肖小和，金睿（江西財(cái)經(jīng)大學(xué)九銀票據(jù)研究院，江西南昌330038）

改革開(kāi)放四十年來(lái)，我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)從無(wú)到有，從小到大，由弱變強(qiáng)，發(fā)生了翻天覆地的變化。 隨著票據(jù)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)和參與者增多，票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容更趨復(fù)雜，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、金融體系的影響也越來(lái)越大。 當(dāng)前，票據(jù)業(yè)務(wù)整體風(fēng)險(xiǎn)狀況可控，但也面臨新的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。 在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的形勢(shì)下，如何進(jìn)一步發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理的服務(wù)支撐作用，創(chuàng)造經(jīng)營(yíng)價(jià)值，成為票據(jù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門(mén)亟須思考的具有現(xiàn)實(shí)意義的重要命題。

一、40年票據(jù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐

（一）票據(jù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)

一是以“一行二會(huì)”（原一行三會(huì)）為牽頭單位構(gòu)建的票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管主體。 銀保監(jiān)會(huì)陸續(xù)出臺(tái)政策規(guī)范了票據(jù)市場(chǎng)“銀信合作模式”、“農(nóng)信社模式”、“票據(jù)資管模式”、放松對(duì)出票環(huán)節(jié)貿(mào)易背景審查的“滾動(dòng)簽發(fā)票據(jù)的空轉(zhuǎn)模式”等其他逃避監(jiān)管的“偽創(chuàng)新”。 二是以上海票據(jù)交易所系統(tǒng)（含ECDS 系統(tǒng)）為核心的覆蓋票據(jù)市場(chǎng)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購(gòu)、再貼現(xiàn)等環(huán)節(jié)的電子化風(fēng)險(xiǎn)防范體系，大大降低了票據(jù)業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)。 三是商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)制定的風(fēng)險(xiǎn)防范制度，從實(shí)務(wù)操作細(xì)節(jié)上控制潛在票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生。

（二）票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的制度辦法

隨著票據(jù)市場(chǎng)承兌規(guī)模和貼現(xiàn)規(guī)模的急速膨脹，各種亂象也逐步顯現(xiàn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)為了維護(hù)市場(chǎng)秩序，促進(jìn)市場(chǎng)健康發(fā)展，陸續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)監(jiān)管政策。 2009年4月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于當(dāng)前農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管提示的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2009〕162 號(hào)），重點(diǎn)指出部分省市票據(jù)業(yè)務(wù)擴(kuò)張過(guò)快、貼現(xiàn)資金流向不合理、拿貸款資金作保證金滾動(dòng)簽發(fā)銀行承兌匯票虛增存貸款、 合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和案件風(fēng)險(xiǎn)隱患加大，對(duì)票據(jù)市場(chǎng)的監(jiān)管成為新常態(tài)。

同時(shí)，伴隨著新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)不斷涌現(xiàn)，監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品、票據(jù)信托產(chǎn)品以及非標(biāo)投資業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度逐漸加大，先后發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2009〕111 號(hào)）、《關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)發(fā) 〔2009〕113 號(hào)）、《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2010〕72 號(hào)）、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2010〕102 號(hào)）和《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2011〕7 號(hào)）等監(jiān)管文件，要求遵守真實(shí)性、整體性和潔凈轉(zhuǎn)讓的原則，審慎規(guī)范開(kāi)展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。2012年2月，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于信托公司票據(jù)信托業(yè)務(wù)等有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2012〕70 號(hào)），禁止信托公司與商業(yè)銀行開(kāi)展任何形式的票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)受讓業(yè)務(wù)，正式宣告了票據(jù)信托業(yè)務(wù)的終結(jié)。2013年5月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于排查農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)違規(guī)票據(jù)業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2013〕135 號(hào)），對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的違規(guī)票據(jù)業(yè)務(wù)進(jìn)行整頓，打擊了部分商業(yè)銀行利用中小金融機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)制度不完善的漏洞消減信貸規(guī)模的違規(guī)行為。 2014年4月，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（銀發(fā)〔2014〕127 號(hào)），旨在規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展，約束并壓低同業(yè)業(yè)務(wù)中的非標(biāo)業(yè)務(wù)，并規(guī)定了回購(gòu)業(yè)務(wù)項(xiàng)下的金融資產(chǎn)屬性，禁止辦理商業(yè)承兌匯票的買(mǎi)入返售（賣(mài)出回購(gòu)）。 同月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)治理的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2014〕140 號(hào)），提出包括票據(jù)買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)在內(nèi)的同業(yè)業(yè)務(wù)要實(shí)行專(zhuān)營(yíng)部門(mén)制改革，實(shí)行集中統(tǒng)一授權(quán)、集中統(tǒng)一授信、集中統(tǒng)一的名單制管理、集中審批和集中會(huì)計(jì)操作。2014年6月，人民銀行發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)人民幣同業(yè)銀行結(jié)算賬戶(hù)管理的通知》（銀發(fā)〔2014〕178 號(hào)），對(duì)商業(yè)銀行同業(yè)銀行結(jié)算賬戶(hù)的開(kāi)立和日常管理做出嚴(yán)格要求，制止了票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)資金打款“同業(yè)戶(hù)”行為。2014年11月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于全面開(kāi)展銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)內(nèi)部管控遏制違規(guī)經(jīng)營(yíng)和違法犯罪專(zhuān)項(xiàng)檢查工作的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2014〕48 號(hào)），決定在銀行業(yè)全面開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)檢查，票據(jù)業(yè)務(wù)是其中檢查的重點(diǎn)，包括無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景的銀行承兌匯票，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的貿(mào)易合同審查不嚴(yán)，保證金來(lái)源為貸款或貼現(xiàn)資金，利用套開(kāi)、滾動(dòng)開(kāi)票等方式套取銀行貸款資金或掩蓋票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等。 2015年12月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2015〕203 號(hào)），對(duì)七種典型的票據(jù)業(yè)務(wù)違規(guī)問(wèn)題進(jìn)行了提示，并要求金融機(jī)構(gòu)全面加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，將票據(jù)業(yè)務(wù)全口徑納入統(tǒng)一授信范圍，同時(shí)完善績(jī)效考核，防止資金空轉(zhuǎn)，確保信貸資金有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。2016年4月，人民銀行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布 《關(guān)于加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)健康發(fā)展的通知》（銀發(fā)〔2016〕126號(hào)），要求嚴(yán)格貿(mào)易背景真實(shí)性審查，嚴(yán)格規(guī)范同業(yè)賬戶(hù)管理，有效防范和控制票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)票據(jù)業(yè)務(wù)健康發(fā)展。 2017年3 至4月，銀監(jiān)會(huì)陸續(xù)發(fā)布了《關(guān)于開(kāi)展銀行業(yè)“違法、違規(guī)、違章”行為專(zhuān)項(xiàng)治理工作的通知》、《關(guān)于開(kāi)展銀行業(yè)“監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利、關(guān)聯(lián)套利”專(zhuān)項(xiàng)治理工作的通知》、《關(guān)于開(kāi)展銀行業(yè)“不當(dāng)創(chuàng)新、不當(dāng)交易、不當(dāng)激勵(lì)、不當(dāng)收費(fèi)”專(zhuān)項(xiàng)治理工作的通知》，對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的檢查內(nèi)容涵蓋了此前提出的幾乎所有問(wèn)題。 2018年5月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)跨省票據(jù)業(yè)務(wù)的通知（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2018〕21 號(hào)），進(jìn)一步規(guī)范了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)跨省開(kāi)展票據(jù)業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)盡快接入人民銀行電子商業(yè)匯票系統(tǒng)和上海票據(jù)交易所中國(guó)票據(jù)交易系統(tǒng)，不斷提高電子票據(jù)在轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、買(mǎi)入返售（賣(mài)出回購(gòu)）等票據(jù)交易業(yè)務(wù)中的占比。

（三）票據(jù)業(yè)務(wù)內(nèi)控管理要求

管理票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀上要求市場(chǎng)參與主體加強(qiáng)內(nèi)部控制，按照全面性、制衡性、成本效益原則建立健全票據(jù)業(yè)務(wù)的規(guī)章制度，完善授權(quán)、授信、審批控制體系，開(kāi)發(fā)涵蓋全業(yè)務(wù)、全流程的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，建立責(zé)任分離、資格認(rèn)證和關(guān)鍵崗位人員的定期輪換制度，同時(shí)還要完善會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)和管理信息系統(tǒng)平臺(tái)，確保系統(tǒng)有能力及時(shí)糾錯(cuò)和持續(xù)改進(jìn)。 票據(jù)業(yè)務(wù)的內(nèi)控重點(diǎn)包括不相容崗位的分離控制、授信以及審查審批的內(nèi)部控制、資金管理的內(nèi)部控制和會(huì)計(jì)結(jié)算的內(nèi)部控制。

二、票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理念

1.堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

一是承兌業(yè)務(wù)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)支付結(jié)算提供便利。 票據(jù)本身作為一種支付結(jié)算工具，特別是經(jīng)銀行承兌后的票據(jù)具有信用增級(jí)、延期支付和背書(shū)轉(zhuǎn)讓等優(yōu)勢(shì)，成功滿(mǎn)足了供銷(xiāo)企業(yè)間的短期資金支付需求。 發(fā)展票據(jù)承兌業(yè)務(wù)，既可以加快市場(chǎng)上的資金周轉(zhuǎn)和商品流通，又可有效促進(jìn)企業(yè)之間的貿(mào)易往來(lái)。 二是貼現(xiàn)業(yè)務(wù)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供便捷融資渠道和低成本資金。 相對(duì)于普通貸款，銀行承兌匯票貼現(xiàn)具有低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)特征，銀行辦理業(yè)務(wù)流程短、環(huán)節(jié)少、時(shí)間快、所需業(yè)務(wù)資料少、審批通過(guò)率高等便捷性，可以幫助企業(yè)通過(guò)票據(jù)貼現(xiàn)來(lái)快速實(shí)現(xiàn)短期融資需要。 由于票據(jù)貼現(xiàn)利率一般低于同期貸款費(fèi)率，也在一定程度上降低了企業(yè)融資成本。 三是再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)有效促進(jìn)央行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行“滴灌”。 相對(duì)于其他貨幣政策工具，再貼現(xiàn)可以選擇國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的行業(yè)、類(lèi)型等標(biāo)識(shí)進(jìn)行精準(zhǔn)投放，也可以選擇投量、結(jié)構(gòu)、比例和利率，增強(qiáng)貨幣政策工具的靈活性、針對(duì)性、有效性和主動(dòng)性，在增強(qiáng)貨幣政策實(shí)施效果、促進(jìn)信貸機(jī)構(gòu)調(diào)整、引導(dǎo)和擴(kuò)大中小企業(yè)融資范圍等方面發(fā)揮重要的作用。 管理票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的理念作為制定政策、完善制度的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。

2.堅(jiān)持制度流程先于業(yè)務(wù)操作

開(kāi)展票據(jù)業(yè)務(wù)需做到有章可循，有據(jù)可依，做到先制定制度、操作流程，而后規(guī)范展業(yè)以避免風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生。 一是制定全面涵蓋各項(xiàng)票據(jù)業(yè)務(wù)的、系統(tǒng)規(guī)范業(yè)務(wù)各操作環(huán)節(jié)的制度和程序，以統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和要求，確保不受管理人員更迭的影響，同時(shí)能根據(jù)法律法規(guī)、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)狀況的變化而變化。 二是明確各崗位辦理業(yè)務(wù)的權(quán)限范圍、審批程序和相應(yīng)責(zé)任，建立有效的授信決策機(jī)制，保證各級(jí)管理人員在授權(quán)范圍內(nèi)行使職權(quán)和承擔(dān)責(zé)任。 三是按照職責(zé)分離、相互監(jiān)督和制衡原則設(shè)立部門(mén)和崗位，從業(yè)人員應(yīng)接受上崗培訓(xùn)，關(guān)鍵崗位人員實(shí)行定期輪換。 四是建立票據(jù)業(yè)務(wù)管理信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)票據(jù)業(yè)務(wù)操作和管理的電子化，發(fā)揮計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)的監(jiān)控功能，加強(qiáng)電子檔案的維護(hù)和保管，保證合同、契約等資料的安全、完整。

3.堅(jiān)持樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系

一是牢固樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。 隨著經(jīng)濟(jì)下行和各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)因素交織，資產(chǎn)質(zhì)量將出現(xiàn)一定程度下滑，票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)逐步暴露，因此銀行需要高度重視票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持審慎經(jīng)營(yíng)理念，增強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。 二是建立健全適應(yīng)“票交所時(shí)代”特點(diǎn)的票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)防控體系和制度。 要從大處著眼，從細(xì)節(jié)入手，強(qiáng)化票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)集約化經(jīng)營(yíng)管理，建立從票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、提示、預(yù)警到風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、分析、評(píng)價(jià)、化解等全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架，實(shí)現(xiàn)對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)全面風(fēng)險(xiǎn)管理；健全事前風(fēng)險(xiǎn)審查與評(píng)估、事中風(fēng)險(xiǎn)審核與控制、事后風(fēng)險(xiǎn)檢查與跟蹤等全方位、全流程管理，對(duì)“票交所時(shí)代”交易員流程化操作管理至關(guān)重要。 此外，特別要注意防范道德風(fēng)險(xiǎn)。

4.堅(jiān)持把握風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律

票據(jù)市場(chǎng)作為貨幣市場(chǎng)子市場(chǎng)之一，天然具有金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)屬性，收益的當(dāng)期性和風(fēng)險(xiǎn)的滯后性是行業(yè)的基本特征。 市場(chǎng)參與主體應(yīng)牢記開(kāi)展業(yè)務(wù)過(guò)程中所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)。

5.堅(jiān)持全流程控制，防范風(fēng)險(xiǎn)于未然

從微觀實(shí)務(wù)操作上，應(yīng)將防范風(fēng)險(xiǎn)始終貫穿業(yè)務(wù)開(kāi)展的全過(guò)程，從法律審查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、合同條款、流程設(shè)計(jì)、動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)跟蹤等角度切入，對(duì)資金募集、資金投向、資金使用、資金回收等資金流動(dòng)過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督，從崗位分離、授信控制、審查審批、資金管理、會(huì)計(jì)結(jié)算等多方面完善“全流程”風(fēng)險(xiǎn)防控，發(fā)揮經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)的職能作用，防范風(fēng)險(xiǎn)于未然。

6.堅(jiān)持加強(qiáng)對(duì)員工的教育

盈利是票據(jù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)生存和發(fā)展的第一目標(biāo)，但是片面追求經(jīng)濟(jì)利益而忽視了對(duì)員工精神層次的教育往往會(huì)釀成道德風(fēng)險(xiǎn)。 尤其是在行業(yè)眾多機(jī)構(gòu)都“重業(yè)績(jī)、輕風(fēng)險(xiǎn)”、“重指標(biāo)、輕管理”的氛圍下，久而久之從業(yè)人員會(huì)過(guò)度看重個(gè)人物質(zhì)利益得失，向所服務(wù)機(jī)構(gòu)索取的心態(tài)日漸加重，加上金融風(fēng)險(xiǎn)的暴露往往都滯后于當(dāng)期業(yè)績(jī)的形成，更助長(zhǎng)了某些員工利用機(jī)構(gòu)資金為個(gè)人謀利的投機(jī)心態(tài)。 所以要加強(qiáng)新員工上崗前的職業(yè)道德培訓(xùn)，并關(guān)心其成長(zhǎng)成才；對(duì)于老員工也要定期做思想上溝通，建立科學(xué)的考核激勵(lì)制度和內(nèi)部控制制度，形成一個(gè)員工不想動(dòng)歪腦筋、不敢動(dòng)歪腦筋、不能動(dòng)歪腦筋的體制機(jī)制。

三、40年票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

（一）制度和基礎(chǔ)設(shè)施問(wèn)題

在制度上，需解決融資性票據(jù)的合法性問(wèn)題。 目前市場(chǎng)上存在相當(dāng)比例的融資性票據(jù)，因沒(méi)有法律承認(rèn)和規(guī)范處于灰色無(wú)序發(fā)展之中，且無(wú)法被準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)規(guī)模，對(duì)票據(jù)市場(chǎng)正常秩序帶來(lái)不良影響， 因此可以嘗試有計(jì)劃有限度的開(kāi)放融資性票據(jù)，推動(dòng)票據(jù)市場(chǎng)穩(wěn)健快速發(fā)展。 在基礎(chǔ)設(shè)施上，2009年10月28日中國(guó)人民銀行組建的電子商業(yè)匯票系統(tǒng)正式投產(chǎn)運(yùn)行，從電子商業(yè)匯票簽發(fā)、背書(shū)、貼現(xiàn)、托收等環(huán)節(jié)均納入平臺(tái)管理，但由于接入電票系統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)要求較高，普通企業(yè)以及小型金融機(jī)構(gòu)無(wú)法直接使用電票，需要通過(guò)其他金融機(jī)構(gòu)代理接入，從而限制了電票的接受度和流通性，并在代理接入環(huán)節(jié)容易造成風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生。

（二）參與主體風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題

一是經(jīng)濟(jì)增速下行導(dǎo)致企業(yè)違約向銀行傳染。 近年來(lái)，在去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿、貿(mào)易戰(zhàn)的過(guò)程中，產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)以及部分中小企業(yè)遭遇經(jīng)營(yíng)困難，企業(yè)虧損、資金鏈斷裂、跑路逃債等現(xiàn)象頻頻曝光，一些區(qū)域性系統(tǒng)性融資風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露，很多大型民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)出現(xiàn)債務(wù)違約，某些財(cái)務(wù)公司超越自身承兌能力過(guò)度簽發(fā)銀行承兌匯票套取他行貼現(xiàn)資金到期后無(wú)法兌付。 這些企業(yè)、財(cái)務(wù)公司的票據(jù)流入銀行體系后，企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)傳染給了銀行。

二是票據(jù)中介挪用資金的風(fēng)險(xiǎn)向銀行轉(zhuǎn)嫁。 前幾年票據(jù)融資需求大幅增加以及票據(jù)交易量迅猛增長(zhǎng)，中介大規(guī)模參與票據(jù)市場(chǎng)，且逐漸滲透到票據(jù)鏈條的全過(guò)程之中，起初以撮合民間交易為主，后來(lái)一些不規(guī)范的票據(jù)中介直接參與到票據(jù)業(yè)務(wù)交易，從租借金融機(jī)構(gòu)賬戶(hù)、開(kāi)設(shè)虛假同業(yè)賬戶(hù)、“消規(guī)?！钡?，發(fā)展到嚴(yán)重期限錯(cuò)配投資、一票多用甚至套取資金另作高風(fēng)險(xiǎn)投資。 隨著近年來(lái)經(jīng)濟(jì)增速趨緩、股市快速下行、房市僵持，中介很多高風(fēng)險(xiǎn)投資失敗，無(wú)力填補(bǔ)資金窟窿，原票據(jù)業(yè)務(wù)到期無(wú)法償還，風(fēng)險(xiǎn)事件爆發(fā)，并轉(zhuǎn)嫁至銀行。

三是票據(jù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)迫于利潤(rùn)考核壓力不審慎經(jīng)營(yíng)。 隨著經(jīng)濟(jì)下行、金融改革深化，“金融脫媒”加劇，銀行資金成本不斷抬高，利差收窄，利潤(rùn)增速趨于放緩，而競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈，不良“雙升”持續(xù)發(fā)酵，迫于業(yè)績(jī)考核壓力和急于求成，銀行出現(xiàn)搶客戶(hù)、搶票源、爭(zhēng)資金、爭(zhēng)規(guī)模等現(xiàn)象，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡化，未經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和充分論證即嘗試各種新產(chǎn)品、新模式，制度執(zhí)行變形走樣，業(yè)務(wù)流程違規(guī)現(xiàn)象增多，監(jiān)督檢查力度下降，放松了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范和把控。

四是商業(yè)銀行內(nèi)控管理不到位誘發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。 一些銀行對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的操作和管理缺乏一系列行之有效的管理制度， 沒(méi)有建立起完善的風(fēng)險(xiǎn)防控體系；還有一些機(jī)構(gòu)內(nèi)控薄弱、有章不循、制度形同虛設(shè)。 特別是在票據(jù)保管出入庫(kù)被挪用，票據(jù)交易中資金劃付與票據(jù)交割不同步，流轉(zhuǎn)過(guò)程中票據(jù)或資金被挪用，非法機(jī)構(gòu)冒用銀行的名義以同業(yè)賬戶(hù)開(kāi)展票據(jù)業(yè)務(wù)等環(huán)節(jié)。 同時(shí)，存在對(duì)員工的道德風(fēng)險(xiǎn)缺乏有效的控制手段，違規(guī)辦理票據(jù)業(yè)務(wù)，為票據(jù)中介等提供便利，個(gè)人從中謀取利益。

（三）創(chuàng)新問(wèn)題

隨著票據(jù)市場(chǎng)跨市場(chǎng)合作的日趨增多，票據(jù)產(chǎn)品的綜合服務(wù)化和衍生化趨勢(shì)日益明顯，出現(xiàn)過(guò)如下問(wèn)題：一是脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融自我循環(huán)、自我膨脹和為逃避監(jiān)管而創(chuàng)新，如利用“銀信合作模式”騰挪信貸規(guī)模，“農(nóng)信社模式”利用會(huì)計(jì)規(guī)則漏洞減少資本計(jì)提，利用“票據(jù)資管模式”將信貸資產(chǎn)出表等，利用“票據(jù)P2P 理財(cái)”非法吸收公眾存款，這些“偽創(chuàng)新”不僅無(wú)助于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，反而積聚了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 二是商業(yè)銀行開(kāi)展表外業(yè)務(wù)時(shí)，在中間業(yè)務(wù)“外衣”下隨意承諾，帶來(lái)規(guī)模不小的或有負(fù)債，從而引發(fā)資金墊付和利潤(rùn)減損的風(fēng)險(xiǎn)。 部分機(jī)構(gòu)利用開(kāi)具銀行承兌匯票不占用信貸規(guī)模的特點(diǎn)，通過(guò)大量簽發(fā)銀行承兌匯票攬取保證金存款，風(fēng)險(xiǎn)敞口隨著整體保證金比例的下降而增大，在經(jīng)濟(jì)下行期容易導(dǎo)致承兌業(yè)務(wù)到期時(shí)資金墊付率過(guò)高從而影響其承兌能力，并將風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅窘o其他同業(yè)機(jī)構(gòu)。

（四）信用問(wèn)題

一是社會(huì)整體信用環(huán)境影響票據(jù)信用，企業(yè)間商業(yè)信用缺乏基礎(chǔ)，全國(guó)性的企業(yè)信用體系建設(shè)滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。 二是票據(jù)制度規(guī)范制約票據(jù)信用，《票據(jù)法》第10 條第1 款規(guī)定：“票據(jù)的簽發(fā)、取得和轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑧?yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用的原則，具有真實(shí)的交易關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系”。 《票據(jù)法》否認(rèn)了融資性票據(jù)的合法性與融資性票據(jù)事實(shí)上的存在構(gòu)成矛盾。 三是銀行票據(jù)信用的發(fā)展制約了商業(yè)票據(jù)信用的發(fā)展，我國(guó)商業(yè)信用體系尚不健全，票據(jù)市場(chǎng)缺乏專(zhuān)業(yè)的票據(jù)評(píng)級(jí)授信機(jī)制，商業(yè)承兌匯票的信用無(wú)法得到市場(chǎng)的廣泛認(rèn)可，銀行承兌匯票市場(chǎng)占比比較大，商業(yè)承兌匯票簽發(fā)和貼現(xiàn)體量均過(guò)小，銀行承兌匯票的過(guò)度發(fā)展在一定程度上讓承兌業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)集中在銀行體系內(nèi)，無(wú)法做到有效分散，易滋生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，并同時(shí)制約了商業(yè)信用的發(fā)展。 四是信息披露體系不完善影響了票據(jù)信用的發(fā)展。 商業(yè)銀行及其他參與主體對(duì)票據(jù)市場(chǎng)的出票人、承兌人的流動(dòng)性、短期償債能力、盈利能力等評(píng)級(jí)指標(biāo)、評(píng)級(jí)體系研究不夠深入。 目前票據(jù)的信用信息散布于央行、銀保監(jiān)會(huì)、商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司、票據(jù)經(jīng)紀(jì)、企業(yè)、工商行政管理部門(mén)及司法機(jī)關(guān)的各層級(jí)單位中。 由于缺乏綜合的票據(jù)評(píng)級(jí)體系和信息整合的牽頭部門(mén)，海量的票據(jù)信用信息未能得到有效的整合與利用， 在一定程度上延緩了票據(jù)市場(chǎng)的統(tǒng)一和票據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的推進(jìn)，阻礙了票據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)的整體防范與創(chuàng)新型票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展并最終影響了票據(jù)信用的普及與發(fā)展。

（五）道德風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題

多年來(lái)，票據(jù)市場(chǎng)的各種案件都顯示出“里外勾結(jié)”作案的特點(diǎn)，對(duì)員工道德風(fēng)險(xiǎn)的防范刻不容緩。 內(nèi)控合規(guī)制度的執(zhí)行最終還是要落實(shí)到人這個(gè)層面，案發(fā)機(jī)構(gòu)通常崗位制約機(jī)制失衡，印章、合同、賬戶(hù)、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所等管理混亂，大額異常交易監(jiān)測(cè)失效；一些員工違規(guī)參與票據(jù)中介或資金掮客的交易，突破法律底線，與不法分子串通作案，謀取私利；違規(guī)通過(guò)簽訂顯性或隱性回購(gòu)條款、“倒打款”甚至“不見(jiàn)票”“不背書(shū)”開(kāi)展票據(jù)交易，項(xiàng)目投前調(diào)查不盡職、投后檢查不到位，喪失合規(guī)操作的底線。

四、未來(lái)提升票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的再思考

（一）充分認(rèn)識(shí)新時(shí)代票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的重要性

隨著宏觀去杠桿、調(diào)結(jié)構(gòu)、貿(mào)易戰(zhàn)的持續(xù)進(jìn)行，經(jīng)濟(jì)下行和各類(lèi)其他風(fēng)險(xiǎn)因素交織，銀行利潤(rùn)減少、經(jīng)營(yíng)壓力明顯加大，資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)一定程度下滑，票據(jù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)逐步暴露。 很多風(fēng)險(xiǎn)表面是外部環(huán)境問(wèn)題，核心是風(fēng)險(xiǎn)觀、業(yè)績(jī)觀、發(fā)展觀問(wèn)題，是風(fēng)險(xiǎn)管理體制與業(yè)務(wù)發(fā)展不盡適應(yīng)的問(wèn)題。 “重盈利、輕風(fēng)險(xiǎn)”、“重指標(biāo)、輕管理”的問(wèn)題需要在變革中進(jìn)一步根除，堅(jiān)持審慎經(jīng)營(yíng)的理念，堅(jiān)持業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理相適應(yīng)，持續(xù)推進(jìn)精細(xì)化管理，深化對(duì)電子商業(yè)承兌匯票信用風(fēng)險(xiǎn)管理和票交所時(shí)代市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)管理將成為銀行業(yè)和票據(jù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。

（二）創(chuàng)造良好信用環(huán)境，從源頭上防范風(fēng)險(xiǎn)

創(chuàng)造良好的信用環(huán)境，需要社會(huì)各方面共同努力，共同建設(shè)票據(jù)信用的生態(tài)環(huán)境。 同時(shí)可考慮設(shè)立票據(jù)信用環(huán)境的相關(guān)管理委員會(huì)，統(tǒng)籌票據(jù)信用市場(chǎng)的框架體系和頂層設(shè)計(jì)，制定票據(jù)信用市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)劃、發(fā)展戰(zhàn)略及短期、中期、長(zhǎng)期目標(biāo)，加強(qiáng)對(duì)每個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)精細(xì)化管理，進(jìn)而從源頭上防范風(fēng)險(xiǎn)。

（三）進(jìn)一步完善票據(jù)業(yè)務(wù)制度，堵住風(fēng)險(xiǎn)漏洞

一是完善票據(jù)產(chǎn)品線全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架，將票據(jù)融資業(yè)務(wù)納入授信、授權(quán)管理體系，執(zhí)行統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和風(fēng)險(xiǎn)偏好，持續(xù)完善有效制衡的風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)，并建立前中后臺(tái)分離的業(yè)務(wù)管理體系和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，實(shí)現(xiàn)調(diào)查、審查、操作等職能的分離，統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)。 明確票據(jù)產(chǎn)品線由前臺(tái)管控、中臺(tái)制衡、后臺(tái)監(jiān)督的風(fēng)險(xiǎn)管理“三道防線”，落實(shí)各道防線具體職責(zé)，在強(qiáng)調(diào)前臺(tái)機(jī)構(gòu)和崗位作為風(fēng)險(xiǎn)第一道準(zhǔn)入關(guān)主體責(zé)任的同時(shí)，加強(qiáng)中后臺(tái)的獨(dú)立性，強(qiáng)化制衡與監(jiān)督作用。 二是優(yōu)化票據(jù)融資業(yè)務(wù)制度與流程，持續(xù)修訂發(fā)布票據(jù)融資業(yè)務(wù)制度文件，強(qiáng)化票據(jù)實(shí)物、客戶(hù)準(zhǔn)入、資金劃付和合同簽訂四個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)防控，為票據(jù)產(chǎn)品線經(jīng)營(yíng)管理奠定制度基礎(chǔ)。 結(jié)合外部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)和自身實(shí)踐，制定各產(chǎn)品線票據(jù)業(yè)務(wù)禁止性規(guī)定，明確風(fēng)險(xiǎn)底線。 及時(shí)下發(fā)業(yè)務(wù)管理通知，全面規(guī)范電票業(yè)務(wù)和票交所線上業(yè)務(wù)操作流程，深刻揭示各業(yè)務(wù)品種風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，進(jìn)一步優(yōu)化經(jīng)營(yíng)行為。 三是強(qiáng)化產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)、客戶(hù)準(zhǔn)入管理，根據(jù)資源稟賦不同制定相應(yīng)的產(chǎn)品管理策略，逐步形成基層專(zhuān)注于承兌與貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、票據(jù)總部專(zhuān)注于轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和回購(gòu)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)格局，通過(guò)持續(xù)實(shí)施系統(tǒng)內(nèi)票據(jù)存管機(jī)制， 將基層票據(jù)集中到票據(jù)總部進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)和集中保管，提升票據(jù)產(chǎn)品線系統(tǒng)化運(yùn)作管理水平。 強(qiáng)化票據(jù)融資業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入管理，細(xì)化準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、明確崗位分工，切實(shí)把好機(jī)構(gòu)與人員準(zhǔn)入關(guān)，根據(jù)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)變化情況，實(shí)時(shí)對(duì)票據(jù)融資業(yè)務(wù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整， 推動(dòng)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。 四是通過(guò)內(nèi)部郵件、內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)、監(jiān)測(cè)通報(bào)等載體，持續(xù)落實(shí)票據(jù)產(chǎn)品線運(yùn)行情況、工作提示、業(yè)務(wù)政策風(fēng)險(xiǎn)信息的傳達(dá)互通機(jī)制；強(qiáng)化產(chǎn)品線教育培訓(xùn)，定期組織業(yè)務(wù)線開(kāi)展“票據(jù)講堂”，向基層機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)制度解讀、產(chǎn)品流程講解，風(fēng)險(xiǎn)防范理念傳導(dǎo)。 五是加快修改票據(jù)法， 推出銀行承兌融資性票據(jù)試點(diǎn)和允許全部非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)參與票據(jù)市場(chǎng)。

（四）進(jìn)一步建立參與主體風(fēng)險(xiǎn)科學(xué)考核機(jī)制，把牢風(fēng)險(xiǎn)關(guān)

各持牌金融機(jī)構(gòu)是票據(jù)市場(chǎng)最重要的參與主體和資金、信用提供方，銀保監(jiān)會(huì)可以建立一套科學(xué)評(píng)估票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的考核辦法。 一是建立票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，可從票據(jù)承兌墊款率、票據(jù)貼現(xiàn)逾期率、票據(jù)案件發(fā)生率、票據(jù)資金損失率等維度進(jìn)行評(píng)估，定期發(fā)布和監(jiān)測(cè)被管轄機(jī)構(gòu)的總體風(fēng)險(xiǎn)情況。 二是建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系，要求各持牌金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控合規(guī)部應(yīng)從票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、提示、預(yù)警到風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、分析、評(píng)價(jià)等搭建全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架，實(shí)現(xiàn)對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的全流程覆蓋，銀保監(jiān)會(huì)根據(jù)落實(shí)情況予以考核。 三是建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)與市場(chǎng)主體之間的信息共享和良性互動(dòng)機(jī)制，完善審慎監(jiān)管、機(jī)構(gòu)內(nèi)控和市場(chǎng)約束三位一體的票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式，促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展。

（五）建立全生命周期，提升風(fēng)險(xiǎn)防范水平

1.完善票交所的功能

票交所具備全面、實(shí)時(shí)的海量數(shù)據(jù)，需要對(duì)這些交易數(shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，制定應(yīng)急預(yù)案，一旦出現(xiàn)異常情況及時(shí)采取措施，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行。 一是搜集整合票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)信息，包括公示催告、掛失止付、風(fēng)險(xiǎn)票據(jù)、票據(jù)案件或事件以及可能產(chǎn)生票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的其他信息，也要建立黑白名單制度，對(duì)具有欺詐、惡意拖欠票款等票據(jù)不良行為的客戶(hù)進(jìn)行黑名單管理，而對(duì)信譽(yù)良好、交易活躍、推動(dòng)票據(jù)市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展的客戶(hù)予以升級(jí)，鼓勵(lì)商業(yè)信用發(fā)展。 二是票交所可以通過(guò)市場(chǎng)變動(dòng)趨勢(shì)和客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，借助數(shù)據(jù)模型建立以情景分析、壓力測(cè)試為手段的前瞻性風(fēng)險(xiǎn)管理模式，合理的為客戶(hù)推薦交易對(duì)手，匹配其風(fēng)險(xiǎn)收益，并可以通過(guò)專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍的打造，加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品模塊中各個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制，促進(jìn)客戶(hù)提高合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)，推動(dòng)監(jiān)管要求在整個(gè)市場(chǎng)的傳導(dǎo)。 三是借助大數(shù)據(jù)分析完善風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和內(nèi)控評(píng)價(jià)模型，不斷地推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的量化管理體系，通過(guò)嵌入業(yè)務(wù)和產(chǎn)品模塊推動(dòng)量化監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的嘗試，并對(duì)合規(guī)操作和管理進(jìn)行全方位分析，提升會(huì)員的風(fēng)險(xiǎn)防范水平和合規(guī)管理能力；四是提供應(yīng)對(duì)票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)場(chǎng)景和具體問(wèn)題的咨詢(xún)，處置票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的介紹、案例和相關(guān)辦法等功能。

2.建設(shè)票據(jù)一級(jí)市場(chǎng)直貼平臺(tái)

可以由地方政府、財(cái)務(wù)公司和公正機(jī)構(gòu)等牽頭成立區(qū)域性、行業(yè)性的票據(jù)直貼平臺(tái)，使票據(jù)的融資屬性得到有效的發(fā)揮。 建設(shè)票據(jù)直貼平臺(tái)可以把區(qū)域內(nèi)各家商業(yè)銀行、企業(yè)都吸引到平臺(tái)上注冊(cè)成為相應(yīng)的銀行會(huì)員、企業(yè)會(huì)員，企業(yè)會(huì)員把貼現(xiàn)需求發(fā)布在平臺(tái)上，由銀行會(huì)員報(bào)價(jià)，貼現(xiàn)價(jià)格低者可對(duì)接辦理業(yè)務(wù)。 平臺(tái)只負(fù)責(zé)信息的采集和發(fā)布，不參與票據(jù)和資金的流轉(zhuǎn)交易。 模式運(yùn)行成熟后可以考慮申請(qǐng)監(jiān)管牌照成立直貼交易中心，進(jìn)一步完善票據(jù)市場(chǎng)體系，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

3.推進(jìn)銀票、商票的信用評(píng)級(jí)、授信、風(fēng)險(xiǎn)敞口管理

根據(jù)獨(dú)立、公正、客觀、科學(xué)的原則設(shè)定票據(jù)信用評(píng)級(jí)、授信體系，采用宏觀與微觀、 動(dòng)態(tài)與靜態(tài)、 定量與定性相結(jié)合的科學(xué)分析方法， 確定評(píng)級(jí)對(duì)象的信用等級(jí)。 票據(jù)評(píng)級(jí)對(duì)象包括出票人、承兌主體。 一是對(duì)企業(yè)主體（出票人）信用評(píng)級(jí)，可借鑒現(xiàn)有的成熟的對(duì)企業(yè)主體評(píng)級(jí)方法， 按企業(yè)所處行業(yè)的不同分別制定細(xì)分評(píng)級(jí)指標(biāo)體系， 每個(gè)行業(yè)所選取的指標(biāo)項(xiàng)及指標(biāo)權(quán)重均有所區(qū)別。 最終評(píng)級(jí)結(jié)果由評(píng)級(jí)得分、 所對(duì)應(yīng)的級(jí)別符號(hào)和評(píng)級(jí)報(bào)告組成， 評(píng)級(jí)得分由定性指標(biāo)和定量指標(biāo)得分加總得出。 定性指標(biāo)涵蓋經(jīng)營(yíng)環(huán)境、企業(yè)自身股東背景、信用記錄、票據(jù)簽發(fā)記錄以及發(fā)展前景等方面。 定量評(píng)價(jià)體現(xiàn)為企業(yè)財(cái)務(wù)分析， 從財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、 償債能力、運(yùn)營(yíng)能力和盈利能力四個(gè)方面考量。 二是對(duì)承兌主體信用評(píng)級(jí)，票據(jù)承兌主體的當(dāng)期信用直接決定票據(jù)的到期償付與票據(jù)交易、 流通的順暢程度， 故對(duì)承兌主體進(jìn)行信用評(píng)級(jí)是票據(jù)評(píng)級(jí)的重要環(huán)節(jié)。 承兌主體根據(jù)票據(jù)種類(lèi)不同分為銀行與企業(yè)。 評(píng)價(jià)商業(yè)銀行定性指標(biāo)涵蓋經(jīng)營(yíng)環(huán)境、基本素質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)控制、票據(jù)交易記錄等方面；定量指標(biāo)體現(xiàn)為對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析，主要包括銀行資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、流動(dòng)性、盈利能力等方面。 評(píng)價(jià)承兌企業(yè)的定性指標(biāo)應(yīng)參照企業(yè)主體（出票人）信用評(píng)級(jí)。 考慮到票據(jù)交易期限較短，定量指標(biāo)的評(píng)價(jià)方法與企業(yè)主體（出票人）信用評(píng)級(jí)應(yīng)有所區(qū)別， 企業(yè)短期償債能力和盈利能力應(yīng)是考察承兌主體的重點(diǎn)，故在上述兩部分指標(biāo)的選項(xiàng)設(shè)置及評(píng)分權(quán)重上將給予一定傾斜。 做好了票據(jù)評(píng)級(jí)這項(xiàng)基礎(chǔ)工作， 可以建立交易對(duì)手白名單數(shù)據(jù)庫(kù)， 進(jìn)一步確定對(duì)某個(gè)特定銀行或企業(yè)的授信額度， 并在票據(jù)管理系統(tǒng)中實(shí)時(shí)顯示剩余額度， 進(jìn)而有效的控制最大風(fēng)險(xiǎn)敞口。

（六）建立票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)信息平臺(tái)

票據(jù)業(yè)務(wù)具有流動(dòng)性強(qiáng)、區(qū)域跨度大、時(shí)效性突出的特點(diǎn)，信息不對(duì)稱(chēng)是票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的主要成因。一是建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)化、覆蓋面廣的信息采集錄入平臺(tái)。信息采集錄入平臺(tái)應(yīng)來(lái)源廣泛，實(shí)現(xiàn)各數(shù)據(jù)源平臺(tái)數(shù)據(jù)的接入?yún)R總，并擁有海量相關(guān)非結(jié)構(gòu)化信息，可按“科學(xué)規(guī)劃、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范流程”原則，統(tǒng)一采集歸口、利用數(shù)據(jù)信息技術(shù)建立索引，實(shí)現(xiàn)信息資料管理的科學(xué)化、規(guī)范化，實(shí)現(xiàn)信息集中管理，并建立數(shù)據(jù)質(zhì)量控制機(jī)制，提高分類(lèi)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。 二是打造模型化、手段先進(jìn)的信息分析預(yù)測(cè)平臺(tái)。 運(yùn)用科學(xué)模型建立宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警、區(qū)域監(jiān)測(cè)評(píng)價(jià)等系統(tǒng)，從而對(duì)票據(jù)信息數(shù)據(jù)進(jìn)行多角度、多層次、精細(xì)化、準(zhǔn)確系統(tǒng)的分析，并展示出區(qū)域市場(chǎng)主體的發(fā)展情況。 同時(shí)，能對(duì)機(jī)構(gòu)交易行為和合規(guī)信息進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析，并提供個(gè)性化、可定制的直觀展示功能。三是實(shí)現(xiàn)智能化、時(shí)效性強(qiáng)的信息資訊發(fā)布平臺(tái)。信息資訊發(fā)布自平臺(tái)要實(shí)現(xiàn)智能分類(lèi)、科學(xué)發(fā)布，高效共享，建立業(yè)務(wù)庫(kù)、案例庫(kù)、營(yíng)銷(xiāo)庫(kù)、經(jīng)驗(yàn)庫(kù)、文化庫(kù)、知識(shí)庫(kù)，實(shí)現(xiàn)集中展現(xiàn)各類(lèi)報(bào)表、信息功能。 應(yīng)盡快將票據(jù)全生命周期的各項(xiàng)信息納入統(tǒng)一信用信息平臺(tái)，建立完善的信用登記、咨詢(xún)體系和嚴(yán)格的監(jiān)督、執(zhí)行體系，實(shí)現(xiàn)票據(jù)信息共享、透明，減少信息不對(duì)稱(chēng)，有效消除交易風(fēng)險(xiǎn)、降低交易成本，提高交易效率，進(jìn)一步促進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一票據(jù)市場(chǎng)的形成。

（七）進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)各級(jí)經(jīng)營(yíng)管理人員的培養(yǎng)和教育

一是加強(qiáng)票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)教育和相關(guān)培訓(xùn)， 提高票據(jù)業(yè)務(wù)各級(jí)經(jīng)營(yíng)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。 商業(yè)銀行應(yīng)該把職業(yè)道德教育和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)放在重要位置，不斷強(qiáng)化提升員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。 二是建立合理的人員管理制度。 要密切關(guān)注交易員、管理人員和其他關(guān)鍵崗位人員的思想和行為動(dòng)向，實(shí)施定期、不定期的抽查檢查、輪崗交流、考核激勵(lì)等制度，同時(shí)要建立完善與票據(jù)業(yè)務(wù)相聯(lián)系、發(fā)展相適應(yīng)的紀(jì)律處分和經(jīng)濟(jì)處罰條例，以此來(lái)規(guī)范和約束員工的行為，防止個(gè)別員工因思想上的偏向而形成行為上的偏差。