趙增強

(吉林市廣播電視大學，吉林 吉林 132002)

互聯(lián)網(wǎng)金融是近年來隨著經(jīng)濟發(fā)展而逐步興起的一種新型金融模式，它依托于互聯(lián)網(wǎng)、移動通信等技術手段，用以實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務。[1]互聯(lián)網(wǎng)金融將“開放、平等、協(xié)作、分享”的互聯(lián)網(wǎng)精神滲透到傳統(tǒng)的金融領域，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務的透明度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低以及操作更加便捷。但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融處于“跨界”和“混搭”的狀態(tài)，具備了金融風險和互聯(lián)網(wǎng)風險的雙重風險，并且風險的關聯(lián)性極高，再加上我國現(xiàn)階段信用體系尚未完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關法律尚未建立健全，惡意騙貸等現(xiàn)象極易發(fā)生，同時互聯(lián)網(wǎng)安全問題也非常突出。我國現(xiàn)階段實行“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的監(jiān)管體制已經(jīng)無法滿足互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的需要，因此，改革監(jiān)管體系，加強互聯(lián)網(wǎng)金融的風險防控問題就顯得尤為重要。[2]

一、關于互聯(lián)網(wǎng)金融

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融的相關概念

簡單來說，互聯(lián)網(wǎng)金融就是“互聯(lián)網(wǎng)”與“金融業(yè)”的融合。這種點對點的融合，產(chǎn)生了一系列新概念，這就要求我們先區(qū)分概念，明確研究主體，進而對其發(fā)展及產(chǎn)生的問題進行探討。目前學術界對于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義通常有廣義和狹義兩種視角：廣義上包括金融互聯(lián)網(wǎng)化和互聯(lián)網(wǎng)金融；狹義上則僅指互聯(lián)網(wǎng)金融。筆者認為應采納廣義的概念，即其不僅包括互聯(lián)網(wǎng)金融，如P2P網(wǎng)貸、第三方支付和眾籌等新型金融模式，還包括金融互聯(lián)網(wǎng)化。[2]

金融互聯(lián)網(wǎng)化，是指傳統(tǒng)金融機構的結算業(yè)務可以利用電話銀行、手機銀行、在線銀行等進行資金流轉操作，打破原來金融體系下無論個人之間、企業(yè)之間還是個人與企業(yè)之間的交易結算受到銀行網(wǎng)點營業(yè)時間和地點等因素的限制，可以節(jié)約時間，提高資金使用效率，加快資金流動，從而有利于加速資本的形成，促進經(jīng)濟的增長。同時，金融互聯(lián)網(wǎng)化可以在網(wǎng)絡大數(shù)據(jù)的支持下，通過借款人的償還記錄、社會關系、信用報告、消費習慣等信息計算出該借款人的違約概率和損失概率，為金融機構的放貸業(yè)務提供依據(jù)，降低貸款壞賬的概率。但是金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的融合需要一個長期而緩慢的過程，要經(jīng)歷一個從兩者間的渠道替代到相互支撐最后才能達到相互融合，通過互聯(lián)網(wǎng)化，使傳統(tǒng)金融機構進行升級再造，實現(xiàn)經(jīng)營自動化、營銷手段精細化和管理的智能化。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融的運營模式及其特征

互聯(lián)網(wǎng)金融面世以來，呈現(xiàn)出運營模式多元化的發(fā)展格局，學者們對其分類也不盡相同，但是對于互聯(lián)網(wǎng)金融是依靠信息技術來實現(xiàn)資金融通的資源配置方式這一基本特征的認識并無疑義。筆者根據(jù)此特征以及互聯(lián)網(wǎng)在其中發(fā)揮的作用，將互聯(lián)網(wǎng)金融的運營模式分為三類：第一類是傳統(tǒng)金融業(yè)務借助互聯(lián)網(wǎng)渠道進行業(yè)務拓展，互聯(lián)網(wǎng)在其中起到的是渠道作用，比如我們熟悉的互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)保險等；第二類是通過電商平臺提供信貸服務，互聯(lián)網(wǎng)在此起到的是信用作用，比如第三方支付、眾籌等；第三類是互聯(lián)網(wǎng)提供中介服務，將資金出借方和需求方結合在一起，互聯(lián)網(wǎng)起到的是中介的作用，比如P2P模式等。以下具體介紹三種模式的運營方式及其特征。

1.第一種模式：互聯(lián)網(wǎng)作為渠道

這種運營模式是傳統(tǒng)金融借助互聯(lián)網(wǎng)來提供服務，最常見的就是互聯(lián)網(wǎng)銀行，也就是我們通常說的“網(wǎng)銀”。網(wǎng)銀與金融機構相比，開拓了利基市場，服務于個人消費者、小微企業(yè)以及農(nóng)戶等，它的基本流程是登陸互聯(lián)網(wǎng)銀行的APP，申請開通電子賬戶，通過審核后綁定身份證和銀行卡，這樣就可以在平臺上辦理資金流轉、購買理財產(chǎn)品等業(yè)務。這種模式相比較傳統(tǒng)的金融服務，效率更高，更方便，又使得金融機構擴展了業(yè)務和客戶群，非常便捷。

這種模式里還有互聯(lián)網(wǎng)保險。這是傳統(tǒng)保險業(yè)務以互聯(lián)網(wǎng)為基礎的一種創(chuàng)新保險模式，它不僅涵蓋了傳統(tǒng)的保險業(yè)務，還包括了在線咨詢和異地辦理，具體內(nèi)容也擴展到了數(shù)據(jù)處理、為客戶量身定做產(chǎn)品、在線購買和在線理賠等等?；ヂ?lián)網(wǎng)保險的突出特征是時效性強、節(jié)約成本以及信息公開程度高。時效性強體現(xiàn)在線上可以24小時為客戶服務，提高了辦事效率，精簡了審批程序；減少了營業(yè)網(wǎng)點，通過網(wǎng)絡大數(shù)據(jù)分析進行有的放矢的營銷，在很大程度上節(jié)約了保險業(yè)務的成本；而信息公開程度高則是由互聯(lián)網(wǎng)本身的特質帶來的，客戶可以根據(jù)網(wǎng)上的產(chǎn)品介紹及相關類似產(chǎn)品的對比，做出最佳決策，這對營銷雙方來說均有益處。

2.第二種模式：互聯(lián)網(wǎng)提供信用

這種模式里最有代表性的就是P2P網(wǎng)貸和眾籌。

P2P全稱為“Online-Peer-to-Peer Lending”，本意為點對點信貸，即個體之間或個體與企業(yè)之間通過網(wǎng)絡實現(xiàn)貸款。P2P模式下，投資者和融資者都可以同時有多項選擇，融資者大多為資金臨時不足的小微企業(yè)和個人，由于對借款者沒有過多的門檻限制，加之具有審批程序簡單、資金調用靈活、申請便捷、放款及時等優(yōu)勢，因而受到很多小微企業(yè)和個人的喜愛。反觀傳統(tǒng)金融機構，則沒有這方面的優(yōu)勢。但是P2P模式下，投資者無法根據(jù)歷史記錄、征信系統(tǒng)以及資產(chǎn)狀況等信息資料來審核融資者的償還能力，這就給投資者識別和規(guī)避風險帶來了很大困難。

眾籌是一種向特定人群發(fā)起的籌資新模式。眾籌的回報方式有很多種，可以是資金、實物或者服務，其目的是為了資助籌資者的需要資金的活動，比如演出、設計、創(chuàng)作、生產(chǎn)經(jīng)營等。眾籌的對象有較強的針對性，比如興趣相投者等，其面向的是小微企業(yè)等急需資金的對象，而且有個最大的特質就是可以提前測試市場的反應，為籌資企業(yè)提供了一個很好的試錯機會，通過眾籌平臺上人們的反應來修改自己的活動計劃或者生產(chǎn)經(jīng)營方式。

3.第三種模式：互聯(lián)網(wǎng)作為中介

在這種模式下，第三方支付是最常見的。第三方支付指具備一定實力和良好信譽的獨立機構，根據(jù)與銀行之間的協(xié)定，通過與銀行支付結算系統(tǒng)對接而促成買賣雙方進行交易的網(wǎng)絡支付模式。這種形式既可以節(jié)約銀行拓展業(yè)務的成本，也可以依靠第三方支付公司減少跨行轉賬資金的成本。以支付寶為例，支付寶是阿里巴巴旗下的第三方支付平臺，與國內(nèi)外180多家銀行及國際信用卡品牌達成了戰(zhàn)略聯(lián)盟，業(yè)務涉及到多個領域。從2014年下半年開始，支付寶被業(yè)內(nèi)認為是新興的世界第三大支付平臺。它具有區(qū)別于傳統(tǒng)支付方式的顯著特點：首先，第三方支付平臺提供一系列的應用接口程序，將多種支付方式整合在一個界面上，負責交易中與銀行對接結算，使得網(wǎng)絡購物更加快捷便利；其次，比起SSL和SET等支付協(xié)議，利用第三方支付平臺操作更加簡單；最后，第三方支付平臺通常依附于大型的門戶網(wǎng)站，并且以與其合作的銀行作為信用依托，可信度較高。[3]

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀分析

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢

互聯(lián)網(wǎng)技術打破了信息壟斷，解決了信息不對稱的問題，實現(xiàn)了虛擬平臺對實體店的替代作用，大數(shù)據(jù)和云計算也為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了技術動力，加之可以極大地改善傳統(tǒng)的金融服務滯后、覆蓋面窄等不足，使得互聯(lián)網(wǎng)金融具有廣闊的發(fā)展空間?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融服務相比，具有以下優(yōu)勢：

1.執(zhí)行效率高且投資成本低

在傳統(tǒng)金融模式下，所有的金融業(yè)務都需要嚴格而冗長的審批程序，而且為了獲得貸款申請人的經(jīng)營信息，金融機構通常要組成專門的評估機構到實地去進行考察調研，得出大量真實的考察數(shù)據(jù)后結合政策導向才能形成可行性報告。大量的人力、物力及時間的消耗造成的高成本，成為傳統(tǒng)金融業(yè)自身難以擺脫的頑疾。而互聯(lián)網(wǎng)金融下，移動互聯(lián)技術的方便快捷使得借貸雙方都可以在網(wǎng)絡上獲得彼此所需要的信息，可以隨時進行交易，通過網(wǎng)絡大數(shù)據(jù)和云計算得出申請人的財力和信用情況來評估其還款能力，降低了信息的不對稱性，執(zhí)行效率高。

2.服務對象更加廣泛

從巴萊多定律(也稱二八定律)來看，借款者中的大客戶占的總是少數(shù)，因此個人和小微企業(yè)就成為金融大環(huán)境不穩(wěn)定境況下投資的主要對象。股市動蕩、銀行緊縮銀根等原因促使資金持有者尋找更穩(wěn)定的投資方式，這時互聯(lián)網(wǎng)金融低門檻的借款方式就彌補了這樣的缺口，因而受到個人和小微企業(yè)的追捧。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融運營模式的發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與信息技術的發(fā)展息息相關，尤其是近些年云計算、數(shù)據(jù)挖掘以及移動支付方面的長足發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了技術支持。此外，電子商務逐漸成為人們購物消費的主流方式，也為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了經(jīng)濟環(huán)境。互聯(lián)網(wǎng)金融模式正在全方位地滲透到人們的生產(chǎn)生活中。下面以三種運營模式為例來梳理互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀。

1.P2P融資模式

P2P融資模式的發(fā)展最為迅猛。我國的第一個P2P網(wǎng)貸平臺是2007年在上海成立的，隨之數(shù)量從2010年的10家快速增加到2015年的2595家。由于2016年進行平臺整改，數(shù)量減少為2448家。P2P網(wǎng)貸市場成交量更是發(fā)展迅猛，2009年僅為1.5億元，到2013年達到893億元，2014年為3292億元，2015年達到11 805億元，從一億元到萬億元用了七年時間，但是截止到2016年底就達到了28 049.38億元，也就是說從一萬億元到兩萬億元只用了一年的時間，其發(fā)展速度可見一斑。但是由于自身運營能力缺乏，加之行業(yè)自律不夠，問題平臺比例逐漸增多。2016年8月，銀監(jiān)會等四部委聯(lián)合出臺了《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》，皆在治理行業(yè)亂象，建立準入標準，構建網(wǎng)貸P2P合規(guī)發(fā)展以及長效的管控機制，為網(wǎng)貸P2P鍵康可持續(xù)發(fā)展打下堅實的基礎，市場在規(guī)范中得到凈化。

2.眾籌模式

眾籌模式于2011年才開始進入我國，由于市場的廣泛認可和政策上的向好，從2013年開始高速發(fā)展，眾籌平臺大量涌現(xiàn)。據(jù)《2016年12月眾籌行業(yè)報告》中不完全統(tǒng)計，全國各類型正常運營的眾籌平臺共計427家，新增54家，倒閉39家，當月成功項目5415個，籌資17.95億元，參與投資人數(shù)達到649.42萬人。從地區(qū)上看，北京是籌資平臺成功項目和籌資金額最多的地方，達到5.12億元；其次是浙江，籌資金額為4.43億元；山東和廣東分別位列第三位和第四位，籌資金額為3.57億元和1.56億元；江蘇列第五位，籌資金額為1.08億元。

3.第三方支付

目前用戶數(shù)量最多的第三方支付平臺是PayPal(易趣公司)和支付寶(阿里巴巴公司)。其中前者主要在歐美國家流行，后者在中國的用戶則超過了2億；此外，拉卡拉作為中國最大的線下便民金融服務提供商也擁有較多用戶，其他諸如中國銀聯(lián)旗下的銀聯(lián)電子支付、京東集團的網(wǎng)銀在線、騰訊公司的財付通、百度C2C的百付寶、網(wǎng)易公司的網(wǎng)易寶，以及環(huán)迅支付、匯付天下等也都是目前國內(nèi)的第三方支付產(chǎn)品。

在我國，第三方支付不僅平臺產(chǎn)品眾多，支付的交易規(guī)模也很龐大。根據(jù)IResearch艾瑞咨詢統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2016年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)交易規(guī)模達到19億元，同比增長62.2%；第三方移動支付交易規(guī)模達到38億元，同比增長215.4%。這樣的增長速度主要得益于一些傳統(tǒng)行業(yè)譬如旅游、航空、游戲等支付渠道快速加入到移動終端支付的行列，而以理財為主的新興行業(yè)處于交易規(guī)模增幅較大的快速成長階段，且大都以互聯(lián)網(wǎng)支付為主要交易模式。2016年也是很多公司的“續(xù)牌時間”，央行實行了高標準和嚴要求，大多數(shù)支付公司都對自身業(yè)務進行了清理，將公司高速拓展時期留下的高風險P2P商戶進行清理整頓，同時積極拓展基金、保險等其他互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務。這次續(xù)牌過程中，支付牌照的市場價值也得到了大幅度提升，因此2016年也是支付牌照收購的豐收年。從整體上看，互聯(lián)網(wǎng)支付行業(yè)基本保持穩(wěn)定，同時移動支付增長勢頭迅猛，各個市場主體合作更為密切。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風險及防控

(一)我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風險

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質是金融，是為了實現(xiàn)資源的跨期有效配置和風險控制。就風險防控而言，互聯(lián)網(wǎng)可以分散和化解一部分風險，但同時由于互聯(lián)網(wǎng)的本質屬性又會加大風險的傳導效應，因此，有必要認真分析互聯(lián)網(wǎng)金融的風險類型和特征，從而建立相應的風險防控體系，保證互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序地發(fā)展。

1.互聯(lián)網(wǎng)風險

眾所周知，互聯(lián)網(wǎng)以其“開放、平等、協(xié)作、分享”的特征而被公眾廣泛使用，但同時，互聯(lián)網(wǎng)在技術方面的風險也不可小覷，主要表現(xiàn)在客戶端的安全防護系統(tǒng)、網(wǎng)絡漏洞以及TCP或IP協(xié)議開放性所產(chǎn)生的風險等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性進行的金融交易活動，交易雙方根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)上提供的雙方信息來決定是否進行交易或者達成協(xié)議，這就要求互聯(lián)網(wǎng)上提供的雙方基本信息是準確的，這是互聯(lián)網(wǎng)金融交易順利進行的基本前提。但是，犯罪分子往往會通過盜取個人真實信息或者使用假的身份信息進行交易，這就產(chǎn)生了風險。當前支付寶、微信等手段逐漸成為交易的重要方式，而免費WIFI的廣泛使用給網(wǎng)絡黑客提供了可乘之機，當公眾連接上這些免費WIFI或者是黑客精心設計的WIFI熱點后，個人信息就會被竊取，從而將其銀行賬戶中的資金轉移出去。

此外，互聯(lián)網(wǎng)的風險還體現(xiàn)在傳播的快速和廣泛性上。用戶使用平臺支付通常先對平臺的經(jīng)營狀況等進行考察，而這些很大程度上都通過其他已經(jīng)使用過該平臺用戶的評價來獲得，因此負面的評價就會對平臺的聲譽產(chǎn)生巨大損失。比如有投資者在P2P平臺出現(xiàn)提款問題，未能及時取出資金，這個消息一旦傳出，就會產(chǎn)生極大的關聯(lián)性，其他用戶就會紛紛提取資金或者撤走投資，導致風險加大。再如，有些個人平臺為了獲得好評，采取其他諸如返現(xiàn)、發(fā)紅包等不正當競爭的手段來達到目的。這些都是互聯(lián)網(wǎng)的風險點所在。

2.金融風險

既然互聯(lián)網(wǎng)金融的本質是金融，那么傳統(tǒng)金融業(yè)中的各種風險在互聯(lián)網(wǎng)金融中也會普遍存在，同時由于金融與互聯(lián)網(wǎng)技術的結合，又使得傳統(tǒng)金融業(yè)中的風險體現(xiàn)出特殊性。具體表現(xiàn)在以下幾個方面。

(1)信用。信用是金融風險最核心的內(nèi)容。從經(jīng)濟學角度講，信用是指在商品交換或者其他經(jīng)濟活動中授信人充分信任受信人能夠實現(xiàn)其承諾的基礎上，用契約關系向受信人放貸，并保障自己的本金能夠回流和增值的價值活動。信用是整個金融系統(tǒng)可以正常運行的基本保證。傳統(tǒng)金融機構可以通過各種途徑對申請人進行信用程度的調查，比如對申請人進行信用等級的評分，從中選出優(yōu)質客戶，或者要求申請人進行抵押擔保和指定擔保人，這樣如果出現(xiàn)違約則可以通過這兩種方式來減輕金融機構的風險。互聯(lián)網(wǎng)金融雖然可以通過大數(shù)據(jù)統(tǒng)計和云計算等手段對申請人的信用進行評估，但是目前還無法與個人征信系統(tǒng)實現(xiàn)對接，加之傳統(tǒng)的信用風險分析和評價模型不適合互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，就會導致在征信的首要環(huán)節(jié)出現(xiàn)一定的風險。此外，抵押擔保和指定擔保人的形式在對小微企業(yè)和個人的融資過程中很難實現(xiàn)，這也加重了違約風險。不僅如此，互聯(lián)網(wǎng)信用還存在用戶信息泄露的風險。[4]

相對而言，P2P平臺和第三方支付的運營模式更容易產(chǎn)生信用風險。這兩種運營模式都缺少對使用主體身份的識別，也無法全方面地評估使用者的信用情況，因而存在風險隱患。以P2P為例，平臺在無法評估信用的情況下，本身無風險保障金，也無資本約束，就會導致龐氏騙局的產(chǎn)生；第三方支付平臺由于將買房資金暫時存在平臺，也會使沉淀資金在缺失資金擔保和監(jiān)管的情況下產(chǎn)生風險。

(2)資金流動性風險。傳統(tǒng)的金融機構在防范資金流動性風險方面有較多的準備，比如按規(guī)定比例留存存款保證金，還有比較健全的風險準備金、存款保險制度和風險資產(chǎn)撥備制度等，在發(fā)生短期負債和預期外的資金外流情況時，這些制度規(guī)定有利于減少發(fā)生資金流動性風險的可能性。而互聯(lián)網(wǎng)金融在資金流動性方面的準備較差，當資金出現(xiàn)安全風險時，缺乏應對機制和資金流動性風險管理，容易發(fā)生流動性擠兌風險。一般情況下，借款者希望借款期限長且成本低，而投資者則希望借款期限短且收益高，互聯(lián)網(wǎng)金融會拆分一個投資期限長且收益速度慢的標，使之成為幾個投資期限短收益快的標。這樣的“拆標”得到投資者的追捧，但是資金缺乏流動性管理造成潛在風險較高。因為短期投標需要資金有較高的流動性，若互聯(lián)網(wǎng)金融平臺沒有足夠的資金應對提現(xiàn)這種困難，則極易出現(xiàn)資金鏈斷裂進而投資失敗的風險。

(3)其他風險。如上所述，互聯(lián)網(wǎng)在一定程度上解決了信息不對稱的問題。但是在實際運行中，信息不對稱雖然可以通過云計算或者大數(shù)據(jù)的方式解決，但是互聯(lián)網(wǎng)的虛擬化也造成了信息不真實性情況的發(fā)生，這在某種程度上加劇了信息的不對稱。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融還存在著操作風險，這是由互聯(lián)網(wǎng)的“互聯(lián)”特性決定的。網(wǎng)絡交易無法保證交易的真實性，因此在交易過程和管理資金環(huán)節(jié)都存在人為操作失誤或者故意為之的風險，互聯(lián)網(wǎng)的多向互動又加劇了這種風險的擴散，后果嚴重會導致整個機構的交易發(fā)生問題。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融畢竟還是新生事物，在發(fā)展中難免會存在技術漏洞或者技術問題，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融的風險點所在。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融的風險防控

隨著我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，其風險防控也到了攻堅階段。2017年2月，中國人民銀行副行長、互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作小組組長潘功勝在調研中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會時強調：“要把防控金融風險放到更加重要的位置”，并提出了2017年工作的主要任務：一是繼續(xù)配合和支持互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作，加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機制研究并提出政策建議；二是抓緊研究建立全國互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)測預警平臺，不斷提高互聯(lián)網(wǎng)金融常態(tài)化監(jiān)測和風險識別水平；三是積極參與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策和規(guī)則的研究制定，準確把握監(jiān)管動態(tài)方向和要求，加強行業(yè)自律規(guī)則和標準體系建設。不難看出，國家高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融的風險防控工作。筆者認為，要做好互聯(lián)網(wǎng)金融的風險防控，應該重點做好以下幾個方面的工作。

1.加強互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)建設

隨著《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》、《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》等政策條例的出臺，業(yè)內(nèi)都把2016年定義為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管元年。但是這些監(jiān)管政策并不是從立法層面上進行的監(jiān)管，效力可能會有所削弱。筆者認為，互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)應建立在嚴厲打擊金融犯罪的基礎上，只有這樣才能有效規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的經(jīng)營行為，有效保護消費者和投資者的合法利益。因此，應盡快制定互聯(lián)網(wǎng)金融相關的法律，如《電子合同法》、《個人信息保護法》，并在此基礎上修改現(xiàn)行法律法規(guī)中與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展不相適應的條款，完善消費者保護制度。[5]

2.構建“行業(yè)自律、平臺自查、政府監(jiān)管”的風險防控體系

(1)行業(yè)自律。繼2013年底成立互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會后，2016年3月成立了中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會，這是行業(yè)自律的最好載體。行業(yè)組織了解互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展情況，在此基礎上按照行業(yè)自身的發(fā)展規(guī)律制定相應的規(guī)范標準，具有很強的針對性和專業(yè)性。中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會章程第三條明確規(guī)定：“本會的宗旨是對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進行自律規(guī)范；為會員服務，維護會員的合法權益；維護互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的正當競爭秩序，推動行業(yè)健康有序發(fā)展”。作為行業(yè)組織，互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會可以考察不同類型的平臺是否符合準入門檻，并根據(jù)其經(jīng)營情況決定是否實行退出機制來減少行業(yè)風險；可以進行行業(yè)間的信息披露，比如中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的官方網(wǎng)站上就有一欄“違規(guī)公示”，不僅可以為消費者和投資者提供參考，加強識別風險和規(guī)避風險的能力，更可以在同行業(yè)中起到警示作用；可以打破信息壟斷，利用大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，在存在問題的方面及時進行業(yè)內(nèi)溝通，幫助運營平臺規(guī)避風險。

(2)平臺自查。運營平臺自身是風險防控和風險監(jiān)管的基礎環(huán)節(jié)，平臺應該加強自查工作?？赏ㄟ^建立事前、事中以及事后的預防、治理和補償機制來控制風險發(fā)生的可能性。預防主要是在征信系統(tǒng)未建立的情況下，盡可能地收集到更多關于借款人和投資人的信用信息，通過信息技術進行預測，降低道德風險和金融風險發(fā)生的概率；事中治理，是指根據(jù)借貸雙方的交易過程，跟蹤其生產(chǎn)經(jīng)營情況，及時發(fā)現(xiàn)風險隱患并采取措施；事后補償是當風險出現(xiàn)時，平臺運用補償機制應對和處理，也就是準備一定的資金作為應對風險的應急儲備，從而提高風險的承擔能力。

(3)政府監(jiān)管。政府作為“看得見的手”應該在市場失靈時發(fā)揮其作用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融由于其“互聯(lián)網(wǎng)”和“金融”的“跨界”和“混搭”，具有其他經(jīng)濟活動所不具備的特殊性，現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管制度越來越難以適應互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，未來互聯(lián)網(wǎng)金融必將會走向綜合經(jīng)營的軌道。但是，當前由于我國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機制還沒有完全建立，而且互聯(lián)網(wǎng)金融的風險尚未被我們完全認識和把握，因此，政府在其中的監(jiān)管作用就顯得尤為重要。尤其是“互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會”成立以后，這種監(jiān)管的責任就更加沉重。這就要求互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會在行使自身職能的同時，協(xié)調各行業(yè)監(jiān)管部門共同應對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中可能發(fā)生的各種風險。在各部門協(xié)調溝通的基礎上，還應該著力研究監(jiān)管模式的創(chuàng)新，在大數(shù)據(jù)和云計算的技術支持下，構建適應時代發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管新模式。

[1]趙洋.互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融帶來的挑戰(zhàn)[J].中外企業(yè)家, 2016,(35).

[2]劉晛.中國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展問題研究[D].長春：吉林大學,2016.

[3]楊立新.網(wǎng)絡交易法律關系構造[J].中國社會科學, 2016,(2).

[4]樸名實.互聯(lián)網(wǎng)金融風險與防范[J].稅務與經(jīng)濟，2017，(3).

[5]姚珊珊,等.我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的問題與對策[J].稅務與經(jīng)濟，2017，(2).