牛曉童 于良加

[摘 要] 近年來(lái)，網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)由于缺乏政府的監(jiān)管和我國(guó)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理技術(shù)相對(duì)滯后導(dǎo)致網(wǎng)貸平臺(tái)中存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，使得網(wǎng)絡(luò)信貸市場(chǎng)陷入危機(jī)。以拍拍貸平臺(tái)為例，分析網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)存在著法律不健全，進(jìn)入門檻低，風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)不完善等問(wèn)題，究其原因是其防范風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)不夠完善，而且平臺(tái)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中缺乏專業(yè)人才，同時(shí)平臺(tái)資金缺乏安全保障。因此，政府應(yīng)該促進(jìn)國(guó)家相關(guān)法律的完善，建立自身風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)以及建立健全金融操作細(xì)則，從而實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

[關(guān)鍵詞] 網(wǎng)絡(luò)信貸；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)控制；金融監(jiān)管

[中圖分類號(hào)] F230 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1009-6043（2019）03-0143-02

近年來(lái)我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，但我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)信貸在其經(jīng)營(yíng)進(jìn)程中已經(jīng)出現(xiàn)漏洞。比如行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)被曝光、行業(yè)中日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)等。新成立平臺(tái)量大增使得在2018年?duì)I運(yùn)平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)壓力不斷增加，債務(wù)結(jié)構(gòu)的不合理和監(jiān)管的不斷完善與加強(qiáng)，導(dǎo)致許多違規(guī)平臺(tái)跑路、停業(yè)。所以急需加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的深入研究。

一、網(wǎng)絡(luò)信貸中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）沒(méi)有資金托管平臺(tái)，社會(huì)信譽(yù)低

目前我國(guó)許多網(wǎng)絡(luò)信貸公司都采取直接支取的形式進(jìn)行借貸活動(dòng)，也就是投資人把錢轉(zhuǎn)給網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)，平臺(tái)再將資金轉(zhuǎn)給借款人的方式。該行為的具體流程如圖1。在這種模式下資產(chǎn)是會(huì)進(jìn)入平臺(tái)里的銀行賬戶，當(dāng)平臺(tái)自身經(jīng)營(yíng)一旦出現(xiàn)危險(xiǎn)可以直接挪用交易雙方的款項(xiàng)。“資金池”模式下平臺(tái)會(huì)掩蓋住現(xiàn)如今已經(jīng)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。投資人賬戶里面的資金就會(huì)只變成一個(gè)數(shù)字，隨之而來(lái)也就會(huì)出現(xiàn)兌付問(wèn)題，可能導(dǎo)致資金被挪用，甚至被轉(zhuǎn)移，出現(xiàn)很多平臺(tái)捐款跑路，進(jìn)而加大交易風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)存在用資的風(fēng)險(xiǎn)，投資者的資金不能及時(shí)贖回，資金不容易得到有效的利用，也就不能創(chuàng)造高效的價(jià)值。

（二）融資渠道單一，資金來(lái)源有限

借貸體系中大部分借貸方式為間接的借貸方式。我國(guó)網(wǎng)絡(luò)信貸中主要的籌資來(lái)源在于散戶的儲(chǔ)存，業(yè)務(wù)規(guī)模普遍較小。相對(duì)單一的融資渠道和有限的資金來(lái)源成為了網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)健康發(fā)展的絆腳石。尚未形成完善的行業(yè)體系導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)無(wú)法很好的與整個(gè)金融市場(chǎng)相融合，難以發(fā)揮它的優(yōu)勢(shì)。

（三）資金操作存在風(fēng)險(xiǎn)，資金回收難

網(wǎng)貸平臺(tái)使用網(wǎng)絡(luò)為運(yùn)營(yíng)媒介，共享的互聯(lián)網(wǎng)溝通設(shè)備和有漏洞的技術(shù)狀態(tài)使它必然地會(huì)存在信息操作的風(fēng)險(xiǎn)，造成資金操作存在風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)所有資金的劃撥都是在線上操作的，網(wǎng)絡(luò)的虛擬性和不確定性使其在交易過(guò)程中存在被黑客截取信息，進(jìn)而轉(zhuǎn)移資金的風(fēng)險(xiǎn)。

二、網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)存在問(wèn)題的原因

（一）網(wǎng)絡(luò)信貸的相關(guān)法律不健全

網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)屬于民間借貸。我國(guó)法律明文規(guī)定民間借貸的利率不可以超出同一時(shí)期銀行基準(zhǔn)利率的四倍，超過(guò)基準(zhǔn)利率的部分不受法律維護(hù)。所以在客觀環(huán)境下只要發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，借出者的資金也不能享受法律的維護(hù)。同時(shí)目前仍未建立一致的信息調(diào)查及評(píng)審的系統(tǒng)，各個(gè)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)之間不能進(jìn)行相互交流，制約了交易的效率，也降低了交易的質(zhì)量。法律的缺失導(dǎo)致有的平臺(tái)為了自身的快速發(fā)展觸犯相關(guān)法律，進(jìn)而影響相關(guān)行業(yè)的發(fā)展。

（二）進(jìn)入門檻低，風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)不完善

我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)入門標(biāo)準(zhǔn)很低，一般到工商注冊(cè)后就可以成立公司。投資方判斷借款方是否會(huì)違反約定的主要依據(jù)是借款方的信用等級(jí)。但由于我國(guó)目前沒(méi)有相對(duì)成熟的信用管理機(jī)制，因此網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)很難客觀評(píng)判個(gè)人信用等級(jí)。企業(yè)中會(huì)存在員工冒充籌資者，因?yàn)槠脚_(tái)中借貸者都是素不相識(shí)的人，所以投資方也只能了解借款者而已，不會(huì)發(fā)現(xiàn)信息的真?zhèn)?。不需要?dān)保人也不需要抵押物的低門檻在給人們提供了高效便捷的金融服務(wù)的同時(shí)，也導(dǎo)致了很多操作不規(guī)范企業(yè)的出現(xiàn)。

三、拍拍貸公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）拍拍貸公司的概況

2007年6月份創(chuàng)建于上海的拍拍貸，是我國(guó)第一家小額無(wú)擔(dān)保的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，也是我國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)中首個(gè)獲得政府認(rèn)可的網(wǎng)貸公司。經(jīng)過(guò)幾年的成長(zhǎng)，交易范圍不斷擴(kuò)張，做到在連續(xù)5年的時(shí)間保持200%的高速增長(zhǎng)。

（二）拍拍貸公司存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

拍拍貸公司在它的發(fā)展過(guò)程中可能出現(xiàn)過(guò)許多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以下我們就其主要兩點(diǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。

1.拍拍貸缺乏壞賬風(fēng)險(xiǎn)控制

下表數(shù)據(jù)是由拍拍貸的官方整理得到的，通過(guò)這個(gè)表格，可以看出不一樣級(jí)別貸款的壞賬率。即使是信用等級(jí)較高的級(jí)別，也同樣存在著很高的壞賬率?，F(xiàn)在由于拍拍貸公司將還款的情況放到首位，忽略了對(duì)款項(xiàng)用途進(jìn)行監(jiān)管，致使增加了壞賬率，極易引發(fā)拍拍貸的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.拍拍貸缺乏資金托管平臺(tái)

投資者的資金存在被平臺(tái)挪用的風(fēng)險(xiǎn)，形成“資金池”模式，最終導(dǎo)致投資者發(fā)生損失，資金安全不能得到保障，存在用資風(fēng)險(xiǎn)。拍拍貸尋求和第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)作來(lái)實(shí)現(xiàn)和自有資產(chǎn)之間的割裂，但在交易行為中并沒(méi)有改變資金滯留在網(wǎng)貸平臺(tái)的問(wèn)題，拍拍貸有能力移動(dòng)第三方支付賬戶里面的款項(xiàng)，因此跑路的風(fēng)險(xiǎn)依然存在。

（三）拍拍貸公司存在風(fēng)險(xiǎn)的原因

1.公司中防范風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)不夠完善

作為網(wǎng)絡(luò)信貸公司，與一般的商業(yè)銀行相比，有更多不能按時(shí)還本付息的風(fēng)險(xiǎn)。在P2P的籌資人大多急需資金，且為了實(shí)現(xiàn)自身短期的資金需求進(jìn)行貸款，可網(wǎng)貸行業(yè)中的利率明顯高出商業(yè)銀行很多，這種壓力會(huì)進(jìn)一步加大借款風(fēng)險(xiǎn)。在拍拍貸平臺(tái)中，通過(guò)對(duì)官網(wǎng)數(shù)據(jù)的分析可以看出較高的借款周期會(huì)增加不按時(shí)還本付息的風(fēng)險(xiǎn)。

2.平臺(tái)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中缺乏專業(yè)的人才

截至2016年底，拍拍貸的公司員工共有四千多人。拍拍貸公司創(chuàng)建后，由于缺少對(duì)經(jīng)濟(jì)專業(yè)相關(guān)人員的吸引，導(dǎo)致公司到目前仍未有專業(yè)人員的團(tuán)隊(duì)，也沒(méi)有構(gòu)建相對(duì)應(yīng)的系統(tǒng)人才培養(yǎng)體系。專業(yè)人才的缺乏會(huì)影響拍拍貸的成長(zhǎng)發(fā)展，為其帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

3.平臺(tái)資金缺乏安全保障

由于該行業(yè)出現(xiàn)時(shí)間不長(zhǎng)，缺乏相關(guān)的法律保護(hù)，因此容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

（一）促進(jìn)國(guó)家相關(guān)法律的完善

《促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》的公布為管控網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施具體的監(jiān)督管理措施，推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)的可持續(xù)成長(zhǎng)指明了方向。網(wǎng)絡(luò)信貸作為民間借貸的一種創(chuàng)新形式，屬于民間金融的管理范圍，應(yīng)被納入到民間借貸相關(guān)法規(guī)當(dāng)中，并為其擬定相對(duì)應(yīng)的法律規(guī)范，確定其在金融市場(chǎng)領(lǐng)域中的合法地位。具體來(lái)說(shuō)應(yīng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)中企業(yè)的經(jīng)營(yíng)形式，運(yùn)營(yíng)模式，運(yùn)營(yíng)范圍以及相關(guān)的處罰措施等做出具體的規(guī)定。

（二）建立自身風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)

該行業(yè)中應(yīng)當(dāng)建立起一套分工明確、運(yùn)行高效的組織結(jié)構(gòu)，同樣也能實(shí)現(xiàn)行業(yè)中的協(xié)調(diào)發(fā)展，規(guī)范行業(yè)中的行為，形成積極的市場(chǎng)氛圍來(lái)推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)信貸行業(yè)的發(fā)展。首先，明確規(guī)范行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)。其次，對(duì)這些標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行宣傳。最后，執(zhí)行本行業(yè)中的標(biāo)準(zhǔn)，在這些標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)則的指引下，使各個(gè)公司都能夠樹(shù)立標(biāo)準(zhǔn)意識(shí)，并自覺(jué)遵守，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理的標(biāo)準(zhǔn)化。創(chuàng)立行業(yè)中的自律協(xié)會(huì)，提高員工的規(guī)范守法的思維，最終達(dá)到規(guī)范發(fā)展。

借款人的信用記錄及其個(gè)人資料都可以有力的降低資金回收風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)建立評(píng)分體系來(lái)明確借款人自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力和還款的可能性，首先，要加強(qiáng)資料的來(lái)源管理，網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)上的資料數(shù)據(jù)能夠相互交流有助于更有效地評(píng)估對(duì)方。其次，在信息完備的基礎(chǔ)上進(jìn)行全面科學(xué)的評(píng)估，進(jìn)而通過(guò)評(píng)分系統(tǒng)確定是否為其發(fā)放貸款。建立借款人還款能力評(píng)分系統(tǒng)，使得網(wǎng)貸平臺(tái)可以獲得更多信息來(lái)評(píng)價(jià)借款人的信用狀況。

（三）建立健全金融操作細(xì)則

網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)應(yīng)該不斷提高自身的經(jīng)營(yíng)能力，建立健全完善的金融操作細(xì)則，不斷地完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。提高資金利用效率，降低資金運(yùn)用成本，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)現(xiàn)審查部門與借貸部門相割裂，達(dá)到網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)內(nèi)部權(quán)力制衡。推動(dòng)行業(yè)中資金的有效運(yùn)營(yíng)，關(guān)注資金的流動(dòng)性可能導(dǎo)致的危害。增強(qiáng)應(yīng)對(duì)突發(fā)事件的能力和提高對(duì)欠款進(jìn)行控制的本領(lǐng)。持續(xù)創(chuàng)新研發(fā)多樣的產(chǎn)品來(lái)滿足用戶的需求。

我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)逐漸實(shí)現(xiàn)了有序的成長(zhǎng)。隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的不斷提高，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的能力也必然能得到進(jìn)步。我們應(yīng)重視網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)發(fā)展，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制，提升整體的風(fēng)險(xiǎn)控制水平，合理控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

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