何衍浩 ?陳思怡

審計收費(fèi)作為聯(lián)系注冊會計師和委托客戶之間的“經(jīng)濟(jì)紐帶”，自從本世紀(jì)以來就一直是國內(nèi)外學(xué)者研究的熱點(diǎn)之一。為探討上市公司經(jīng)營效率對注冊會計師審計收費(fèi)的影響，本文通過獲取中國證券市場上滬深兩市A股上市公司（家電行業(yè)）2012年報數(shù)據(jù)，利用Eviews5.0軟件進(jìn)行建?；貧w分析。研究表明，上市公司經(jīng)營效率對會計師事務(wù)所審計收費(fèi)具有顯著影響。

為了保護(hù)上市公司投資者的利益，規(guī)范上市公司的信息披露行為以防止內(nèi)幕交易和行為，提高信息披露質(zhì)量，我國《公司法》規(guī)定，境內(nèi)上市公司的年度財務(wù)報表必須經(jīng)會計師事務(wù)所審計后才能對外報出。審計收費(fèi)信息的公開披露有助于社會公眾對事務(wù)所進(jìn)行更有效的監(jiān)督，減少審計收費(fèi)當(dāng)中的不正當(dāng)行為，遏制利用價格手段進(jìn)行的不正當(dāng)競爭。2002年中國證監(jiān)會發(fā)布規(guī)章要求上市公司在年度報告中對外披露審計信息，其中包括披露報告年度支付給所聘會計師事務(wù)所的服務(wù)費(fèi)用情況，以及截止報告年度審計機(jī)構(gòu)已為公司提供審計服務(wù)的連續(xù)年限（因?yàn)樽詴嫀煂徲嬍茌啌Q制度約束）。這一規(guī)定使得投資者和社會公眾有了獲知會計師事務(wù)所年報審計收費(fèi)情況的權(quán)利，從而在確定上市公司財務(wù)信息的可信度上更有把握以及對于社會審計行業(yè)的收入有了直觀的認(rèn)識。會計事務(wù)所的審計收費(fèi)包括委托客戶支付的審計和非審計費(fèi)用金額。近十幾年來，關(guān)于注冊會計師審計收費(fèi)的問題成為國內(nèi)外會計學(xué)者和實(shí)務(wù)人員關(guān)心的熱點(diǎn)之一。

一、文獻(xiàn)回顧與研究假說

經(jīng)營規(guī)模和審計收費(fèi)。從掌握的文獻(xiàn)來看，張倩（2010）進(jìn)行分類總結(jié)了國內(nèi)外學(xué)者在審計費(fèi)用影響因素方面的研究，Simunic（1980）的研究發(fā)現(xiàn)對上市公司審計收費(fèi)具有顯著性影響到因素包括，會計師事務(wù)所當(dāng)年對被審計單位所出具的是否標(biāo)準(zhǔn)無保留審計報告，期末存貨占企業(yè)總資產(chǎn)的比重大小，應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)數(shù)額的比重大小，審計客戶在最近三個會計年度的盈利狀況如何以及被審計單位的合并報表涉及的行業(yè)數(shù)量等。Franc（1984）對澳大利亞證券市場進(jìn)行考察研究，發(fā)現(xiàn)上市公司公司資產(chǎn)規(guī)模、所擁有控股子公司數(shù)量以及會計事務(wù)所的聲譽(yù)這三個因素對審計收費(fèi)的影響是顯著的。Fir（1985）通過規(guī)范研究結(jié)果表明會計師事務(wù)所的規(guī)模大小不會顯著影響審計收費(fèi)。王心平和李補(bǔ)喜（2005）通過規(guī)范研究發(fā)現(xiàn)，審計客戶的資產(chǎn)規(guī)模越大而審計費(fèi)用率越小，此外另一影響審計收費(fèi)的主要因素是審計服務(wù)供需雙方的企業(yè)規(guī)模。在上市公司的控股股東或者實(shí)際控制人方面，胡波和劉明輝（2006）的研究結(jié)果表明上市公司的審計收費(fèi)與其所受的控制類型沒有顯著的相關(guān)性，但是與其所受控制的母公司性質(zhì)有關(guān)系，如果上市公司的實(shí)際控制人是國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會，則該公司支付的審計費(fèi)用較低。在公司治理結(jié)構(gòu)方面，蔡曉斌（2011）通過規(guī)范性說理表明審計費(fèi)用的重要影響因素之一是公司審計委員會的設(shè)立，高層管理人員的激勵機(jī)制和董事會下設(shè)審計委員會的措施以及內(nèi)部控制的健全運(yùn)行有效，可以顯著地提高公司治理水平。而企業(yè)實(shí)行的股權(quán)激勵計劃會導(dǎo)致高管對本公司的持股比例有所變化，這一變化對審計收費(fèi)的影響也是顯著的。根據(jù)上述理論研究資料，審計客戶的經(jīng)營規(guī)模對于審計收費(fèi)具有顯著的正相關(guān)關(guān)系，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的指標(biāo)不僅可以代表企業(yè)的經(jīng)營效率，在一定程度上也可以代表企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，基于此本文提出假設(shè)1：上市公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，審計收費(fèi)的金額越高。

盈利能力和審計收費(fèi)。李紅光和譚文武（2001）為探討境內(nèi)上市公司審計收費(fèi)的影響因素，通過選取2011年深圳證券交易所的A股被出具標(biāo)準(zhǔn)審計意見的上市公司（851家）作為研究對象，使用Eviews統(tǒng)計軟件建立多元線性回歸模型進(jìn)行實(shí)證分析，得出公司的凈利潤、公司規(guī)模（資產(chǎn)總額）、是否由國際四大會計師事務(wù)所審計是影響我國上市公司審計收費(fèi)的主要因素的結(jié)論，其中的凈利潤是絕對數(shù)值。王敏和孔玉生（2011）繼Simunic開創(chuàng)性的研究之后，選取制造行業(yè)A股上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)，研究影響制造業(yè)上市公司審計收費(fèi)的因素，主要選擇財務(wù)數(shù)據(jù)作為解釋變量。其研究結(jié)果表明，雖然審計收費(fèi)與上市公司盈余管理的關(guān)系尚無定論，但從樣本數(shù)據(jù)來看，審計收費(fèi)與盈余管理存在正相關(guān)關(guān)系，而與上市公司董事會的獨(dú)立性無關(guān)。此外，公司規(guī)模、所從事交易復(fù)雜度以及事務(wù)所規(guī)模對審計收費(fèi)具有顯著影響。劉繼紅（2009）通過實(shí)證研究也證明了公司的復(fù)雜程度是審計收費(fèi)的顯著影響因素。陳玟昕（2010）采用實(shí)證研究方法，以2006年上交所A股上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)為對象，在有效樣本為390家的情況下，得出結(jié)論為我國上市公司的資產(chǎn)規(guī)模大小、合并報表所涉及子公司數(shù)量多少以及事務(wù)所出具的審計意見類型對審計收費(fèi)具有顯著影響，說明事務(wù)所審計收費(fèi)的制定是以審計工作量為基礎(chǔ)的。此外，曾嘉（2011）從宏觀經(jīng)濟(jì)因素和微觀經(jīng)濟(jì)因素兩個角度剖析審計收費(fèi)的制定，以期利益相關(guān)者理解審計收費(fèi)的各個影響因素，減少利益相關(guān)者之間的沖突，進(jìn)而規(guī)范審計收費(fèi)行為。朱小平和余謙（2004）認(rèn)為探尋對審計收費(fèi)有顯著影響的因素有著主要的理論和現(xiàn)實(shí)意義，其選用我國上市公司公布的2002年報數(shù)據(jù)中的870家符合條件的上市公司作為樣本，建立多元對數(shù)回歸模型對會計師事務(wù)所審計收費(fèi)的影響因素進(jìn)行實(shí)證分析，研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)公司審計的復(fù)雜程度（以納入合并報表范圍的子公司數(shù)量來衡量）、公司規(guī)模（以全年實(shí)現(xiàn)的銷售收入來衡量）、應(yīng)收賬款占年末總資產(chǎn)的比重、存貨占年末總資產(chǎn)的比重，進(jìn)行審計的會計師事務(wù)所是否為國際四大、上市公司是否面臨退市風(fēng)險警示、事務(wù)所已連續(xù)提供的審計服務(wù)年限等八個因素對審計收費(fèi)存在顯著影響。根據(jù)上述實(shí)證分析資料，審計客戶全年實(shí)現(xiàn)的凈利潤（盈利能力的衡量）對于審計收費(fèi)具有顯著的正相關(guān)關(guān)系，凈利潤數(shù)是銷售凈利率指標(biāo)的重要組成部分，銷售凈利率越高的企業(yè)更容易實(shí)現(xiàn)財務(wù)管理的目標(biāo)，基于此本文提出假設(shè)2：上市公司的銷售凈利率越高，審計收費(fèi)的金額越高。

二、研究設(shè)計

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

通過手工收集2012年我國滬深兩市全部上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)和披露的審計收費(fèi)，經(jīng)過統(tǒng)計，上市公司年報審計費(fèi)用的披露率高達(dá)97.86%，審計費(fèi)用信息的披露非常充分。當(dāng)年支付給會計師事務(wù)所的審計費(fèi)用會在年報的“重要事項(xiàng)”中“九、聘用、解聘會計師事務(wù)所情況”列示。在年報數(shù)據(jù)和審計費(fèi)用數(shù)據(jù)的收集過程中，筆者主要運(yùn)用了國泰安數(shù)據(jù)庫（www.gtarsc.com）中的自定義查詢功能，截止2013年4月31日，上海證券交易所和深圳證券交易所網(wǎng)站共有 2471份上市公司的年報，由于在2471份報表中，40份未披露當(dāng)年審計費(fèi)用，15份缺失凈利潤數(shù)額，13份缺失營業(yè)收入金額，剔除部分?jǐn)?shù)據(jù)缺失的記錄后，得到2012年上市公司財務(wù)記錄有效樣本點(diǎn)為2401個。根據(jù)得到的報表財務(wù)數(shù)據(jù)，運(yùn)用Excel計算出每個有效樣本點(diǎn)的銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)。

（二）模型設(shè)計與變量定義

AUEXP表示上市公司年度報告審計費(fèi)用金額; RONP表示銷售凈利率，用來衡量企業(yè)的業(yè)績并反映企業(yè)的經(jīng)營效率;解釋變量 TOTC表示總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，計算方式是全年的銷售收入與期末總資產(chǎn)的比值，與X1共同反映企業(yè)的經(jīng)營效率;LEV表示企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，用期末負(fù)債與期末總資產(chǎn)的比值來衡量，反映企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險大小;REC為客戶應(yīng)收賬款占期末總資產(chǎn)的比例，反映審計師工作量的大小;INV為客戶存貨占期末總資產(chǎn)的比例，也反映審計師工作量的大小;Di為虛擬變量，按照李紅光、譚文武（2001）的劃分方法，如果被審計單位是由國際四大會計師事務(wù)所審計的，則取值為1，否則取值為0。各變量的變量含義及度量方法如下：

（三）描述性統(tǒng)計分析

審計收費(fèi)金額的均值為117.6837萬元，最大值為6100萬元，最小值僅為1萬元，說明目前我國滬深兩市A股上市公司的支付審計費(fèi)用差異十分懸殊。銷售凈利率的均值為-39.28%，最小值為-692.57%，說明A股的上市公司總體盈利能力很弱，企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營效率不佳，經(jīng)營效益最好的上市公司的盈利程度不及經(jīng)營效益差的公司的虧損程度。從總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來看，資產(chǎn)運(yùn)營效率最高的公司，其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)在一年內(nèi)能達(dá)到6.24次，經(jīng)營效率非常高，而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率最低的企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)僅為 0.0003次，生產(chǎn)運(yùn)營幾乎停滯。說明在A股的上市公司中，由于行業(yè)間存在差異，各公司在經(jīng)營效率方面存在著很大的差異。資產(chǎn)負(fù)債率的均值為47.21%，A股上市公司總體面臨的財務(wù)風(fēng)險較高，各個企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率存在很大的差別。在應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比重上，均值為 12.26%，說明多數(shù)企業(yè)的賒銷政策控制得比較少，可有效減少壞賬發(fā)生的可能性。在存貨占總資產(chǎn)的比重上，均值為16.84%，這個比率也是適中的，大多數(shù)企業(yè)期末不會大量堆積存貨。從“是否由四大審計”的數(shù)值為0.0521看來，大多數(shù)的上市公司都是由國內(nèi)的會計師事務(wù)所進(jìn)行審計的，可能是因?yàn)闊o法支付國際四大會計師事務(wù)所要求的高昂審計費(fèi)用。

三、實(shí)證檢驗(yàn)

（一）相關(guān)性分析

在采用最小二乘法進(jìn)行多元線性回歸時，變量之間的相關(guān)程度會影響模型的估計質(zhì)量，故利用Eviews5.0軟件對各變量進(jìn)行相關(guān)性分析。分析顯示審計收費(fèi)金額與虛擬變量Di（是否由四大審計）成正相關(guān)關(guān)系，其他變量間的相關(guān)系數(shù)顯示各自間的相關(guān)關(guān)系并不顯著。審計收費(fèi)與是否由四大審計的相關(guān)系數(shù)最高為0.4081，說明可能存在共線性。

（二）多元回歸分析

采用最小二乘法，對模型進(jìn)行多元回歸分析，參數(shù)估計結(jié)果見表3：

1.擬合優(yōu)度的度量：回歸結(jié)果中R2=0894022，調(diào)整的R2=0.862093說明回歸方程能解釋所有變差的84%，其余的變差是模型中未包含的其他變量引起的，方程的擬合結(jié)果較好。

2.顯著性檢驗(yàn)：首先進(jìn)行變量的顯著性檢驗(yàn)，在0.05的顯著性水平下，經(jīng)t檢驗(yàn)顯示7個參數(shù)中有6個參數(shù)顯著不為0，即常數(shù)項(xiàng)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比重、存貨占總資產(chǎn)比重、由四大審計等對財務(wù)報表審計收費(fèi)有顯著影響，這證明了假設(shè)1而銷售凈利率的估計參數(shù)均無法通過顯著性檢驗(yàn)。在5%顯著性水平上，檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷恼w顯著性，F(xiàn)檢驗(yàn)的P值=0.0000<0.05說明模型中的銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款比率、存貨比率、由四大審計等六個解釋變量聯(lián)合起來對審計收費(fèi)有顯著影響，線性回歸方程顯著成立。

3.多重共線性檢驗(yàn)：在相關(guān)性分析中，審計收費(fèi)與是否由四大審計的相關(guān)系數(shù)達(dá)到了0.4018，說明可能存在多重共線性，但是根據(jù)審計收費(fèi)與解釋變量的回歸分析數(shù)據(jù)，計算方差膨脹因子VIF=4.81<10，在可接受的范圍內(nèi)，說明模型不存在多重共線性。

四、研究結(jié)論

本文在收集2012年滬深兩市A股上市公司財務(wù)報表數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，實(shí)證檢驗(yàn)了銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對會計師事務(wù)所審計收費(fèi)的影響，上市公司的銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)代表其經(jīng)營效率。獲得的研究結(jié)論如下：

（一）滬深兩市A股上市公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與會計師事務(wù)所的審計收費(fèi)金額顯著正相關(guān)，一般來說，上市公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率每上升1%，其支付的審計費(fèi)用平均會增加11.46%。運(yùn)用A股的數(shù)據(jù)實(shí)證支持了上市公司經(jīng)營效率對審計收費(fèi)有顯著作用的觀點(diǎn)。

（二）滬深兩市A股上市公司的銷售凈利率每上升1%，其支付的審計費(fèi)用平均會增加0.68%，但是銷售凈利率的解釋變量沒有通過顯著性檢驗(yàn)。由于銷售凈利率這項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)的主要驅(qū)動因素是凈利潤，企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤越大，反映出企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。在會計師事務(wù)所在確定審計收費(fèi)時可能更多的是考慮為完成該審計項(xiàng)目需要耗費(fèi)的人力與物力的數(shù)量，即完成審計工作所需要的工作量。而盈利水平高，盈利能力強(qiáng)的企業(yè)通常只能表明該企業(yè)具有以較低價格購進(jìn)原材料然后以較高價格出售產(chǎn)成品的能力，由于這類企業(yè)具有穩(wěn)定的進(jìn)貨渠道與銷售渠道，掌握該行業(yè)的核心技術(shù)，從而在銷售產(chǎn)品時可以獲得更高的邊際貢獻(xiàn)。這與企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模沒有必然聯(lián)系，與注冊會計師完成審計工作所需要耗費(fèi)的時間與精力也沒有必然聯(lián)系，所以銷售凈利率指標(biāo)與審計收費(fèi)的線性關(guān)系不顯著在經(jīng)濟(jì)意義上是合理的。

（三）本文選擇用以代表上市公司經(jīng)營效率的兩項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)，探究其對審計收費(fèi)金額的影響。雖然銷售凈利率未能通過顯著性檢驗(yàn)，但是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)比銷售凈利率指標(biāo)更能反映一個企業(yè)的經(jīng)營效率，由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是顯著的，所以我們認(rèn)為上市公司經(jīng)營效率高低對會計師事務(wù)所審計收費(fèi)確實(shí)存在影響。（作者單位：1.普華永道中天會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）廣州分所 ?2.廣州博達(dá)管理咨詢有限公司）