胡聰

摘 要：隨著我國(guó)銀行制度的不斷發(fā)展與完善，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理問題日益受到金融行業(yè)的廣泛關(guān)注。本文對(duì)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的問題進(jìn)行了研究，首先介紹商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)的主要來源，并對(duì)目前國(guó)內(nèi)銀行進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，指出銀行風(fēng)險(xiǎn)管理過程中存在的問題，最后提出商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的解決方法，希望為銀行的實(shí)際操作與管理提供有價(jià)值的建議。

關(guān)鍵詞：我國(guó)商業(yè)銀行；外匯風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理；應(yīng)對(duì)對(duì)策

一、商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)的來源

（1）資產(chǎn)負(fù)債

資產(chǎn)負(fù)債是目前造成我國(guó)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)的成因之一。因?yàn)殂y行持有的資產(chǎn)負(fù)債有很大的不定性和波動(dòng)性，受到國(guó)際政治、軍事、經(jīng)濟(jì)、文化等多種不同因素的干涉和影響，會(huì)產(chǎn)生不同的結(jié)果和變化，會(huì)直接反映在銀行持有的外匯匯率上，給銀行外匯管理帶來風(fēng)險(xiǎn)和隱患。

（2）外匯中間業(yè)務(wù)

結(jié)售匯業(yè)務(wù)是銀行的中間業(yè)務(wù)之一。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)更多的個(gè)人、企業(yè)選擇到國(guó)外開展業(yè)務(wù)，從而需要大量的外匯進(jìn)行交易與結(jié)算，銀行每天的外匯頭寸將會(huì)隨著客戶的需求而上下波動(dòng)，可能會(huì)出現(xiàn)較大外匯敞口，而當(dāng)匯率往不利于銀行的方向變動(dòng)時(shí)，銀行就會(huì)有遭受潛在經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

二、我國(guó)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

（1）外匯風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、控制及監(jiān)測(cè)水平較低計(jì)量、監(jiān)測(cè)外匯風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)其進(jìn)行有效管理和控制的前提，由于我國(guó)的外匯市場(chǎng)發(fā)展起步晚，落后于國(guó)外先進(jìn)國(guó)家，應(yīng)用的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和計(jì)量手段不夠先進(jìn)，無法有效的預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，不利于風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開展。

（2）缺乏外匯風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。當(dāng)前部分商業(yè)銀行并沒有意識(shí)到開展外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重要性，無論是銀行領(lǐng)導(dǎo)層還是基層工作人員均缺乏良好的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，沒有考慮到人民幣匯率機(jī)制可能會(huì)對(duì)外匯資金業(yè)務(wù)造成的影響，阻礙商業(yè)銀行的發(fā)展。

（3）外匯交易存在信用風(fēng)險(xiǎn)因?yàn)閲?guó)內(nèi)外匯市場(chǎng)中推行的詢價(jià)交易不具備較高的制約能力，違約幾率極大，如果商業(yè)銀行只憑借原有的場(chǎng)外交易市場(chǎng)方式來開展外匯資金業(yè)務(wù)，就必然會(huì)降低整體風(fēng)險(xiǎn)管理能力。在商業(yè)銀行開展外匯交易時(shí)，如果沒有對(duì)交易對(duì)方的信用狀況進(jìn)行正確的評(píng)估，也會(huì)使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失。

三、現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的主要問題

（1）外匯風(fēng)險(xiǎn)管理理念尚不成熟。現(xiàn)階段，信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)仍占據(jù)著商業(yè)銀行管理的重心，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)并不強(qiáng)。其次，我國(guó)實(shí)行的“垂直管理”方式，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理有效性首先取決于高層人員對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和管理意識(shí)水平，而高層人員對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方面的重視程度卻不高，且導(dǎo)致中低層人員對(duì)外匯業(yè)務(wù)接觸較少，經(jīng)驗(yàn)不足，不利于風(fēng)險(xiǎn)控制工作的展開。

（2）外匯風(fēng)險(xiǎn)過程管理能力有待提高。我國(guó)外匯業(yè)務(wù)起步較晚，一方面銀行管理經(jīng)驗(yàn)欠缺，另一方面經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化進(jìn)程時(shí)間較短。兩方面因素共同決定了沒有切實(shí)的數(shù)據(jù)來支持研究和創(chuàng)建模型。中國(guó)商業(yè)銀行目前使用的是國(guó)外20世紀(jì)七八十年代普遍的風(fēng)險(xiǎn)敞口計(jì)算方法，相比國(guó)外現(xiàn)階段在外匯風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)量上構(gòu)建內(nèi)部模型的方法，后者在計(jì)量上精確性要高很多。

（3）內(nèi)部控制體系需加強(qiáng)。我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)行的是總分行制度，國(guó)際業(yè)務(wù)部門統(tǒng)一負(fù)責(zé)外匯業(yè)務(wù)，但外匯業(yè)務(wù)是伴隨在銀行內(nèi)多個(gè)部門，這些部門的敞口限額也并非國(guó)際業(yè)務(wù)部能夠全面控制的，從而內(nèi)部逐步積聚外匯風(fēng)險(xiǎn)，埋下巨大的潛在危害。

（4）外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人才的匱乏與流失。目前從業(yè)人員素質(zhì)并不高，且風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與防控外匯風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，無法取得優(yōu)良業(yè)績(jī)。即便有優(yōu)秀人才，流失現(xiàn)象也較為嚴(yán)重。造成該現(xiàn)狀的原因，一方面是銀行自身培訓(xùn)機(jī)制的缺失，無法培育高素質(zhì)的外匯風(fēng)險(xiǎn)人才；另一方面則是激勵(lì)約束機(jī)制與國(guó)外相差明顯，導(dǎo)致人才流失嚴(yán)重。

四、我國(guó)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議

（1）在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方面

1.提高商業(yè)銀行各層外匯風(fēng)險(xiǎn)管理水平和管理狀況。注重對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的方法與技術(shù)學(xué)習(xí)與培訓(xùn)，提高中低層職員的外匯風(fēng)險(xiǎn)水平，樹立對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管控的意識(shí)。此外，改善員工激勵(lì)機(jī)制，避免外匯優(yōu)秀人才的流失，引進(jìn)國(guó)外一流管理人才。

2.合理引用外匯風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量手段。我國(guó)外匯風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與計(jì)量的手段仍是以外匯敞口分析法為主，在精確度上遠(yuǎn)不及國(guó)外先進(jìn)的內(nèi)部模型。商業(yè)銀行各自具有著獨(dú)特的業(yè)務(wù)特點(diǎn)與條件，根據(jù)自身發(fā)展進(jìn)程來選擇恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和計(jì)量方法。

3.加強(qiáng)外匯的內(nèi)部審計(jì)。為確保各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序得到有效執(zhí)行，審計(jì)需全面和及時(shí)，并評(píng)估在風(fēng)險(xiǎn)控制方面的差距和自我改進(jìn)狀況，建立出完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，以支持對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、檢驗(yàn)和壓力測(cè)試。

（2）在外匯資金方面

1.優(yōu)化外幣資本金投資組合。商業(yè)銀行應(yīng)盡可能擴(kuò)大外幣資本的投資渠道，在了解充分的基礎(chǔ)上，多元化運(yùn)用金融投資工具，以一攬子投資產(chǎn)品分散外匯風(fēng)險(xiǎn)，已達(dá)到優(yōu)化外匯資本投資組合、提升資金運(yùn)用效率的目的，合理提高其投資收益。

2.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。金融衍生工具（如遠(yuǎn)期、期貨）提供了風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的可能，有助于防范外匯資本金匯率的風(fēng)險(xiǎn)，為商業(yè)銀行提供了良好的避險(xiǎn)工具。但金融衍生工具有的高杠桿性如使用不當(dāng)將造成巨大的外匯風(fēng)險(xiǎn)損失，這同時(shí)也對(duì)專業(yè)化水平提出一定要求。

參考文獻(xiàn)

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