楊森 齊捧虎

摘 要：基于社會資本理論和吸收能力理論，將社會資本分為市場、制度及技術(shù)3個維度，利用滬深兩市55家農(nóng)業(yè)上市公司數(shù)據(jù)，對社會資本、吸收能力與企業(yè)財務(wù)、創(chuàng)新績效之間的內(nèi)在關(guān)系進行實證分析。結(jié)果表明：市場資本和制度資本對企業(yè)財務(wù)、創(chuàng)新績效具有不顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，技術(shù)社會資本與創(chuàng)新績效顯著正相關(guān)，并且吸收能力正向調(diào)節(jié)技術(shù)資本和創(chuàng)新績效之間的關(guān)系;吸收能力與創(chuàng)新績效顯著正相關(guān)，與財務(wù)績效不顯著正相關(guān)。企業(yè)在注重外部社會資本的同時，要時刻注重內(nèi)部知識管理和不斷引進知識型人才，增強企業(yè)對信息、技術(shù)、知識的吸收能力，以此來提高企業(yè)績效。

關(guān)鍵詞：企業(yè)績效;社會資本;吸收能力;調(diào)節(jié)效應(yīng);農(nóng)業(yè)

中圖分類號：F 272071-09

Abstract：Based on social capital theory and absorptive capacity theory，social capital is divided into three dimensions：market，institutional and technology.Using 55 listed companies in the Shanghai and Shenzhen stock markets，the paper explored the intrinsic relationship between Social capital，absorptive capacity and corporate performance.The empirical results show that：market capital and institutional capital have no significant negative correlations to corporate performance（finance performance and innovation performance），technical capital has significant positive correlations with innovation performance，and absorptive capacity positively adjusts the relationship between technological capital and innovation performance;absorptive capacity is positively correlated with innovation performance，but is not significantly correlated with financial performance positively.While focusing on external social capital，enterprises should pay attention to internal knowledge management and the constant introduction of knowledge-based talents，and enhance their ability to absorb information，technology and knowledge so as to improve corporate performance.

Key words：corporate performance;social capital;absorptive capacity;moderating effect;agriculture

0 引 言新技術(shù)的涌現(xiàn)、市場環(huán)境的動態(tài)性和不確定性，使得創(chuàng)新活動的復(fù)雜性和風(fēng)險性逐漸增加。由于資源、信息、技術(shù)以及能力等方面的約束，企業(yè)很難獨自進行創(chuàng)新活動，不得不從外部尋求合作來彌補自身創(chuàng)新的不足，提升企業(yè)績效。社會資本作為企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)鍵來源，有利于新觀念產(chǎn)生、新產(chǎn)品開發(fā)、新技術(shù)擴散，已成為企業(yè)獲得資源、進行技術(shù)交流和知識共享的重要力量[1]。大部分研究結(jié)果表明企業(yè)社會資本有助于企業(yè)獲得市場機會、隱性知識和人力資本，對提升企業(yè)績效有著積極的效果[2-4]。

相對于社會資本理論強調(diào)企業(yè)外部網(wǎng)絡(luò)資源的重要性，企業(yè)吸收能力理論的學(xué)者認(rèn)為，企業(yè)內(nèi)部有效獲得和應(yīng)用知識的能力對企業(yè)績效的提升同樣重要。徐超、池仁勇（2016）指出，企業(yè)在獲得新的市場資源、信息資源及政策等社會資本支持后，為了保證企業(yè)績效的提升，就必須擁有較強的吸收和整合能力來轉(zhuǎn)化這些資源[5]。劉新同，許娟娟（2017）認(rèn)為，企業(yè)有效的識別、吸收和利用內(nèi)外部的資源和知識，已成為企業(yè)提高創(chuàng)新能力的關(guān)鍵[6]。為了加深對社會資本與企業(yè)績效之間關(guān)系的了解，部分學(xué)者將兩種理論相結(jié)合，以吸收能力作為直接或間接的影響因素來探究社會資本對企業(yè)績效的影響。戴勇、朱桂龍（2011）以吸收能力作為調(diào)節(jié)變量，以94家廣東制造企業(yè)為樣本，探究了產(chǎn)業(yè)界內(nèi)和產(chǎn)業(yè)界外社會資本與企業(yè)創(chuàng)新績效的關(guān)系[7]。馬超（2012）以吸收能力作為調(diào)節(jié)變量，以高新技術(shù)上市公司為例，驗證了內(nèi)外部社會資本對企業(yè)績效的影響[8]。侯廣輝、張鍵國（2013）以吸收能力作為調(diào)節(jié)變量，通過對醫(yī)療、石油、交通運輸?shù)?6家企業(yè)發(fā)放調(diào)查問卷的方式進行實證分析，探究了縱向、橫向和社會關(guān)系資本對技術(shù)創(chuàng)新績效的異質(zhì)性影響[9]。唐麗艷等（2014）將吸收能力作為中介變量，以入駐大連市國家級科技企業(yè)孵化器的在孵企業(yè)為調(diào)研對象，研究社會資本和創(chuàng)新孵化績效的關(guān)系[10]。付敬，朱桂龍（2014）將吸收能力作為中介變量，以廣東省343家技術(shù)中心企業(yè)為調(diào)查對象，檢驗了內(nèi)外部知識源對企業(yè)財務(wù)績效和創(chuàng)新績效的影響[11]。戈錦文等（2016）將吸收能力作為中介變量，以問卷調(diào)查的方式對江蘇省94家農(nóng)村合作社進行了調(diào)研，研究了社會資本與農(nóng)村合作社創(chuàng)新績效之間的關(guān)系[12]。類似的研究還有任愛蓮（2010）[13]、劉學(xué)元等（2016）[14]、朱建民等（2017）[15]。目前，以吸收能力作為直接或間接效應(yīng)探究社會資本與企業(yè)績效關(guān)系的研究雖取得了一定進展，但還需要進一步深入的研究。因此，本研究利用55家農(nóng)業(yè)上市公司數(shù)據(jù)，實證檢驗社會資本、吸收能力與企業(yè)績效之間的關(guān)系。相比以前的研究，本研究體現(xiàn)了以下特點。1）對企業(yè)績效的測量從創(chuàng)新績效、財務(wù)績效2個方面進行評價?，F(xiàn)有的實證研究中，多數(shù)學(xué)者僅考慮社會資本對創(chuàng)新績效的影響，而對財務(wù)、創(chuàng)新績效兩者同對進行探討的較少。企業(yè)績效的提升不僅要著眼于企業(yè)當(dāng)前績效（財務(wù)績效）以滿足員工、股東等相關(guān)利益者的既得利益，也必須考慮企業(yè)不斷提供新產(chǎn)品和新技術(shù)（創(chuàng)新績效）以促進企業(yè)未來的進步與發(fā)展。

2）利用農(nóng)業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)來實證檢驗社會資本、吸收能力對企業(yè)績效的影響?，F(xiàn)有文獻(xiàn)對三者關(guān)系的研究，大部分實證樣本來自于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，因此，研究結(jié)論是否同樣適用于農(nóng)業(yè)需要進一步的實證檢驗。農(nóng)業(yè)企業(yè)是促進農(nóng)業(yè)發(fā)展、增加農(nóng)民收入和解決三農(nóng)問題的重要力量，然而農(nóng)業(yè)企業(yè)卻面臨著生產(chǎn)周期性強、自然因素影響大、盈利能力弱、投資周期長見效慢等問題，再加上我國農(nóng)業(yè)企業(yè)大多位于經(jīng)濟發(fā)展相對欠發(fā)達(dá)的地區(qū)，控制風(fēng)險的能力較弱，管理理念相對傳統(tǒng)，更加體現(xiàn)了農(nóng)業(yè)企業(yè)對外部環(huán)境和組織依賴性較高的特點。所以，充分利用外部資源和重視內(nèi)部吸收能力成為農(nóng)業(yè)企業(yè)提高績效的策略之一。敖嘉焯等（2013）提出，由于內(nèi)在脆弱性和對外部環(huán)境的高度依賴性，農(nóng)業(yè)企業(yè)要想實現(xiàn)健康發(fā)展和提升企業(yè)績效，就必須從外部組織中獲取所需的資源[16]。農(nóng)業(yè)上市公司作為優(yōu)勢企業(yè)代表，具有較好的科研實力與資金實力，在三者關(guān)系的研究方面值得關(guān)注。對滬深兩市農(nóng)業(yè)上市公司進行實證分析，即可檢驗企業(yè)社會資本、吸收能力對企業(yè)績效的促進作用是否同樣適用于農(nóng)業(yè)企業(yè)，又對農(nóng)業(yè)企業(yè)提高企業(yè)績效，有效運用不同類型的社會資本具有一定的指導(dǎo)作用。

1 理論分析與研究假設(shè)

1.1 社會資本與企業(yè)績效企業(yè)層面的社會資本的定義是由Nahapiet、 Ghoshal（1998）首次提出，他們認(rèn)為企業(yè)社會資本存在于個體或社會單元的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中，是現(xiàn)實資源和潛在資源兩者的總和[17]。社會資本來自許多不同的獨立來源，因此，產(chǎn)生了各種各樣對社會資本的解釋和界定。一些研究人員將社會資本視為個人財產(chǎn)[18];有些人認(rèn)為它是個人及其社會關(guān)系兩者的財產(chǎn)[19-20];還有一些研究人員認(rèn)為社會資本屬于群體[21]。邊燕杰、丘海雄（2000）認(rèn)為社會資本是企業(yè)為了自身發(fā)展與提升自身實力，不斷與外部組織建立聯(lián)系以此獲得社會稀缺資源的一種能力[22]?？傊?，企業(yè)社會資本的概念和范圍并沒有明確的解釋與界定，而且其量化和測量的問題至今沒有圓滿解決。為了解決這個問題，許多學(xué)者根據(jù)自己的研究需求從企業(yè)社會資本的維度構(gòu)成展開了研究。Nahapiet等（1998）將社會資本劃分為3個維度：結(jié)構(gòu)維度、關(guān)系維度和認(rèn)知維度。Uphoff等（2000）將社會資本分為兩種：結(jié)構(gòu)性社會資本，關(guān)注外部社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)等;認(rèn)知性社會資本，關(guān)注組織成員間的價值觀、信任度等[23]。張方華（2006）將社會資本分為縱向關(guān)系資本（客戶、供應(yīng)商）、橫向關(guān)系資本（競爭對手、其它企業(yè)）和社會關(guān)系資本（大學(xué)、研究機構(gòu)、政府等）[24]。周斌等（2009）通過對武漢市高科技園從事農(nóng)業(yè)科研的企業(yè)進行研究，將社會資本分為社會關(guān)系、市場關(guān)系和內(nèi)部關(guān)系[25]。戴勇、朱桂龍（2011）將社會資本劃分為產(chǎn)業(yè)界內(nèi)的社會資本和產(chǎn)業(yè)界外的社會資本兩大類。徐超、池仁勇（2016）將企業(yè)家社會資本概念化為3個維度：企業(yè)家制度社會資本（政府部門、事業(yè)單位等）、企業(yè)家市場社會資本（供應(yīng)商、客戶和合作伙伴等）及企業(yè)家金融社會資本（與銀行、風(fēng)投等）。綜合以上觀點，本研究從3個維度來考察社會資本：市場社會資本（與供應(yīng)商、客戶和合作伙伴等）、制度社會資本（與政府部門、事業(yè)單位等）、技術(shù)社會資本（與大學(xué)、科研機構(gòu)等）。

1.1.1 市場社會資本與企業(yè)績效

市場社會資本主要指企業(yè)與供應(yīng)商、客戶和合作伙伴等建立的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中所獲得的資源。Mesquita等（2008）實證研究發(fā)現(xiàn)，由于處于同一行業(yè)的企業(yè)容易在戰(zhàn)略合作上達(dá)成一致，市場社會資本更容易成為企業(yè)關(guān)鍵的合作資源[26]。周斌等（2009）提出，企業(yè)與客戶和供應(yīng)商建立良好的關(guān)系可以更好的滿足客戶的需求以及為產(chǎn)品創(chuàng)新提供必要的支持，促使企業(yè)提高資源獲取的能力[25]。企業(yè)借助市場資本可以識別和獲得更多市場機會，克服環(huán)境不確定性，得到更多知識、信息、資金和情感等資源的支持，有助于企業(yè)績效的提升。由于農(nóng)業(yè)企業(yè)自身的特點（如盈利能力弱、自然因素影響大、周期性強），農(nóng)業(yè)企業(yè)更需要通過與市場社會資本的互動來獲取足夠的市場信息，以抵抗自然和市場風(fēng)險，促進企業(yè)發(fā)展。王茜（2009）也提出，市場伙伴（顧客、供應(yīng)商等）是農(nóng)業(yè)企業(yè)的核心利益相關(guān)者[27]。由此提出以下假設(shè)H1a：企業(yè)市場社會資本對企業(yè)財務(wù)績效具有顯著正向影響;H1b：企業(yè)市場社會資本對企業(yè)創(chuàng)新績效具有顯著正向影響。

1.1.2 制度社會資本與企業(yè)績效

制度社會資本主要指企業(yè)與各級政府部門及其它行政管理職權(quán)單位等建立的聯(lián)系中獲得的各種資源。陳光華等（2014）以廣東產(chǎn)學(xué)研項目為研究樣本進行實證研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)當(dāng)政府研發(fā)資助達(dá)到一定規(guī)模時，對產(chǎn)品績效的提升起著積極的作用[28]。王濤等（2016）通過對成都市與漢中市的150家企業(yè)發(fā)放問卷，發(fā)現(xiàn)企業(yè)與政府部門合作，可以充分利用政府提供的各種平臺及優(yōu)惠信息，提高企業(yè)創(chuàng)新績效[29]。制度社會資本有利于企業(yè)獲得政府補助、稅收優(yōu)惠等資金上和政策上的支持，同時為企業(yè)提供更多市場信息、技術(shù)、知識等關(guān)鍵資源，進而提高企業(yè)績效。特別當(dāng)企業(yè)面臨財務(wù)困境時，擁有政治資本的企業(yè)更能體現(xiàn)出競爭優(yōu)勢。農(nóng)業(yè)企業(yè)投資周期長見效慢，要時刻與政府保持良好的聯(lián)系，以獲得更好的發(fā)展。由此提出以下假設(shè)H2a：企業(yè)制度社會資本對企業(yè)財務(wù)績效具有顯著正向影響;H2b：企業(yè)制度社會資本對企業(yè)創(chuàng)新績效具有顯著正向影響。

1.1.3 技術(shù)社會資本與企業(yè)績效

技術(shù)社會資本主要指企業(yè)與高校和科研機構(gòu)等部門的合作中所得到的資源支持。Cassiman等（2006）通過研究比利時研究機構(gòu)與企業(yè)之間的合作關(guān)系，得出與研發(fā)機構(gòu)合作可以給企業(yè)創(chuàng)新能力帶來正向的作用，幫助企業(yè)減少創(chuàng)新過程中的阻礙和有效解決創(chuàng)新中的復(fù)雜問題[30]。任愛蓮（2010）以109家中小電子信息科技企業(yè)為樣本進行實證研究，指出科研院所是領(lǐng)先技術(shù)的源頭和企業(yè)創(chuàng)新績效提高的關(guān)鍵資源。技術(shù)社會資本作為前沿科學(xué)與技術(shù)的引導(dǎo)者，能夠幫助企業(yè)充分整合和利用內(nèi)外部稀缺資源，促進企業(yè)知識的傳播與轉(zhuǎn)移，有利于企業(yè)及時了解新產(chǎn)品和新技術(shù)的發(fā)展。因此，技術(shù)社會資本對保障農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全，了解農(nóng)業(yè)技術(shù)前沿以及提高企業(yè)績效起著重要作用，已成為農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的重要資源。由此提出以下假設(shè)

H3a：企業(yè)技術(shù)社會資本對企業(yè)財務(wù)績效具有顯著正向影響;H3b：企業(yè)技術(shù)社會資本對企業(yè)創(chuàng)新績效具有顯著正向影響。

1.2 吸收能力與企業(yè)績效隨著學(xué)術(shù)界對企業(yè)吸收能力的研究以及認(rèn)識的不斷加深，吸收能力的重要性和概念在被不斷熟知與完善。Cohen、Levinthal（1990）認(rèn)為吸收能力是企業(yè)識別和轉(zhuǎn)化外部信息并將其應(yīng)用于實現(xiàn)組織目標(biāo)的一種能力[31]。吸收能力理論假設(shè)具有較高吸收新知識能力的企業(yè)與低吸收能力企業(yè)相比更具競爭優(yōu)勢。該理論認(rèn)為組織要有知識基礎(chǔ)才能夠吸收和使用新知識。那些沒有知識基礎(chǔ)的公司可能永遠(yuǎn)無法吸收新的知識，無論他們花費多少資本來獲得它。Schumpeter（1942）認(rèn)為沒有開發(fā)知識庫的公司會因為后續(xù)知識和技術(shù)的發(fā)展而被“鎖定”，導(dǎo)致組織的創(chuàng)意被破壞[32]。擁有知識基礎(chǔ)對組織的優(yōu)勢體現(xiàn)在2個方面：首先，前一個時期的知識將有助于吸收下一個時期的新知識;其次，成功使用新知識可以自我強化，并可以激勵公司繼續(xù)無限期地吸收新知識。吸收能力實質(zhì)上由多維度構(gòu)成。Zahra，George（2002）提出了吸收能力的4種維度：獲得、同化、轉(zhuǎn)化、應(yīng)用，并將其分為潛在吸收能力（獲得、同化）和實現(xiàn)吸收能力（轉(zhuǎn)化、應(yīng)用）[33]。Murovec，Prodan（2009）從創(chuàng)新來源的角度，將吸收能力劃分為兩個維度：需求拉動和科學(xué)推動。需求拉動是指來自市場的新知識來源（例如，客戶，競爭和供應(yīng)商）。科學(xué)推動是指從研究和實踐中獲得的新知識來源（如書籍，期刊，會議，貿(mào)易和其他學(xué)術(shù)來源）[34]。學(xué)者們主要從定性和定量兩個方面對吸收能力進行測度，本研究利用二手?jǐn)?shù)據(jù)進行測量的主要原因是二手?jǐn)?shù)據(jù)相對一手?jǐn)?shù)據(jù)而言具有較高的客觀性、真實性和可靠性。Cohen，Levinthal（1990）首次提出利用研發(fā)強度（研發(fā)投入占銷售收入的比值）來測度吸收能力。利用研發(fā)強度測度吸收能力的還有Tsai（2001）[35]，王建（2015）[36]。許學(xué)國（2013）[37]、陳光華（2014）用研究人員占比來測度吸收能力。徐超（2016）用研發(fā)投入、人力資本和員工激勵3個維度測量吸收能力。其它利用二手?jǐn)?shù)據(jù)測量吸收能力的還有發(fā)表科技論文數(shù)量[38]、申請專利數(shù)量、大學(xué)以上學(xué)位技術(shù)人員的平均研發(fā)額。吸收能力是企業(yè)提升創(chuàng)新能力的重要來源，是企業(yè)將知識、信息、技術(shù)等外部關(guān)鍵資源內(nèi)化的重要途徑。瞿孫平等（2017）研究發(fā)現(xiàn)，吸收能力可以幫助企業(yè)有效辨識外部環(huán)境，提高知識搜索的速度和質(zhì)量，可以為企業(yè)帶來有價值的異質(zhì)知識，提升企業(yè)創(chuàng)新績效[39]。竇紅賓、王正斌（2010）以西安通訊裝備制造產(chǎn)業(yè)為例，指出吸收能力越強，越有利于帶來企業(yè)產(chǎn)品和工藝上的改進，給創(chuàng)新績效帶來正向作用[40]。鄧穎翔、朱桂龍（2009）以珠三角地區(qū)企業(yè)為樣本，分析了內(nèi)外部創(chuàng)新源、吸收能力及企業(yè)創(chuàng)新績效的關(guān)系，結(jié)果表明吸收能力對創(chuàng)新績效啊發(fā)揮著積極的影響[41]。類似的研究還有李遠(yuǎn)東（2016）[42]、董勛（2015）[43]、馬珊珊等（2014）[44]?？偟膩碚f，大部分研究已經(jīng)證實吸收能力與企業(yè)績效有著正相關(guān)關(guān)系。由此提出以下假設(shè)H4a：吸收能力與企業(yè)財務(wù)績效具有顯著正相關(guān)關(guān)系;H4b：吸收能力與企業(yè)創(chuàng)新績效具有顯著正相關(guān)關(guān)系。

1.3 吸收能力對社會資本和企業(yè)績效的調(diào)節(jié)作用企業(yè)績效的提高不僅需要外部社會資本，而且還需要企業(yè)內(nèi)部識別、同化、轉(zhuǎn)化、應(yīng)用能力的支持，才能將社會資本的價值體現(xiàn)出來[45]?；蛘哒f，社會資本可能會在一定程度上緩解企業(yè)獲取技術(shù)和信息資源不足的短板，幫助企業(yè)提高企業(yè)績效，但如果企業(yè)不能將這些已獲取的關(guān)鍵資源轉(zhuǎn)化為企業(yè)自身的競爭優(yōu)勢，社會資本對企業(yè)績效的積極影響很可能受限。徐超、池仁勇（2016）以139家創(chuàng)業(yè)板上司公司為例，證實了吸收能力的正向調(diào)節(jié)作用。陳志軍、繆沁男（2014）將吸收能力分為潛在吸收能力和實現(xiàn)吸收能力研究外部創(chuàng)新源與創(chuàng)新績效的關(guān)系，研究驗證了潛在、實現(xiàn)吸收能力均在自變量和因變量之間發(fā)揮著積極的作用[46]。吸收能力較強的企業(yè)能夠有效識別外部信息和充分整合利用現(xiàn)有的知識，提高企業(yè)知識多樣性和知識存量，從而提升企業(yè)競爭力;相反，吸收能力較弱的企業(yè)不能有效地對新知識進行接收、消化轉(zhuǎn)化及利用，難以形成自己的績效優(yōu)勢[47]。因此，企業(yè)吸收能力越強，社會資本給企業(yè)績效帶來的優(yōu)勢越明顯。由此提出以下假設(shè)H5a：吸收能力在市場社會資本與企業(yè)財務(wù)績效之間具有正向調(diào)節(jié)作用;H5b：吸收能力在市場社會資本與企業(yè)創(chuàng)新績效之間具有正向調(diào)節(jié)作用;H5c：吸收能力在制度社會資本與企業(yè)財務(wù)績效之間具有正向調(diào)節(jié)作用;H5d：吸收能力在制度社會資本與企業(yè)創(chuàng)新績效之間具有正向調(diào)節(jié)作用;H5e：吸收能力在技術(shù)社會資本與企業(yè)財務(wù)績效之間具有正向調(diào)節(jié)作用;H5f：吸收能力在技術(shù)社會資本與企業(yè)創(chuàng)新績效之間具有正向調(diào)節(jié)作用。

2 實證研究設(shè)計

2.1 研究樣本與數(shù)據(jù)來源文中選取2015年及以前在滬深兩市上市的中國農(nóng)業(yè)企業(yè)為研究樣本。上市公司不僅需要接受公司董事會、監(jiān)事會等內(nèi)控機構(gòu)的監(jiān)督，同時還需要接受證監(jiān)會、深滬交所、股東和社會大眾的質(zhì)詢，其數(shù)據(jù)具客觀性和準(zhǔn)確性。剔除研發(fā)投入缺失、專利數(shù)據(jù)缺失及ST的企業(yè)，保留的最終樣本為55家上市農(nóng)業(yè)企業(yè)。其中，26家屬于農(nóng)林牧漁業(yè)，占總樣本的47.3%;29家屬于農(nóng)副產(chǎn)品加工制造業(yè)，占總數(shù)的52.7%.在所有制類型方面，有16家國有企業(yè)，占總數(shù)的29%，39家其他類型的企業(yè)，占總樣本的71%.樣本中有22家企業(yè)來自于山東省、天津市、廣東省、江蘇省、上海市、浙江省、福建省、北京市、湖北省、河南省等10個發(fā)達(dá)地區(qū)，占總數(shù)的40%，另外33家則分布于其他省市，占總數(shù)的60%.在上市年限方面，有24家企業(yè)成立10年以上，占總數(shù)的43.6%.社會資本、企業(yè)吸收能力、財務(wù)績效及創(chuàng)新績效的相關(guān)數(shù)據(jù)均來自于巨潮咨詢網(wǎng)公布的各企業(yè)2016年年報，專利信息來源于佰騰網(wǎng)專利檢索系統(tǒng)。

2.2 變量測量

2.2.1 社會資本測度參考已有研究成果，相關(guān)測度如下：①市場社會資本（MC）：用前5名客戶合計銷售金額占年度銷售總額的比例和前5名供應(yīng)商合計采購金額占年度采購總額的比例測度;②制度社會資本（IC）：用政府補助占企業(yè)營業(yè)收入的比例測度;③技術(shù)社會資本（TC）：用企業(yè)高管在其他機構(gòu)（大學(xué)、科研機構(gòu)）任職的單位數(shù)目來測度。

2.2.2 吸收能力測度借鑒理論分析部分對吸收能力測度的研究成果，選擇員工激勵和研究人員占比2個維度來測量吸收能力（AC）：①員工激勵：用企業(yè)支出的教育及工會經(jīng)費占員工薪酬的比例測度，反映了企業(yè)對員工知識學(xué)習(xí)的重視程度;②研究人員占比：用研究人員占全體員工比例測度，反映了企業(yè)技術(shù)人員對外部信息的識別與應(yīng)用能力。

2.2.3 企業(yè)績效測度參考現(xiàn)有研究成果，創(chuàng)新績效（IP）選擇2016年企業(yè)專利申請數(shù)量來測度;財務(wù)績效（FP）用加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率來測度。

2.2.4 控制變量文中對不屬于研究范圍，但對企業(yè)績效可能有影響的5個變量——企業(yè)所在地域、企業(yè)規(guī)模、上市年限、所有制類型和行業(yè)進行控制，分別用Reg，Size，Age，Own，Ind表示。其中，企業(yè)所在地域按中國社科院發(fā)布的《中國省域經(jīng)濟競爭力發(fā)展報告（2015—2016）》，將山東省、天津市、福建省、北京市、湖北省、河南省、浙江省、廣東省、江蘇省、上海市視為發(fā)達(dá)地區(qū)。變量的定義及說明見表1.

3 實證檢驗及結(jié)果分析

3.1 樣本描述性統(tǒng)計從統(tǒng)計結(jié)果看，55家農(nóng)業(yè)上市中公司前5名供應(yīng)商合計采購金額占年度采購總額的比例均值為23.98%，前5名客戶合計銷售金額占年度銷售總額的比例均值為17.37%，每家公司平均從政府獲得的補助為2 019.39萬元，企業(yè)高管在其他機構(gòu)（大學(xué)、科研機構(gòu)）任職的單位數(shù)目均值3個。本科以上學(xué)歷員工人數(shù)占全體員工總數(shù)的比例均值為19.68%.用于職工教育和工會活動等員工激勵經(jīng)費均值為628.96萬元，占員工薪酬的1.33%.公司研發(fā)經(jīng)費占營業(yè)收入的均值1.66%，研究人員占比均值7.27%.2016年末公司加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率均值為8.49%，2016年平均每家公司專利申請數(shù)為33項。

3.2 變量相關(guān)性檢驗研究運用SPSS 22.0統(tǒng)計軟件對研究樣本進行處理和分析。由表2可以看出，各變量間不存在多重共線性（相關(guān)系數(shù)均低于0.50）。企業(yè)技術(shù)資本與創(chuàng)新績效的系數(shù)為0.339，在p<0.05的統(tǒng)計水平上顯著。企業(yè)市場資本與創(chuàng)新績效的系數(shù)為-0.281，并在p<0.05的統(tǒng)計水平上顯著，對財務(wù)績效具有不顯著負(fù)向影響。企業(yè)制度資本與財務(wù)、創(chuàng)新績效的相關(guān)系數(shù)分別為-0.105，-0.184，但不顯著。吸收能力對創(chuàng)新績效具有顯著正相關(guān)關(guān)系（r=0.148，p<0.1），與市場資本（r=0.250）和技術(shù)資本（r=0.255）在p<0.1的水平上顯著正相關(guān)。除此之外，作為控制變量的企業(yè)規(guī)模與市場資本（r=-0.432）和吸收能力（r=-0.459）在p<0.01的水平上顯著負(fù)相關(guān)，說明企業(yè)規(guī)模越大，其自身所具備的社會資本（如聲譽、品牌）也越來越高，較少依靠客戶與供應(yīng)商之間的網(wǎng)絡(luò)來進行資源的整合和擴張。同時，隨著規(guī)模的擴大，企業(yè)獲取的信息和知識往往比較雜亂，導(dǎo)致企業(yè)難以辨識和獲得有價值的信息，吸收能力降低。企業(yè)規(guī)模與財務(wù)績效（r=0.405，p<0.01）和創(chuàng)新績效（r=0.418，p<0.01）顯著正相關(guān)。

3.3 多元回歸分析表3是驗證本研究假設(shè)的多元回歸分析結(jié)果，檢驗結(jié)果顯示，各模型的DW值介于1.6～1.8之間，不存在序列相關(guān)問題。模型1，4僅包含控制變量;模型2，5在控制變量的基礎(chǔ)上加入了作為主效應(yīng)的社會資本以及作為調(diào)節(jié)變量的吸收能力;模型3，6又進一步增加了兩者的交互項。

3.3.1 社會資本與企業(yè)績效

從表3可以看出，模型2中R2由0.312提高到0.325，模型5中R2由0.315到0.419，在加入自變量社會資本和調(diào)節(jié)變量吸收能力后兩個模型的解釋力顯著提高;企業(yè)市場資本與財務(wù)績效和創(chuàng)新績效的系數(shù)分別為-0.067，-0.002，且兩種關(guān)系都不顯著;企業(yè)的制度資本與財務(wù)、創(chuàng)新績效的系數(shù)分別為-0.036，-0.148，不顯著負(fù)相關(guān)。企業(yè)的技術(shù)資本與創(chuàng)新績效的系數(shù)為0.299，并且在p<0.05的統(tǒng)計水平上顯著相關(guān)，但與財務(wù)績效不顯著正相關(guān)。因此，假設(shè)1～3中只有假設(shè)3b得到支持，假設(shè)1，2與文中的假設(shè)相反，結(jié)果的不一致恰好說明不同社會資本對農(nóng)業(yè)企業(yè)績效的影響是有差異的。

3.3.2 吸收能力與企業(yè)績效

從模型2，5的回歸結(jié)果可以看出：企業(yè)吸收能與財務(wù)績效的系數(shù)為0.034，不顯著正相關(guān)，與創(chuàng)新績效的系數(shù)為0.038，并在p<0.1的統(tǒng)計水平上正相關(guān)。故假設(shè)4b得到支持。

3.3.3 吸收能力對企業(yè)社會資本與企業(yè)績效的調(diào)節(jié)作用

為了檢驗假設(shè)，將社會資本和吸收能力中心化后得到的交互項加入模型。模型3的R2由0.325提高到0.327，模型6的R2由0.419提高到0.442，說明兩個模型加入交互項之后解釋力均有所提高;模型6中TC*AC的系數(shù)為0.322，并且在p<0.1的統(tǒng)計水平上顯著，驗證了吸收能力對技術(shù)資本與創(chuàng)新績效之間關(guān)系的顯著正向調(diào)節(jié)效應(yīng)。模型3和6中交互項MC*AC，TC*AC的系數(shù)為正，但不顯著。也就是說，只有假設(shè)5f得到支持。

4 研究結(jié)論與啟示研究以深滬兩市55家農(nóng)業(yè)上市公司為研究樣本，檢驗了文中提出的5個假設(shè)。研究結(jié)果證實了技術(shù)社會資本與創(chuàng)新績效之間的顯著正相關(guān)關(guān)系以及吸收能力對兩者的調(diào)節(jié)作用。當(dāng)企業(yè)知識吸收能力較高時，大學(xué)、科研機構(gòu)等技術(shù)資本對企業(yè)創(chuàng)新績效的支持效果就越強。企業(yè)通過與大學(xué)、科研機構(gòu)等交流資源，能夠得到知識和技術(shù)上的合作，給企業(yè)帶來先進的人才、技術(shù)和信息資源，及時掌握市場動態(tài)。對于農(nóng)業(yè)企業(yè)來說，技術(shù)資本可以彌補企業(yè)自身創(chuàng)新不足，是企業(yè)提升創(chuàng)新能力和競爭優(yōu)勢的重要來源。

[16]敖嘉焯，萬俊毅，黃 瓅.社會資本對農(nóng)業(yè)企業(yè)績效的影響研究[J].軟科學(xué)，2013，27（09）：117-121.

[17]Nahapiet J，Ghoshal S.Social capital，intellectual capital，and the organizational advantage[J].Academy of Management Journal，1998，23：242-266.

[18]Portes A.Social capital：its origins and applications in modern sociology.Annual Review of Sociology，1998，24：1-24.

[19]Coleman J S.Foundations of social theory[M].Cambridge，MA：Belknap Press，1990.

[20]Loury G C.A dynamic theory of racial income differences[C]//In P.A.Wallace & A.M.LaMonde（Eds.），women，minorities and employment discrimination.Lexington，MA：Lexington Books，1977：153-186.

[21]Bourdieu P，Wacquant L.Invitation to reflexive sociology[M].Chicago：University of Chicago Press，1992.

[22]邊燕杰，丘海雄.企業(yè)的社會資本及其功效[J].中國社會科學(xué)，2000（02）：87-100.

[23]Uphoff N，Wijayaratna C M.Demonstrated benefits from social capital：the productivity of farmer organizations in Gal Oya，Sri Lanka[J].World Development，2000，28（11）：1875-1890.

[24]張方華.企業(yè)社會資本與技術(shù)創(chuàng)新績效：概念模型與實證分析[J].研究與發(fā)展管理，2006（03）：47-53.

[25]周 斌，李艷軍，孫 麗.企業(yè)社會資本對技術(shù)創(chuàng)新績效的影響——農(nóng)業(yè)企業(yè)的實證研究[J].科技管理研究，2009，29（05）：136-139.

[26]Mesquita L，Lazzarini S. Horizontal and vertical relationships in developing economies：implications for SMEsaccess to globalmarkets[J]. Academy of Management Journal，2008，51（02）：359-380.

[27]王 茜.農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)績效評價研究[D].北京：中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院，2009.

[28]陳光華，梁嘉明，楊國梁.企業(yè)吸收能力、政府研發(fā)資助與外部知識獲取對產(chǎn)學(xué)研創(chuàng)新績效的影響研究[J].中國科技論壇，2014（07）：68-74.

[29]王 濤，黃蘭蘭，周 正.外部創(chuàng)新源對企業(yè)創(chuàng)新績效影響的實證研究——以吸收能力為中介變量[J].軟科學(xué)，2016，30（05）：50-53+73.

[30]Bruno Cassiman，Reinhilde Veugelers.R&D cooperation and spillovers：some empirical evidence from Belgium[J].The American Economic Review，2002，92（04）：1169-1184.

[31]Cohen W M，Levinthal D A.Absorptive capacity：a new perspective on learning and innovation[J].Administrative Science Quarterly，1990，35（01）：128-152.

[32]Schumpeter J A.Capitalism，socialism，and democracy[M].New York：Harper & Row，1942.

[33]Zahra S A，George G.Absorptive capacity：a review，reconceptualization，and extension[J].Academy of Management Review，

2002，27：185-203.

[34]Murovec N，Prodan J.Absorptive capacity，its determinants，and influence on innovation output：cross-cultural validation of the structural model[J].Technovation，2009，29：859-872.

[35]Tsai W.Knowledeg transfer in intraorganizational networks：effects of network posit[J].Academy of Management Journal，2001，44（05）：996-1004.

[36]王 建，胡瓏瑛，馬 濤.吸收能力、開放度與創(chuàng)新平衡模式的選擇——基于上市公司的實證研究[J].科學(xué)學(xué)研究，2015，33（02）：304-312.

[37]許學(xué)國，龔 濤，張慧濤.吸收能力對企業(yè)創(chuàng)新績效影響的深入分析——基于上海地區(qū)的實證研究[J].科技管理研究，2013，33（21）：76-82.

[38]高照軍.吸收能力與制度合法性視角下企業(yè)集團隸屬公司國際化對創(chuàng)新績效的影響[J].科技進步與對策，2016，33（12）：92-98.

[39]瞿孫平，石宏偉，俞 林，等.創(chuàng)新戰(zhàn)略對知識搜索策略的影響——基于市場環(huán)境的調(diào)節(jié)作用[J].情報雜志，2017，36（10）：180-187.

[40]竇紅賓，王正斌.網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)、吸收能力與企業(yè)創(chuàng)新績效——基于西安通訊裝備制造產(chǎn)業(yè)集群的實證研究[J].中國科技論壇，2010（05）：25-30.

[41]鄧穎翔，朱桂龍.吸收能力在創(chuàng)新過程中的中介作用研究——來自珠三角企業(yè)的經(jīng)驗證據(jù)[J].科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理，2009，30（10）：85-89.

[42]李遠(yuǎn)東.吸收能力、創(chuàng)新績效與信息化障礙——來自河南中小民營企業(yè)的實證[J].科技進步與對策，2016，33（11）：80-85.

[43]董 勛.知識吸收能力、組織記憶與創(chuàng)新績效的關(guān)系研究[J].科技管理研究，2015，35（04）：132-136.

[44]馬珊珊，劉 偉，張慧穎.供應(yīng)鏈關(guān)系資本對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響研究——基于需求拉動型吸收能力的視角[J].河北工業(yè)科技，2014，31（01）：32-38.

[45]丁 宇，王衛(wèi)江，劉正剛，等.科技型中小企業(yè)的開放式創(chuàng)新績效：吸收能力的重要作用——基于新疆企業(yè)樣本的實證分析[J].科技與經(jīng)濟，2016，29（06）：41-45.

[46]陳志軍，繆沁男.外部創(chuàng)新源對創(chuàng)新績效的影響研究：吸收能力的調(diào)節(jié)作用[J].經(jīng)濟管理，2014，36（03）：135-144.

[47]Lichtenthaler U.Absorptive capacity，environmentalturbulence，and the complementarity of organizationallearning processes[J].Academy of Management Journal，2009，52（04）：822-846.

（責(zé)任編輯：許建禮）