常道杰

【摘 要】在關(guān)于安徽省小微企業(yè)融資等問題研究，單單來說，就解決就業(yè)工作方面，大量的農(nóng)村勞動(dòng)力得以在小微企業(yè)就業(yè)，在加快推進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革方面，小微企業(yè)展現(xiàn)了其較強(qiáng)的靈活性，特別容易適應(yīng)市場(chǎng)的各種變動(dòng)，對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革發(fā)揮了積極的作用。但是，一直以來我國(guó)的小微企業(yè)都面臨著資金短缺、資金不足等方面的問題，已經(jīng)極大的限制了小微企業(yè)的發(fā)展。根據(jù)安徽省微企業(yè)融資業(yè)務(wù)上所遇到的困難以及問題，充分借鑒國(guó)內(nèi)外學(xué)者提出的觀念和安徽省小微企業(yè)實(shí)際情況，最終提出了關(guān)于安徽省小微企業(yè)融資困難的對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè)；融資困難；發(fā)展受限；中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行阜陽(yáng)分行

一、小微企業(yè)的融資方式

小微企業(yè)的融資方式可以分為：內(nèi)源融資和外源融資。

1.內(nèi)源融資

內(nèi)源融資是指企業(yè)通過日常的經(jīng)營(yíng)獲得資金的積累，并將其用于滿足自身資金需求的融資行為。內(nèi)源融資主要由留存收益和折舊兩部分構(gòu)成，具體的說，內(nèi)源強(qiáng)資就是指企業(yè)不斷將企業(yè)自身的儲(chǔ)蓄（留存盈利、折舊等）轉(zhuǎn)化為對(duì)企業(yè)自身投資的過程。內(nèi)源融資對(duì)企業(yè)的融資來說，具有自主性高、低成本和抗風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)，是中小企業(yè)資金的重要來源，對(duì)中小企業(yè)生存與發(fā)展具有重要意義。但是隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的日漸擴(kuò)大，內(nèi)源融資已經(jīng)很難滿足企業(yè)的資金需求，企業(yè)必須向外尋求融資來滿足資金的需求。

2.外源融資

外源融資是指企業(yè)向自身W外的其他經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行資金融通，滿足自身融資需求的過程。外源融資具有資金來源廣，方式多樣等有點(diǎn)。外源融資已逐漸成為企業(yè)獲得資金的主要方式?？偟膩碚f外源敲資的方式主要分為兩類，包括：直接融資和間接融資

內(nèi)源融資對(duì)小微企業(yè)的融資來說，其成本較低、自主性較高、抗風(fēng)險(xiǎn)性很強(qiáng)，是其融資根本組成部分。但是，由于企業(yè)的快速發(fā)展、經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大等因素的影響，內(nèi)源融資的方式在很大程度上難以滿足企業(yè)的融資需求，企業(yè)不得不尋求外源融資的辦法。外源融資指的就是企業(yè)向自身以外的經(jīng)濟(jì)主體尋求資金融通，以滿足自身所需資金的方式。外源融資相對(duì)于內(nèi)源融資來說具有資金來源廣，方式多樣等一系列的好處。

二、小微企業(yè)融資相關(guān)理論基礎(chǔ)

1.MM理論

MM理論的基本假設(shè)為：

1）.企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是可衡量的，有相同經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)即處于同一風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)；

2）.現(xiàn)在和將來的投資者對(duì)企業(yè)未來的EBIT估計(jì)完全相同，即投資者對(duì)企業(yè)未來收益和取得這些收益所面臨風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期是一致的；

3）.證券市場(chǎng)是完善的，沒有交易成本；

4）.投資者可同公司一樣以同等利率獲得借款；

5）.無論借債多少，公司及個(gè)人的負(fù)債均無風(fēng)險(xiǎn)，故負(fù)債利率為無風(fēng)險(xiǎn)利率；

6）.投資者預(yù)期的EBIT不變，即假設(shè)企業(yè)的增長(zhǎng)率為零，從而所有現(xiàn)金流量都是年金；

2.關(guān)系型融資

在此項(xiàng)理論中，面對(duì)新老客戶尋求資金融通時(shí)，老客戶會(huì)更容易獲得銀行的青睞。在商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)進(jìn)行金融服務(wù)的這一過程過程中，商業(yè)銀行會(huì)進(jìn)行進(jìn)行關(guān)系的投資，希望可以獲得有企業(yè)有關(guān)的信息。此外，通過與企業(yè)的長(zhǎng)期合作，商業(yè)銀行會(huì)根據(jù)這一項(xiàng)來預(yù)測(cè)關(guān)于銀行的金融服務(wù)未來的盈利前景。小企業(yè)往往在初始階段愿意通過支付相對(duì)較高的利率來作為信譽(yù)傭金，以期在未來可以獲得更好的融資條件，發(fā)揮關(guān)系投資在其向銀行尋求資金時(shí)候的作用。

三、安徽省小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

1.安徽省小微企業(yè)基本概況

自從改革開放以后，我國(guó)小微企業(yè)得到了迅速發(fā)展。小微企業(yè)如像人身上的毛細(xì)血管一樣，規(guī)模雖然不大，但涉及領(lǐng)域多，作用可不能忽視。截至到2015年止，我國(guó)的小微企業(yè)數(shù)量已經(jīng)達(dá)到4000多萬，所創(chuàng)造的GDP占比達(dá)到60%，其繳納的稅額大約占到了國(guó)家稅收的總額一半，并且還提供了將近80%的就業(yè)崗位，小微促進(jìn)了我國(guó)社會(huì)和諧穩(wěn)定發(fā)展、同時(shí)形成了萬眾創(chuàng)業(yè)格局、并增加了我國(guó)的稅收收入、同時(shí)也鼓勵(lì)了科技創(chuàng)新，但是小微企業(yè)在發(fā)展擴(kuò)大的過程中，需要資金一直是最大的難題。

安徽省小微企業(yè)近些年來發(fā)展迅速，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年安徽省小微企業(yè)法人數(shù)達(dá)到356279個(gè)，大約是2013年度的1.37倍，并且近五年來一直保持著年均22%的增速。

小微企業(yè)對(duì)安徽省經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著巨大貢獻(xiàn)，2014年安徽省規(guī)模以上的工業(yè)小微企業(yè)總共實(shí)現(xiàn)了工業(yè)增加值5996.41億元，大約占據(jù)了全省規(guī)模以上的工業(yè)企業(yè)增加值總量的64.5%。從這一系列相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，近些年來工業(yè)型小微企業(yè)在安徽省工業(yè)的增加值和工業(yè)銷售產(chǎn)值的占比一直都是大于大型企業(yè)的。除此之外工業(yè)型小微企業(yè)對(duì)于安徽省就業(yè)貢獻(xiàn)度同樣大于大型企業(yè)，小微企業(yè)吸納了安徽省超過一半的就業(yè)總數(shù)，安徽省的小微企業(yè)已成為安徽經(jīng)濟(jì)發(fā)展最重要的推進(jìn)力了。

2.安徽省小微企業(yè)融資環(huán)境分析

安徽省整體金融環(huán)境較為平和，根據(jù)安徽省統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，安徽省全年社會(huì)融資規(guī)模達(dá)到了6283.5億元，同比增加2708.9億元，增幅為百分之七十五點(diǎn)八。2016年末安徽省金融機(jī)構(gòu)的人民幣各項(xiàng)存款余額總額達(dá)到了40856.2億元，同比增加6373.3億元，增幅為十八點(diǎn)五。而且，非金融企業(yè)的存款余額總額達(dá)到了2923.5億元，同比提高了百分之二十五點(diǎn)九；其中住戶存款余額為18857.6億元，同比增長(zhǎng)了百分之零點(diǎn)八。安徽省2016年末金融機(jī)構(gòu)的人民幣各項(xiàng)貸款余額總額達(dá)到了30180.7億元，同比增加了4691.7億元，增幅十八點(diǎn)四。并且，境內(nèi)的短期貸款達(dá)到了9160億元，同比增長(zhǎng)了百分之九點(diǎn)七；而境內(nèi)的中長(zhǎng)期貸款達(dá)到了18469.9億元，同比增長(zhǎng)百分之二十一點(diǎn)九，其中中長(zhǎng)期貸款中的住戶貸款達(dá)到了8334.6億元，同比增長(zhǎng)百分之三十二點(diǎn)八。

就現(xiàn)狀而言，安徽省要想趕上經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)水平，對(duì)于高新技術(shù)中小微企業(yè)政府要加大力度去扶持，使得小微企業(yè)走向正確的現(xiàn)代化發(fā)展道路。

3.安徽省小微企業(yè)融資問題分析

（1）小微企業(yè)高級(jí)財(cái)務(wù)人員的資源匱乏。

因?yàn)榇蟛糠中∥⑵髽I(yè)都是家族企業(yè)，集權(quán)制經(jīng)營(yíng)，一個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)命脈便是財(cái)務(wù)，因此對(duì)于財(cái)務(wù)部門小微企業(yè)的業(yè)主任人唯親，這就造成了財(cái)務(wù)管理人員發(fā)展受制，以此類推，其他重要職位也是一樣的情況，缺乏人才會(huì)大幅度的限制企業(yè)的發(fā)展。同時(shí)在經(jīng)營(yíng)管理過程之中，小微企業(yè)的管理者對(duì)財(cái)務(wù)管理工作在很大程度上有一定的忽略。小企業(yè)和大企業(yè)相比，吸納人才存在質(zhì)的差距，往往企業(yè)的管理者水平又低，無法培養(yǎng)人才，因此造成了缺少高水平的財(cái)務(wù)人才的局面，使小微企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作失去了其真正的意義。

（2）創(chuàng)新能力不足。

在現(xiàn)代企業(yè)中，創(chuàng)新是一個(gè)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)比大中型企業(yè)來說，小微企業(yè)具有更強(qiáng)的靈活性，對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)的速度又相對(duì)較快，往往更容易抓住抓住商機(jī)，而且小微企業(yè)也應(yīng)該比大中型企業(yè)具有更高的從技術(shù)創(chuàng)新到實(shí)現(xiàn)商品輸出的效率。但是小微企業(yè)也有很明顯的缺陷，小微企業(yè)沒有足夠的研發(fā)資本。大部分小微企業(yè)又只看重眼前利的益，因?yàn)檫@樣可以較為迅速的回籠資金，技術(shù)研發(fā)往往又需要高資本的長(zhǎng)期投入投入，小微企業(yè)對(duì)此較為排斥，這便造成了小微企業(yè)創(chuàng)新能力跟不上社會(huì)潮流的變化。

四、解決安徽省小微企業(yè)融資困難問題的對(duì)策

1.解決內(nèi)源性融資問題

根據(jù)以上研究發(fā)現(xiàn)，解決安徽省小微企業(yè)融資困難的問題無非是從內(nèi)源性融資和外源性融資這些方面入手。對(duì)于各種小微企業(yè)，內(nèi)源性融資的方式都很適用。小微企業(yè)應(yīng)該通過加強(qiáng)管理建設(shè)來提高自身的融資效率。小微企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，保障自身資金的安全，提高資金的效用。企業(yè)同時(shí)也該在應(yīng)收賬款方面設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)化的信用制度，通過專業(yè)的信用分析。并且小微企業(yè)也要建立合理的收款制度，用此來減少壞賬損失。在管理存貨方面，因?yàn)榇尕浀牧鲃?dòng)性不強(qiáng)，小微企業(yè)在發(fā)揮存貨動(dòng)能的同時(shí)也要相應(yīng)的考慮減少成本，找到最佳的組合方式。同時(shí)，企業(yè)業(yè)應(yīng)該注重自身信息披露的問題，聘請(qǐng)專業(yè)人才對(duì)企業(yè)自身的信息做出完整的歸納，做出財(cái)務(wù)分析報(bào)表，提高自身經(jīng)營(yíng)的決策能力。在吸納人才方面，小微企業(yè)的業(yè)主不應(yīng)任人唯親，要敢于放權(quán)給真正有才華的人，提高自身吸引人才的能力，重視人才的培養(yǎng)，在重要崗位上要使用那些真正具有才能品德高尚的人，同時(shí)也要加強(qiáng)文化建設(shè)，提高員工素質(zhì)，通過合理的方式提高員工的工作情緒，建立自身的企業(yè)文化，加強(qiáng)創(chuàng)新以及科研成本的投入，創(chuàng)新對(duì)于一個(gè)企業(yè)來說發(fā)展的源泉，企業(yè)應(yīng)該著眼于未來，對(duì)于創(chuàng)新資本的投入要舍得下本錢，不要急功近利，腳踏實(shí)地，穩(wěn)步提升企業(yè)的發(fā)展。

2.解決外源性融資問題

小微企業(yè)融資困難主要問題就是信息不對(duì)稱，小微企業(yè)要是能向銀行提供完整的信息披露，并與銀行建立互惠互利的合作模式，其融資能力會(huì)得到質(zhì)的提升。解決安徽省小微企業(yè)外源性融資方面的問題，重中之重便是消除信息不對(duì)稱。小微企業(yè)的信貸市場(chǎng)是十分具有潛力的，對(duì)于小微企業(yè)來說一次關(guān)鍵性的融資可能拯救企業(yè)塑造輝煌。要想消除信息不對(duì)稱，小微企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該要做到信息的雙向傳遞。小微企業(yè)因自身能力有限無法提供完善的信息，在此方面銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該盡量幫助小微企業(yè)找到信息不足之處，幫助小微企業(yè)完善信息。解決信息的雙向傳遞的問題是解決信息不對(duì)稱的關(guān)鍵因素。而在實(shí)際操作中，建立良好的業(yè)務(wù)關(guān)系，實(shí)現(xiàn)關(guān)系型融資便是最為有效的途徑。一旦和銀行建立了關(guān)系型融資，那么小微企業(yè)的融資能力將會(huì)得到很大的提升。銀行對(duì)于建立了關(guān)系型融資的小微企業(yè)應(yīng)該簡(jiǎn)化其貸款流程，盡量縮短放款時(shí)間，并根據(jù)各個(gè)客戶不同需要與企業(yè)的不同特點(diǎn)和發(fā)展?jié)摿?，推出適合不同企業(yè)的貸款模式。銀行應(yīng)該盡可能的為小微企業(yè)融資提夠便利，小微企業(yè)也當(dāng)合理的運(yùn)用資金，保障資金的安全，不要只注重眼前利益。避免出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，建立自己的信用，打造良好的關(guān)系型融資。銀行也要對(duì)小微企業(yè)在獲得貸款后企業(yè)是否將資金按貸款時(shí)所表明的資金用途這方面加強(qiáng)監(jiān)控，如果小微企業(yè)在獲得資金后將資金挪用他，例如企業(yè)經(jīng)營(yíng)者為了提升利益將資金投入高風(fēng)險(xiǎn)的投資領(lǐng)域之中，這將會(huì)提升還款風(fēng)險(xiǎn)，很可能造成無法及時(shí)償還銀行貸款的情況，一旦有類似情況發(fā)生，銀行應(yīng)該立即停止向小微企業(yè)投放資金，收回貸款，對(duì)于信用差的企業(yè)的融資申請(qǐng)有所防范。小微企業(yè)應(yīng)該明白融資不易，珍惜從銀行得來的貸款，按照事先設(shè)定的方向，將資金運(yùn)用到穩(wěn)定合理正確的方向，不得將資金挪用他處，使得企業(yè)自身一直走在正確發(fā)展的道路上，穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，避免出現(xiàn)還款風(fēng)險(xiǎn)。

3.政府扶持

當(dāng)前小微企業(yè)對(duì)于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著不可忽視的作用，小微企業(yè)正扮演著關(guān)鍵的角色。對(duì)此，安徽省政府應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)管，根據(jù)實(shí)際情況合理的對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，同時(shí)也要監(jiān)管在信貸市場(chǎng)上的金融機(jī)構(gòu)，消除他們對(duì)小微企業(yè)的歧視。政府也應(yīng)該健全法律法規(guī)，制定合理的政策，約束小微企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的行為，保障小微企業(yè)信貸市場(chǎng)正常有序的工作，讓小微企業(yè)可以在信貸市場(chǎng)上得到公平的對(duì)待。政府還應(yīng)該建立專門為小微企業(yè)服務(wù)的金融平臺(tái)，指導(dǎo)小微企業(yè)對(duì)外披露信息和加強(qiáng)小微企業(yè)自身內(nèi)部的管理。政府應(yīng)該鼓勵(lì)直接融資，宣揚(yáng)創(chuàng)新，讓小微企業(yè)真正認(rèn)識(shí)到企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力是創(chuàng)新。以此來保證小微企業(yè)不斷發(fā)展。

4.企業(yè)自身提高內(nèi)部積累水平

無論是從理論分析又或者是從實(shí)證分析，都可以得到，影響小微企業(yè)融資能力的一個(gè)關(guān)鍵因素內(nèi)部積累水平。提高內(nèi)部積累水平，就會(huì)使得企業(yè)內(nèi)源融資能力提高。安徽省小微企業(yè)在融資方面十分依賴內(nèi)源融資，相對(duì)于外源融資而言，內(nèi)源融資成本更低，效率更高。小微企業(yè)要不斷地加強(qiáng)自身經(jīng)營(yíng)管理，不能因?yàn)樽陨硪?guī)模小而忽視了管理這一塊，對(duì)于企業(yè)發(fā)展而言，好的經(jīng)營(yíng)管理是不可或缺的，小微企業(yè)要強(qiáng)調(diào)自身企業(yè)文化的建設(shè)，經(jīng)營(yíng)者也要不斷地?cái)U(kuò)充自己的知識(shí)累計(jì)水平，管理企業(yè)方面持續(xù)地進(jìn)步，提升自己的決策能力，要將目光放遠(yuǎn)，不應(yīng)被眼前地蠅頭小利而誘惑，小微企業(yè)要合理地建立自身的資金鏈，加快企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)，管理者要明確地要求財(cái)務(wù)人員精確地記錄每一筆賬款，盡可能的提升企業(yè)資金的運(yùn)用。小微企業(yè)應(yīng)該對(duì)于企業(yè)的積累多多投入自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金成果，以便提高自身的內(nèi)源融資能力，從而不再那么的依賴對(duì)外源融資。內(nèi)部積累對(duì)于小微企業(yè)的成長(zhǎng)有著明顯的推進(jìn)作用，小微企業(yè)隨著自身的發(fā)展，規(guī)模不斷擴(kuò)大，同時(shí)也提高了自身的融資能力。

從以上的措施可知，解決小微企業(yè)的融資問題非一日之功。阜陽(yáng)農(nóng)行更應(yīng)該從自身做起，找出解決問題的辦法。首先應(yīng)該通過加強(qiáng)管理建設(shè)來提高自身的融資效率。在加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)管理的同時(shí)也應(yīng)該在應(yīng)收賬款方面設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)化的信用制度。應(yīng)該注重自身信息披露的問題，提高自身經(jīng)營(yíng)決策的能力。另外，還要借助政府的幫助提高自己的能力水平，利用政府提供的優(yōu)惠政策使自身得到更好的發(fā)展。最后，阜陽(yáng)農(nóng)行應(yīng)該提高自己的內(nèi)部積累水平，使內(nèi)援融資能力提高。

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