□呂申梅

一、上市公司內(nèi)部信息披露存在的問題

(一)上市公司主動進行內(nèi)部信息披露的意愿不強。由于我國屬于社會主義市場經(jīng)濟體制，因此會要求上市公司強制性披露內(nèi)部信息，但是很多上市公司的披露意愿不強，主要體現(xiàn)在：第一，很多上市公司對于強制性披露的內(nèi)部信息做的中規(guī)中矩，但是對于自愿性披露的信息則基本上不會進行披露，所以會導(dǎo)致上市公司內(nèi)部很多有用的信息得不到披露，不利于國家對上市公司的監(jiān)管；第二，上市公司對于內(nèi)部信息的披露程度不是很高，僅僅符合監(jiān)管部門對于上市公司的要求而已，因此還有很多信息無法進行披露，這種應(yīng)付差事的態(tài)度使得監(jiān)管部門的工作比較被動。

(二)內(nèi)部信息披露不夠完善。監(jiān)管部門會出臺相關(guān)的政策要求上市公司披露一定的內(nèi)部信息，然而內(nèi)部信息的披露卻存在很多不完善的地方，主要體現(xiàn)在：第一，很多上市公司內(nèi)部信息披露的條數(shù)符合要求，但是每條內(nèi)容過于簡單，基本上沒有什么有用的價值信息，對于監(jiān)管部門來講無法更好地監(jiān)督上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營狀況；第二，上市公司在進行內(nèi)部信息披露的時候，會使用一些手法夸大一些利好的消息，掩蓋一些嚴(yán)峻的問題，使得內(nèi)部信息披露流于形式，很多問題無法得到解決。

(三)對于內(nèi)部信息和商業(yè)機密的概念不清晰。上市公司為了獲得更好的生存空間，往往會對商業(yè)機密進行嚴(yán)格的保護，這也是上市公司不愿意進行內(nèi)部信息披露的重要原因，很多時候上市公司對于內(nèi)部信息和商業(yè)機密的界定過于困難：第一，上市公司的內(nèi)部管理人員對于自身的利益過于看重，擔(dān)心通過披露內(nèi)部信息導(dǎo)致一些商業(yè)機密泄露出去，如果被競爭對手獲悉，很可能會導(dǎo)致上市公司的生產(chǎn)和經(jīng)營困難。第二，目前監(jiān)管部門沒有對商業(yè)機密和內(nèi)部信息作出有效性的界定，從而導(dǎo)致很多上市公司以商業(yè)機密為由，拒絕披露更多、更詳細(xì)的內(nèi)部信息，這對監(jiān)管部門的管理工作造成了一定的困難。

(四)監(jiān)管工作不到位。目前，上市公司內(nèi)部信息披露的監(jiān)管主體主要包括證券市場的監(jiān)管機構(gòu)、政府有關(guān)部門以及投資者。相對而言，證券市場監(jiān)管機構(gòu)與投資者所開展的監(jiān)管工作展現(xiàn)出了明顯的局限性。從證券市場監(jiān)管機構(gòu)來看，這一主體所開展的監(jiān)管面臨著內(nèi)部交易、利益輸送等風(fēng)險，監(jiān)管人員“監(jiān)守自盜”的現(xiàn)象仍然客觀存在；從投資者所開展的監(jiān)管工作來看，當(dāng)上市公司在內(nèi)部信息披露中可以隱瞞一些有用信息時，投資者并不具備對這些有用信息進行了解的能力，因此，投資者所開展的監(jiān)管工作往往會流于形式而無法發(fā)揮出實質(zhì)性的作用。

二、上市公司內(nèi)部信息披露的完善政策

目前，上市公司內(nèi)部信息披露不僅對監(jiān)管部門維護社會主義市場經(jīng)濟秩序起到了重要的作用，而且對于上市公司良好的運營也非常重要。因此，為了更好地解決目前上市公司內(nèi)部信息披露中存在的問題，進一步規(guī)范內(nèi)部信息披露的細(xì)節(jié)，可以考慮做到以下幾點。

(一)加強內(nèi)部信息披露的宣傳工作。目前，很多上市公司對于內(nèi)部信息披露持較為消極的態(tài)度，主要原因是沒有充分認(rèn)識到內(nèi)部信息披露的重要性，因此，相關(guān)部門必須要加強內(nèi)部信息披露的宣傳工作，可以參考以下幾點：第一，監(jiān)管部門需要建立相應(yīng)的法律法規(guī)，使得上市公司的管理人員能夠充分認(rèn)識到自身必須要承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)，如果有違法犯罪的現(xiàn)象出現(xiàn)必須給予嚴(yán)懲，從而能夠更好地規(guī)范社會主義市場經(jīng)濟秩序，確保對上市公司正常運作的監(jiān)管；第二，監(jiān)管部門可以通過定期組織座談會或者交流會的形式，更好地與上市公司的管理者進行交流，了解他們對于內(nèi)部信息披露重要性的認(rèn)識，充分說明在進行內(nèi)部信息披露過程中遇到的困難，使得監(jiān)管部門能夠更好地對癥下藥，解決上市公司內(nèi)部信息披露難的問題。

(二)加強對上市公司內(nèi)部信息的監(jiān)管。對于上市公司內(nèi)部信息披露的流程進行監(jiān)管，不僅是政府監(jiān)管部門的問題，而且需要團結(jié)社會力量，加強對上市公司內(nèi)部信息披露的監(jiān)管，從而形成強大的推動力，要求上市公司嚴(yán)格按照規(guī)章制度進行信息披露，為此可以參考以下幾點意見：第一，拓寬對上市公司的監(jiān)管途徑，不僅要求政府相應(yīng)的監(jiān)管部門進行監(jiān)管，中小投資者也可以監(jiān)管上市公司的行為，同時內(nèi)部員工也可以對上市公司的行為進行檢舉揭發(fā)，拓寬監(jiān)管途徑，使得上市公司能夠更好地規(guī)范自身的行為；第二，監(jiān)管部門可以選出在內(nèi)部信息披露方面表現(xiàn)優(yōu)異的上市公司，對該公司進行表彰，甚至通過其他途徑對上市公司進行獎勵，為其他上市公司樹立學(xué)習(xí)的榜樣，形成自愿進行內(nèi)部信息披露的氛圍。同時，對于違反內(nèi)部信息披露規(guī)章制度的上市公司進行嚴(yán)懲，讓其他上市公司看到監(jiān)管部門對內(nèi)部信息披露工作的重視程度，對其他上市公司也能起到警戒作用。

(三)加大內(nèi)部信息披露的鼓勵措施。為了更好地鼓勵上市公司對內(nèi)部信息進行披露，需要制定相關(guān)的鼓勵措施，積極引導(dǎo)上市公司自愿地進行信息披露，提高內(nèi)部信息披露的積極程度。相關(guān)的鼓勵措施可以考慮以下幾個方面：第一，很多上市公司的最終目的是進行盈利，因此政府可以通過減免稅收、資源傾斜等方面幫助上市公司提高自身利益，從而能夠使得上市公司更好地進行內(nèi)部信息的披露，能夠幫助上市公司在激烈的競爭中脫穎而出，也可以讓其他上市公司看到監(jiān)管部門進行內(nèi)部信息披露的決心；第二，監(jiān)管部門可以幫助上市公司建立良好的社會公共關(guān)系，包括與相關(guān)政府部門的關(guān)系、投資者的關(guān)系等，還可以通過考察上市公司內(nèi)部信息披露的積極程度，降低上市公司融資的難度等，樹立監(jiān)管部門與上市公司之間的合作關(guān)系，改變傳統(tǒng)的敵對關(guān)系。

(四)降低上市公司內(nèi)部信息披露的成本。上市公司為了更好地進行盈利，因此會將相關(guān)的資源投入到上市公司盈利的模塊中，而對于內(nèi)部信息披露行為不會投入過多的資源。因此，為了更好地確保上市公司內(nèi)部信息披露的完整性，必須要降低內(nèi)部信息披露的成本：第一，監(jiān)管部門可以對上市公司內(nèi)部信息披露的細(xì)節(jié)進行整理，使其既能夠滿足內(nèi)部信息披露的要求，又能夠降低上市公司的投入成本，才能夠更好地調(diào)動上市公司進行內(nèi)部信息披露的意愿；第二，監(jiān)管部門可以為上市公司進行內(nèi)部信息披露提供便利條件，例如，為其培訓(xùn)相關(guān)的注冊會計師人才等，不僅可以節(jié)約上市公司的會計人力資源成本，又能夠監(jiān)督上市公司內(nèi)部信息披露是否符合監(jiān)管部門的要求，從而進一步降低上市公司進行內(nèi)部信息披露的成本。

三、結(jié)語

隨著我國對于上市公司的監(jiān)管越來越嚴(yán)格，要求其對內(nèi)部信息進行公開披露，然而在實踐過程中發(fā)現(xiàn)，上市公司在進行內(nèi)部信息披露的過程中依然會存在很多問題，從而影響了國家或政府對上市公司的監(jiān)控，不利于穩(wěn)定社會主義市場經(jīng)濟的秩序。因此，本文通過對這些問題進行闡述和分析，定位了產(chǎn)生這些問題的原因，進而提出了推動上市公司進行內(nèi)部信息披露的完善策略。