何菲　劉繼升

摘要：鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略背景下大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)態(tài)勢雖逐漸向好，但仍面臨融資難問題。融資租賃作為大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的一種融資方式，因其“融物”與“融資”相結(jié)合的獨(dú)特性以及高效率、低成本的優(yōu)越性，高度契合了大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)融資的特點(diǎn)。然而在融資實(shí)踐中融資租賃公司對大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)融資市場的滲透率卻不高，二者實(shí)際結(jié)合度較低。對此，首先應(yīng)完善融資租賃業(yè)相關(guān)法律法規(guī)，解決該行業(yè)共性問題;同時(shí)政府應(yīng)加強(qiáng)引導(dǎo)，完善激勵(lì)機(jī)制，切實(shí)發(fā)揮融資租賃在大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)過程中的積極作用;融資租賃公司也應(yīng)積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，拓展融資租賃業(yè)務(wù)的層次和模式，為大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)差異化定價(jià)服務(wù)。

關(guān) 鍵 詞：融資租賃;大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè);法律對策

根據(jù) 2015年6月麥可思研究院發(fā)布《2015年中國大學(xué)生就業(yè)報(bào)告》（就業(yè)藍(lán)皮書）調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2011-2014年大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)率逐年提升，但基數(shù)仍然較小。筆者所在的國家級創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)課題研究團(tuán)隊(duì)通過實(shí)地走訪，從收集到的相關(guān)數(shù)據(jù)分析，也證實(shí)了上述問題。如以溫州市蒼南縣為例，2012-2016年，蒼南縣戶籍大學(xué)生回鄉(xiāng)比例分別只有23.78%，27.29%，28.58%，26.64%，2535%。①為鼓勵(lì)返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)，近年來政府出臺(tái)了大量政策，但大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)仍然遭遇多方面的困境，其中以融資難最為典型。根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，超過半數(shù)畢業(yè)大學(xué)生因缺乏啟動(dòng)資金對創(chuàng)業(yè)望而卻步;且不少大學(xué)生初創(chuàng)企業(yè)因難以熬過企業(yè)前期現(xiàn)金流量的負(fù)增長，導(dǎo)致發(fā)展活力衰竭而偃旗息鼓。

雖然近年來政府出臺(tái)了小額擔(dān)保貸款、創(chuàng)業(yè)基金等政策措施，以期解決融資難問題，但是小額擔(dān)保貸款等政策性措施因其獲取成本較高、資金額度較小等固有的不足而收效不佳，未能實(shí)質(zhì)性地提高大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)融資效率。融資租賃集“融物”與“融資”于一身，發(fā)揮著融資、擔(dān)保、使用等多種經(jīng)濟(jì)功能，且因其低成本、高效率、投資回報(bào)期限與大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特征契合度較高等特征脫穎而出，有望成為大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)較理想的融資選擇。

作為改革開放后的產(chǎn)物，在上世紀(jì)八十年代初，融資租賃開始出現(xiàn)在我國的經(jīng)濟(jì)生活中。融資租賃行業(yè)在我國發(fā)展態(tài)勢良好，與我國市場經(jīng)濟(jì)結(jié)合度較高。伴隨著新興行業(yè)的出現(xiàn)，有關(guān)融資租賃的法律法規(guī)也應(yīng)運(yùn)而生。如《合同法》第十四章對融資租賃的相關(guān)規(guī)定，《金融租賃管理辦法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)——租賃》、《外商投資租賃業(yè)管理辦法》、《最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》等都對融資租賃做了不同層面的規(guī)范。但美中不足的是，融資租賃行業(yè)面向農(nóng)村地區(qū)、面向中小微企業(yè)的市場滲透率微乎其微，且有關(guān)融資租賃的法律法規(guī)仍存在諸多缺陷。融資租賃在服務(wù)大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)過程中的優(yōu)越性并未被完全激活。

2015年9月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《國務(wù)院辦公廳關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔2015〕68號(hào)），其中明確指出要加快發(fā)展中小微企業(yè)融資租賃服務(wù)，要求融資租賃公司加大對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型中小微企業(yè)的支持力度，提供適合中小微企業(yè)特點(diǎn)的產(chǎn)品和服務(wù)，拓寬中小微企業(yè)的融資渠道。2018年2月中央出臺(tái)一號(hào)文件，提出了要實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見。在鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略大背景下，大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)不僅有利于實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值，而且有利于帶動(dòng)就業(yè)，改善農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)美麗新農(nóng)村建設(shè)。因此，基于大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)融資難的現(xiàn)狀，剖析大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)開展融資租賃的困境，探索相應(yīng)的解決對策，不僅有利于助推大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目順利發(fā)展，而且有利于提高融資租賃公司的市場滲透率，促進(jìn)該行業(yè)的長足發(fā)展，更有利于服務(wù)鄉(xiāng)村振興，實(shí)現(xiàn)價(jià)值引導(dǎo)。

一、融資租賃與大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)融資的契合度分析

《金融租賃公司管理辦法》第三條規(guī)定：“融資租賃，是指出租人根據(jù)承租人對租賃物和供貨人的選擇或認(rèn)可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動(dòng)。”近年來，隨著市場需求增加，融資租賃行業(yè)也不斷發(fā)展壯大，且融資租賃因其“融物”與“融資”相結(jié)合的靈活性契合了企業(yè)在資金融通方面的訴求?；诖髮W(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者無資金、無信用、無擔(dān)保的客觀現(xiàn)狀，融資租賃這一融資方式的優(yōu)越性也就不言而喻。

首先，融資租賃與大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資回報(bào)期契合度較高。基于1972年美國哈佛大學(xué)葛納瑞教授提出的企業(yè)生命周期理論，[1]當(dāng)下絕大部分大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)正處在種子期或初創(chuàng)期。由于企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流量的負(fù)增長，大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)往往需要大量的資本累積，才能完成過渡直至實(shí)現(xiàn)收益回報(bào)，投資回報(bào)期限較長。而目前，作為返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)大學(xué)生進(jìn)行外源融資首選的銀行貸款，因其較高的資本回報(bào)率和較短的投資回報(bào)期，導(dǎo)致初創(chuàng)企業(yè)不堪重負(fù)。加之企業(yè)成功運(yùn)作需要相應(yīng)的固定資產(chǎn)，創(chuàng)業(yè)企業(yè)在實(shí)務(wù)過程中會(huì)出現(xiàn)“短貸長用”（用銀行短期貸款資金購買設(shè)備等長期性投資資產(chǎn)），每年做一次“還舊借新”（歸還后再從銀行貸款）的情況，導(dǎo)致融資穩(wěn)定性下降。而在融資租賃過程中，融資租賃公司可根據(jù)不同企業(yè)投資回報(bào)時(shí)間長短規(guī)定不同的還款期，一般三到五年為限;且還款方式靈活，可采用分期還款，每一期還款數(shù)額與還款時(shí)間可由出租方與承租方根據(jù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流量情況自行協(xié)商?？梢娙谫Y租賃是一種中長期的融資方式，其有別于銀行信貸對投資回報(bào)期的高門檻限制。

其次，融資租賃大大降低了返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)大學(xué)生的融資成本。諸如金融信貸及政策性小額擔(dān)保貸款，其申請手續(xù)冗雜繁瑣且相關(guān)部門審批效率較低;而融資租賃恰好反之。且融資租賃公司對大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息批漏要求不高，可以降低因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ所帶來固有的融資難問題，[2]節(jié)省了時(shí)間成本，能最大程度上滿足其對資金流動(dòng)的需求。此外，融資租賃一般只需要返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)大學(xué)生提供簡單的信用擔(dān)保，對其資產(chǎn)狀況寬限度較大;且融資租賃因享受國家政策優(yōu)惠，大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)租入設(shè)備所支付的租金有的可直接進(jìn)入成本扣減應(yīng)納稅所得額，有的可以加速折舊遲延納稅，節(jié)省了資金成本。同時(shí)，基于融資租賃這一中長期融資方式的固有優(yōu)勢，一次交易可以解決較長時(shí)間內(nèi)的設(shè)備購買問題，使創(chuàng)業(yè)者有額外的精力去尋求新的融資渠道，降低了精力成本。

再者，融資租賃可以直接調(diào)整優(yōu)化創(chuàng)業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，改善經(jīng)營狀況。融資租賃屬于資產(chǎn)負(fù)債表外融資，即不需列入企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表。如此一來，實(shí)現(xiàn)融資租賃的同時(shí)不會(huì)在企業(yè)的負(fù)債表上提高負(fù)債率，能使得大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)保持較好的授信額度，以提高創(chuàng)業(yè)者尋求其他融資過程中的連續(xù)性和穩(wěn)定性。

二、融資租賃與大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)融資實(shí)際結(jié)合度低的原因剖析

融資租賃固然有其制度設(shè)計(jì)的優(yōu)越性，與大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)特征耦合度較高，但在實(shí)際融資實(shí)踐下，融資租賃業(yè)進(jìn)入大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)融資市場的積極性還未被完全調(diào)動(dòng)。有關(guān)數(shù)據(jù)表明，融資租賃業(yè)務(wù)進(jìn)入中國的近幾十年，在航空、建筑機(jī)械等行業(yè)發(fā)展迅速，可是面向農(nóng)村地區(qū)第二、三產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需要的設(shè)備等所開展的融資租賃業(yè)務(wù)幾乎是空白。[3]不僅如此，目前市場上活躍的融資租賃標(biāo)的物種類普遍以飛機(jī)、船舶等大宗商品為主，面對中小微企業(yè)的融資租賃業(yè)務(wù)實(shí)在微乎其微。導(dǎo)致該困境的原因，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)層面：

（一）關(guān)于融資租賃的法律規(guī)范有待完善

1.行業(yè)準(zhǔn)入門檻較高，相關(guān)規(guī)定與我國《公司法》沖突。《金融租賃公司管理辦法》（2014年）第7條規(guī)定，申請?jiān)O(shè)立金融租賃公司的，應(yīng)當(dāng)由符合規(guī)定條件的發(fā)起人，并且注冊資本為一次性實(shí)繳貨幣資本，最低限額為1億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣。這一規(guī)定大幅提高了融資租賃行業(yè)的準(zhǔn)入門檻，最低限額的硬性規(guī)定使許多缺乏一定資本量的投資者被拒之門外。也正因?yàn)檩^高的準(zhǔn)入門檻，使得依法設(shè)立的融資租賃公司起步平臺(tái)較高，出于利益最大化的追求，會(huì)出現(xiàn)市場上的“逆向選擇”，即與這些融資租賃公司合作的大多是大型成熟企業(yè)，涉及的合同標(biāo)的額巨大，如飛機(jī)、船舶、建筑機(jī)械等等。這一較高的準(zhǔn)入門檻限制了融資租賃業(yè)的發(fā)展活力，導(dǎo)致了單一化的行業(yè)結(jié)構(gòu)，使之難以形成規(guī)模效益。因此，大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)出現(xiàn)融資租賃難的窘境也就不足為奇。該規(guī)定，不僅缺失公平理念，不利于融資市場活躍，而且與我國《公司法》相抵觸。依據(jù)《公司法》第26條第2款、第80條第3款之規(guī)定，關(guān)于有限責(zé)任公司和股份有限公司的最低注冊資本、實(shí)繳資本的特別法淵源，只能是法律、行政法規(guī)以及國務(wù)院決定。而《金融租賃公司管理辦法》是由銀監(jiān)會(huì)制定，其屬于部門規(guī)章，不屬于法律、行政法規(guī)或國務(wù)院決定。故此，該規(guī)章因效力位階較低，抵觸我國普通法而應(yīng)當(dāng)被認(rèn)定為無效。[4]

2.立法層次較低，且相關(guān)規(guī)章的行政色彩濃厚。目前，我國對融資租賃的有關(guān)法律規(guī)定主要集中在《外商投資租賃業(yè)管理辦法》、《金融租賃公司管理辦法》、《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》等部門規(guī)章中，對融資租賃的組織、監(jiān)管等方面的規(guī)定嚴(yán)密，行政色彩濃厚。而關(guān)于融資租賃中當(dāng)事人的行為規(guī)定，則散見于《合同法》第14章中的相關(guān)條款以及《最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》等規(guī)范中。可見，我國關(guān)于融資租賃的相關(guān)規(guī)定還主要是部門規(guī)章的形式，立法層次較低。同時(shí)，區(qū)別公法與私法的基本標(biāo)準(zhǔn)在于法主體的差異，即規(guī)定國家或其他公共團(tuán)體至少一方為主體時(shí)之關(guān)系為公法，規(guī)定私人相互間之關(guān)系為私法。[5]從這個(gè)角度分析，上述監(jiān)管類的規(guī)定屬于公法范疇，而《合同法》中對融資租賃當(dāng)事方行為的規(guī)定屬于私法范疇?？梢娔壳埃覈P(guān)于融資租賃的法律規(guī)定存在公法與私法的失衡現(xiàn)象。國家公權(quán)力的過度介入，很大程度上會(huì)鉗制融資租賃行業(yè)的發(fā)展活力;而沒有嚴(yán)密的私法規(guī)范作為武器，則容易導(dǎo)致當(dāng)事方合法權(quán)益落空。

3.法律關(guān)于出租方的權(quán)益保護(hù)缺乏有效保障，擴(kuò)大了投資風(fēng)險(xiǎn)。在《合同法》中對融資租賃當(dāng)事方的權(quán)利和義務(wù)并未做出明確規(guī)定，含糊其辭。且因?yàn)槿谫Y租賃是以“信用所有權(quán)”為核心并區(qū)分物的法律所有權(quán)與經(jīng)濟(jì)所有權(quán)的融資模式，在很大程度上弱化了出租人之物的所有權(quán)權(quán)能，以至于理論界普遍認(rèn)為該交易中出租人保留的所有權(quán)實(shí)為名義上的所有權(quán)。[6]所有權(quán)的弱化無形中擴(kuò)大了出租方的風(fēng)險(xiǎn)缺口，導(dǎo)致其合法的民事權(quán)利受到各種各樣的侵權(quán)挑戰(zhàn)。通過融資租賃，承租方對標(biāo)的物享有實(shí)際的使用、收益與占有的權(quán)能，而出租方保留的所有權(quán)權(quán)能僅剩的處分權(quán)也因融資租賃的構(gòu)造及其合同設(shè)計(jì)消耗殆盡。[7]正是因?yàn)樾问交奈餀?quán)，給出租方帶來了潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)。比如，融資租賃標(biāo)的物是出租方按照承租方的需求“量身定制”專門購買的，對于出租方而言其實(shí)并無使用價(jià)值，唯有經(jīng)濟(jì)價(jià)值，即承租方根據(jù)融資租賃合同所支付的“根據(jù)購買租賃物的大部分或者全部成本以及出租人的合理利潤”參見我國《合同法》第14章第243條。。如果出現(xiàn)承租方違約的情況，就算出租方行使了物權(quán)返還請求權(quán)并成功追回標(biāo)的物，也會(huì)因?yàn)闃?biāo)的物的特定化而無法及時(shí)盤活其使用價(jià)值，最終低價(jià)折現(xiàn)導(dǎo)致自身利益受損。再如，根據(jù)當(dāng)前法律對動(dòng)產(chǎn)所采取的公示原則，由于承租方長期占有標(biāo)的物并控制其實(shí)際使用，會(huì)出現(xiàn)第三人基于客觀認(rèn)識(shí)而相信該標(biāo)的物屬于承租方所有的情況。當(dāng)承租方與第三人之間完成了標(biāo)的物的交易，第三人受讓標(biāo)的物的物權(quán)，則構(gòu)成了善意取得?；谝晃镆粰?quán)原則，最終會(huì)導(dǎo)致出租方物權(quán)的喪失。[8]綜上，可見法律對融資租賃當(dāng)事方的權(quán)利義務(wù)規(guī)定仍不盡完善，導(dǎo)致出租方的合法權(quán)益保障存在較大的風(fēng)險(xiǎn)缺口。

4.融資租賃標(biāo)的物范圍規(guī)定有待擴(kuò)張。目前，我國相關(guān)法規(guī)對融資租賃標(biāo)的物的規(guī)定局限于固定資產(chǎn)，關(guān)于無形資產(chǎn)是否能成為融資租賃的標(biāo)的物仍存在較大爭議。從實(shí)現(xiàn)融資租賃行業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展和促進(jìn)大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的角度來看，將融資租賃的標(biāo)的物擴(kuò)張到無形資產(chǎn)，能帶來更大的社會(huì)效益。在我國，由于過去很長一段時(shí)間以第二產(chǎn)業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位，為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)需要，融資租賃普遍以建筑器械、交通工具等固定資產(chǎn)為交易的標(biāo)的物。但是隨著社會(huì)發(fā)展，市場對融資租賃的需求呈現(xiàn)出多樣化的趨勢。以大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)為例，目前大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)主要依托信息技術(shù)發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+”模式。從創(chuàng)業(yè)設(shè)備的融入角度來看，創(chuàng)業(yè)者對固定資產(chǎn)的需求不再向傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)那般旺盛，單一的動(dòng)產(chǎn)、交通工具的融資租賃標(biāo)的物很難再滿足其多元化的創(chuàng)業(yè)需求;相反，對軟件、技術(shù)等無形資產(chǎn)的需求逐漸增大。所以，應(yīng)社會(huì)需要擴(kuò)張融資租賃標(biāo)的物范圍，不僅可以促進(jìn)融資租賃匹配大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)融資實(shí)踐，而且更能充分實(shí)現(xiàn)“融物”背后的使用價(jià)值。

（二）政府對融資租賃業(yè)的支持力度較弱

政府未能幫助融資租賃公司拓寬融資渠道。融資租賃公司需要購買由承租方指定的相關(guān)設(shè)備，對流動(dòng)資金要求很高，需要一次性給付供貨商相應(yīng)的對價(jià)。而有關(guān)數(shù)據(jù)表明，融資租賃企業(yè)的絕大部分資金來源于銀行的短期貸款，銀行短期貸款占融資租賃企業(yè)外部資金來源的90%以上。[9]以銀行貸款來源為主的融資現(xiàn)狀，會(huì)導(dǎo)致融資租賃公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張受制于銀行信貸資金的供給。單一的資金來源不利于融資租賃企業(yè)的獨(dú)立發(fā)展，導(dǎo)致其盈利空間受到了限制。當(dāng)融資租賃公司的融資成本上升時(shí)，相應(yīng)地也會(huì)導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)者面臨高額租金，導(dǎo)致惡性循環(huán)。而目前，政府卻并未采取有效舉措來拓寬融資租賃公司的融資渠道。

（三）融資租賃業(yè)與鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略尚未有機(jī)結(jié)合

當(dāng)下，由于政策性引導(dǎo)不足，導(dǎo)致融資租賃業(yè)與鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略結(jié)合度較低，未能形成服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的融資租賃服務(wù)體系。2018年2月中央出臺(tái)一號(hào)文件，明確提出了要實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見。鄉(xiāng)村振興的關(guān)鍵因素是人才因素，鼓勵(lì)引導(dǎo)大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)，對推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要作用。政府為了促進(jìn)大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)，已經(jīng)頒布了政策性小額擔(dān)保貸款等融資措施。但由于小額擔(dān)保貸款的限制性因素較多，沒有在根本上解決大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)融資難的問題。在理論上，融資租賃相較于小額擔(dān)保貸款更具有靈活性，高效便捷?？墒墙刂聊壳埃⑽瘁槍θ谫Y租賃業(yè)務(wù)出臺(tái)相關(guān)具體的激勵(lì)措施，沒有真正調(diào)動(dòng)融資租賃行業(yè)進(jìn)入大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)融資市場的積極性。雖然國務(wù)院辦公廳于2015年9月發(fā)布了《國務(wù)院辦公廳關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，指出了要加快發(fā)展中小微企業(yè)融資租賃服務(wù)，可是該意見仍然停留在指導(dǎo)層面，缺乏具體的措施保障，激勵(lì)效果并不出色。

（四）融資租賃公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)較為單一

據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)表明，在我國的融資租賃業(yè)務(wù)中，直接租賃業(yè)務(wù)占比不到10%，售后回租業(yè)務(wù)占比超過了80%，甚至更多。[10]可見目前我國融資租賃業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一，以售后回租為主。所謂售后回租，是指一方當(dāng)事人將自己所有的標(biāo)的物出賣給融資租賃公司，該標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移之后，原所有權(quán)人再向融資租賃公司租賃標(biāo)的物的情形。雖然這種交易方式對于擁有一定設(shè)備的企業(yè)而言可以一次性獲得較大金額的資金，實(shí)現(xiàn)融資目的，而且售后返租模式不影響對標(biāo)的物的使用，從而有效盤活固定資產(chǎn);但是，對于大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者而言，缺乏固定資產(chǎn)和資金本來就是其處于弱勢的體現(xiàn)，一般不存在可以拿自己的資產(chǎn)進(jìn)行售后回租的情況。所以當(dāng)下融資租賃單一化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也反映出大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行融資租賃的占比較低。

三、促進(jìn)融資租賃服務(wù)大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的法律對策

基于上述原因分析，要促進(jìn)大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)開展融資租賃，應(yīng)當(dāng)分別從國家、政府、融資租賃機(jī)構(gòu)這三個(gè)層面入手，多管齊下，形成合力。

（一）國家應(yīng)完善相關(guān)法律制度，促進(jìn)融資租賃行業(yè)有序發(fā)展

1.放低準(zhǔn)入門檻?；凇督鹑谧赓U公司管理辦法》（2014年）第7條對融資租賃公司準(zhǔn)入門檻的資本最低額限制，不僅不符合市場發(fā)展的需求，而且存在違反上位法的不合理之處，故應(yīng)當(dāng)予以取締、認(rèn)定無效。相關(guān)的法律中應(yīng)當(dāng)取消對設(shè)立融資租賃公司的最低額資金規(guī)定，放寬準(zhǔn)入門檻，激發(fā)投資者設(shè)立融資租賃公司的積極性。較低的準(zhǔn)入門檻可以促進(jìn)融資租賃行業(yè)的活躍，能夠產(chǎn)生一批有層次性的融資租賃公司。擁有較多資本的融資租賃公司可以追求更高的利益，與大型企業(yè)簽訂合作協(xié)議;中小型的融資租賃公司則可以滿足中小微企業(yè)的融資需求，恰是大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)能過匹配的不二對象。只有放寬準(zhǔn)入門檻，才能促進(jìn)行業(yè)競爭，才能擴(kuò)大融資租賃業(yè)務(wù)的輻射面，加強(qiáng)其市場滲透率，使得大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)受其優(yōu)惠。當(dāng)然，放寬準(zhǔn)入門檻不意味著放任亂象。對此，應(yīng)當(dāng)完善相應(yīng)的融資租賃公司注冊登記制度，“寬進(jìn)嚴(yán)管”，進(jìn)行整體設(shè)計(jì)，兼顧經(jīng)營自由與市場安全。

2.完善對融資租賃公司合法權(quán)益的保障。融資租賃的立法雖然具有綜合性，涉及行為法、組織法和管理法等多個(gè)層面，但其首要任務(wù)是制定融資租賃交易的行業(yè)規(guī)則。[11]所以從立法角度來看，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持私法第一位的理念，完善行為法，同時(shí)將融資租賃當(dāng)事方的權(quán)利義務(wù)具體化，避免因?yàn)橄嚓P(guān)部門過度高漲的監(jiān)管意愿而鉗制了融資租賃行業(yè)的發(fā)展活力。同時(shí)，鑒于融資租賃標(biāo)的物形式化所導(dǎo)致的融資租賃公司所有權(quán)的弱化問題，應(yīng)當(dāng)建立統(tǒng)一的融資租賃登記與公示制度。所謂融資租賃登記制度是將融資租賃交易在特定的機(jī)構(gòu)登記公示的一項(xiàng)制度，其目的主要是通過公示融資租賃交易，明確融資租賃物的權(quán)屬狀況和交易狀況，以保護(hù)出租人利益。[12]雖然2009年7月中國人民銀行建立了“中國人民銀行征信中心融資租賃登記公示系統(tǒng)”，但該系統(tǒng)的主要目的是為了完善征信體制，而非為了平衡融資租賃雙方當(dāng)事人的利益所用。所以還是應(yīng)當(dāng)從法律層面建立統(tǒng)一的登記制度，以發(fā)揮物權(quán)保護(hù)的效力。同時(shí)也應(yīng)當(dāng)從融資租賃的特性出發(fā)，探索“標(biāo)記標(biāo)的物”的統(tǒng)一公示規(guī)則。給標(biāo)的物打上特定的、制式的記號(hào)以表明該標(biāo)的物的所有權(quán)人并且明示標(biāo)的物正出于融資租賃狀態(tài)之中，也就可以解決所謂的基于善意取得原則而導(dǎo)致出租方權(quán)利落空的尷尬境地。[13]

3.擴(kuò)張融資租賃標(biāo)的物范圍。以軟件融資租賃模式為例，軟件的所有者依法享有著作權(quán)，其中，著作財(cái)產(chǎn)權(quán)是作者對自己創(chuàng)作成果依法取得報(bào)酬的權(quán)利，可以自行使用也可以授權(quán)他人使用。正是基于著作財(cái)產(chǎn)權(quán)的相對獨(dú)立性，使得軟件技術(shù)等無形資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)融資租賃成為可能。有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃是將獲得所有權(quán)的標(biāo)的物進(jìn)行租賃，而軟件等無形資產(chǎn)融資租賃是將獲得許可的使用權(quán)進(jìn)行租賃。為適應(yīng)當(dāng)下市場發(fā)展的需要，應(yīng)當(dāng)從立法層面拓寬融資租賃的客體范圍，將軟件、技術(shù)等無形資產(chǎn)納入進(jìn)來。實(shí)現(xiàn)技術(shù)、軟件等無形資產(chǎn)的融資租賃，不僅可以使融資租賃服務(wù)的多元化，而且可以實(shí)現(xiàn)價(jià)值引導(dǎo)，提升技術(shù)的優(yōu)越性地位。同時(shí)，大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)結(jié)合相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，不僅可以帶來企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，而且可以助推農(nóng)村信息化，進(jìn)一步提高融資租賃中標(biāo)的物的使用價(jià)值。正所謂“不應(yīng)該單純地以有形物為載體的各種租賃形式，只要符合融資加融物的本質(zhì)屬性，即屬于融資租賃的范疇”。[14]

（二）政府應(yīng)增強(qiáng)對融資租賃業(yè)的支持力度，激勵(lì)融資租賃行業(yè)服務(wù)返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)大學(xué)生

1.允許融資租賃企業(yè)在合法范疇內(nèi)發(fā)行債券以籌集長期資本，拓寬其融資渠道，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的經(jīng)營活動(dòng)。面對融資租賃公司由于融資渠道狹窄而導(dǎo)致的融資成本上升的問題，針對服務(wù)大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的融資租賃公司，政府應(yīng)當(dāng)出臺(tái)并落實(shí)信貸優(yōu)惠政策，使得融資租賃公司直接從銀行融入的資金可以享受同期貸款利率的一定折扣，由國家貼息，以降低融資租賃公司的融資成本，使其保持較低租金水平向返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)大學(xué)生出租標(biāo)的物的同時(shí)還能保持較大的盈利空間?？梢越梃b日本經(jīng)驗(yàn)，規(guī)定由金融機(jī)構(gòu)向中央指定的某所銀行直接融資，然后再由金融機(jī)構(gòu)向融資租賃公司提供優(yōu)惠貸款。[15]同時(shí)，政府應(yīng)當(dāng)針對融資租賃公司提供專門化財(cái)政資金補(bǔ)貼。只要融資租賃公司積極服務(wù)大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，達(dá)成協(xié)議并順利開展合作的，可按照該項(xiàng)目中融資租賃公司購買相應(yīng)設(shè)備標(biāo)的額的一定比例補(bǔ)貼資金，使得融資租賃公司有利可圖，激發(fā)其服務(wù)大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)融資的積極性。

2.完善服務(wù)大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的融資租賃風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制。在融資實(shí)踐中，融資風(fēng)險(xiǎn)對于投融資雙方而言都無形中存在。對于融資租賃企業(yè)而言，不僅僅要承受融資租賃固有的風(fēng)險(xiǎn)，而且還要承擔(dān)返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)大學(xué)生無經(jīng)驗(yàn)、無資本帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。故此，政府應(yīng)當(dāng)發(fā)揮橋梁作用，為實(shí)現(xiàn)雙方合作掃除障礙。政府的支持除了貼息、減稅、監(jiān)管之外，還應(yīng)當(dāng)為融資租賃企業(yè)提供一定程度上的風(fēng)險(xiǎn)保障。從這一層面出發(fā)，政府應(yīng)首當(dāng)其沖，為返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)大學(xué)生提供融資租賃擔(dān)保。對于融資租賃實(shí)踐中大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)失敗而影響到融資租賃企業(yè)合法權(quán)益的，政府補(bǔ)貼除了返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)大學(xué)生應(yīng)承擔(dān)的違約金以外的一定資金，以避免融資租賃企業(yè)的權(quán)益落空。同時(shí)放寬大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)擔(dān)保的主體范圍，鼓勵(lì)民間保險(xiǎn)公司開展融資租賃行業(yè)的服務(wù)模式，形成以政府為引導(dǎo)、市場為主導(dǎo)的多元化擔(dān)保格局。再者，可以探索設(shè)立融資租賃商業(yè)保險(xiǎn)，進(jìn)一步為融資租賃實(shí)踐下的當(dāng)事人提供風(fēng)險(xiǎn)保障，以此來激發(fā)融資租賃行業(yè)投資大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的信心。

3.探索基于鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略大背景下的融資租賃激勵(lì)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)價(jià)值引導(dǎo)。為了促進(jìn)大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)順利開展融資租賃，中央政府和地方有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)有意識(shí)地完善相關(guān)激勵(lì)機(jī)制，激發(fā)融資租賃企業(yè)服務(wù)大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的積極性。一方面，可以由中央發(fā)起構(gòu)建服務(wù)鄉(xiāng)村振興的融資租賃評價(jià)體系，成立相關(guān)小組動(dòng)態(tài)跟蹤融資租賃企業(yè)在服務(wù)大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)融資方面的進(jìn)展。對積極服務(wù)大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的融資租賃企業(yè)實(shí)行量化考評，對做出突出貢獻(xiàn)的融資租賃企業(yè)予以進(jìn)一步的優(yōu)惠獎(jiǎng)勵(lì)，如某一季度的稅收減免、返還部分購買標(biāo)的物的成本等等。實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村振興在我國將會(huì)是一個(gè)長期的目標(biāo)，大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的趨勢也在逐漸向好，故中央政府可以建立專門服務(wù)鄉(xiāng)村振興的融資租賃機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)針對性的政策扶持。另一方面，對于地方政府和村委會(huì)而言，應(yīng)當(dāng)積極落實(shí)2019年全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)關(guān)于修改《中華人民共和國農(nóng)村土地承包法》的決定，在三權(quán)分置的基礎(chǔ)上放活土地經(jīng)營權(quán)，使得返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的大學(xué)生群體依法取得土地承包經(jīng)營權(quán)?；谧钚滦抻喌摹吨腥A人民共和國農(nóng)村土地承包法》之第四十七條之規(guī)定，大學(xué)生可以在合法范疇內(nèi)用土地經(jīng)營權(quán)向融資租賃機(jī)構(gòu)提供融資擔(dān)保，使得擔(dān)保物權(quán)人即融資租賃機(jī)構(gòu)有權(quán)就土地經(jīng)營權(quán)優(yōu)先受償。擔(dān)保物權(quán)的設(shè)立不僅可以實(shí)現(xiàn)土地承包經(jīng)營權(quán)的多元化使用效益，使得大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者成功融資，而且可以強(qiáng)化融資租賃企業(yè)的投資信心，提高對大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)融資市場的滲透率。

（三）融資租賃公司應(yīng)以市場需求為導(dǎo)向，創(chuàng)建多層次的租賃經(jīng)營模式

1.拓寬融資租賃業(yè)務(wù)層次。由于融資租賃公司目前的市場定位普遍較高，導(dǎo)致融資租賃與絕大多數(shù)的中小微企業(yè)融資需求脫節(jié)。所以融資租賃公司內(nèi)部應(yīng)當(dāng)拓展融資租賃業(yè)務(wù)層次，提高融資租賃覆蓋率。同時(shí)，融資租賃公司也應(yīng)當(dāng)積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，為大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)貢獻(xiàn)一份力量，在保證可觀的收益情況下，積極服務(wù)大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)融資活動(dòng)。

2.完善多樣化的融資租賃模式。融資租賃公司通過采用直接租賃、售后回租、轉(zhuǎn)租賃等多種租賃方式，以改變目前業(yè)務(wù)單一的現(xiàn)狀。為了更好的實(shí)現(xiàn)與大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)融資活動(dòng)的合作，融資租賃公司可以根據(jù)該企業(yè)所處的階段和實(shí)際特征，實(shí)現(xiàn)差異化的定價(jià)設(shè)計(jì)，做到量身定制，提高契合度。如針對初創(chuàng)型的大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)，由于該階段資金需求大、盈利能力差，故在融資租賃定價(jià)方案設(shè)計(jì)時(shí)可以將利率稍微降低;但考慮到此時(shí)創(chuàng)業(yè)企業(yè)已經(jīng)有了一定的產(chǎn)品銷售，出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，可以適當(dāng)提高保證金比例，采取按月收取租金的方式。

四、結(jié)語

人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部近期聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興的指導(dǎo)意見》，進(jìn)一步引導(dǎo)金融資源向鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)領(lǐng)域傾斜。有關(guān)數(shù)據(jù)研究表明，近年來浙江省融資租賃業(yè)服務(wù)對象80%為中小企業(yè)，鄉(xiāng)鎮(zhèn)居多。[16]這無疑是一大利好消息。雖然目前大學(xué)生進(jìn)行融資租賃存在一定的阻礙，但是通過完善相關(guān)的法律法規(guī)，豐富激勵(lì)機(jī)制等措施的聯(lián)合推動(dòng)，解決融資租賃企業(yè)的后顧之憂，激發(fā)其投資積極性，相信融資租賃業(yè)在服務(wù)大學(xué)生返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)方面將會(huì)發(fā)揮突出的作用。這不僅對于實(shí)現(xiàn)融資租賃業(yè)的長足發(fā)展，而且對于全面實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村振興，都具有深遠(yuǎn)的意義。

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