樊 英

農(nóng)戶、小微企業(yè)等農(nóng)村小微經(jīng)濟主體是鄉(xiāng)村振興的重要力量，但“金融瓶頸”已成為制約農(nóng)村小微經(jīng)濟主體收入增加乃至福利遭受損失的重要因素。當前我國農(nóng)村小微經(jīng)濟主體在獲取金融服務時，仍存在抵押擔保的硬約束，高昂的融資信息成本等問題，從金融發(fā)展的根源和發(fā)展邏輯看，這些問題形成的關(guān)鍵在于缺乏內(nèi)生性[1]。本文著重探討內(nèi)生金融緩解農(nóng)村小微經(jīng)濟主體融資約束的比較優(yōu)勢及制約因素，為促進內(nèi)生金融緩解農(nóng)村小微經(jīng)濟主體融資約束提出相應建議。

一、從金融機構(gòu)的視角看，農(nóng)村小微經(jīng)濟主體存在融資困境的原因

改革開放40 多年來，農(nóng)村金融通過“存量優(yōu)化”和“增量推進”等改革措施，農(nóng)村金融供給主體類型及其所提供的金融服務有了顯著增加。尤其是村鎮(zhèn)銀行、貸款公司等新型農(nóng)村金融機構(gòu)，成為我國農(nóng)村金融組織體系的有效補充，加大了農(nóng)村金融對我國“三農(nóng)”的信貸支持力度。但由于農(nóng)村小微經(jīng)濟主體相對大型企業(yè)融資規(guī)模較小、貸款成本較高等原因，影響了金融機構(gòu)向這部分弱勢群體提供信貸的主觀意愿，金融機構(gòu)為了降低自己的風險，提高盈利水平，更愿意為鄉(xiāng)鎮(zhèn)大型企業(yè)和較為富裕的群體提供服務。其次，金融機構(gòu)與農(nóng)村小微經(jīng)濟主體間存在的信息不對稱問題遠比工商信貸嚴重。農(nóng)村小微經(jīng)濟主體相對于大型企業(yè)管理水平低，財務會計制度不健全，金融機構(gòu)對其經(jīng)營業(yè)務、生產(chǎn)投資狀況、盈利水平、還款能力和信譽等缺乏了解，且農(nóng)村小微經(jīng)濟主體眾多、地域分散，加大了金融機構(gòu)對農(nóng)村小微經(jīng)濟主體信息的收集和確認成本。為保證信貸資金的安全，金融機構(gòu)以抵押物的貸款技術(shù)進行甄別和監(jiān)督，以強制性的違約合同進行懲罰，偏好經(jīng)營規(guī)模大的服務對象，不愿向經(jīng)營規(guī)模小、抵押擔保品不足的農(nóng)村小微經(jīng)濟主體提供信貸服務，農(nóng)村小微經(jīng)濟主體金融需求難以得到有效滿足。

二、內(nèi)生金融緩解農(nóng)村小微經(jīng)濟主體融資約束的比較優(yōu)勢

內(nèi)生金融主要是基于民間自發(fā)組織形成的融通資金運動中自下而上建立的金融服務方式，主要包括民間借貸、非金融機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務等。其中非金融機構(gòu)主要指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進行金融運作的電商企業(yè)、眾籌模式的網(wǎng)絡投資平臺等。我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的迅速發(fā)展，較大推動因素是隨著網(wǎng)民的增加，部分網(wǎng)民需要借助網(wǎng)絡平臺進行資金融通業(yè)務，從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的非金融機構(gòu)考慮了廣大中小微客戶網(wǎng)民的金融需求，將金融支付徹底帶入“基層”，從這個角度上而言，從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的非金融機構(gòu)也是自下而上建立起來的，也是屬于內(nèi)生金融。相對于傳統(tǒng)金融機構(gòu)，內(nèi)生金融服務農(nóng)村小微經(jīng)濟主體在獲取信息、抵押擔保等方面存在比較優(yōu)勢。

1.內(nèi)生金融具有獲取更多局部知識優(yōu)勢。我國農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展程度不同、文化風俗、運作思維等不同，知識本身也具有分散性、多樣性和易變性，從知識論的角度看，不同金融組織善于發(fā)現(xiàn)并利用所掌握的、分散在特定時間和地點的局部知識，并在此基礎(chǔ)上提供某些類型的金融服務[2]。自下而上建立的內(nèi)生金融有利于運用各地分散的知識，做出更能體現(xiàn)農(nóng)村小微經(jīng)濟主體金融服務需求的決策，減少金融服務中的信息不對稱，通過金融交易中的金融產(chǎn)品、價格體系將農(nóng)村金融市場中分散的信息協(xié)調(diào)，提高金融效率。同時，內(nèi)生金融是從農(nóng)村小微經(jīng)濟主體的利益出發(fā)主動建立金融關(guān)系，其成長關(guān)鍵是農(nóng)村小微經(jīng)濟主體的融資參與行為，這種參與行為要求內(nèi)生金融組織在權(quán)衡成本和收益的基礎(chǔ)上，融入到存在局部知識的人和地方中去，兼顧經(jīng)濟主體的偏好和利益，推進金融工具創(chuàng)新，積極拓展農(nóng)村金融市場，滿足客戶的金融服務需求，從中獲取回報。如支付寶平臺開發(fā)設(shè)計能滿足客戶小額消費需求的螞蟻花唄、螞蟻借唄等產(chǎn)品，并能及時掌握用戶金融需求的動態(tài)變化，根據(jù)資金需求規(guī)模、用途適時、靈活進行調(diào)整，滿足農(nóng)村小微經(jīng)濟主體多元化的、多層次的融資需求。這種內(nèi)生金融成長是從它所包含的各要素之間行為的相互協(xié)調(diào)中產(chǎn)生的，是一種有機的發(fā)展過程，在摸索中不斷改進和調(diào)適，達到滿足相關(guān)參與主體的偏好和利益。

2.內(nèi)生金融具有抵押擔保替代優(yōu)勢。內(nèi)生金融運作中充分發(fā)揮了農(nóng)村微觀經(jīng)濟主體融資上的分散性、小規(guī)模性、多樣性等特征，如民間借貸雙方自發(fā)簽訂的合約或者保證在一定程度上能夠約束雙方的違約行為，同時還受到“鄉(xiāng)規(guī)民約”的自律機制約束。民間借貸為代表的內(nèi)生金融由于根植于農(nóng)村經(jīng)濟社會關(guān)系的特性，依靠熟人社會網(wǎng)絡內(nèi)部的聲譽機制、道德規(guī)范等進行審查與監(jiān)督，有利于降低執(zhí)行成本；以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的內(nèi)生金融可根據(jù)以往的消費、轉(zhuǎn)賬、生活繳費、信用歷史、資產(chǎn)狀況等確定信用等級，根據(jù)信用等級確定貸款金額，能有效甄別借款人信息，而無需提供實物性抵押物。由于部分內(nèi)生金融業(yè)務無抵押擔保、操作程序更簡單，交易規(guī)則更為靈活，往往根據(jù)實際情況、根據(jù)服務對象的需求設(shè)置貸款條件、歸還期限、利率及歸還方式等，有利于更方便快捷地為農(nóng)村小微經(jīng)濟主體提供所需的金融服務。

3.內(nèi)生金融具有交易成本優(yōu)勢。隨著農(nóng)村小微經(jīng)濟主體信貸需求的增加，農(nóng)村社會關(guān)系網(wǎng)絡的動態(tài)化擴展，貸方在信息不對稱上的把握下降，會以利率來補償不確定風險損失。內(nèi)生金融組織能提供給農(nóng)村小微經(jīng)濟主體更低的交易成本，在為農(nóng)村小微經(jīng)濟主體提供服務時，內(nèi)生金融組織除了上述執(zhí)行成本比較優(yōu)勢外，還具有信息收集成本優(yōu)勢。內(nèi)生金融如民間借貸，立足本地，具有“血緣”“地緣”及“業(yè)緣”優(yōu)勢，依靠農(nóng)村的關(guān)系網(wǎng)絡有效減少借貸雙方的信息不對稱問題。或者以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的內(nèi)生金融，突破農(nóng)村社會資本網(wǎng)絡關(guān)系，依靠科技金融，甄別借款人信息，能有效克服由于信息不對稱而導致的逆向選擇及道德風險問題，借助大數(shù)據(jù)實現(xiàn)資金供需雙方的有效匹配，節(jié)約信息搜集與匹配成本，也依靠現(xiàn)代化通訊技術(shù)減少一些不必要的交易環(huán)節(jié)，提高交易效率的同時降低人力資源成本。

4.內(nèi)生金融具有自履約優(yōu)勢。在熟人社會網(wǎng)絡關(guān)系中，內(nèi)生金融借貸雙方需要進行無數(shù)次的重復博弈，在交易中會自發(fā)形成一套保護機制，形成一定規(guī)范以約束雙方的機會主義行為，不僅使雙方借貸關(guān)系破裂，貸方終止與借方的經(jīng)濟關(guān)系，違約者還可能遭受當?shù)亍伴e言碎語”的方式擴大懲罰效應[3]。在突破熟人社會關(guān)系中，違約者將受到信用分降低，以芝麻信用為例，將降低該用戶的芝麻分，并將影響該用戶租房、融資租賃、出行等上百個芝麻信用應用場景，違約額度較大的借款人，甚至會影響其關(guān)聯(lián)用戶，包括有過轉(zhuǎn)賬記錄的親屬、朋友等，并公布平臺失信者黑名單，受到輿論的譴責。因此，內(nèi)生金融組織借貸雙方通過多次博弈，將形成一種自發(fā)償還的激勵和約束機制。

三、制約內(nèi)生金融緩解農(nóng)村小微經(jīng)濟主體融資約束比較優(yōu)勢發(fā)揮的因素

1.相關(guān)法律法規(guī)尚不完善。內(nèi)生金融是發(fā)展普惠金融的重要形式，對緩解農(nóng)村小微經(jīng)濟主體融資約束具有重要意義，但內(nèi)生金融的相關(guān)法律法規(guī)尚不完善，如當前對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)等內(nèi)生金融的設(shè)立門檻、股東資質(zhì)、股權(quán)變更、業(yè)務準入、公司治理以及機構(gòu)撤銷等方面的法律規(guī)定還不夠完善，對互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方的身份確認、信息安全、客戶隱私保護等方面也還沒有明確的法律規(guī)范，從而給某些不法分子帶來了可乘之機。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律缺乏，還沒有明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管機構(gòu)，導致重復監(jiān)管或未被監(jiān)管等現(xiàn)象，易造成互聯(lián)網(wǎng)金融參與者魚龍混雜、良莠不齊。同時，雖然我國對高于四倍銀行利息的放貸行為進行控制及非法集資行為進行懲處，以保障民間借貸市場健康發(fā)展，但仍缺乏系統(tǒng)、專項的法律文件對民間借貸行為、監(jiān)管主體、監(jiān)管措施等進行界定，對民間借貸行為更多的體現(xiàn)為壓制而非推動，民間借貸市場發(fā)展舉步維艱。

2.社會信用環(huán)境建設(shè)有待加強。社會信用環(huán)境的好壞影響著地方經(jīng)濟的發(fā)展，也影響著內(nèi)生金融的發(fā)展。在良好的社會信用環(huán)境中，資金循環(huán)的鏈條才能得到保障，才能更好地促進金融在市場資源配置中作用的發(fā)揮。但當前部分農(nóng)村小微經(jīng)濟主體缺乏信用意識，尤其民間借貸參與人數(shù)多，涉及范圍較廣，操作流程較簡單，不能排除部分借款農(nóng)戶“善意無能還貸”的現(xiàn)象，即由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的弱質(zhì)性，借款農(nóng)戶收入不穩(wěn)定，導致該農(nóng)戶無法按約定還貸；也不能排除“惡意騙貸”的現(xiàn)象，借款農(nóng)戶即使有還貸的能力和財力故意不還款，甚至認為“逃債有理、逃債有利”，而引發(fā)債權(quán)債務糾紛甚至滋生違法行為，不利于內(nèi)生金融的發(fā)展。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融的認知度有待提高。長期以來，農(nóng)村地區(qū)存在金融排斥現(xiàn)象，部分農(nóng)村小微經(jīng)濟主體的融資需求在正規(guī)金融機構(gòu)無法得到有效滿足。同時，我國農(nóng)村地區(qū)居民金融知識匱乏，使其不能形成正確的金融認知，進而導致其行為偏差，反過來又加劇了農(nóng)村金融排斥，造成惡性累積循環(huán)[4]。當前我國農(nóng)村居民普遍以初中及以下文化水平為主，互聯(lián)網(wǎng)和計算機應用技能較低，加上網(wǎng)絡基礎(chǔ)設(shè)施應用需要使用成本，“不會用、不能用、不敢用”成為現(xiàn)實困境，農(nóng)村居民對自身的資金財富主要以銀行儲蓄為主，習慣用現(xiàn)金進行支付交易，互聯(lián)網(wǎng)金融在農(nóng)村地區(qū)的普及還需要農(nóng)戶金融知識的增加，必備金融技能的掌握以及金融素養(yǎng)的提高。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一項創(chuàng)新型金融業(yè)態(tài)，仍處于“缺門檻、缺標準、缺監(jiān)管”的尷尬境地，迅猛發(fā)展的同時也問題重重，如P2P平臺不斷出現(xiàn)“跑路”事件、非法集資案件，使農(nóng)村居民不能對其形成良性認知，也影響了其在農(nóng)村地區(qū)的推廣力度。

4.農(nóng)村網(wǎng)絡基礎(chǔ)設(shè)施有待完善。云計算、搜索引擎、支付體系等現(xiàn)代信息技術(shù)為內(nèi)生金融的發(fā)展提供了技術(shù)支持，可以通過計算機有效實現(xiàn)信息的大數(shù)據(jù)處理，加快信息處理的速度，提高金融資產(chǎn)盈余者與金融資產(chǎn)需求者之間的匹配度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的根基在于網(wǎng)絡基礎(chǔ)設(shè)施的普及與完善，但是我國農(nóng)村區(qū)域廣闊、地形復雜、交通不便，信息化建設(shè)存在不少盲點和盲區(qū)，某些地區(qū)通訊基站設(shè)置較少，影響移動數(shù)據(jù)網(wǎng)絡連接的穩(wěn)定性，有些地區(qū)網(wǎng)絡硬件設(shè)施覆蓋率還較低。除此之外，由于農(nóng)村信息化建設(shè)運營資金規(guī)模大、建設(shè)周期較長、資金回籠較慢等原因，電信運營商在農(nóng)村地區(qū)推進信息化建設(shè)的發(fā)展動力不足。同時，農(nóng)村小微經(jīng)濟主體中占比較高的中老年人，對電腦和智能手機的使用較少，也在一定程度上不利于互聯(lián)網(wǎng)金融等的應用和推廣。

四、克服制約內(nèi)生金融緩解農(nóng)村小微經(jīng)濟主體融資約束的“三維”框架

為促進內(nèi)生金融的健康發(fā)展，使其在緩解農(nóng)村小微經(jīng)濟主體融資約束中發(fā)揮更大作用，離不開農(nóng)村小微經(jīng)濟主體、政府和社會的合力建設(shè)。

1.農(nóng)村小微經(jīng)濟主體提升自身金融能力。內(nèi)生金融在農(nóng)村的發(fā)展依賴農(nóng)村小微經(jīng)濟主體能自主進行金融決策，選擇合適的金融產(chǎn)品和服務，并與內(nèi)生金融組織形成良性互動。內(nèi)生金融組織成長是農(nóng)戶、小微企業(yè)等農(nóng)村小微經(jīng)濟主體金融努力的結(jié)果，也是農(nóng)村小微經(jīng)濟主體金融能力的體現(xiàn)，善于選擇并抓住金融機會，實現(xiàn)自身收益。農(nóng)村小微經(jīng)濟主體應努力提高自身金融能力，有助于幫助自己做出有效的金融決策。（1）提高金融知識。具備一定的金融知識水平是采取金融行為的前提，知曉有哪些金融產(chǎn)品和服務，了解其計息與罰息標準、風險程度、運作方式，能計算金融產(chǎn)品和服務的收益和成本，根據(jù)自身的風險承受能力會甄別和選擇合適的金融產(chǎn)品和服務。（2）提高金融安全意識。了解金融契約、常見的金融騙術(shù)、移動支付安全，妥善保管銀行卡密碼，抵制金融詐騙，遠離非法集資，按照金融契約參與農(nóng)村金融活動，損害自身利益時能堅決維護。（3）提高金融技能。提高儲蓄、投資、理財技能，了解合同條款技能、風險認知技能、防騙技能及金融糾紛處理等技能。

2.為內(nèi)生金融發(fā)展提供政策保障。內(nèi)生金融發(fā)展中需要適度放寬信貸市場準入門檻，建立民間金融市場準入與退出機制等基本條件，因此政府在促進內(nèi)生金融發(fā)展中有其重要作用，應注重維護農(nóng)村金融內(nèi)生成長的環(huán)境，包括積極發(fā)揮內(nèi)生金融組織在市場當中的作用，打通民間資本參與金融活動的有效通道，大力發(fā)展新型金融業(yè)態(tài)，提高民間資本及農(nóng)村小微經(jīng)濟主體參與金融活動的積極性及主動性。并盡快出臺并完善相關(guān)法律，引導民間借貸有序發(fā)展。此外，雖然我國已經(jīng)出臺了一些關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的法規(guī)，如2016 年的《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法》等，并專項整治取締了不少非法平臺，極大改善了互聯(lián)網(wǎng)金融市場環(huán)境，但還應進一步明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體，互聯(lián)網(wǎng)金融立法也應與時俱進，以加大對互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益保護，保障互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范運行。

3.營造內(nèi)生金融組織發(fā)展的外部環(huán)境。首先，加強農(nóng)村金融教育。金融教育除了如利率、金融機構(gòu)、存貸款類型等金融基礎(chǔ)知識的普及，還應提高農(nóng)村小微經(jīng)濟主體運用農(nóng)村金融新業(yè)態(tài)的能力。其次，加大農(nóng)村網(wǎng)絡基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。擴大網(wǎng)絡覆蓋領(lǐng)域，填補農(nóng)村地區(qū)金融信息科技服務空白。在推廣電子商務、移動銀行等網(wǎng)絡金融服務過程中，要加強網(wǎng)絡系統(tǒng)安全基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建立可控的安全防范機制。最后，創(chuàng)造良好的信用環(huán)境。一方面，充分運用客戶與農(nóng)村金融機構(gòu)間建立的守信激勵與失信懲戒相結(jié)合的，通過信用引導的資源配置機制。另一方面也應加快建立農(nóng)戶信用信息數(shù)據(jù)庫，通過大數(shù)據(jù)征信，運用大量小微經(jīng)濟主體交易行為數(shù)據(jù)，從客戶特質(zhì)、信用歷史、履約能力等多維度考量其的信用狀況，以有效降低農(nóng)村金融組織為小微經(jīng)濟主體提供金融服務的信用風險。