梁剛 趙振宇 M. Mustafa Ozguven

2017年6月14日召開的國務(wù)院常務(wù)會議決定，在浙江、江西、廣東、貴州、新疆5?。▍^(qū)）選擇部分地方，建設(shè)各有側(cè)重、各具特色的綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)。作為綠色金融試點省之一的廣東，在建設(shè)粵港澳大灣區(qū)的過程中，如何推動該區(qū)域內(nèi)的綠色金融合作，從而促進整個大灣區(qū)的協(xié)同發(fā)展，值得深入研究。

本文首先分析了粵港澳大灣區(qū)與國外知名灣區(qū)的差距，然后分析了大灣區(qū)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展中存在的問題，據(jù)此提出大灣區(qū)實施綠色金融合作的必要性。繼而梳理大灣區(qū)綠色金融合作面臨的主要問題，提出了綠色金融合作模式設(shè)計方案。

大灣區(qū)與國外三大知名灣區(qū)差距比較

粵港澳大灣區(qū)包括香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和廣東省廣州市、深圳市、珠海市、佛山市、惠州市、東莞市、中山市、江門市、肇慶市，總面積5.6萬平方公里，2017年末總?cè)丝诩s7000萬人，是我國開放程度最高、經(jīng)濟活力最強的區(qū)域之一，具有重要戰(zhàn)略地位。下面，從土地、人口、GDP、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征、生態(tài)環(huán)境水平等主要指標(biāo)入手，將粵港澳大灣區(qū)與紐約灣區(qū)、舊金山灣區(qū)、東京灣區(qū)進行對比分析。

從人均GDP指標(biāo)看（見表1），粵港澳大灣區(qū)與其他三大灣區(qū)差距很大，僅相當(dāng)于東京灣的49%、舊金山灣區(qū)的18%和紐約灣區(qū)的34%。按照世行標(biāo)準(zhǔn)，澳門、香港、深圳、廣州、珠海、佛山、中山的人均GDP進入高收入行列，而東莞、惠州、江門、肇慶僅為中等偏上收入，區(qū)域發(fā)展尚不平衡。

從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)看（見表2），粵港澳大灣區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈條比較完善，相較其他三個灣區(qū)，主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的完善程度差別不大，但是第三產(chǎn)業(yè)比重較低，在四個灣區(qū)里排名最低。與其他三個灣區(qū)相比，粵港澳大灣區(qū)存在發(fā)展梯度差異。

從生態(tài)環(huán)境水平來看（見表3），粵港澳大灣區(qū)全面落后，霧霾濃度最高，是其他三個灣區(qū)的兩倍以上，空氣質(zhì)量最差。在地表水指標(biāo)上同樣排名最低，其他三個灣區(qū)此項指標(biāo)為零，已經(jīng)消滅了不合格的黑臭水體，而粵港澳大灣區(qū)仍有8.9%的比例。在單位GDP油耗指標(biāo)上，粵港澳大灣區(qū)的消耗值也最大，說明節(jié)能水平較落后，資源能源利用率不高，這也直接導(dǎo)致了污染物排放量遠遠高于其他三個灣區(qū)。

大灣區(qū)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展難點分析

“9+2”城市經(jīng)濟結(jié)構(gòu)分析

地區(qū)間發(fā)展不平衡。11個城市中，從經(jīng)濟總量來看，香港高居榜首;深圳、廣州緊隨其后，GDP總量已經(jīng)很接近香港;澳門由于人口少，經(jīng)濟總量小，但是人均GDP位于前列，經(jīng)濟發(fā)展水平也應(yīng)列入第一梯隊。佛山、東莞是第二梯隊，GDP總量大概是港、廣、深的一半左右。珠海、江門、惠州、中山、肇慶位于第三梯隊，GDP總量同樣是第二梯隊城市的一半左右。可見，三個梯隊之間的GDP差距均以倍數(shù)計，說明經(jīng)濟發(fā)展水平差異較大。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平區(qū)域差異較大。從第三產(chǎn)業(yè)占比來看，香港、澳門第三產(chǎn)業(yè)占比較高，廣州、深圳次之，其余7個城市第三產(chǎn)業(yè)占比基本相近。從以制造業(yè)為代表的第二產(chǎn)業(yè)占比來看，佛山、東莞、江門、惠州、中山、肇慶、珠海等第二產(chǎn)業(yè)占比較高，廣州、深圳居中，而港、澳很低。從第一產(chǎn)業(yè)占比看，11個城市均很低。第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)分區(qū)界限明確，已形成以香港、澳門、廣州、深圳為核心的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)核心區(qū)和以珠海、東莞、佛山為核心的制造業(yè)核心區(qū)。

“9+2”城市產(chǎn)業(yè)發(fā)展難點

“9+2”城市的主要產(chǎn)業(yè)的比較分析見表4，粵港澳大灣區(qū)各城市的產(chǎn)業(yè)特征主要有以下兩點。

主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)同質(zhì)化發(fā)展趨勢明顯

根據(jù)產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)次數(shù)的統(tǒng)計結(jié)果可知，出現(xiàn)頻率最高的幾個產(chǎn)業(yè)為電子信息設(shè)備制造、汽車制造、石油化工、生物醫(yī)藥、家電電氣和金融業(yè)（見表4）。前五個行業(yè)都屬于制造業(yè)，并且集中在東莞、珠海、江門、惠州、中山這幾個城市，而金融業(yè)集中在GDP第一梯隊的香港、廣州、深圳。雖然產(chǎn)業(yè)集中有利于集聚優(yōu)勢的發(fā)揮，但也會不可避免地帶來惡性競爭的困惑。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)較單一，層次較低。多數(shù)城市的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)不超過4個，而且產(chǎn)業(yè)特點接近，導(dǎo)致結(jié)構(gòu)單一。一旦某個主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展不景氣，整個經(jīng)濟就會受到很大影響。而且主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)大多層次不高，尤其是珠三角的幾個以制造業(yè)為主的城市，主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)多為電子信息設(shè)備制造、汽車制造、石油化工等傳統(tǒng)行業(yè)，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平不高，而且世界知名企業(yè)和品牌不多。

大灣區(qū)實施綠色金融合作的必要性

趕超國際知名灣區(qū)的需求

根據(jù)《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》，粵港澳大灣區(qū)的建設(shè)有利于全面貫徹黨的十九大精神，全面準(zhǔn)確貫徹“一國兩制”方針，充分發(fā)揮粵港澳綜合優(yōu)勢，深化內(nèi)地與港澳合作，進一步提升粵港澳大灣區(qū)在國家經(jīng)濟發(fā)展和對外開放中的支撐引領(lǐng)作用。如前所述，相較其他灣區(qū)，粵港澳大灣區(qū)在生態(tài)環(huán)境方面還存在很大差距。建設(shè)世界級灣區(qū)，生態(tài)環(huán)境質(zhì)量也應(yīng)該瞄準(zhǔn)世界級水平。因此，綠色金融合作發(fā)展是落實粵港澳大灣區(qū)建設(shè)規(guī)劃需求的重要手段。

此外，優(yōu)良的生態(tài)環(huán)境是支撐粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展的先決條件，也是最公平的公共產(chǎn)品和最普惠的民生福祉。破解產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和可持續(xù)發(fā)展難題，綠色金融是行之有效的主要抓手。

解決產(chǎn)業(yè)發(fā)展難點的需求

粵港澳大灣區(qū)各個城市幾乎都面臨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理的難題，集中表現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)較單一，同質(zhì)化發(fā)展現(xiàn)象嚴(yán)重，各自為戰(zhàn)。各個地市的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)雖然有一定的產(chǎn)值，但與國際先進水平相比還存在較大差距，層次普遍不高。主要原因是粵港澳大灣區(qū)的發(fā)展缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)規(guī)劃，雖然前前后后出臺過很多規(guī)劃文件，但其落實缺乏有效的抓手。

此外，多年來在大力開展經(jīng)濟建設(shè)的同時，或多或少地忽視了對生態(tài)環(huán)境的保護，造成環(huán)境持續(xù)惡化、自然資源相對短缺、環(huán)境風(fēng)險持續(xù)上升。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級面臨著生態(tài)環(huán)境限制難題，降低了可持續(xù)發(fā)展能力。

因此，粵港澳大灣區(qū)各地市需要抓住生態(tài)文明建設(shè)和大灣區(qū)規(guī)劃政策出臺帶來的新機遇，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的多元化和轉(zhuǎn)型升級，培育新的支柱產(chǎn)業(yè)，以綠色金融帶動經(jīng)濟與環(huán)境協(xié)同發(fā)展。

大灣區(qū)綠色金融深化合作模式設(shè)計方案

大灣區(qū)綠色金融合作總體框架構(gòu)想

綠色金融能夠有效促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局調(diào)整，將使灣區(qū)內(nèi)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生高效協(xié)同，避免由于同質(zhì)競爭所帶來的產(chǎn)能過剩，實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展?；浉郯拇鬄硡^(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)問題較多，需要加快轉(zhuǎn)型升級步伐。因此，應(yīng)以粵港澳大灣區(qū)建設(shè)為契機，堅持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，以加快綠色金融發(fā)展為抓手，創(chuàng)新環(huán)保與金融融合的體制機制，著力構(gòu)建多層次、多渠道、多元化的綠色金融投融資體系。

通過以上分析，筆者將粵港澳大灣區(qū)的綠色金融總體合作模式總體框架構(gòu)建思路總結(jié)為“雙核驅(qū)動，互聯(lián)互通，優(yōu)勢互補，集聚發(fā)展”。以香港的國際綠色金融中心和廣州的國家級綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)為雙核心，培育整個粵港澳大灣區(qū)的綠色金融合作平臺。各城市分工協(xié)作，錯位發(fā)展。以香港、澳門、深圳、廣州為主的資本雄厚城市側(cè)重建設(shè)綠色融資服務(wù)區(qū)，以佛山、東莞、江門、中山為主的制造業(yè)主導(dǎo)城市側(cè)重建設(shè)綠色產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，珠海、惠州、肇慶等生態(tài)環(huán)保和自然資源豐富的城市同時建設(shè)綠水青山示范區(qū)，從而發(fā)揮集聚優(yōu)勢，擴大珠三角的綠色產(chǎn)業(yè)與港澳金融市場要素雙向開放與聯(lián)通，推動粵港澳大灣區(qū)建設(shè)成為世界級綠色金融發(fā)展示范區(qū)。

“9+2”城市綠色金融功能定位

香港

香港最強大的優(yōu)勢就是國際金融中心的地位，在此可以吸收很多的國際資金，國內(nèi)有很多較為感興趣的標(biāo)的，都可以通過香港這個市場來溝通國際買家。因此，建議發(fā)揮香港國際金融中心的地位優(yōu)勢，把香港打造成粵港澳大灣區(qū)的國際綠色金融中心，具體功能設(shè)計如下。

綠色金融評估認(rèn)證中心。建設(shè)國際認(rèn)可的綠色債券認(rèn)證機構(gòu)，進而負責(zé)粵港澳大灣區(qū)乃至全國的綠色企業(yè)、綠色債券評估認(rèn)證工作。

綠色債券募集中心。鼓勵境內(nèi)的企業(yè)到香港發(fā)行綠色債券，募集國際投資者的資金。

綠色金融國際交流中心。在香港定期舉行國際綠色金融研討會或論壇，交流國際綠色金融相關(guān)的先進經(jīng)驗，加強與國際綠色金融機構(gòu)的交流與合作。

綠色金融離在岸業(yè)務(wù)一體化中心。香港是全球最大的人民幣離岸市場，擁有全球最大的離岸人民幣資金池，并處理全球約70%的離岸人民幣支付交易，建立綠色金融離在岸業(yè)務(wù)一體化中心，將進一步推進離在岸市場快速融合，發(fā)揮香港作為全球離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐的功能。

澳門

建議把澳門打造成粵港澳大灣區(qū)的綠色金融特色示范中心，具體功能設(shè)計如下。

中國—葡語國家綠色金融交流示范平臺。澳門與葡語系國家有著特殊的歷史淵源，因此在澳門打造面向葡語國家的綠色金融示范平臺具有深厚的基礎(chǔ)?？稍诖私涣魇痉镀脚_基礎(chǔ)上，探索建立中國—葡語國家碳排放權(quán)交易所、中國—葡語國家綠色信貸交易中心、中國—葡語國家綠色金融信息交流中心，定期召開中國—葡語國家綠色金融論壇，推動中國的綠色產(chǎn)業(yè)走出去，也有助于將葡語國家的綠色資源引進來。

綠色彩票買賣市場。澳門的博彩業(yè)發(fā)達，各大賭場每年吸引了大量的賭客?？梢詤⒖几＠势钡哪Ｊ剑l(fā)揮澳門的博彩中心地位，建立綠色彩票買賣市場，彩票購買款項用于綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)和生態(tài)保護公益事業(yè)。

廣州

建議把廣州打造成粵港澳大灣區(qū)的國家級綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)，具體功能設(shè)計如下。

綠色金融創(chuàng)新引領(lǐng)區(qū)。廣州是粵港澳大灣區(qū)的綠色金融核心城區(qū)，應(yīng)定位于發(fā)揮粵港澳大灣區(qū)核心增長極作用，打造綠色金融示范區(qū)的地位，強化粵港澳地區(qū)的“超級聯(lián)絡(luò)人”地位，進一步推動大灣區(qū)綠色金融創(chuàng)新中心的形成，進而推動整個粵港澳大灣區(qū)建設(shè)國家綠色金融示范灣區(qū)。

碳交易中心。其一，建立碳期貨交易所。打造以碳排放權(quán)為首個交易品種的創(chuàng)新型碳期貨交易所，通過碳期貨交易所，構(gòu)建服務(wù)粵港澳大灣區(qū)戰(zhàn)略的綠色金融權(quán)益交易資本市場，搭建集環(huán)境權(quán)益登記、托管、交易、清算于一體的綜合服務(wù)平臺。其二，發(fā)起成立大灣區(qū)碳排放交易所聯(lián)盟。廣州碳排放交易所已有多年運行經(jīng)驗，建議在此基礎(chǔ)上，進一步拓展碳資產(chǎn)交易范圍，聯(lián)合深圳碳排放交易所，以及香港、澳門將來擬打造的碳排放相關(guān)交易所，組成粵港澳大灣區(qū)碳排放交易所聯(lián)盟，聯(lián)盟的秘書處設(shè)在廣州。

深圳

建議把深圳打造成粵港澳大灣區(qū)的綠色金融重要聯(lián)絡(luò)結(jié)點城市，建設(shè)綠色金融科技創(chuàng)新基地、綠色保險示范中心和綠色產(chǎn)業(yè)資本市場，具體功能設(shè)計如下。

綠色金融科技創(chuàng)新基地。應(yīng)發(fā)揮深圳金融科技創(chuàng)新能力優(yōu)勢，在深圳成立全國綠色金融科技創(chuàng)新基地，吸納全球各地綠色金融人才，組成綠色金融科技創(chuàng)新科技隊伍，研發(fā)更多的綠色金融科技產(chǎn)品。

綠色產(chǎn)業(yè)資本市場。深港通配合滬港通完全打通A股和H股通道后，更有利于引入海外機構(gòu)投資者，逐漸改變成以綠色產(chǎn)業(yè)資本市場為主導(dǎo)的市場結(jié)構(gòu)、培養(yǎng)長期投資的理念。

其他城市

《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》也支持珠海、佛山、惠州、東莞、中山、江門、肇慶等城市建設(shè)重要節(jié)點城市，綠色金融合作中也應(yīng)該賦予其不同的功能。因此，建議把佛山打造成粵港澳大灣區(qū)的節(jié)能產(chǎn)業(yè)綠色金融支持示范基地，東莞打造成電子信息產(chǎn)業(yè)綠色金融支持示范基地，珠海打造成綠色金融產(chǎn)融結(jié)合示范城市，中山打造成綠色金融信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和信用評價示范基地，惠州打造成環(huán)保產(chǎn)業(yè)園綠色金融支持示范基地，江門打造成小微企業(yè)綠色金融支持示范基地，肇慶打造成碳金融發(fā)展示范基地。

（作者單位：廣西財經(jīng)學(xué)院，中國社會科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟研究所，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)）

宏觀經(jīng)濟月度資訊

中央經(jīng)濟工作會議在北京舉行

12月10日至12日，中央經(jīng)濟工作會議在北京舉行。會議確定，明年要堅定不移貫徹新發(fā)展理念;堅決打好三大攻堅戰(zhàn);確保民生;繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策;深化經(jīng)濟體制改革。

2019年三季度末金融業(yè)機構(gòu)總資產(chǎn)312.46萬億元

12月13日，據(jù)央行初步統(tǒng)計，2019年三季度末，我國金融業(yè)機構(gòu)總資產(chǎn)為312.46萬億元，同比增長8.1%，其中，銀行業(yè)機構(gòu)總資產(chǎn)為284.67萬億元;證券業(yè)機構(gòu)總資產(chǎn)為7.83萬億元;保險業(yè)機構(gòu)總資產(chǎn)為19.96萬億元。？

國家統(tǒng)計局：11月份規(guī)模以上工業(yè)增加值增長6.2%

12月13日，統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)11月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長6.2%，比10月份加快1.5個百分點。從環(huán)比看，規(guī)模以上工業(yè)增加值比上月增長0.78%。1～11月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.6%。

國家統(tǒng)計局：11月份社會消費品零售總額增長8.0%

12月13日，統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)11月份，社會消費品零售總額38094億元，同比名義增長8.0%。其中，除汽車以外的消費品零售額34629億元，增長9.1%。2019年1～11月份，社會消費品零售總額372872億元，同比增長8.0%。

國家統(tǒng)計局：1～11月份全國房地產(chǎn)開發(fā)投資和銷售情況

12月13日，統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)，1～11月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資121265億元，同比增長10.2%。其中，住宅投資89232億元，增長14.4%，增速回落0.2個百分點。11月份，房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)為101.16，比10月份提高0.02點。

國家統(tǒng)計局：1～11月份全國固定資產(chǎn)投資增長5.2%

12月13日，統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)，1～11月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）533718?億元，同比增長5.2%。從環(huán)比速度看，11月份固定資產(chǎn)投資增長0.42%。其中，民間固定資產(chǎn)投資303786億元，同比增長4.5%。

前11個月內(nèi)地與澳門貨物貿(mào)易額同比增長5.5%

12月19日，商務(wù)部新聞發(fā)言人高峰表示今年1至11月，內(nèi)地與澳門貨物貿(mào)易額達到194億元人民幣，同比增長5.5%。在投資領(lǐng)域，截至今年11月，澳門在內(nèi)地累計投資設(shè)立企業(yè)18135家。

前11個月我國對外投資同比下降1.2%

12月19日，商務(wù)部發(fā)布數(shù)據(jù)，1～11月，我國境內(nèi)投資者共對全球166個國家和地區(qū)的5791家境外企業(yè)進行了非金融類直接投資，累計實現(xiàn)投資987.8億美元，同比下降1.2%。