李飛 楊士卿

【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融具有融資效率高、成本低、便捷和覆蓋廣等優(yōu)勢，打破了地理和行政區(qū)劃等因素對傳統(tǒng)金融機構(gòu)造成的金融限制，在京津冀協(xié)同發(fā)展中表現(xiàn)出越來越強大的推動作用。文章梳理出京津冀協(xié)同發(fā)展中存在小微企業(yè)融資等四個突出問題，歸納出應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)金融解決四個問題的路徑，進而提出實現(xiàn)和改善互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用于京津冀協(xié)同發(fā)展路徑的政策建議。

【關(guān)鍵詞】京津冀協(xié)同發(fā)展；互聯(lián)網(wǎng)金融；小微企業(yè)

1.引言

2014年2月26日，習(xí)近平總書記在北京主持召開座談會，強調(diào)實現(xiàn)京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略。實現(xiàn)京津冀協(xié)同發(fā)展，必須優(yōu)先解決中小微企業(yè)融資難、環(huán)京津冀貧困帶、京津冀產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和傳統(tǒng)金融機構(gòu)金融限制等面臨的突出問題。利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信用中介等功能的互聯(lián)網(wǎng)金融，打破了地理時空和行政區(qū)劃分割帶來的限制，匯聚流量和使用客戶，使現(xiàn)有融資體系結(jié)構(gòu)更加活躍，更加服務(wù)實體經(jīng)濟，服務(wù)小微企業(yè)；其次，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用與普及使得互聯(lián)網(wǎng)金融極大地拓展了傳統(tǒng)金融服務(wù)的邊界和受眾，使得金融服務(wù)變得更加普惠、透明、廉價、便捷和高效，互聯(lián)網(wǎng)金融正成為三地地方政府推動京津冀協(xié)同發(fā)展不可忽視的重要力量。

目前國內(nèi)學(xué)者對互聯(lián)網(wǎng)金融和區(qū)域發(fā)展進行了多方面的研究，并取得豐碩的成果。牛雅韻、任穎（2016）在文章《互聯(lián)網(wǎng)支持地方經(jīng)濟發(fā)展》中，以晉城市為例，對互聯(lián)網(wǎng)支持地方經(jīng)濟發(fā)展的實際意義和方式進行了研究，指出互聯(lián)網(wǎng)支持晉城市經(jīng)濟發(fā)展的方式有互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自我成長、互聯(lián)網(wǎng)金融支持其他實體經(jīng)濟發(fā)展。梅佳、蘭強（2015）在文章《互聯(lián)網(wǎng)金融視角下小額貸款公司與地方經(jīng)濟發(fā)展互動研究》中，介紹了當(dāng)前主要的幾種基于互聯(lián)網(wǎng)金融的小額貸款公司創(chuàng)新運營模式，“互聯(lián)網(wǎng)+小額貸款”服務(wù)地方經(jīng)濟發(fā)展的路徑有：“互聯(lián)網(wǎng)+小額貸款”助力中小微企業(yè)融資、“互聯(lián)網(wǎng)+小額貸款”搭載知識產(chǎn)權(quán)助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、“互聯(lián)網(wǎng)+小額貸款”為居民理財提供新渠道。張倩、周榮榮、馮小舟（2016）在文章《互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)集群與區(qū)域經(jīng)濟增長的互動機制》中，認(rèn)為：互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)集群主要是業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)的實體經(jīng)濟和互聯(lián)網(wǎng)金融的有機結(jié)合，將眾多的單一交易功能的平臺整合起來，形成一種交易生態(tài)。潘靜（2013）在文章《互聯(lián)網(wǎng)金融第三方支付企業(yè)服務(wù)創(chuàng)新探究》中，以“余額寶”為例，從第三方支付企業(yè)角度，分析互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，得出互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品存在：滿足大眾碎片化理財?shù)慕鹑谛枨螅皇找婵捎^、持續(xù)、安全性高；方便、靈活、快捷三個方面的特點。結(jié)合這些特點，提出了未來互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)創(chuàng)新的幾個關(guān)鍵點：重視移動互聯(lián)、持續(xù)的行業(yè)滲透、客戶大數(shù)據(jù)的收集、加強互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理等。許永明（2015）在文章《區(qū)域交易所+互聯(lián)網(wǎng)金融》中認(rèn)為，區(qū)域交易所+互聯(lián)網(wǎng)金融，是一種金融創(chuàng)新，并對這種新型金融創(chuàng)新做了全面剖析，并給出其健康發(fā)展的相關(guān)政策建議。

國內(nèi)的相關(guān)研究主要集中在互聯(lián)網(wǎng)金融的融資模式、融資優(yōu)勢以及對實際經(jīng)濟包括傳統(tǒng)金融業(yè)的影響，很少從京津冀協(xié)同發(fā)展的角度，研究互聯(lián)網(wǎng)金融在區(qū)域經(jīng)濟中的應(yīng)用路徑。本文試圖從京津冀區(qū)域經(jīng)濟協(xié)同發(fā)展的角度，闡述互聯(lián)網(wǎng)金融在其中的應(yīng)用路徑，以期吸引不同利益相關(guān)者（政府、傳統(tǒng)金融機構(gòu)、新型互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)平臺、投資者）加強合作，共同服務(wù)于京津冀協(xié)同發(fā)展。

2.京津冀協(xié)同發(fā)展中面臨的主要問題和障礙

2.1京津冀小微企業(yè)融資問題

小微企業(yè)是經(jīng)濟社會發(fā)展中最為活躍和最具潛力的群體，創(chuàng)造了大量的就業(yè)機會，在吸引和創(chuàng)造就業(yè)機會的上發(fā)揮著不可替代的作用。然而在京津冀協(xié)同發(fā)展中，融資需求難以滿足是小微企業(yè)面臨的最大問題。戴東紅（2014）認(rèn)為，小微企業(yè)融資需求呈現(xiàn)出“短、小、頻、急、缺少抵押”的五個鮮明特點，一是貸款期限短，一般為短期流動資金貸款，滿足資金周轉(zhuǎn)需要。二是單次貸款金額較少。三是貸款頻率高，臨時性的貸款需求較多。四是貸款時效性強，大多時間緊迫。五是缺乏抵質(zhì)押物，無法為其融資需求提供有效擔(dān)保?！缎∥⑵髽I(yè)融資發(fā)展報告：中國現(xiàn)狀及亞洲實踐》的作者巴曙松指出：在爭取外部融資時，有 66.7%的小微企業(yè)將向銀行貸款排在第一位。但是由于信息不對稱，為規(guī)避風(fēng)險、保證資金安全，銀行必然在權(quán)衡利率和風(fēng)險基礎(chǔ)上對小微企業(yè)實行信貸配給。調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，九成的小微企業(yè)要靠民間借貸，融資成本在30%左右，應(yīng)急式的過橋貸款利率更高達40%。只有約10%的小微企業(yè)從銀行獲得了貸款，但利率普遍上浮約30%，因此對于大部分小微企業(yè)來言，即使需要資金，融資行為并不會經(jīng)常發(fā)生，導(dǎo)致很多小微企業(yè)在面臨資金鏈斷裂和得不到融資支持的情況下束手待斃。因此，找到有效的融資方式最大限度的滿足小微企業(yè)的融資需求，以最小的成本滿足小微企業(yè)發(fā)展所需的資金，是解決小微企業(yè)融資問題的關(guān)鍵。

2.2環(huán)京津冀貧困帶

亞洲開發(fā)銀行調(diào)研曾發(fā)現(xiàn)，河北省環(huán)繞京津的地區(qū)中有25個貧困縣、272.6萬貧困人口，與西部最貧困的“三西地區(qū)”相比，處在同一發(fā)展水平，有的指標(biāo)甚至更低，亞洲開發(fā)銀行為此提出了“環(huán)京津貧困帶”的概念。貧困帶缺乏實體經(jīng)濟支撐，企業(yè)和貧困戶面臨貸款門檻高，審批程序多，程序復(fù)雜等諸多困難和不便，融資和貸款需求難以得到滿足。環(huán)京津貧困帶的存在，使這一地區(qū)的發(fā)展受到嚴(yán)重的“短板”現(xiàn)象的制約。解決京津冀貧困帶難題，關(guān)鍵是要提供更多的金融支持。完善和改進貧困地區(qū)的金融服務(wù)，大力推進金融扶貧創(chuàng)新，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融等金融創(chuàng)新工具在扶貧開發(fā)中的引導(dǎo)和支撐作用，成為社會各界的良好共識。

2.3京津冀產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級問題

2015年4月，中央審議通了《京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃綱要》，主要內(nèi)容之一就是推進京津冀三地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，通過增加高科技含量、高附加值和綠色環(huán)保的第三產(chǎn)業(yè)來取代勞動力密集、低技術(shù)含量的第一、二產(chǎn)業(yè)比例。京津冀協(xié)同發(fā)展中存在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展落差過大等不利因素，對京津冀產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級造成負(fù)面影響。首先，三地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異顯著， 2013年北京市第三產(chǎn)業(yè)比重已達到76.9%，已經(jīng)進入后工業(yè)化時代，產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢集中于金融、高科技和服務(wù)業(yè)；天津市第三產(chǎn)業(yè)占比為48.1%，產(chǎn)業(yè)發(fā)展由鋼鐵、石化等傳統(tǒng)制造業(yè)向新能源、電子信息、材料等新興產(chǎn)業(yè)過渡；河北第三產(chǎn)業(yè)占比僅為35.5%，還處在工業(yè)化中期階段，產(chǎn)業(yè)中以高污染、高耗能、低附加值居多。而同時期的美國、法國第三產(chǎn)業(yè)的占比已達到75%。北京市第三產(chǎn)業(yè)占比雖然已達到發(fā)達國家水平，但北京產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級還面臨著對資源的巨大需求、自身供給不足，以及日益凸顯的環(huán)境問題，勢必還要向津冀地區(qū)轉(zhuǎn)移部分重工業(yè)和傳統(tǒng)制造業(yè)。大量的資金支持是京津冀產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級的基礎(chǔ)條件，而當(dāng)前三地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級面臨的融資渠道狹窄等問題限制了京津冀產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，并最終影響到京津冀協(xié)同發(fā)展。

2.4傳統(tǒng)金融機構(gòu)金融限制問題

京津冀協(xié)同發(fā)展同樣離不開傳統(tǒng)金融的支持和引導(dǎo)，但傳統(tǒng)金融機構(gòu)存在金融限制問題，制約了協(xié)同發(fā)展大局。

第一，從三地金融服務(wù)水平看，根據(jù)美經(jīng)濟學(xué)家Raymond.W.Goldsmith提出的金融相關(guān)率FIR（Financial Interrelations Ratio）概念：某一地區(qū)全部金融資產(chǎn)價值與該地區(qū)生產(chǎn)總值（GDP）的比值就是FIP，該指標(biāo)值越大，說明當(dāng)?shù)亟鹑诜?wù)水平越高。2013年數(shù)據(jù)表明，北京、天津、河北三地的FIR值分別是6.96、2.87、1.67；其次，作為評價區(qū)域融資渠道是否發(fā)達、融資活動是否活躍的股票、債券和融資租賃，在京津冀三地各自的融資規(guī)模中所占比例分別為37.4%、27.9%和20.5%。京津冀三地金融服務(wù)水平差距較大，特別是天津、河北金融服務(wù)水平遠低于北京水平，不利于吸引產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級中北京相關(guān)產(chǎn)業(yè)的入駐。

第二，傳統(tǒng)金融異地融資靈活不足。目前國有商業(yè)銀行分支機構(gòu)的經(jīng)營范圍被嚴(yán)格限制在其行政區(qū)劃之內(nèi)，并且嚴(yán)格限制分支機構(gòu)在異地開展投融資和擔(dān)?；顒?。在京津冀產(chǎn)業(yè)調(diào)整和升級過程中，如果商業(yè)銀行等金融機構(gòu)限制異地融資，那么實施產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的企業(yè)首先要償還轉(zhuǎn)出地合作銀行等金融機構(gòu)的融資款項，這一過程可能使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難。其次，如果實施產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的企業(yè)與承接地銀行等金融機構(gòu)因為信息不對稱，不能及時建立合作關(guān)系，就會造成企業(yè)融資和生產(chǎn)的連續(xù)性出現(xiàn)障礙，甚至導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂，觸發(fā)財務(wù)風(fēng)險，造成企業(yè)不必要的損失或倒閉。

第三，傳統(tǒng)金融機構(gòu)授信評級機制不靈活。企業(yè)剛剛轉(zhuǎn)移到承接地，因財務(wù)狀況、生產(chǎn)運營能力、償還貸款能力以及貸款收益等難以達到銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)評級授信要求，獲得融資相對困難。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融在京津冀協(xié)同發(fā)展中的路徑探索

互聯(lián)網(wǎng)金融既是金融工具，又是金融創(chuàng)新的思維方式，應(yīng)將其納入京津冀協(xié)同發(fā)展的整體規(guī)劃之中。為使互聯(lián)網(wǎng)金融在京津冀協(xié)同發(fā)展發(fā)揮出作用，促進京津冀協(xié)同發(fā)展，可以探索以下路徑：

3.1建立京津冀互聯(lián)網(wǎng)融資擔(dān)保平臺

建議建立具有獨立法人資格的、政府參股或者控股的互聯(lián)網(wǎng)融資擔(dān)保平臺。該平臺代表互聯(lián)網(wǎng)融資擔(dān)保平臺和地方政府的雙重信用，由該融資擔(dān)保平臺建立適用于京津冀三地的企業(yè)和個人信用數(shù)據(jù)庫、風(fēng)險資金池，為京津冀企業(yè)提供融資擔(dān)保；互聯(lián)網(wǎng)融資擔(dān)保平臺還可以發(fā)布股權(quán)質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓、眾籌等融資方案，解決京津冀區(qū)域股權(quán)市場中小微企業(yè)融資問題。該互聯(lián)網(wǎng)融資擔(dān)保平臺的優(yōu)勢表現(xiàn)在：①信息優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)融資擔(dān)保平臺通過對信用數(shù)據(jù)庫進行分析挖掘與計算，得到的信貸客戶信息往往比現(xiàn)實中小微企業(yè)發(fā)布的財務(wù)數(shù)據(jù)更加真實，一定程度上解決了對資金需求方風(fēng)險評估、信用評級等問題。②成本優(yōu)勢，資金需求方的信用評級、風(fēng)險評估在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下通過數(shù)據(jù)挖掘和分析完成，有效降低信息收集成本和信用評價成本；同時，互聯(lián)網(wǎng)融資擔(dān)保平抬可以不受時間和空間的限制，實現(xiàn)京津冀三地多方對多方同時交易和信貸批量化處理的可能，降低了信貸交易成本，滿足小微企業(yè)低成本融資和投資者投資理財?shù)男枨?。③覆蓋面廣，由于互聯(lián)網(wǎng)融資擔(dān)保平臺的開放和共享特征，使得信貸業(yè)務(wù)具有更高的參與度，市場參與者更為大眾化，覆蓋范圍大大延伸，將投資者的小額資金整合起來，滿足投資需求的同時擴大了資金供給量。

3.2建立京津冀互聯(lián)網(wǎng)P2P信貸平臺

針對京津冀協(xié)同發(fā)展中面臨的小微企業(yè)融資問題和環(huán)京津冀貧苦帶問題，建議建立具有資金融通作用的互聯(lián)網(wǎng)P2P信貸平臺?；ヂ?lián)網(wǎng)P2P信貸平臺不吸儲、不放貸，只提供金融服務(wù)信息，由合作的小貸公司和擔(dān)保機構(gòu)提供雙重?fù)?dān)保，并確定為“1對N”的交易模式，即互聯(lián)網(wǎng)P2P信貸平臺的一筆借款由多個投資人投資?；ヂ?lián)網(wǎng)P2P信貸平臺的作用在于解決投資者投資信息不對稱、投資起點高、投資風(fēng)險高的問題，特別適用于京津冀貧困帶有零散時間和小額資金的農(nóng)戶等投資者；同時也解決了中小企業(yè)融資難的問題。結(jié)構(gòu)化設(shè)計理念，讓專業(yè)的機構(gòu)做專業(yè)的事，利用互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)信息對稱、實現(xiàn)資源高效利用，幫助廣大中小企業(yè)實現(xiàn)快速融資；另一方面，在融資過程中實現(xiàn)脫媒化，剝離諸多中間環(huán)節(jié)，實現(xiàn)投資者直接獲利，年化收益率上對投資者有著極高的吸引力。互聯(lián)網(wǎng)P2P信貸平臺，有效整合各角色的參與度，高度發(fā)揮各自優(yōu)勢，從而實現(xiàn)多方共贏。

3.3建立京津冀區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)交易平臺

針對京津冀協(xié)同發(fā)展中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級問題，還可以嘗試建立京津冀區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)交易平臺。該平臺可以為京津冀三地企業(yè)提供股權(quán)、債權(quán)轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)，區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)交易平臺限于為區(qū)域內(nèi)的小微企業(yè)掛牌，面向區(qū)域內(nèi)投資者和區(qū)域外的機構(gòu)投資者?？梢钥紤]在區(qū)域性互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)交易平臺中引入做市商制度，券商為交易平臺內(nèi)的非上市公司在承銷和保薦業(yè)務(wù)上，提供掛牌推薦、私募股權(quán)融資、定向股權(quán)融資等相關(guān)業(yè)務(wù)；此外，券商還可以發(fā)行以互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)交易平臺掛牌的股權(quán)和私募債券為投資標(biāo)的的股權(quán)投資基金或者資產(chǎn)管理產(chǎn)品；在證券經(jīng)紀(jì)及顧問方面，券商可為區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)交易平臺上的企業(yè)和投資者提供代理買賣或財務(wù)咨詢業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)股權(quán)交易平臺的構(gòu)建，將有利于滿足京津冀區(qū)域內(nèi)資本市場上資金供求方的多層次化的投融資需求，有利于京津冀產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的順利進行。

3.4建立京津冀互聯(lián)網(wǎng)銀行服務(wù)平臺

針對傳統(tǒng)金融在京津冀協(xié)同發(fā)展中面對的金融限制問題，建議建立互聯(lián)網(wǎng)銀行服務(wù)平臺。推進京津冀協(xié)同發(fā)展，商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)的角色不可或缺，借助互聯(lián)網(wǎng)渠道，支付更加簡便、交易成本更低、市場交易更有效率。京津冀三地的商業(yè)銀行可以合作建立互聯(lián)網(wǎng)銀行服務(wù)平臺，憑借銀行雄厚的資金實力和長久的風(fēng)險管理經(jīng)驗，開展基于互聯(lián)網(wǎng)的信貸業(yè)務(wù)：①傳統(tǒng)商業(yè)銀行與電商平臺合作，為在電商平臺上經(jīng)營的企業(yè)和個人提供貸款和還款業(yè)務(wù)。在電商平臺上經(jīng)營業(yè)績良好，現(xiàn)金流穩(wěn)定并且具有一定發(fā)展?jié)摿Φ纳虘?，可以采用抵押、質(zhì)押、電商平臺第三方擔(dān)保甚至信用貸款的方式，向互聯(lián)網(wǎng)銀行服務(wù)平臺申請貸款。互聯(lián)網(wǎng)銀行服務(wù)平臺根據(jù)合作電商平臺提供的商戶經(jīng)營業(yè)績、現(xiàn)金流量、商戶的融資需求量、還貸資金來源等信息確定商戶的貸款額度，從而實現(xiàn)貸款的發(fā)放。②京津冀三地具有產(chǎn)業(yè)升級需求和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移需求的企業(yè)可以向該互聯(lián)網(wǎng)銀行服務(wù)平臺提出貸款申請或者直接發(fā)行債券等，互聯(lián)網(wǎng)銀行服務(wù)平臺憑借銀行強大的資金實力、線下投資經(jīng)驗，并依托大數(shù)據(jù)和云計算的風(fēng)控措施，在網(wǎng)上銷售基于此的基金、保險、小額貸款等金融產(chǎn)品，整合線下具有零碎時間和零碎資金的普通小額投資者、具有投資意向的專業(yè)機構(gòu)或個人，形成強大的投資合力。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融在京津冀協(xié)同發(fā)展中的政策建議

4.1制定京津冀三地互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展總體規(guī)劃和政策

三地政府要聯(lián)合出臺政策，鼓勵各類互聯(lián)網(wǎng)金融平臺建設(shè)，豐富金融市場層次和產(chǎn)品。著力于打造和發(fā)揮京津冀互聯(lián)網(wǎng)金融的品牌和聲譽，形成京津冀區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)聚集發(fā)展的態(tài)勢，吸引區(qū)域內(nèi)外的機構(gòu)投資者和個人。其次，積極參與到互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的建設(shè)和研發(fā)中，如支持三地商業(yè)銀行等金融機構(gòu)在區(qū)域內(nèi)注冊的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺等。另外，政府可以加強宣傳互聯(lián)網(wǎng)金融，讓地區(qū)內(nèi)的人群了解互聯(lián)網(wǎng)金融，尤其是對于京津冀貧困帶，提高互聯(lián)網(wǎng)金融的覆蓋面，從而解決地域上對金融服務(wù)的限制，使金融服務(wù)更加便捷。

4.2政府要致力于構(gòu)建京津冀三地企業(yè)和個人信用數(shù)據(jù)庫，服務(wù)于京津冀互聯(lián)網(wǎng)融資擔(dān)保平臺的建設(shè)

要著力構(gòu)建京津冀三地統(tǒng)一的信用評價體系，將京津冀三地企業(yè)和個人的信用數(shù)據(jù)納入統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)信用數(shù)據(jù)庫，并且數(shù)據(jù)庫的信息應(yīng)該在三地金融機構(gòu)中共享。加強對京津冀地區(qū)的貸款、直接融資、保險等金融統(tǒng)計工作，應(yīng)全面、及時、準(zhǔn)確的將信用信息補充和反饋在互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)庫中，對企業(yè)頻繁的進行征信，信用數(shù)據(jù)不斷地更新完善，盡可能解決信息不對稱的問題。同時，要完善三地社會信用體系，逐步建立個人征信系統(tǒng)，以人民銀行的征信系統(tǒng)為核心，對信用數(shù)據(jù)聯(lián)網(wǎng)，并且進行更加深入的征信，特別是京津冀貧困帶地區(qū)，發(fā)揮當(dāng)?shù)剞r(nóng)信社的作用，完善征信系統(tǒng)，打造統(tǒng)一的區(qū)域信用征信平臺。信用數(shù)據(jù)庫集合海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，通過分析和挖掘客，使金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺在信貸和風(fēng)險控制等方面有的放矢，降低壞賬損失，提高信貸水平。

4.3政府要致力于建立多層次、立體化的監(jiān)管機制，服務(wù)京津冀互聯(lián)網(wǎng)P2P信貸平臺的建設(shè)

政府要著力建立嚴(yán)格的資金管理制度，對借款上限、資金存管、備案登記等提出更高的要求，提高P2P平臺公司的水平，加快整合京津冀地區(qū)P2P行業(yè)整合和轉(zhuǎn)型，凈化P2P市場，使其盡快成為一個規(guī)范化的行業(yè)。完善第三方托管，提升京津冀互聯(lián)網(wǎng)P2P信貸平臺從業(yè)人員的專業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)道德，提升防范風(fēng)險的意識，從而減少從業(yè)人員道德風(fēng)險產(chǎn)生的可能性，避免出現(xiàn)卷款跑路的情況。同時政府要加強和完善網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、降低網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)P2P信貸平臺的運營是基于大數(shù)據(jù)和云計算技術(shù)的應(yīng)用，要保障信息安全，更好地實現(xiàn)身份認(rèn)證，加強市場信心，防范客戶信息泄露、資金受損等情況的發(fā)生。規(guī)范P2P平臺對個人數(shù)據(jù)的使用，加強對客戶信息的加密管理監(jiān)督。

4.4健全內(nèi)部建設(shè)，服務(wù)于京津冀區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)交易平臺

京津冀區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)交易平臺作為場外市場發(fā)展新的突破點，打造的是全新的、依托互聯(lián)網(wǎng)建立和發(fā)展的新型生態(tài)環(huán)境。因此，政府要著力于該互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)交易平臺的建立，必須從以下兩個方面著手： ①金融人才的吸納和培養(yǎng)。由于區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)交易平臺中的業(yè)務(wù)較為綜合，需要包括銀行、券商、基金、保險、信托等各細(xì)化領(lǐng)域的金融人才。因此，互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)交易平臺內(nèi)部人才結(jié)構(gòu)須與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)保持一致，建立人才培養(yǎng)和激勵的完善機制。 ②配套服務(wù)設(shè)施的完善。同時加強市場內(nèi)部軟、硬件設(shè)施和流程的建設(shè)；更新交易流程、依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，采用模塊化的設(shè)計和實時的交易監(jiān)測。③公開化、規(guī)范化的業(yè)務(wù)流程。區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)交易平臺同時兼具高風(fēng)險性和低透明度的特點，為此，有必要向市場的所有參與者選擇性的公開業(yè)務(wù)流程，盡可能地降低交易對手之間的信息不對稱狀況。

4.5建設(shè)京津冀三地傳統(tǒng)金融互聯(lián)互通體系，服務(wù)于互聯(lián)網(wǎng)銀行服務(wù)平臺的建立

首先，京津冀三地要打造高效的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺運行體系，必須打破金融壁壘，取消跨區(qū)限制，實現(xiàn)三地資金的自由流動。其次，在支付清算體系方面，應(yīng)研究建立區(qū)域內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺的同城化支付清算，實現(xiàn)資金在三地的便利流通，真正做到三地間金融結(jié)算的“無縫對接”。

4.6提高人才質(zhì)量，打造一支高質(zhì)量的人才隊伍

為了促進互聯(lián)網(wǎng)金融在京津冀協(xié)同發(fā)展，勢必需要打造一支高質(zhì)量的人才團隊。政府可以對現(xiàn)有的干部人員進行集中培訓(xùn)教育，提升干部的金融理論能力，提高風(fēng)險意識，明確業(yè)務(wù)流程，更好地進行監(jiān)管。同時，定時召集互聯(lián)網(wǎng)和金融高端人才進行研討，對京津冀地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進行評估，促進互聯(lián)網(wǎng)金融在京津冀地區(qū)的成長，更好地配合京津冀協(xié)同發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融對實現(xiàn)京津冀協(xié)同發(fā)展有巨大的促進作用和推動潛力，但是需要在一個政府主導(dǎo)的完善的制度框架內(nèi)運行，需要政府發(fā)揮“看得見的手”的作用，同時需要建立完善的信用數(shù)據(jù)庫和社會信用評級體系作為支撐。以互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)推動京津冀協(xié)同發(fā)展，解決京津冀貧困帶、中小微企業(yè)融資、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級和傳統(tǒng)金融限制問題，促進資本有序流動，將對京津冀協(xié)同發(fā)展和中國經(jīng)濟增長產(chǎn)生積極深遠的影響。

【參考文獻】

[1]薄文廣，陳飛.京津冀協(xié)同發(fā)展：挑戰(zhàn)與困境.南開學(xué)報.2015（1）：110-118

[2]戴東紅.互聯(lián)網(wǎng)金融對小微企業(yè)融資支持的理論與實踐.理論與改革[J]. 2014：91-96.

基金項目：首都流通業(yè)基地項目（項目編號：JD-YB-2018-00X）、北京市科技成果轉(zhuǎn)化-提升計劃項目（項目編號：PXM2015-014213-000061）。

作者簡介：李飛（1967—），男，漢族，河南人，博士，副教授，北京工商大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院金融系主任，研究方向：區(qū)域金融、金融優(yōu)化等；楊士卿（1994—），女，漢族，河南人，北京工商大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院金融專業(yè)研究生，研究方向：區(qū)域金融。