徐義國(guó) 林楠

在我國(guó)現(xiàn)行的“一委一行兩會(huì)一局”金融監(jiān)管框架中，金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)負(fù)責(zé)統(tǒng)籌金融監(jiān)管框架改革，協(xié)調(diào)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的職能分工與具體的審慎監(jiān)管工作;中國(guó)人民銀行除承擔(dān)貨幣政策職能外，更多擔(dān)負(fù)宏觀審慎管理、系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)監(jiān)管、金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、基礎(chǔ)法律法規(guī)體系健全及全口徑統(tǒng)計(jì)分析和預(yù)警等工作;銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)則側(cè)重于微觀審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管職能;各地金融監(jiān)管局則在金穩(wěn)會(huì)和各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的統(tǒng)一指導(dǎo)下，維護(hù)區(qū)域內(nèi)金融穩(wěn)定。

新形勢(shì)下，如何處理中央與地方的關(guān)系，尤其是如何清晰界定金融領(lǐng)域中的權(quán)屬及責(zé)任邊界，是近幾年中央工作的重點(diǎn)和難點(diǎn)。一方面，自2008年始，金融監(jiān)管權(quán)限逐步下放到省級(jí)政府，并在十八屆三中全會(huì)以最高級(jí)別的文件明確推行。當(dāng)時(shí)的會(huì)議公報(bào)強(qiáng)調(diào)，要“最大限度減少中央政府對(duì)微觀事務(wù)的管理”“直接面向基層、量大面廣、由地方管理更方便有效的經(jīng)濟(jì)社會(huì)事項(xiàng)，一律下放地方和基層管理”。另一方面，中央同時(shí)強(qiáng)調(diào)“收權(quán)”，要“適度加強(qiáng)中央事權(quán)和支出責(zé)任”“關(guān)系全國(guó)統(tǒng)一市場(chǎng)規(guī)則和管理等作為中央事權(quán)”，如此等等。

由于央地權(quán)責(zé)混亂，導(dǎo)致了地方政府促發(fā)展目標(biāo)和防風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的直接沖突、日常監(jiān)管責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任的錯(cuò)配、責(zé)任層層下放后監(jiān)管能力無(wú)法承載監(jiān)管責(zé)任及跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的金融業(yè)務(wù)和屬地化管理的監(jiān)管銜接等問(wèn)題。此外，隨著地方發(fā)展對(duì)金融需求的日益增加以及民間金融的快速發(fā)展，也暴露出中央和地方在監(jiān)管職能上既存在重疊沖突，也存在空白缺位的問(wèn)題，地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和監(jiān)管能力以及組織、人員薄弱，專業(yè)化的監(jiān)管技能亟待提升。

當(dāng)前，盡快推進(jìn)中央與地方的監(jiān)管協(xié)調(diào)已迫在眉睫。事實(shí)上，2014年，國(guó)務(wù)院出臺(tái)關(guān)于界定中央和地方金融監(jiān)管職責(zé)和風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任的意見(jiàn)，已經(jīng)初步形成了中央和地方兩個(gè)層面的金融監(jiān)管體系。伴隨“一行三會(huì)”模式的格局演變，雖然全局性的地方金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制尚未建立，但中央監(jiān)管層面已開(kāi)始實(shí)施由中國(guó)人民銀行牽頭的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議制度，這意味著我國(guó)的金融監(jiān)管體系改革在一定程度上開(kāi)始步入新的征程。由此，如何進(jìn)一步有序推進(jìn)地方金融監(jiān)管體系的完善，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)中央與地方的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)以及監(jiān)管職責(zé)，已經(jīng)成為我國(guó)金融監(jiān)管體系深化改革的重中之重。

按照黨的十九大精神，防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)位居今后三年決勝全面建成小康社會(huì)的三大攻堅(jiān)戰(zhàn)之首。其重點(diǎn)是防控金融風(fēng)險(xiǎn)，做好重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防范和處置，堅(jiān)決打擊違法違規(guī)金融活動(dòng)，加強(qiáng)薄弱環(huán)節(jié)監(jiān)管制度建設(shè)。2017年召開(kāi)的第五次全國(guó)金融工作會(huì)議，進(jìn)一步明確了地方政府要在堅(jiān)持金融管理主要是中央事權(quán)的前提下，按照中央統(tǒng)一規(guī)則，強(qiáng)化屬地風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任。這意味著地方政府在金融風(fēng)險(xiǎn)防控中的功能內(nèi)核和職責(zé)邊界將日益清晰和愈加重要。

目前，我國(guó)仍未建立縱向的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，受中央與地方各自的監(jiān)管半徑所限，實(shí)質(zhì)上形成了兩相割裂的監(jiān)管空間，中央對(duì)地方難以進(jìn)行有效的監(jiān)管指導(dǎo)并及時(shí)獲取有效的地方金融信息，這使得雙方難以進(jìn)行有效的分工協(xié)作，并可能導(dǎo)致監(jiān)管政策的制定難以及時(shí)優(yōu)化，以及監(jiān)管職權(quán)分散、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)防控難。在地方政府層面，地方金融的監(jiān)管權(quán)力未實(shí)現(xiàn)扎口管理，絕大部分省份的地方金融機(jī)構(gòu)、新型金融機(jī)構(gòu)及非金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)散落于金融監(jiān)管局、商務(wù)局、經(jīng)信委等多個(gè)部門(mén)，邊界不清、職權(quán)交叉，加上不同部門(mén)政務(wù)數(shù)據(jù)缺乏互通，客觀上提高了監(jiān)管成本，降低了工作效率，造成監(jiān)管真空和監(jiān)管套利，加大了區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)防控難度。即便在2017年第五屆全國(guó)金融工作會(huì)議之后，中央要求各地金融監(jiān)管部門(mén)加掛地方金融監(jiān)督管理局牌照，要求對(duì)當(dāng)前相對(duì)分散的地方金融監(jiān)管職能進(jìn)行整合，但至今僅有部分省市地方金融局（辦）按此兌現(xiàn)，監(jiān)管職能整合還面臨著政務(wù)數(shù)據(jù)協(xié)調(diào)困難、不同機(jī)構(gòu)工作機(jī)制不一等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系不僅在縱向上表現(xiàn)出監(jiān)管權(quán)的割裂，在橫向上即區(qū)域之間也存在實(shí)質(zhì)性的監(jiān)管權(quán)割裂，各省、市、區(qū)（縣）各自承擔(dān)區(qū)域內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)處置及非法集資防范的第一責(zé)任，落實(shí)守土有責(zé)、守住不發(fā)生區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)、群體性事件的底線，并不直接負(fù)有區(qū)域外的金融監(jiān)管責(zé)任，區(qū)域間監(jiān)管聯(lián)動(dòng)缺乏有效機(jī)制。我國(guó)金融管理體制雖然正在從中央單一監(jiān)管模式逐漸向雙層監(jiān)管模式過(guò)渡，但是這種轉(zhuǎn)變僅僅是為了迎合實(shí)踐發(fā)展的需要，尚無(wú)明確的法律法規(guī)或中央指導(dǎo)意見(jiàn)對(duì)此做出統(tǒng)一規(guī)劃和認(rèn)定，進(jìn)而對(duì)中央與地方的金融監(jiān)管界限做出清晰劃分。金融監(jiān)管界限的模糊造成了理論及現(xiàn)實(shí)中對(duì)地方金融管理權(quán)屬的爭(zhēng)議，導(dǎo)致監(jiān)管重疊和監(jiān)管真空并存。例如，按照國(guó)務(wù)院關(guān)于農(nóng)村信用社的改革方案，農(nóng)村信用社的管理交由地方政府負(fù)責(zé)，但由于農(nóng)村信用社屬于存款類金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)還必須接受中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)的金融監(jiān)管。

目前，大部分新興金融業(yè)態(tài)由地方政府金融管理部門(mén)負(fù)責(zé)準(zhǔn)入，但是對(duì)這些新興金融業(yè)態(tài)的行為和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管長(zhǎng)期缺位，中央監(jiān)管機(jī)構(gòu)和地方金融管理部門(mén)疏于溝通協(xié)調(diào)，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)事件屢見(jiàn)不鮮。我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制與混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展態(tài)勢(shì)的不適應(yīng)，導(dǎo)致諸多領(lǐng)域監(jiān)管乏力，監(jiān)管套利大行其道。由于我國(guó)金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)日益明顯，行業(yè)間的業(yè)務(wù)界限愈加模糊。包括商業(yè)銀行在內(nèi)的多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都在向綜合化、多元化的方向發(fā)展，跨市場(chǎng)、跨行業(yè)的業(yè)務(wù)鏈條不斷延展。在分業(yè)監(jiān)管體制下，各監(jiān)管部門(mén)無(wú)法全程監(jiān)測(cè)資金的真實(shí)流向，極易導(dǎo)致危機(jī)跨市場(chǎng)、跨行業(yè)傳染，引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融、資管產(chǎn)品的監(jiān)管均出現(xiàn)過(guò)此類情況。

按照全國(guó)金融工作會(huì)議精神，習(xí)近平總書(shū)記強(qiáng)調(diào)金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分，防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的永恒主題。要把主動(dòng)防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)放在更加重要的位置，科學(xué)防范，早識(shí)別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置，著力防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，著力完善金融安全防線和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置機(jī)制。目前，地方金融非法集資形勢(shì)依然嚴(yán)峻，需要謹(jǐn)防“P2P網(wǎng)貸平臺(tái)”“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動(dòng)、“非法交易場(chǎng)所”“企業(yè)集資”“校園貸”“融資租賃”等引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)，需要盡快提升各級(jí)政府的金融風(fēng)險(xiǎn)防控和處置能力。此外，近年來(lái)得到極大發(fā)展的影子銀行，已經(jīng)成為中國(guó)金融體系的重要組成部分，深刻改變了中國(guó)金融結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)分布，進(jìn)一步加劇了金融監(jiān)管統(tǒng)一協(xié)調(diào)的緊迫性。

金融科技的發(fā)展及其在非傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)中的廣泛應(yīng)用為地方政府通過(guò)金融創(chuàng)新來(lái)促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了極大便利。但是，我國(guó)針對(duì)金融科技的監(jiān)管體系和技術(shù)手段尚不健全，還沒(méi)有獨(dú)立適用的法律體系與監(jiān)管模式。特別對(duì)金融科技在非傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)中的應(yīng)用，相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)則多為摩擦性、適應(yīng)性的，大多是在傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系上衍生形成，使得監(jiān)管的各個(gè)環(huán)節(jié)銜接松散，極易形成重準(zhǔn)入、輕監(jiān)管的問(wèn)題，導(dǎo)致大量金融科技在非傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的應(yīng)用面臨監(jiān)管缺位。

在金融科技時(shí)代，隨著移動(dòng)支付和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的應(yīng)用，金融消費(fèi)者的普及程度更高、范圍更廣，但投資的準(zhǔn)入門(mén)檻卻更低，忽視行為監(jiān)管對(duì)金融消費(fèi)者造成的損失會(huì)更加嚴(yán)重?，F(xiàn)代金融體系的運(yùn)行伴隨著大量信息的產(chǎn)生、傳遞與處理，但如何有效獲取真實(shí)且適用于有效監(jiān)管的高質(zhì)量信息，尤其是涉及金融體系穩(wěn)定的信息，仍屬難題。為提升監(jiān)管效率，需要盡快加強(qiáng)金融監(jiān)管當(dāng)局內(nèi)部及其與各經(jīng)濟(jì)部門(mén)之間的信息系統(tǒng)整合與共享，制定明確進(jìn)度的金融信息數(shù)據(jù)整合方案，以此實(shí)現(xiàn)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)目標(biāo)，打好防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)。必須改變傳統(tǒng)的監(jiān)管思路，探索新的監(jiān)管方式，運(yùn)用大數(shù)據(jù)的監(jiān)管手段，打破監(jiān)管信息不暢、監(jiān)管割裂、人員有限、跨區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)處置難的堅(jiān)冰。

當(dāng)前形勢(shì)下，如何在堅(jiān)持金融監(jiān)管主要是中央事權(quán)的前提下，進(jìn)一步完善地方金融監(jiān)管體系，制定新辦法、探索新模式，發(fā)揮好地方政府在金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)處置中的作用，實(shí)現(xiàn)中央與地方金融監(jiān)管機(jī)制的進(jìn)一步協(xié)調(diào)，已成為金融監(jiān)管邁向“全國(guó)一盤(pán)棋化”的關(guān)鍵所在。

我國(guó)金融管理體制從中央單一監(jiān)管模式發(fā)展為中央為主、地方為輔雙層監(jiān)管模式的過(guò)程是自下而上演進(jìn)的，地方金融監(jiān)管局的監(jiān)管職能和監(jiān)管對(duì)象缺乏統(tǒng)一的制度安排。2017年全國(guó)金融工作會(huì)議明確地方金融監(jiān)管局負(fù)責(zé)“7+4”類機(jī)構(gòu)和“兩非”領(lǐng)域進(jìn)行屬地監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)處置后，目前仍有一些地區(qū)存在地方監(jiān)管中監(jiān)管職能分散、監(jiān)管邊界不清和多頭監(jiān)管等問(wèn)題，容易引發(fā)主觀和客觀上的監(jiān)管缺位。地方政府應(yīng)在中央事權(quán)為主的前提下，按照中央統(tǒng)一規(guī)則，積極強(qiáng)化屬地風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任，加強(qiáng)金融監(jiān)管問(wèn)責(zé)。具體而言，地方金融管理部門(mén)承擔(dān)不吸收公眾資金、限定業(yè)務(wù)范圍、風(fēng)險(xiǎn)外溢性較小的金融活動(dòng)的監(jiān)管職責(zé)，中央金融管理部門(mén)制定統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則并指導(dǎo)實(shí)施，地方在監(jiān)管職責(zé)范圍內(nèi)制定具體實(shí)施細(xì)則和操作辦法。

化解地方政府多重角色沖突，平衡兼顧多方利益訴求，是完善地方金融管理體制的關(guān)鍵。轉(zhuǎn)變政府職能，明確政府與市場(chǎng)邊界，實(shí)現(xiàn)金融資源配置的市場(chǎng)化，弱化地方政府的扭曲效應(yīng);加強(qiáng)地方性金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理，確保其穩(wěn)健運(yùn)行，完善金融國(guó)有資產(chǎn)出資人制度，規(guī)范地方政府出資人決策;進(jìn)一步強(qiáng)化地方政府金融監(jiān)管的責(zé)任與意識(shí)，建立規(guī)范高效的監(jiān)管職能職責(zé)法律體系。明確地方金融監(jiān)管局的監(jiān)管目標(biāo)，使其不再負(fù)責(zé)發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)，避免監(jiān)管目標(biāo)沖突，力求激勵(lì)與問(wèn)責(zé)相容。在國(guó)家層面明確金融監(jiān)管局的職責(zé)和權(quán)力，合理定位，徹底改變過(guò)去金融辦“名不正言不順”的狀況。地方金融監(jiān)管局可以發(fā)展成為準(zhǔn)行為監(jiān)管部門(mén)，負(fù)責(zé)本地化設(shè)立、本地化經(jīng)營(yíng)的非儲(chǔ)蓄類準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的行為監(jiān)管，核心目標(biāo)是保護(hù)消費(fèi)者和投資者。

現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的主要分工是，中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)金融宏觀調(diào)控，提供金融基礎(chǔ)設(shè)施、監(jiān)管金融市場(chǎng);中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)分別負(fù)責(zé)銀行業(yè)（包括資產(chǎn)管理公司、信托租賃公司、合作金融等）和保險(xiǎn)業(yè)（包括保險(xiǎn)中介服務(wù)等）以及證券期貨業(yè)的監(jiān)管。一行兩會(huì)形式的金融監(jiān)管合作主要體現(xiàn)為對(duì)金融控股公司、交叉性金融業(yè)務(wù)、創(chuàng)新性金融產(chǎn)品的監(jiān)管，但對(duì)地方政府負(fù)責(zé)審批的典當(dāng)行、小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、公益性基金等中國(guó)特色的影子銀行體系覆蓋有限。這些機(jī)構(gòu)均具有融資功能，按照法律法規(guī)的規(guī)定，大都擁有從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資的權(quán)利，并享有法定利率數(shù)倍的利息收入，實(shí)際上是溝通正規(guī)金融與民間金融的合法渠道，強(qiáng)大的資金需求和這些準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的有限融資能力之間的矛盾必然導(dǎo)致這些準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)高負(fù)債經(jīng)營(yíng)，極容易形成風(fēng)險(xiǎn)源。

因此，應(yīng)建立全覆蓋的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機(jī)制，并且在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機(jī)制的基礎(chǔ)上，明確有權(quán)審批的地方政府部門(mén)，包括政府金融監(jiān)管局、商務(wù)部門(mén)、中小企業(yè)管理部門(mén)、工商管理部門(mén)必須參加金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作聯(lián)席會(huì)議，并且在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和信息共享方面接受聯(lián)席會(huì)議的指導(dǎo)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)影子銀行體系監(jiān)管的全面覆蓋，確保準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)在健康軌道上規(guī)范運(yùn)行。

面對(duì)業(yè)態(tài)繁雜的眾多品類金融機(jī)構(gòu)，地方金融監(jiān)管存在的人力、資源、專業(yè)能力、有效授權(quán)等問(wèn)題日益凸顯。日常監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是地方金融局的短板，北京、深圳、上海率先成為監(jiān)管科技探索者，先后推出“冒煙指數(shù)”“海豚指數(shù)”等來(lái)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。地方金融的職責(zé)是促發(fā)展、防風(fēng)險(xiǎn)，如何發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)已成為地方金融監(jiān)管者最重要的職責(zé)。探索運(yùn)用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新技術(shù)手段對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行篩查，健全發(fā)布金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)、地方金融監(jiān)管信息系統(tǒng)、地方金融平臺(tái)建設(shè)。此外，各地方之間存在系統(tǒng)重復(fù)建設(shè)、信息不聯(lián)通等問(wèn)題，應(yīng)加強(qiáng)統(tǒng)籌和互通共享。應(yīng)對(duì)接國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)平臺(tái)，共建“縱向到底、橫向到邊”的“金融風(fēng)險(xiǎn)天羅地網(wǎng)”監(jiān)測(cè)預(yù)警監(jiān)管體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)線上線下所有地方金融機(jī)構(gòu)多業(yè)態(tài)、跨地域監(jiān)測(cè)和動(dòng)態(tài)穿透式監(jiān)管。加強(qiáng)相關(guān)部門(mén)對(duì)非法金融活動(dòng)的系統(tǒng)研究，從頂層設(shè)計(jì)層面制定防范和處置非法金融活動(dòng)的體制機(jī)制，建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)的大平臺(tái)。

應(yīng)鼓勵(lì)加強(qiáng)監(jiān)管科技在地方金融監(jiān)管中的應(yīng)用，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和人工智能等監(jiān)管科技識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)隱患并及時(shí)采取措施。從實(shí)際操作來(lái)看，傳統(tǒng)的現(xiàn)場(chǎng)檢查形式需要監(jiān)管工作人員花費(fèi)大量的人工時(shí)間去整理、匯總和分析信息數(shù)據(jù)，監(jiān)管效率低下，且伴隨一定的偶然性?？山梃b溫州地方金融管理局開(kāi)發(fā)使用的“地方金融非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管系統(tǒng)”，完成對(duì)小額貸款公司、民間資本管理公司、農(nóng)村資金互助會(huì)等十多類金融主體，涉及大部分民間金融組織的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管數(shù)據(jù)采集、動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等，結(jié)合針對(duì)性地開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)專項(xiàng)檢查，有效搭建起以非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管系統(tǒng)日常監(jiān)測(cè)為常規(guī)工作、專項(xiàng)檢查為重點(diǎn)突破、臨時(shí)檢查為輔助手段的“三維立體式”監(jiān)管模式。

促進(jìn)地方金融監(jiān)管的創(chuàng)新變革，首要任務(wù)是實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的立法重塑。具體而言，地方金融監(jiān)管立法必須明確是否引入宏觀審慎監(jiān)管框架、實(shí)現(xiàn)綜合性監(jiān)管、建立專門(mén)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，如何賦予監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)權(quán)限、確立監(jiān)管實(shí)效評(píng)估機(jī)制、提煉可復(fù)制可推廣經(jīng)驗(yàn)以及加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)等根本性問(wèn)題。需要對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行深入研究，并通過(guò)法律規(guī)范加以貫徹落實(shí)。

應(yīng)確立系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、監(jiān)控和預(yù)警機(jī)制。建立專業(yè)化的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，使之充分履行宏觀審慎監(jiān)管的職責(zé)。加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品的監(jiān)管，并且依據(jù)相應(yīng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特殊性確立特殊的監(jiān)管機(jī)制和監(jiān)管手段。加強(qiáng)對(duì)具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。在宏觀審慎的監(jiān)管框架下，有必要識(shí)別區(qū)域內(nèi)的系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)，并對(duì)這些金融機(jī)構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)情況、風(fēng)險(xiǎn)情況等進(jìn)行系統(tǒng)化監(jiān)管，確保全面掌控這些金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，一旦發(fā)生嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)狀況能夠及時(shí)采取監(jiān)管措施加以化解。