劉山山 王洪成

【摘 要】返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)是鄉(xiāng)村振興的重要形式與關(guān)鍵途徑，但返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)融資受到正規(guī)信貸約束的嚴(yán)重影響。本文基于前人的研究結(jié)論和調(diào)研經(jīng)驗(yàn)，分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、有無(wú)抵押資產(chǎn)以及有無(wú)政策支持對(duì)新老生代農(nóng)民工信貸約束的影響，研究發(fā)現(xiàn)：返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農(nóng)民工存在嚴(yán)重的信貸約束，新生代農(nóng)民工企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)更大、更缺乏抵押房產(chǎn)、得到的政策支持更弱，受到了更為嚴(yán)重的信貸約束。

【關(guān)鍵詞】新生代農(nóng)民工;返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè);正規(guī)信貸約束

一、引言

返鄉(xiāng)農(nóng)民工的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)直接關(guān)系到鄉(xiāng)村經(jīng)濟(jì)能否實(shí)現(xiàn)振興，而缺乏資金是普遍存在的問(wèn)題。解決資金問(wèn)題的重要途徑是向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，但是在向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款時(shí)又存在著較為嚴(yán)重的正規(guī)信貸約束。中國(guó)廣大農(nóng)村地區(qū)存在著嚴(yán)重的正規(guī)信貸約束現(xiàn)象[1][2]，創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶(hù)有著強(qiáng)烈的正規(guī)信貸融資需求，但仍然有60%以上受到金融約束[3]。

眾多學(xué)者從多個(gè)角度對(duì)信貸約束問(wèn)題進(jìn)行了大量研究，但較少有人在研究信貸約束問(wèn)題時(shí)聚焦新老生代之間的差異。只有厘清新生代存在更為嚴(yán)重的正規(guī)信貸約束的主要原因，才能有針對(duì)性的為其解決信貸約束問(wèn)題，才能更好的促進(jìn)更多的新生代農(nóng)民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)，為鄉(xiāng)村振興貢獻(xiàn)更有活力的年輕力量。

二、新老生代農(nóng)民工信貸約束差異現(xiàn)狀

本文所采用的數(shù)據(jù)來(lái)源于“全國(guó)百縣返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)調(diào)查”項(xiàng)目。本文主要采用只包含返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農(nóng)民工在內(nèi)的1032份問(wèn)卷數(shù)據(jù)以及部分訪談案例。

其中41%的返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農(nóng)民工存在嚴(yán)重的信貸約束，而新生代農(nóng)民工受到的信貸約束更為嚴(yán)重，新生代農(nóng)民工存在信貸約束的比例比老生代農(nóng)民工高6.85%。企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越小、擁有城鎮(zhèn)住房和得到政策支持對(duì)于緩解信貸約束都有顯著作用。但新生代企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)更大，更缺乏抵押房產(chǎn)，得到的政策支持更少，這些都對(duì)其信貸約束產(chǎn)生負(fù)向影響，使其受到了更為嚴(yán)重的信貸約束。

三、新老生代農(nóng)民工信貸約束差異實(shí)證檢驗(yàn)

本文嘗試采用多元有序Logistic回歸模型對(duì)返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農(nóng)民工正規(guī)信貸約束的影響因素進(jìn)行分析?；拘问饺缦拢?/p>

其中被解釋變量Y表示是否存在正規(guī)信貸約束（存在，Y=1;不存在，Y=0），X1，X2，X3，X4···Xi是返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農(nóng)民工正規(guī)信貸約束的影響因素。本文利用Stata13對(duì)數(shù)據(jù)采用logistic模型對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，M1只添加了個(gè)人特征變量;M2繼續(xù)添加了企業(yè)特征變量;M3添加了全部變量。

從三個(gè)模型的回歸結(jié)果來(lái)看，在逐漸加入更多的控制變量后，可見(jiàn)新生代均存在更強(qiáng)的信貸約束。個(gè)人特征對(duì)信貸約束沒(méi)有影響;企業(yè)特征中“是否登記注冊(cè)”對(duì)信貸約束有顯著的負(fù)向影響，企業(yè)登記注冊(cè)不存在信貸約束，這和戴曉兵（2013）的研究結(jié)論一致[4]?！笆欠駷樯孓r(nóng)產(chǎn)業(yè)”對(duì)信貸約束有正向影響，涉農(nóng)企業(yè)面臨著更強(qiáng)的信貸約束，和學(xué)者張應(yīng)良（2015）的觀點(diǎn)一致[3]。“企業(yè)交通便利程度”對(duì)信貸約束有著顯著的正向影響，企業(yè)到主要交通樞紐花費(fèi)的時(shí)間越長(zhǎng)，地理位置越偏遠(yuǎn)，會(huì)存在著更強(qiáng)的信貸約束，和王曙光（2011）的實(shí)證結(jié)果保持一致[5]。

四、政策建議

針對(duì)返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農(nóng)民工存在的信貸約束問(wèn)題以及表現(xiàn)出來(lái)的代際差異問(wèn)題，本文從以下三方面提出如下建議。1、促進(jìn)農(nóng)民工融資渠道多元發(fā)展。要擴(kuò)展融資渠道，在合規(guī)范圍內(nèi)允許和支持非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng);要形成政府引導(dǎo)、銀行主導(dǎo)、返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農(nóng)民工主動(dòng)的三方合作融資體系。2、給予新生代的政策支持要更有針對(duì)性。要加強(qiáng)管理培訓(xùn)，加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)，避免盲目投資。政府和金融機(jī)構(gòu)要合理開(kāi)發(fā)多種融資抵押擔(dān)保方式，助力新生代獲取創(chuàng)業(yè)資金。3、給予老生代的政策支持要更具穩(wěn)健性。要建立風(fēng)險(xiǎn)防范和分擔(dān)機(jī)制，組織引進(jìn)支持新型農(nóng)業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展;為返鄉(xiāng)農(nóng)民工提供較為全面的保險(xiǎn)，降低其貸款風(fēng)險(xiǎn)。

【參考文獻(xiàn)】

[1]林毅夫：《中國(guó)的農(nóng)業(yè)信貸和農(nóng)場(chǎng)績(jī)效》，載《再論制度、技術(shù)與中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展》，北京大學(xué)出版社，2000年。

[2]王書(shū)華，楊有振.信貸約束與我國(guó)農(nóng)戶(hù)收入差距的面板門(mén)限回歸——基于微觀面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J]. 山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2012，34（09）：36-44.

[3]張應(yīng)良，高靜，張建峰.創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶(hù)正規(guī)金融信貸約束研究——基于939份農(nóng)戶(hù)創(chuàng)業(yè)調(diào)查的實(shí)證分析[J].農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2015（01）：64-74.

[4]戴曉兵.中小企業(yè)融資的路徑分析——以大連市為例[J].大連海事大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2013，12（02）：10-13.

[5]王曙光， 王東賓. 雙重二元金融結(jié)構(gòu)、農(nóng)戶(hù)信貸需求與農(nóng)村金融改革—基于11省14縣市的田野調(diào)查[J]. 財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)， 2011（5）：38-44.