李洪 王微偉 拓亞芬

【摘要】新金融工具準(zhǔn)則將金融工具由“四分類法”改為“三分類法”，資產(chǎn)減值由“已發(fā)生損失法”替換為“預(yù)期信用損失法”，是實(shí)務(wù)中的重點(diǎn)和難點(diǎn)。文章結(jié)合對(duì)準(zhǔn)則的理解，重點(diǎn)對(duì)結(jié)構(gòu)性存款、理財(cái)產(chǎn)品、應(yīng)收票據(jù)、“三無(wú)投資”、應(yīng)收賬款信用組合劃分、預(yù)期損失模型、其他金融資產(chǎn)預(yù)期信用損失計(jì)量等問(wèn)題進(jìn)行探討，分析新金融工具準(zhǔn)則下的具體運(yùn)用。

【關(guān)鍵詞】金融工具；理財(cái)產(chǎn)品；應(yīng)收賬款；

預(yù)期信用損失；減值矩陣

【中圖分類號(hào)】F230

2017年3月，財(cái)政部發(fā)布修訂后《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（以下簡(jiǎn)稱“新金融工具準(zhǔn)則”），較原準(zhǔn)則發(fā)生了重大變化，如規(guī)定金融工具分類由“四分類法”改為“三分類法”，金融工具減值由“已發(fā)生損失法”替換為“預(yù)期信用損失法”等。新金融工具準(zhǔn)則自2018年1月1日起在A+H股上市企業(yè)執(zhí)行，2019年1月1日起在所有上市公司執(zhí)行，2021年1月1日起在執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的非上市企業(yè)施行，鼓勵(lì)企業(yè)提前施行。金融工具的分類與計(jì)量涉及復(fù)雜的技術(shù)，實(shí)務(wù)中面臨較大挑戰(zhàn)，筆者通過(guò)分析已經(jīng)實(shí)施新金融工具準(zhǔn)則企業(yè)的做法，結(jié)合準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)問(wèn)題進(jìn)行探討。

一、結(jié)構(gòu)性存款的列報(bào)

結(jié)構(gòu)性存款是商業(yè)銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，其利息支付與利率、匯率、指數(shù)等的波動(dòng)掛鉤或者與某實(shí)體的信用情況掛鉤，通常不符合本金加利息的合同現(xiàn)金流量特征，應(yīng)分類為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”，持有期限一年以下的在財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)為“交易性金融資產(chǎn)”，一年以上的在財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)為“其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)”。根據(jù)財(cái)政部《關(guān)于修訂印發(fā) 2018年度一般企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表格式的通知》規(guī)定，企業(yè)根據(jù)重要性原則并結(jié)合本企業(yè)的實(shí)際情況可以對(duì)確需單獨(dú)列示的內(nèi)容增加報(bào)表項(xiàng)目。因此，如果結(jié)構(gòu)性存款金額較大，可以單獨(dú)增加報(bào)表項(xiàng)目“結(jié)構(gòu)性存款”，并披露其計(jì)量屬性。

二、理財(cái)產(chǎn)品的列報(bào)

原金融工具準(zhǔn)則下，理財(cái)產(chǎn)品主要列報(bào)于財(cái)務(wù)報(bào)表的“其他流動(dòng)資產(chǎn)”項(xiàng)目。新金融工具準(zhǔn)則下，應(yīng)當(dāng)從以下兩個(gè)步驟判斷理財(cái)產(chǎn)品的列報(bào)：

第一步，評(píng)估理財(cái)產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流量特征是否與基本借貸安排一致，即現(xiàn)金流量?jī)H為本金及未償付本金金額之利息的支付。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)2018年出臺(tái)的《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》規(guī)定，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行出售的理財(cái)產(chǎn)品屬于非保本浮動(dòng)收益型，索償要求僅限于理財(cái)產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。因此，需要穿透評(píng)估理財(cái)資金投向的基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量特征。理財(cái)產(chǎn)品按照投資性質(zhì)分為固定收益類理財(cái)產(chǎn)品、權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品、商品及金融衍生品類理財(cái)產(chǎn)品和混合類理財(cái)產(chǎn)品。權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品、商品及金融衍生品類理財(cái)產(chǎn)品和混合類理財(cái)產(chǎn)品顯然不符合基本借貸安排，應(yīng)分類為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”。固定收益類理財(cái)產(chǎn)品是否符合基本借貸安排，需分析該產(chǎn)品的資金投向是單一的信貸資產(chǎn)還是以信貸資產(chǎn)為主的資產(chǎn)池，應(yīng)穿透到最底層源生基礎(chǔ)資產(chǎn)，判斷其是否由一個(gè)或多個(gè)符合本金加利息的合同現(xiàn)金流量特征的工具組成，還需分析銀行是否有權(quán)對(duì)資產(chǎn)池進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理。這些均需要從《理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書》的相關(guān)條款進(jìn)行分析判斷。

例如，招商銀行零售青葵系列一年定開(kāi)8號(hào)理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)品說(shuō)明書中明確產(chǎn)品類型為“固定收益類”，理財(cái)類型為“本理財(cái)計(jì)劃募集的資金投資于以下的金融資產(chǎn)和金融工具，包括但不限于債券逆回購(gòu)、國(guó)債等標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)；包括但不限于信托貸款、應(yīng)收賬款等非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)；包括但不限于國(guó)債期貨、利率互換等衍生金融工具?！北砻髟摾碡?cái)產(chǎn)品是以債權(quán)類資產(chǎn)為主、衍生品為輔的資產(chǎn)組，銀行隨時(shí)可以根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示書提示“本理財(cái)計(jì)劃收益來(lái)源于資產(chǎn)組合出讓、處分或持有到期的收入?！北砻髟摾碡?cái)產(chǎn)品主要通過(guò)持有基礎(chǔ)資產(chǎn)賺取收益以及出售基礎(chǔ)資產(chǎn)賺取差價(jià)，不滿足本金加利息的合同現(xiàn)金流量特征。因此，企業(yè)持有的招商銀行理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。

如果無(wú)法穿透判斷其基礎(chǔ)資產(chǎn)特征，則只能分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。

第二步，對(duì)于基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流特征符合基本借貸安排的理財(cái)產(chǎn)品，需分析企業(yè)持有理財(cái)產(chǎn)品的目的以及管理理財(cái)產(chǎn)品的模式。企業(yè)持有理財(cái)產(chǎn)品目的是取得理財(cái)產(chǎn)品的利息收入，不會(huì)在到期前轉(zhuǎn)讓，管理理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)模式是收取合同現(xiàn)金流量，則應(yīng)分類為“以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)”。如果企業(yè)持有理財(cái)產(chǎn)品的目的是獲取理財(cái)產(chǎn)品的投資收益，管理理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)模式是收取合同現(xiàn)金流量和轉(zhuǎn)讓理財(cái)產(chǎn)品賺取差價(jià)，則應(yīng)分類為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)”。目前，多數(shù)企業(yè)屬于前者，但由于銀行開(kāi)通了理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓功能，客戶可以自行定價(jià)轉(zhuǎn)讓，不排除存在后者情形。

因此，對(duì)于多數(shù)企業(yè)而言，其持有的國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，分類為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”，持有期限一年以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品列報(bào)在“交易性金融資產(chǎn)”，一年以上的理財(cái)產(chǎn)品列報(bào)在“其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)”。

實(shí)務(wù)中，理財(cái)產(chǎn)品若分類為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”和分類為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)”，公允價(jià)值的計(jì)量是難點(diǎn)。理財(cái)產(chǎn)品的估值一般會(huì)在發(fā)行機(jī)構(gòu)《理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書》中明確，對(duì)于浮動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品，一般采用按周估值方式，其公允價(jià)值可參照理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)披露的估值信息。例如，某理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書中約定：“估值日為自產(chǎn)品成立日起每周周三及開(kāi)放日，根據(jù)產(chǎn)品持有的資產(chǎn)價(jià)格變化對(duì)估值日產(chǎn)品進(jìn)行估值并于估值日的后2個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行披露。單位凈值為繳納增值稅等相關(guān)稅費(fèi)，并提取管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用后的理財(cái)產(chǎn)品單位份額凈值，客戶按該單位份額凈值進(jìn)行申購(gòu)和終止（含提前終止）時(shí)的資金分配。”

三、應(yīng)收票據(jù)背書或貼現(xiàn)的分類

2018年報(bào)中，部分A+H股企業(yè)將頻繁貼現(xiàn)或背書轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收票據(jù)余額轉(zhuǎn)入財(cái)務(wù)報(bào)表中的“應(yīng)收款項(xiàng)融資”列報(bào)，其理由是不符合金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量攤余成本計(jì)量模式。證監(jiān)會(huì)《2018年上市公司年報(bào)會(huì)計(jì)監(jiān)管報(bào)告》也認(rèn)為，部分上市公司出于資金壓力或者其他原因，將應(yīng)收票據(jù)以貼現(xiàn)或背書等形式轉(zhuǎn)讓并終止確認(rèn)，且該類業(yè)務(wù)發(fā)生較為頻繁、涉及金額也較大。在這種情況下，上市公司管理該應(yīng)收票據(jù)的業(yè)務(wù)模式可能不是以收取合同現(xiàn)金流量為目標(biāo)，導(dǎo)致其持有的應(yīng)收票據(jù)不應(yīng)被劃分為以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)。

按照證監(jiān)會(huì)的意見(jiàn)進(jìn)行分類，存在兩個(gè)問(wèn)題：一是目前實(shí)務(wù)中采用票據(jù)結(jié)算非常普遍，將收到的票據(jù)貼現(xiàn)、背書頻繁轉(zhuǎn)讓多數(shù)情況下并不是以融資為目的，而是收回貨款的一種方式；二是如果重分類至“應(yīng)收款項(xiàng)融資”，現(xiàn)金流量表將在收到的籌資活動(dòng)現(xiàn)金反映，而事實(shí)上這是銷售商品或提供勞務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。因此，應(yīng)收票據(jù)重新分類既不符企業(yè)管理層的目的，也使得財(cái)務(wù)報(bào)表變更可理解性降低，其會(huì)計(jì)處理值得商榷。

四、持有公開(kāi)報(bào)價(jià)的權(quán)益投資的分類

原金融工具準(zhǔn)則下，企業(yè)持有上市公司等具有活躍公開(kāi)市場(chǎng)報(bào)價(jià)無(wú)重大影響的權(quán)益性投資，通常列報(bào)為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”。新金融工具準(zhǔn)則下，是否可以將其指定為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益金融資產(chǎn)”？即公允價(jià)值變動(dòng)不影響損益。

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》關(guān)于金融資產(chǎn)分類的特殊規(guī)定明確指出，“企業(yè)投資其他上市公司股票或者非上市公司股權(quán)的，都可能屬于非交易性權(quán)益工具”。因此，持有上市公司股票等有公開(kāi)報(bào)價(jià)的股權(quán)是否可以指定為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)”，取決于企業(yè)持有該股權(quán)的目的是交易性還是非交易性，如果是非交易性則可以指定為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益金融資產(chǎn)”。但是，一旦指定分類，該項(xiàng)投資不僅在持有期間，而且在處置時(shí)，價(jià)值變動(dòng)永久性不能通過(guò)利潤(rùn)表核算損益。

五、“三無(wú)投資”公允價(jià)值的計(jì)量

“三無(wú)投資”，是指投資方不具有控制、共同控制和重大影響，且不存在活躍市場(chǎng)的權(quán)益性投資。原金融工具準(zhǔn)則下，通常分類為“可供出售金融資產(chǎn)”，且主要按照成本模式計(jì)量。新金融工具準(zhǔn)則要求按照公允價(jià)值計(jì)量，這是我國(guó)準(zhǔn)則采用公允價(jià)值計(jì)量屬性的會(huì)計(jì)要素又一重大變化。

公允價(jià)值計(jì)量，主要涉及估值技術(shù)。企業(yè)在估值技術(shù)的應(yīng)用中，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先使用相關(guān)可觀察輸入值，只有在相關(guān)可觀察輸入值無(wú)法取得或取得不切實(shí)可行的情況下，才可以使用不可觀察輸入值。公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)當(dāng)根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》關(guān)于估值技術(shù)的選擇相關(guān)規(guī)定，采用近期交易價(jià)格作為無(wú)公開(kāi)報(bào)價(jià)“三無(wú)投資”股權(quán)的公允價(jià)值。例如，初始確認(rèn)時(shí)，使用成本作為公允價(jià)值，或是被投資單位近期進(jìn)行過(guò)新一輪融資，以最近融資價(jià)格作為公允價(jià)值參考依據(jù)。在使用近期交易價(jià)格作為公允價(jià)值時(shí)應(yīng)關(guān)注以下兩個(gè)方面：

第一，充分考慮時(shí)間因素。如果計(jì)量日與交易日間隔較遠(yuǎn)，或者市場(chǎng)環(huán)境及企業(yè)自身運(yùn)營(yíng)情況已發(fā)生重大變化，則近期交易價(jià)格不宜作為公允價(jià)值。例如，被投資方業(yè)績(jī)發(fā)生重大變化、技術(shù)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)階段性目標(biāo)的預(yù)期發(fā)生變化、市場(chǎng)發(fā)生重大變化、所處經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重大變化、被投資方內(nèi)部產(chǎn)生重大問(wèn)題等。

第二，關(guān)注所使用的交易價(jià)格的投資是否存在以下可能表明其不能代表公允價(jià)值的其他情形：該投資與已有投資附帶的權(quán)利或義務(wù)不同；投資帶來(lái)不成比例的稀釋；投資的價(jià)格明顯低于市場(chǎng)公允價(jià)格，例如強(qiáng)迫交易、救援措施、員工激勵(lì)或顯示公允的關(guān)聯(lián)交易等；投資融資金額過(guò)低，或發(fā)行對(duì)象有限，發(fā)行價(jià)格不足以代表市場(chǎng)公允價(jià)格。

如果近期交易價(jià)格不能作為公允價(jià)值，則應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況、市場(chǎng)交易情況、被投資單位所處的發(fā)展階段以及其他可獲取信息，采用市場(chǎng)法、收益法和成本法等一種或多種估值技術(shù)，選取當(dāng)期情況下最能代表公允價(jià)值金額作為公允價(jià)值。此外，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)于2018年9月制定的《非上市公司股權(quán)估值指引》，也可作為檢驗(yàn)其他估值方法得出的估值結(jié)論是否相對(duì)合理的參考依據(jù)。

公允價(jià)值估計(jì)存在主觀判斷，且實(shí)務(wù)中運(yùn)用存在一定的困難，財(cái)務(wù)人員核算時(shí)可運(yùn)用重要性原則?！叭裏o(wú)投資”金額對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表影響重大的，可采用多種估值技術(shù)進(jìn)行綜合判斷，必要時(shí)聘請(qǐng)具有資質(zhì)的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)被投資單位估值；“三無(wú)投資”金額對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表金額不重大，初始確認(rèn)時(shí)以成本作為公允價(jià)值最佳估計(jì)，后續(xù)經(jīng)營(yíng)發(fā)生重大變化，近期沒(méi)有融資行為，難以采用市場(chǎng)法、成本法、收益法等估值方法或采用這些方法需要花費(fèi)較大成本的，則可根據(jù)實(shí)際情況考慮采用凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為基礎(chǔ)估值。如果財(cái)務(wù)報(bào)表顯示已資不抵債，可能表明該投資公允價(jià)值為零。需要注意的是，除重要性外，采用成本計(jì)量還應(yīng)當(dāng)具備兩個(gè)條件，即用以確定公允價(jià)值的近期信息不足，以及公允價(jià)值的可能估計(jì)金額分布范圍很廣，成本代表了該范圍內(nèi)對(duì)公允價(jià)值的最佳估計(jì)。

六、應(yīng)收賬款信用風(fēng)險(xiǎn)組合的劃分

實(shí)際操作中，可以根據(jù)具體情況考慮下列組合：

（一）以共同風(fēng)險(xiǎn)特征為依據(jù)劃分組合

若在單項(xiàng)金融資產(chǎn)層面很難以合理成本獲得關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)的度量數(shù)據(jù)，則在組合基礎(chǔ)上評(píng)估和計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)更為可行。新金融工具準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)可以共同風(fēng)險(xiǎn)特征為依據(jù)，將金融工具分為不同組別，企業(yè)不應(yīng)將具有不同風(fēng)險(xiǎn)特征的金融工具歸為同一組別，從而形成不相關(guān)的結(jié)論。

對(duì)于非金融類企業(yè)，應(yīng)收賬款可以按照下列特征分類：不同業(yè)務(wù)和客戶類型；客戶的性質(zhì)（國(guó)有、政府、軍方、非國(guó)有等）；客戶所處行業(yè)；客戶所處地理位置；應(yīng)收賬款賬齡；應(yīng)收賬款逾期天數(shù)；應(yīng)收賬款是否存在抵押擔(dān)保等劃分組合。在按照信用風(fēng)險(xiǎn)特征劃分應(yīng)收賬款組合時(shí)，可以采用多維度多層次的方法，比如先按照業(yè)務(wù)，將房地產(chǎn)業(yè)及制造業(yè)客戶分為兩個(gè)組合，在房地產(chǎn)業(yè)務(wù)中按照賬齡劃分第二層次組合，在制造業(yè)中將零售和批發(fā)細(xì)分為兩個(gè)組合，然后再按照賬齡劃分為第三層次組合等。

（二）按照經(jīng)營(yíng)主體（或會(huì)計(jì)主體）劃分組合

如果合并報(bào)表中的幾個(gè)會(huì)計(jì)主體從事的業(yè)務(wù)相同，但是客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特征明顯不同，比如銷售太陽(yáng)能設(shè)備的兩個(gè)境外子公司，美國(guó)子公司與歐洲子公司的客戶信用風(fēng)險(xiǎn)存在明顯差異，則應(yīng)當(dāng)將兩個(gè)子公司客戶分別劃成兩個(gè)組合。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)較低的組合劃分

某些客戶信用風(fēng)險(xiǎn)較低并且邊界清晰，可以單獨(dú)劃分一個(gè)組合，比如關(guān)聯(lián)方組合、政府客戶組合、國(guó)有企業(yè)客戶組合、具有擔(dān)保和抵押的組合等。對(duì)該類組合，企業(yè)可以規(guī)定一個(gè)較低的預(yù)期信用損失率，原則上應(yīng)接近與實(shí)施新準(zhǔn)則前同類客戶的壞賬準(zhǔn)備率，但通常不宜為零。應(yīng)當(dāng)注意的是，在定義較低信用風(fēng)險(xiǎn)組合名稱時(shí)，避免使用模糊的名稱，比如“較低信用風(fēng)險(xiǎn)的金融工具”。“較低信用風(fēng)險(xiǎn)的金融工具”是特指企業(yè)確定的違約風(fēng)險(xiǎn)較低、借款人在短期內(nèi)履行其支付合同現(xiàn)金流量義務(wù)的能力很強(qiáng)，即使較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和經(jīng)營(yíng)環(huán)境存在不利變化也不一定會(huì)降低借款人履行其支付合同現(xiàn)金流量義務(wù)的能力的金融工具，比如銀行存款、具有“投資級(jí)別”的債券等。該類組合參照“三階段模型”第一階段按照未來(lái)12個(gè)月的預(yù)期信用損失計(jì)量損失準(zhǔn)備，而不是整個(gè)存續(xù)期預(yù)期信用損失計(jì)量損失準(zhǔn)備。

（四）其他方法劃分組合

有的企業(yè)對(duì)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)管理較為完善、對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的評(píng)估采用了系統(tǒng)性方法，可參照商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)將應(yīng)收賬款劃分為信用優(yōu)良、較好、一般和較差等組合，如中煤能源（SH 601898）。也有的則將應(yīng)收賬款劃分為低風(fēng)險(xiǎn)類、正常類和損失類，正常類按照2%計(jì)提預(yù)期信用損失，損失類則按照100%計(jì)提預(yù)期信用損失，如寧滬高速（SH 600377）。實(shí)務(wù)中，應(yīng)考慮成本效益原則，根據(jù)企業(yè)對(duì)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際情況、數(shù)據(jù)的可獲得性、數(shù)據(jù)的可觀察性等選擇信用風(fēng)險(xiǎn)組合的劃分方法以及預(yù)期信用風(fēng)險(xiǎn)損失率的計(jì)算方法，該方法一經(jīng)確定不得隨意改變。

七、運(yùn)用“遷移矩陣”模型計(jì)量應(yīng)收賬款預(yù)期信用損失應(yīng)當(dāng)考慮的主要因素

應(yīng)收賬款“遷移矩陣”預(yù)期信用減值模型，主要參照了商業(yè)銀行內(nèi)部信用遷移矩陣，基于歷史數(shù)據(jù)，通過(guò)賬齡滾動(dòng)率分析估計(jì)違約概率，實(shí)際是將賬齡替代為信用等級(jí)的一種簡(jiǎn)化方法。使用遷移矩陣時(shí)應(yīng)考慮如下因素：

（一）數(shù)據(jù)觀察期

遷移矩陣法是否符合企業(yè)的實(shí)際情況，關(guān)鍵在于風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)量化是否準(zhǔn)確。風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的量化是指將債務(wù)人風(fēng)險(xiǎn)特征轉(zhuǎn)化為違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）等風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的過(guò)程。違約風(fēng)險(xiǎn)暴露是指?jìng)鶆?wù)人違約時(shí)預(yù)期表內(nèi)和表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)暴露總額。應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)暴露為期末余額，違約概率的估計(jì)值應(yīng)是某一等級(jí)債務(wù)人在應(yīng)收賬款整個(gè)存續(xù)期內(nèi)實(shí)際違約率的長(zhǎng)期平均數(shù)，違約損失率指違約導(dǎo)致的損失金額占該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露的比例，即損失占應(yīng)收賬款余額的百分比。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系監(jiān)管要求指引》，風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)量化的數(shù)據(jù)觀察期應(yīng)涵蓋一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期。用于估計(jì)債務(wù)人違約概率的數(shù)據(jù)觀察期不得低于5年；用于估計(jì)違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的數(shù)據(jù)觀察期不得低于7年。如果商業(yè)銀行能獲得更長(zhǎng)時(shí)期的歷史數(shù)據(jù)，應(yīng)采用更長(zhǎng)的歷史觀察期?？紤]到非金融企業(yè)獲取歷史數(shù)據(jù)的成本問(wèn)題，并涵蓋一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期，建議數(shù)據(jù)觀察期為5年。

（二）風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（賬齡分布區(qū)間）

《信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系監(jiān)管要求指引》規(guī)定，商業(yè)銀行債務(wù)人評(píng)級(jí)應(yīng)最少具備7個(gè)非違約級(jí)別、1個(gè)違約級(jí)別。商業(yè)銀行可以設(shè)定1個(gè)違約債務(wù)人級(jí)別，也可以根據(jù)銀行管理需要按預(yù)期損失程度設(shè)定多個(gè)違約債務(wù)人級(jí)別?？紤]到非金融企業(yè)的實(shí)際情況，如果以賬齡為特征劃分信用風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，建議劃分為5個(gè)賬齡等級(jí)，最少不能少于3個(gè)賬齡等級(jí)，其中賬齡最長(zhǎng)的等級(jí)為違約等級(jí)。如果某年的可觀察數(shù)據(jù)中出現(xiàn)斷檔的情況，應(yīng)適當(dāng)增加數(shù)據(jù)觀察期。如果出現(xiàn)多個(gè)觀察期斷檔，則說(shuō)明遷移矩陣法不適用該企業(yè)。

（三）最高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的違約概率（違約概率為100%的計(jì)算起點(diǎn)）

新金融工具準(zhǔn)則規(guī)定，如果一項(xiàng)金融工具逾期超過(guò)90天，則企業(yè)應(yīng)當(dāng)推定該金融工具已發(fā)生違約，除非有合理且有依據(jù)的信息。《信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系監(jiān)管要求指引》將違約定義為信貸債務(wù)逾期90天以上或者債務(wù)人可能無(wú)法全額償還對(duì)銀行借款的債務(wù)。對(duì)于非金融企業(yè)的債務(wù)人，即使在信用期滿90天以后，仍然可能全額償還欠款。因此，非金融企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的具體情況對(duì)違約進(jìn)行定義。比如，將賬齡時(shí)間最長(zhǎng)的等級(jí)劃分為違約等級(jí)，違約概率100%。如果遷移矩陣中的債務(wù)人未提供任何擔(dān)保和抵押，則該等級(jí)的違約損失率一般假定為 100%（損失額占最后一年應(yīng)收賬款余額的比例）。歷史信用損失率是違約概率與違約損失率的乘積。通過(guò)計(jì)算其他賬齡等級(jí)遷移至違約等級(jí)的概率，可以計(jì)算出該賬齡等級(jí)的歷史信用損失率， 歷史信用損失率在考慮前瞻信息后可得到預(yù)期信用損失率。

（四）需要編制合并報(bào)表情況下，合并報(bào)表預(yù)期信用損失率的計(jì)算方法

實(shí)務(wù)中有兩種做法，一是按照合并范圍內(nèi)母子公司單獨(dú)計(jì)算預(yù)期信用損失，直接合并相加，得出合并報(bào)表預(yù)期信用損失及損失率；二是將所有主體打通統(tǒng)一考慮組合并計(jì)算損失率后，然后分配至各子公司，則各子公司相同組合其損失率完全相同。

合并報(bào)表范圍內(nèi)的各個(gè)會(huì)計(jì)主體，其客戶類型、客戶性質(zhì)、客戶所處國(guó)別地域、主體的管理水平各不相同。用賬齡作為劃分信用等級(jí)的唯一標(biāo)準(zhǔn)，其本身具有局限性。因此實(shí)務(wù)中存在一種現(xiàn)象，某子公司單獨(dú)用遷移率法計(jì)算出來(lái)各等級(jí)歷史信用損失率與合并報(bào)表統(tǒng)算的各等級(jí)歷史信用損失率不相同。如果差異較大，則說(shuō)明該子公司的某一賬齡組合與合并報(bào)表層面相同賬齡組合所代表的不是同一個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，則該子公司應(yīng)當(dāng)單獨(dú)劃分為一個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)組合。如果合并報(bào)表內(nèi)所有會(huì)計(jì)主體從事相同業(yè)務(wù)，且客戶類型等其他特征差別不大，在合并層面對(duì)同類客戶可以按照賬齡劃分組合計(jì)算歷史信用損失率，也可以各個(gè)會(huì)計(jì)主體單獨(dú)計(jì)算歷史信用損失率，再按照應(yīng)收賬款余額占合并報(bào)表應(yīng)收賬款余額的比重（扣除內(nèi)部往來(lái)抵消的因素），計(jì)算歷史信用損失率的加權(quán)平均值。理論上講，兩種方法計(jì)算結(jié)果不應(yīng)當(dāng)有較大差異，但是在會(huì)計(jì)主體眾多的情況下，可能前一種方法會(huì)計(jì)核算成本更低。各子公司計(jì)算結(jié)果進(jìn)行簡(jiǎn)單平均后作為合并報(bào)表歷史信用損失率，建議審慎采用。

在理論上，信用評(píng)級(jí)具有單調(diào)性和可靠性。單調(diào)性，如果兩者的違約概率一致，則評(píng)級(jí)也應(yīng)相同；如果X的違約概率小于Y的違約概率， 則對(duì)X的評(píng)級(jí)至少要與Y的評(píng)級(jí)一樣好；如果X的評(píng)級(jí)好于Y的評(píng)級(jí)， 則X的違約概率小于Y的違約概率?？煽啃?，只要客戶的信用度不變，那么不管是何人、何時(shí)所做的評(píng)級(jí)都應(yīng)該一樣。

（五）返回檢驗(yàn)（預(yù)期信用損失率的變化）

一般情況下，事前的違約概率不應(yīng)與事后發(fā)生的違約頻率有明顯不同，企業(yè)應(yīng)定期進(jìn)行模型驗(yàn)證，包括對(duì)模型準(zhǔn)確性和穩(wěn)定性的監(jiān)控，模型預(yù)測(cè)結(jié)果和實(shí)際結(jié)果的返回檢驗(yàn)等。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生改變時(shí)，應(yīng)確?，F(xiàn)有模型能夠適用改變后的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，如果模型結(jié)果達(dá)不到上述要求，企業(yè)應(yīng)對(duì)預(yù)測(cè)結(jié)果進(jìn)行調(diào)整，包括前瞻性信息的調(diào)整。

預(yù)期信用損失模型下的會(huì)計(jì)估計(jì)，原則上應(yīng)比已發(fā)生損失模型下的會(huì)計(jì)估計(jì)更謹(jǐn)慎。因?yàn)橐寻l(fā)生損失模型計(jì)提的減值準(zhǔn)備要滯后且要更少。新準(zhǔn)則下預(yù)期信用損失率可能在每個(gè)組合或賬齡等級(jí)之間有變化，但是原則上不應(yīng)低于實(shí)施新準(zhǔn)則前的總體壞賬準(zhǔn)備水平。

八、采用應(yīng)收賬款逾期天數(shù)與固定準(zhǔn)備率對(duì)照表計(jì)提壞賬損失的應(yīng)用情形

會(huì)計(jì)估計(jì)應(yīng)盡量采用可觀察值。對(duì)于非金融企業(yè)，采用遷移矩陣計(jì)算預(yù)期信用損失率，會(huì)計(jì)核算成本低，且數(shù)據(jù)易觀察可得。但是，以賬齡替代信用風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，存在固有限制。比如，某一賬齡組合無(wú)數(shù)據(jù)（斷檔）、客戶賬齡主要分布在1年以內(nèi)、客戶主要在境外極少有欠款收不回來(lái)的情況等。上述情況表明賬齡長(zhǎng)短并不是客戶信用風(fēng)險(xiǎn)特征的主要因素，則該企業(yè)不適用賬齡遷移矩陣法計(jì)算預(yù)期信用損失。如果企業(yè)對(duì)客戶的信用管理精細(xì)到可追蹤每個(gè)合同的執(zhí)行情況，或者合同信用期及欠款逾期天數(shù)比較容易獲得，此時(shí)可采用編制應(yīng)收賬款逾期天數(shù)與固定準(zhǔn)備率對(duì)照表的方法。運(yùn)用該方法時(shí)，可根據(jù)客戶所處地理位置、行業(yè)、類型、性質(zhì)、賒銷期、賬齡等多個(gè)因素對(duì)客戶分組，每組分別選取若干樣本收集歷史數(shù)據(jù)，根據(jù)各類型應(yīng)收賬款余額相對(duì)比例，計(jì)算加權(quán)平均值。

那么，原金融工具準(zhǔn)則下單項(xiàng)計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備是否適用新準(zhǔn)則？新金融工具準(zhǔn)則規(guī)定，無(wú)須區(qū)分是否單項(xiàng)重大，只要是在資產(chǎn)負(fù)債表日已發(fā)生信用減值但并非購(gòu)買或源生已發(fā)生信用減值的單項(xiàng)金融資產(chǎn)，即可通過(guò)計(jì)算金融資產(chǎn)賬面余額與按原實(shí)際利率折現(xiàn)的估計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值差額來(lái)預(yù)測(cè)信用損失。實(shí)務(wù)中，企業(yè)不太可能在每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)全部客戶逐一梳理是否發(fā)生了減值的觸發(fā)事件，但仍然應(yīng)當(dāng)根據(jù)重要性原則，評(píng)價(jià)某些客戶是否存在減值跡象。對(duì)金融資產(chǎn)單項(xiàng)計(jì)提減值準(zhǔn)備時(shí)，可考慮幾種情景下，比如一般情況下、樂(lè)觀情況下、悲觀情況下的概率估計(jì)，計(jì)算其可收回現(xiàn)金流量現(xiàn)值的期望值。

九、對(duì)其他金融資產(chǎn)預(yù)期信用損失的計(jì)量

（一）應(yīng)收票據(jù)預(yù)期信用損失計(jì)量

企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)主要包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。銀行承兌匯票由銀行承諾兌付，信用等級(jí)較高，一般不存在重大信用風(fēng)險(xiǎn)，可參照“較低信用風(fēng)險(xiǎn)金融工具”的會(huì)計(jì)處理方法。經(jīng)查閱，A+H股企業(yè) 2018 年報(bào)，多數(shù)上市公司未對(duì)銀行承兌匯票計(jì)提損失準(zhǔn)備。對(duì)于商業(yè)承兌匯票，信用等級(jí)與銀行相比較低，在到期日前可以按照整個(gè)存續(xù)期內(nèi)預(yù)期信用損失率計(jì)量其損失準(zhǔn)備，計(jì)提方法可參照應(yīng)收賬款。若應(yīng)收票據(jù)到期未兌付，則應(yīng)將其轉(zhuǎn)入應(yīng)收賬款并單項(xiàng)計(jì)提損失準(zhǔn)備。

（二）其他應(yīng)收款預(yù)期信用損失計(jì)量

企業(yè)的其他應(yīng)收款主要包括關(guān)聯(lián)方往來(lái)款項(xiàng)、押金、保證金、備用金、代墊款等。其他應(yīng)收款計(jì)提損失準(zhǔn)備不適用簡(jiǎn)化方法，應(yīng)按“預(yù)期信用損失模型”的一般方法（三階段模型）計(jì)量。實(shí)務(wù)中，對(duì)其他應(yīng)收款計(jì)提損失準(zhǔn)備應(yīng)先按照“預(yù)期信用損失模型”的一般方法將其他應(yīng)收款劃分階段，然后對(duì)每一階段計(jì)提損失準(zhǔn)備，最后進(jìn)行加總。計(jì)提損失準(zhǔn)備時(shí)可分為單項(xiàng)計(jì)提與組合計(jì)提，對(duì)于存在客觀證據(jù)表明存在減值以及其他適用于單項(xiàng)評(píng)估的其他應(yīng)收款可采用單項(xiàng)計(jì)提方式，單項(xiàng)計(jì)提應(yīng)基于資產(chǎn)負(fù)債表日可獲得的合理且有依據(jù)的信息并考慮前瞻性信息，通過(guò)估計(jì)預(yù)期收取的現(xiàn)金流量確定信用損失。對(duì)于組合計(jì)提確認(rèn)預(yù)期信用損失的其他應(yīng)收款，可根據(jù)款項(xiàng)性質(zhì)進(jìn)行分組，如劃分為應(yīng)收關(guān)聯(lián)方往來(lái)款項(xiàng)組合，應(yīng)收押金、保證金組合，應(yīng)收備用金組合，應(yīng)收代墊款組合以及其他組合等。

以應(yīng)收關(guān)聯(lián)方往來(lái)款項(xiàng)為例，其通常未約定還款期限，若關(guān)聯(lián)債務(wù)方信用風(fēng)險(xiǎn)未顯著增加，如經(jīng)營(yíng)成果實(shí)際或預(yù)期未發(fā)生顯著變化、發(fā)行的債券等其他金融工具未實(shí)際逾期等，可將其劃分為第一階段，根據(jù)其歷史損失率來(lái)估計(jì)未來(lái)12個(gè)月的預(yù)期信用損失率，若歷史損失率較小可采用較低的損失率估計(jì)損失準(zhǔn)備，該損失率原則上不為零；若關(guān)聯(lián)債務(wù)方信用風(fēng)險(xiǎn)顯著增加，如借款人收入或毛利率下降、管理出現(xiàn)問(wèn)題、業(yè)務(wù)范圍或組織結(jié)構(gòu)變更、發(fā)行債券逾期等，則應(yīng)將其劃分為第二階段，根據(jù)其歷史損失率來(lái)估計(jì)整個(gè)存續(xù)期的預(yù)期信用損失率，歷史損失率的估計(jì)可參照應(yīng)收賬款歷史損失率的估計(jì)方法；若該款項(xiàng)已發(fā)生信用減值，如關(guān)聯(lián)債務(wù)方已發(fā)生重大財(cái)務(wù)困難或已進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，可劃分為第三階段，采用單項(xiàng)計(jì)提法，如賬面余額與現(xiàn)金流量折現(xiàn)差額法。

其他組合的三階段劃分和損失準(zhǔn)備計(jì)提可參照應(yīng)收關(guān)聯(lián)方組合。對(duì)于應(yīng)收押金、保證金，通常會(huì)存在合同期限，一般情況下處于合同期限內(nèi)的款項(xiàng)可以劃分為第一階段。

（三）新收入準(zhǔn)則下合同資產(chǎn)預(yù)期信用損失計(jì)量

對(duì)于不含重大融資成分的合同資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)采用簡(jiǎn)化方法計(jì)提預(yù)期信用損失；對(duì)于含重大融資成分的合同資產(chǎn)，企業(yè)對(duì)于應(yīng)用一般方法（三階段模型）或是簡(jiǎn)化方法可進(jìn)行會(huì)計(jì)政策選擇。

對(duì)于選用一般方法的，可參照其他應(yīng)收款進(jìn)行三階段的劃分及損失準(zhǔn)備的計(jì)提。對(duì)于選用或采用簡(jiǎn)化方法的，若應(yīng)收賬款與合同資產(chǎn)對(duì)應(yīng)相同客戶，應(yīng)收賬款的預(yù)期信用損失率與合同資產(chǎn)的預(yù)期信用損失率原則上應(yīng)比較接近，可參照應(yīng)收賬款預(yù)期信用損失率確認(rèn)預(yù)期信用損失。此外，對(duì)于工程承包服務(wù)形成合同資產(chǎn)、BOT 和 PPP 項(xiàng)目形成的合同資產(chǎn)，可根據(jù)超過(guò)結(jié)算期天數(shù)劃分組合，并參照應(yīng)收賬款計(jì)提減值準(zhǔn)備。

（四）長(zhǎng)期應(yīng)收款預(yù)期信用損失計(jì)量

企業(yè)的長(zhǎng)期應(yīng)收款主要包括租賃應(yīng)收款、分期銷售應(yīng)收款、應(yīng)收工程款、金融資產(chǎn)模式下的 BOT、PPP 等項(xiàng)目形成的長(zhǎng)期應(yīng)收款以及其他長(zhǎng)期應(yīng)收款（應(yīng)收押金、保證金及關(guān)聯(lián)方款項(xiàng)）等。

租賃應(yīng)收款、分期銷售應(yīng)收款、應(yīng)收工程款等由《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)——租賃》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14 號(hào)——收入》規(guī)范的資產(chǎn)，企業(yè)對(duì)于應(yīng)用一般方法（三階段模型）或是簡(jiǎn)化方法可進(jìn)行會(huì)計(jì)政策選擇。若選用一般方法可參考其他應(yīng)收款計(jì)量預(yù)期信用損失方法計(jì)提損失準(zhǔn)備，若選用簡(jiǎn)化方法，可參考應(yīng)收賬款簡(jiǎn)化方法計(jì)提損失準(zhǔn)備。

金融資產(chǎn)模式下的 BOT、PPP 等項(xiàng)目形成的長(zhǎng)期應(yīng)收款是指未實(shí)際提供建造服務(wù)，但可無(wú)條件地自合同授予方收取確定的貨幣資金或其他金融資產(chǎn)，或者未實(shí)際提供建造服務(wù)，但當(dāng)經(jīng)營(yíng)服務(wù)收費(fèi)低于某一限定金額時(shí)，合同授予方按照合同規(guī)定對(duì)有關(guān)差價(jià)進(jìn)行補(bǔ)償?shù)那樾蜗麓_認(rèn)的長(zhǎng)期應(yīng)收款。該類長(zhǎng)期應(yīng)收款如果未按照租賃準(zhǔn)則和收入準(zhǔn)則進(jìn)行確認(rèn)，并具有融資性質(zhì)，應(yīng)當(dāng)按照一般方法計(jì)量預(yù)期信用損失。另外，其他長(zhǎng)期應(yīng)收款（應(yīng)收押金、保證金及關(guān)聯(lián)方款項(xiàng)）不屬于租賃準(zhǔn)則與收入準(zhǔn)則規(guī)范的范疇，應(yīng)當(dāng)運(yùn)用一般方法（三階段模型）對(duì)其計(jì)提損失準(zhǔn)備，計(jì)提方法可參考其他應(yīng)收款計(jì)提方法。

（五）債權(quán)投資及其他債權(quán)投資預(yù)期信用損失計(jì)量

企業(yè)的債權(quán)投資和其他債權(quán)投資主要包括國(guó)債、政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、存單、中期票據(jù)等，也有部分上市公司將委托貸款計(jì)入債權(quán)投資。對(duì)于購(gòu)買或源生未發(fā)生信用減值的債權(quán)投資及其他債權(quán)投資應(yīng)采用一般方法（三階段模型）計(jì)量預(yù)期信用損失，可參照其他應(yīng)收款損失準(zhǔn)備計(jì)提方式。對(duì)于購(gòu)買或源生時(shí)已發(fā)生信用減值的債權(quán)投資和其他債權(quán)投資，則應(yīng)當(dāng)僅將初始確認(rèn)后整個(gè)存續(xù)期內(nèi)預(yù)期信用損失的變動(dòng)確認(rèn)為損失準(zhǔn)備。

主要參考文獻(xiàn)：

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