李?yuàn)欔? 閻沭杉

摘要：一方面，當(dāng)前我國(guó)大力推動(dòng)普惠金融發(fā)展，提出“建設(shè)普惠金融體系”的發(fā)展目標(biāo)，從而提高金融服務(wù)的可得性，擴(kuò)大金融服務(wù)的覆蓋面；另一方面，全社會(huì)大力推進(jìn)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”，以“互聯(lián)網(wǎng)+”為依托的各類(lèi)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新模式層出不窮。在上述背景下，作為普惠金融的重要領(lǐng)域之一，創(chuàng)業(yè)電商在迅速發(fā)展的同時(shí)，在創(chuàng)業(yè)融資方面面臨著政府及銀行扶持力度不足、融資渠道單一、變相融資能力有限等問(wèn)題和障礙。因此，應(yīng)充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融理念，從融資服務(wù)平臺(tái)建設(shè)、融資政策傾斜、多元化融資渠道嫁接、自身融資能力建設(shè)等方面入手，構(gòu)建更加完善的電商創(chuàng)業(yè)融資服務(wù)體系。

關(guān)鍵詞：普惠金融；電商創(chuàng)業(yè)；融資服務(wù)體系

一、 研究背景

一方面，“普惠金融（Inclusive Finance）”概念最早由聯(lián)合國(guó)于2005年正式提出，其最基本的含義是指建立一個(gè)能全方位地為社會(huì)所有群體和階層，尤其是弱勢(shì)和貧困人口，提供有效的金融服務(wù)的金融體系。在2012年二十國(guó)集團(tuán)墨西哥峰會(huì)上，我國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人（原國(guó)家主席胡錦濤）首次公開(kāi)倡導(dǎo)發(fā)展普惠金融，提出普惠金融的本質(zhì)即通過(guò)發(fā)展，共同建立一個(gè)惠及所有國(guó)家和地區(qū)民眾的金融體系。2013年，黨的十八屆三中全會(huì)首次將“普惠金融”寫(xiě)進(jìn)黨的決議，將發(fā)展普惠金融作為全面深化金融領(lǐng)域改革的重要組成部分，并提出“發(fā)展普惠金融”是“完善金融市場(chǎng)體系”的重要內(nèi)容之一。在2017年召開(kāi)的“全國(guó)金融工作會(huì)議”上，習(xí)近平總書(shū)記再次強(qiáng)調(diào)發(fā)展普惠金融的重要意義，并且首次提出“建設(shè)普惠金融體系”，為我國(guó)普惠金融的下一步發(fā)展指明了方向。

另一方面，當(dāng)下“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”的氛圍在我國(guó)如火如荼，創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新變得越來(lái)越平民化和大眾化，其中尤以互聯(lián)網(wǎng)電商創(chuàng)業(yè)最為火熱?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”已變?yōu)橐环N大的發(fā)展趨勢(shì)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)只有與互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行有效對(duì)接才能在現(xiàn)代社會(huì)中更好的發(fā)展下去；同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶來(lái)的大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息傳播與資源整合途徑為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了更多的便利，減少成本的同時(shí)也擴(kuò)大了流量和利潤(rùn)空間。作為一種新型經(jīng)濟(jì)形態(tài)，“互聯(lián)網(wǎng)+”在優(yōu)化和集成各種生產(chǎn)要素同時(shí)，將互聯(lián)網(wǎng)深度融合到各個(gè)領(lǐng)域，并形成廣泛的基于互聯(lián)網(wǎng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。“互聯(lián)網(wǎng)+”并非是不同行業(yè)間的簡(jiǎn)單合并，而是傳統(tǒng)行業(yè)借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù)及平臺(tái)尋找新的發(fā)展商機(jī)的重大創(chuàng)新與嘗試。

創(chuàng)業(yè)電商的性質(zhì)與特征決定了其是普惠金融關(guān)注與發(fā)展的重點(diǎn)對(duì)象之一。因此，如何在普惠金融視角下構(gòu)建與完善電商創(chuàng)業(yè)的融資服務(wù)體系，是當(dāng)前值得研究的命題。

二、 普惠金融與電商創(chuàng)業(yè)的特征與內(nèi)在一致性

1. 普惠金融的特征。普惠金融主要具有以下幾個(gè)特征：

一是服務(wù)對(duì)象具有廣泛性，并在此基礎(chǔ)上更加側(cè)重弱勢(shì)群體。普惠金融強(qiáng)調(diào)社會(huì)各階層和群體如共同享有生存權(quán)、發(fā)展權(quán)、人身自由權(quán)、財(cái)產(chǎn)權(quán)等基本權(quán)利一樣享有獲得金融服務(wù)的權(quán)利。此外，其服務(wù)對(duì)象更加側(cè)重弱勢(shì)群體。普惠金融側(cè)重的弱勢(shì)群體主要涵蓋小微企業(yè)、城市低收入人群、農(nóng)業(yè)人口以及老年人、殘疾人等社會(huì)群體。

二是服務(wù)對(duì)象獲取金融服務(wù)的便捷性更高、成本更低。普惠金融致力于滿足社會(huì)各階層和群體的有效金融需求，需不斷擴(kuò)大金融服務(wù)的輻射范圍，尤其是需要通過(guò)多種途徑實(shí)現(xiàn)社會(huì)弱勢(shì)群體金融需求與金融服務(wù)的有效對(duì)接，提高其獲取金融服務(wù)的便利性。另一方面，需要通過(guò)降低金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)成本和預(yù)期利潤(rùn)率，從而使弱勢(shì)群體獲取金融服務(wù)的成本在可負(fù)擔(dān)的范圍之內(nèi)。

三是普惠金融強(qiáng)調(diào)金融創(chuàng)新。要擴(kuò)大金融服務(wù)的輻射范圍，延伸金融服務(wù)的觸角，就必須進(jìn)行全面的金融創(chuàng)新，包括組織創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新等。當(dāng)前，普惠金融創(chuàng)新需借力當(dāng)前大力倡導(dǎo)和推動(dòng)的“互聯(lián)網(wǎng)+”等創(chuàng)新模式進(jìn)行發(fā)展。

四是普惠金融的發(fā)展需具備商業(yè)可持續(xù)性。前文已提到，普惠金融不是簡(jiǎn)單的金融援助或政策幫扶，而是強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)化運(yùn)作，雖不追求傳統(tǒng)金融行業(yè)的高額利潤(rùn)率，但其金融手段和商業(yè)模式應(yīng)具備可持續(xù)性。不需要或不依賴外部輸血，而是通過(guò)自身的造血功能實(shí)現(xiàn)其可持續(xù)發(fā)展。

五是更加完備和優(yōu)化的政策環(huán)境。由于普惠金融理念的提出是為了彌補(bǔ)市場(chǎng)機(jī)制的缺陷，消除金融排斥現(xiàn)象，因此，要實(shí)現(xiàn)普惠金融的大力發(fā)展必須建立和完善與之配套的制度體系和政策框架。與此同時(shí)，為了鼓勵(lì)普惠金融的發(fā)展，需通過(guò)稅收減免等手段在一定程度上彌補(bǔ)金融機(jī)構(gòu)在商業(yè)盈利方面所做出的犧牲。

2. 電商創(chuàng)業(yè)的特征。與通常的商業(yè)模式不同，電子商務(wù)模式一般具有普遍性、便捷性、整體性、安全性、協(xié)調(diào)性、集成性等方面的主要特征。同時(shí)，由于電子商務(wù)模式本身所具有的這些特征，使得電商在其生存發(fā)展過(guò)程中也往往面臨著諸多的困難與問(wèn)題，其中融資瓶頸是限制電商生存和發(fā)展的主要因素之一。電商企業(yè)生存發(fā)展過(guò)程中對(duì)資金、資本具有較高的依賴程度，主要由于以下幾個(gè)原因：首先，大多數(shù)中小規(guī)模電商企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)初期，其后續(xù)企業(yè)的生存以及發(fā)展壯大需要大量的資金支持；其次，對(duì)于初具規(guī)模的電商企業(yè)而言，最顯著的特征和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是通過(guò)充實(shí)資金、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模、跨地域連鎖經(jīng)營(yíng)來(lái)掌握龐大的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)。我國(guó)電商行業(yè)屬于買(mǎi)方市場(chǎng)，能否掌握零售終端成為電商銷(xiāo)售流程中的關(guān)鍵因素，而零售終端的擴(kuò)張，就需要巨大的資金進(jìn)行支持；最后，為了應(yīng)對(duì)大型的國(guó)際電商企業(yè)集團(tuán)進(jìn)軍我國(guó)市場(chǎng)所帶來(lái)的威脅，國(guó)內(nèi)的電商連鎖企業(yè)紛紛加快在全國(guó)范圍內(nèi)擴(kuò)張的步伐。要想在新一輪的擴(kuò)張中取得先機(jī)，國(guó)內(nèi)的電商企業(yè)必須解決擴(kuò)張所帶來(lái)的融資需求以尋求自身發(fā)展。

3. 普惠金融與電商創(chuàng)業(yè)間具有內(nèi)在一致性。通過(guò)上述對(duì)比分析可以發(fā)現(xiàn)，普惠金融與電商創(chuàng)業(yè)間具有高度的內(nèi)在一致性，具體體現(xiàn)在：普惠金融更加側(cè)重弱勢(shì)群體的特征能有效解決創(chuàng)業(yè)電商作為小微企業(yè)面臨的融資難、融資貴等融資問(wèn)題；普惠金融服務(wù)低成本、高便捷性的特征與創(chuàng)業(yè)電商追求快捷、高效的特點(diǎn)相契合；普惠金融強(qiáng)調(diào)金融創(chuàng)新的特征需借力當(dāng)前大力倡導(dǎo)和推動(dòng)的“互聯(lián)網(wǎng)+”等電商創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新的模式加以實(shí)現(xiàn)；普惠金融需要具備的商業(yè)可持續(xù)性特征可依托創(chuàng)業(yè)電商的可行性盈利模式作為支撐；普惠金融更加完備與優(yōu)化的政策環(huán)境特征可為原本不受重視的電商創(chuàng)業(yè)融資提供了更加良好的政策條件。因此可以看出，普惠金融與電商創(chuàng)業(yè)間相輔相成、相互促進(jìn)、共同發(fā)展。

三、 電商創(chuàng)業(yè)融資現(xiàn)狀分析

1. 政府及商業(yè)銀行對(duì)電商創(chuàng)業(yè)的政策扶持力度有待提高。就當(dāng)前發(fā)展實(shí)際而言，相關(guān)政府部門(mén)對(duì)電商創(chuàng)業(yè)企業(yè)的關(guān)注度不足，對(duì)電商創(chuàng)業(yè)企業(yè)的相關(guān)情況與信息缺乏整體性、系統(tǒng)性認(rèn)識(shí)，因此有針對(duì)性的扶持政策較為欠缺。另外就不同的地域而言，相比較電商發(fā)展迅速的長(zhǎng)三角地區(qū)和珠三角地區(qū)，大多中西部地區(qū)缺少針對(duì)創(chuàng)業(yè)電商的具有針對(duì)性的稅收減免、財(cái)政補(bǔ)貼、創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)等扶持政策，在一定程度上限制了創(chuàng)業(yè)電商的發(fā)展。

另一方面，當(dāng)前商業(yè)銀行對(duì)電商創(chuàng)業(yè)公司提供金融服務(wù)時(shí)，大多采取的是一刀切的辦法，將其與傳統(tǒng)企業(yè)一視同仁，對(duì)電商企業(yè)自身所具有的特殊性考量不足，因此沒(méi)有特殊的政策傾斜與扶持。例如銀行授信指標(biāo)傳統(tǒng)上只注重企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的狀況，而沒(méi)有綜合考慮資金流、貨物流和信息流等多元化數(shù)據(jù)，在此指標(biāo)衡量體系下，電商創(chuàng)業(yè)公司相比傳統(tǒng)企業(yè)處于不利地位。

2. 現(xiàn)有融資渠道單一，且融資力度不夠?，F(xiàn)有創(chuàng)業(yè)電商的融資渠道較為單一，主要是從商業(yè)銀行貸款，兼有一定量的民間借貸，未能有效借助天使、PE、VC及資本市場(chǎng)的資金力量。其中，商業(yè)銀行發(fā)放的貸款是電商創(chuàng)業(yè)公司進(jìn)行間接融資的最主要渠道，但此類(lèi)融資的力度往往不夠。銀行貸款分為抵押類(lèi)和信用類(lèi)，電商企業(yè)由于其自身特點(diǎn)較難從此渠道獲得足夠的銀行貸款，因此不能滿足自身的資金需求。限于《商業(yè)銀行法》的頂層設(shè)計(jì)，銀行對(duì)貸款產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和發(fā)放的靈活度有限。另外政策性擔(dān)保公司（由政府出資設(shè)立）對(duì)于電商創(chuàng)業(yè)企業(yè)可提供一定額度的擔(dān)保，但額度有限。

3. 電商自身的融資特點(diǎn)需要特殊的融資支持。一是電商創(chuàng)業(yè)企業(yè)大多具有規(guī)模小的特征，同樣面臨中小企業(yè)融資難的困境。當(dāng)前占我國(guó)企業(yè)總量0.5%的大型企業(yè)擁有50%的貸款份額，而占90%左右的小型企業(yè)得到的貸款份額不足20%，銀行貸款的發(fā)放存在嚴(yán)重的配置不均衡；二是電商創(chuàng)業(yè)企業(yè)門(mén)檻低，隨著近年來(lái)電商創(chuàng)業(yè)企業(yè)的劇增，其融資需求也急劇膨脹，商業(yè)銀行的貸款資金供不應(yīng)求；三是對(duì)電商企業(yè)進(jìn)行融資的風(fēng)險(xiǎn)較高，創(chuàng)業(yè)電商企業(yè)往往具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益等特征，這與銀行等金融機(jī)構(gòu)注重風(fēng)險(xiǎn)把控和短期利益的經(jīng)營(yíng)目的背道而馳；四是與傳統(tǒng)行業(yè)相比，電商行業(yè)大多不具有銀行較為認(rèn)可的抵押物，導(dǎo)致電商企業(yè)很難獲得銀行的抵押類(lèi)貸款，同時(shí)由于電商行業(yè)所具有的缺乏擔(dān)保等特殊性，創(chuàng)業(yè)電商企業(yè)獲取信貸支持的難度也較大；五是電商經(jīng)營(yíng)內(nèi)容不同，對(duì)資金的集中需求期也不同，但銀行對(duì)此沒(méi)有設(shè)置特殊的還款周期、方式等制度安排。

4. 電商企業(yè)自身變相融資能力有限。對(duì)于處于初創(chuàng)期的電商創(chuàng)業(yè)企業(yè)而言，節(jié)約成本即為變相融資。經(jīng)過(guò)實(shí)地調(diào)研發(fā)現(xiàn)，部分電商創(chuàng)業(yè)企業(yè)未能將物流、網(wǎng)站建設(shè)與運(yùn)營(yíng)等專業(yè)業(yè)務(wù)外包給專業(yè)化團(tuán)隊(duì)，導(dǎo)致企業(yè)成本過(guò)高，變相地增加了融資壓力。此外尤其大多企業(yè)處于發(fā)展初期，在經(jīng)營(yíng)、管理等諸多方面存在不規(guī)范、不專業(yè)等現(xiàn)象，這也在一定程度上推高了企業(yè)的生存發(fā)展成本，加大了融資壓力。

四、 構(gòu)建電商創(chuàng)業(yè)融資服務(wù)體系的對(duì)策與建議

1. 打造電商創(chuàng)業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)。打造電商創(chuàng)業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)。平臺(tái)具體承擔(dān)和發(fā)揮以下職能：一是對(duì)已出臺(tái)并實(shí)施的扶持創(chuàng)業(yè)尤其是電商創(chuàng)業(yè)的相關(guān)政策進(jìn)行梳理，并集中對(duì)電商創(chuàng)業(yè)者進(jìn)行政策解讀；二是邀請(qǐng)專業(yè)人士對(duì)創(chuàng)業(yè)融資的相關(guān)金融知識(shí)進(jìn)行普及；三是邀請(qǐng)成功的創(chuàng)業(yè)者擔(dān)任導(dǎo)師，與電商創(chuàng)業(yè)者進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)的分享與交流；四是鼓勵(lì)和促進(jìn)電商創(chuàng)業(yè)者相互之間的互動(dòng)與交流，讓各自的創(chuàng)意、想法、概念乃至商業(yè)模式在思維碰撞、頭腦風(fēng)暴中不斷改進(jìn)和完善；五是通過(guò)平臺(tái)將各類(lèi)政府、社會(huì)等資源有效嫁接給電商創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)企業(yè)或創(chuàng)意項(xiàng)目。

2. 加大對(duì)電商創(chuàng)業(yè)融資的政策傾斜。

（1）加大資金扶持力度、建立專項(xiàng)扶持基金。為支持和鼓勵(lì)電商創(chuàng)業(yè)企業(yè)的生存與發(fā)展，各級(jí)政府可通過(guò)減免稅負(fù)、返還企業(yè)所得稅、財(cái)政補(bǔ)貼等方式變相提高對(duì)電商創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資金支持；可鼓勵(lì)一些相似度、互補(bǔ)性較高的小型電商企業(yè)進(jìn)行資源整合，合并成較大電商企業(yè)，從而提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力與資金借貸能力；以已有的各類(lèi)創(chuàng)業(yè)園區(qū)為依托，為電商創(chuàng)業(yè)提供低成本辦公場(chǎng)所，促進(jìn)企業(yè)聚集，形成區(qū)域性平臺(tái)；政府及相關(guān)部門(mén)應(yīng)統(tǒng)籌使用專項(xiàng)扶持基金及中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)基金，提高投資小微電商創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目或企業(yè)的比例；為不同行業(yè)類(lèi)型的電商設(shè)立不同的投資基金，大力吸引民間閑散資本的參與，使得民間借貸與金融機(jī)構(gòu)借貸相關(guān)聯(lián)，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）商業(yè)銀行為電商企業(yè)提供有針對(duì)性的“電商貸款”。在政府相關(guān)政策的支持下，商業(yè)銀行可針對(duì)電商行業(yè)欠缺具體抵押物的現(xiàn)狀進(jìn)行特殊考量，設(shè)立專門(mén)的“電商貸款”，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可控的電商企業(yè)或項(xiàng)目可提供無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保、門(mén)檻低、受眾廣、利率優(yōu)惠、額度充足的信貸支持。該貸款產(chǎn)品可先在電子商務(wù)生態(tài)產(chǎn)業(yè)園或者創(chuàng)業(yè)孵化器進(jìn)行試點(diǎn)，試點(diǎn)成功后再進(jìn)行逐步推廣。此外，還要不斷提高發(fā)放貸款的快捷性與便捷性。

另外，不同經(jīng)營(yíng)內(nèi)容對(duì)資金的集中需求期不同，比如三季度是農(nóng)業(yè)相關(guān)電商的資金集中需求期，銀行應(yīng)當(dāng)延緩其還貸周期，助其度過(guò)資金短缺難關(guān)。商業(yè)銀行設(shè)置不同的還款周期不僅可以減少呆壞賬現(xiàn)象，而且有利于保護(hù)電商創(chuàng)業(yè)企業(yè)的信用記錄?！叭诵曰痹O(shè)計(jì)可促使投融資雙方關(guān)系和諧，易于貸款的發(fā)放與回收。

3. 引導(dǎo)電商企業(yè)嫁接多元化融資渠道。

（1）加強(qiáng)與第三方的合作。針對(duì)中小電商創(chuàng)業(yè)企業(yè)，加大聯(lián)保貸款的推廣力度。由相關(guān)部門(mén)牽頭，把企業(yè)、第三方平臺(tái)（擔(dān)保平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)等）和銀行三方聯(lián)系在一起，為電商創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供貸款，一方面可降低貸款利息與擔(dān)保費(fèi)用，另一方面能一定程度上減輕銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到聯(lián)保目的。同時(shí)，銀行或第三方平臺(tái)全程追蹤貸款用途，做好事中事后監(jiān)管，解決投融資雙方信息不對(duì)稱問(wèn)題。

（2）引導(dǎo)電商創(chuàng)業(yè)企業(yè)對(duì)接新型融資渠道。有效解決電商創(chuàng)業(yè)企業(yè)或項(xiàng)目與投資方之間的信息不對(duì)稱，支持和引導(dǎo)個(gè)人、社會(huì)等各類(lèi)資本對(duì)好的電商創(chuàng)業(yè)企業(yè)或項(xiàng)目進(jìn)行天使、PE、VC等形式的投資。培育天使投資者隊(duì)伍，建立天使投資者聯(lián)盟，積極引導(dǎo)PE/VC投資早期項(xiàng)目，構(gòu)建“政府引導(dǎo)+資本對(duì)接+企業(yè)化運(yùn)行”的孵化器專業(yè)化運(yùn)營(yíng)模式。鼓勵(lì)民間資本設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，在電商創(chuàng)業(yè)企業(yè)生存發(fā)展的各個(gè)階段給予資金、資本支持。鼓勵(lì)和幫助有潛力的電商創(chuàng)業(yè)企業(yè)在新三板、創(chuàng)業(yè)板進(jìn)行上市，利用資本市場(chǎng)進(jìn)行融資。

4. 引入供應(yīng)鏈金融、融資租賃等新型融資模式。根據(jù)供應(yīng)鏈金融理論，銀行首先在融資、結(jié)算、理財(cái)?shù)确矫嫦蚱浜诵目蛻籼峁I(yè)化服務(wù)，并在此基礎(chǔ)上，向核心客戶所在供應(yīng)鏈的上下游進(jìn)行延伸。一方面為其供應(yīng)商在貸款及時(shí)收達(dá)等方面提供服務(wù)便利，另一方面為其分銷(xiāo)商在存貨融資、預(yù)付款代付等方面提供服務(wù)便利。即將核心企業(yè)作為中心，對(duì)核心企業(yè)輻射的上下游企業(yè)的資金流、物流等進(jìn)行統(tǒng)一管理，從而將銀行面對(duì)單個(gè)企業(yè)時(shí)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為面對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈時(shí)的可控風(fēng)險(xiǎn)，利用整體把控的手段將風(fēng)險(xiǎn)盡可能降低。對(duì)于處在供應(yīng)鏈上的創(chuàng)業(yè)電商而言，通過(guò)銀行提供的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，可以加大對(duì)上下游企業(yè)的投融資扶持，同時(shí)減少環(huán)節(jié)性成本，減輕電商創(chuàng)業(yè)負(fù)擔(dān)，降低創(chuàng)業(yè)門(mén)檻，提高創(chuàng)業(yè)成功率。

根據(jù)融資租賃理論，首先由承租人提出承租請(qǐng)求，出租人則根據(jù)雙方的合同約定向承租人指定的出賣(mài)人購(gòu)買(mǎi)承租人指定的固定資產(chǎn)。此時(shí)，出租人獲得該固定資產(chǎn)的所有權(quán)，承租人則通過(guò)支付租金的方式，獲取該固定資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)的占有、使用和收益權(quán)。對(duì)于電商及上下游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所需大型成套設(shè)備及倉(cāng)儲(chǔ)場(chǎng)地等可以融資租賃形式對(duì)其提供支持，從而加快產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴(kuò)張。此舉可以有效減少電商創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資需求，降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并且簡(jiǎn)化經(jīng)營(yíng)過(guò)程，降低運(yùn)營(yíng)成本與損耗等。

5. 通過(guò)規(guī)范化、專業(yè)化經(jīng)營(yíng)提高電商自身的融資能力。就電商創(chuàng)業(yè)企業(yè)自身而言，應(yīng)通過(guò)規(guī)范化、專業(yè)化經(jīng)營(yíng)節(jié)約成本，提高電商創(chuàng)業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率和自身融資能力，減少融資需求；應(yīng)結(jié)合自身?xiàng)l件與需求，合理利用貸款或投資，有效降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)及投資方之間的互相信任，為企業(yè)今后的進(jìn)一步融資打好基礎(chǔ)。此外，一旦成功融資后，投資方要做好后續(xù)的持續(xù)督導(dǎo)工作，監(jiān)督和引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)者將資金用到實(shí)處，降低創(chuàng)業(yè)者可能發(fā)生的道德風(fēng)險(xiǎn)。

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作者簡(jiǎn)介：李?yuàn)欔蹋?991-），女，回族，河北省滄州市人，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院政府政策與公共管理系博士生，研究方向?yàn)椴①?gòu)重組；閻沭杉（1990-），男，漢族，河南省孟州市人，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院政府政策與公共管理系博士生，研究方向?yàn)榻鹑谡吲c金融監(jiān)管。

收稿日期：2018-07-21。