●楊道衡

一、科技與金融系統(tǒng)耦合的內(nèi)涵

“耦合”一詞最先出現(xiàn)在通信工程、機(jī)械工程等工學(xué)領(lǐng)域，其后該概念經(jīng)過一段時間的發(fā)展，逐漸顯現(xiàn)在金融管理領(lǐng)域。具體而言，“耦合”是指兩個或兩個以上的系統(tǒng)之間存在特定的關(guān)聯(lián)關(guān)系，兩個或多個系統(tǒng)之間相互作用、相互影響、相互依賴的關(guān)系。與“耦合”一詞內(nèi)涵聯(lián)系極為緊密的一個理論是松散耦合理論。該理論是指在存在一定關(guān)系的兩個或多個個體之間雖然保持一定的聯(lián)系，但是各自又保持了一定的獨(dú)立性。本文主要探討科技領(lǐng)域和經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域之間的關(guān)系，其特征就符合上述理論。具體而言，科技系統(tǒng)內(nèi)部的創(chuàng)新一般情況下都在科技系統(tǒng)內(nèi)部完成，金融領(lǐng)域的相關(guān)行為也可以依靠其自身獨(dú)立完成。但是兩者在各自的創(chuàng)新過程中，又不可避免地會對對方產(chǎn)生一定的影響，因此兩者的關(guān)系符合松散耦合理論所述特征。

第三次科技革命的步伐不斷加快，在科學(xué)技術(shù)和金融系統(tǒng)不斷協(xié)同進(jìn)步的背景下，催生了諸多跨領(lǐng)域行業(yè)，其中最為典型的也是發(fā)展程度最高的行業(yè)的即是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品依托互聯(lián)網(wǎng)平臺，除可以實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的大部分功能外，還可以借助互聯(lián)網(wǎng)高效互聯(lián)的優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)更為便捷的體驗(yàn)和效果。例如，一個科技導(dǎo)向型的企業(yè)在初期建立和發(fā)展階段，往往需要相較于傳統(tǒng)行業(yè)更大的資金投入和融資支持，在此種情形下，創(chuàng)新資金來源渠道，拓寬融資方式的必要性顯現(xiàn)明顯。

在科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新和金融行業(yè)的耦合方面，可以從微觀、中觀、宏觀等三個維度進(jìn)行分析。在微觀層面，科技創(chuàng)新活動與金融行業(yè)的創(chuàng)新兩者之間的耦合關(guān)系主要表現(xiàn)為其間產(chǎn)生的互動發(fā)展關(guān)系。具體而言，科技行業(yè)與金融行業(yè)之間的商業(yè)主體會在生產(chǎn)要素等方面進(jìn)行良性的互動，利用各自不同的優(yōu)勢和特點(diǎn)，促進(jìn)雙方的共同發(fā)展。在中觀層面，兩者的關(guān)系主要表現(xiàn)在金融行業(yè)對科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中的資金支持，科技創(chuàng)新活動對金融行業(yè)的發(fā)展提供技術(shù)支持，提升金融行業(yè)產(chǎn)品的便捷化并助推其完成創(chuàng)新性發(fā)展。在宏觀層面，兩者之間的關(guān)系主要表現(xiàn)為協(xié)同共進(jìn)，共同促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展。

二、科技金融與互聯(lián)網(wǎng)金融

科學(xué)技術(shù)的發(fā)展會催生傳統(tǒng)金融行業(yè)發(fā)生變革，傳統(tǒng)金融行業(yè)會結(jié)合各項(xiàng)新型技術(shù)為金融用戶提供更便捷的服務(wù)，并衍生出更加具備創(chuàng)新性的金融相關(guān)產(chǎn)業(yè)。在科技與金融行業(yè)結(jié)合的過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)成為發(fā)展勢頭最為迅猛的一個部分。其是一種全新的金融行業(yè)的運(yùn)作模式和運(yùn)作架構(gòu)。這種全新的運(yùn)營模式一方面可以加快金融行業(yè)自身的運(yùn)營效率，另一方面互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融行業(yè)的結(jié)合也在很大程度上使各種金融業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模迅速擴(kuò)大。在互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)踐中，產(chǎn)生了很多互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)主體和金融產(chǎn)品。例如，以阿里巴巴為代表的大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)推出的第三方支付工具最具典型性。另外，在新出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)主體業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)張的激勵下，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也開始運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將自身的產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)因素相融合，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)運(yùn)營模式的創(chuàng)新。

三、湖南省互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及風(fēng)險管控

（一）發(fā)展現(xiàn)狀概述

在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速發(fā)展并大規(guī)模普及的條件下，湖南省范圍內(nèi)金融行業(yè)也呈現(xiàn)出了明顯的與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的趨勢。主要表現(xiàn)有以下三種：其一，湖南省傳統(tǒng)的金融商業(yè)主體，例如商業(yè)銀行等開始借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)自身業(yè)務(wù)運(yùn)營模式的轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新。在湖南省實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)深度結(jié)合的商業(yè)銀行中，其主要結(jié)合路徑為推出線上金融產(chǎn)品、開通線上金融服務(wù)的方式。其二，湖南省范圍內(nèi)逐漸出現(xiàn)了眾多P2P 網(wǎng)絡(luò)金融平臺，這部分平臺作為新興的金融服務(wù)商業(yè)主體，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融業(yè)務(wù)的深入結(jié)合，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)量和公司體量的雙擴(kuò)張。但是，由于眾多P2P 網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺規(guī)模差異大，資質(zhì)和風(fēng)險承受能力不一，因此也在發(fā)展的過程中暴露出不少風(fēng)控問題和監(jiān)管問題。其三，在全國范圍內(nèi)廣泛開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的大型商業(yè)主體也早已將互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)在湖南省范圍內(nèi)進(jìn)行推廣。在湖南省上述三種互聯(lián)網(wǎng)金融模式中，無一例外都表現(xiàn)出了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)與金融行業(yè)的耦合特征，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)出現(xiàn)成為可能，傳統(tǒng)金融行業(yè)為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)提供了運(yùn)營基礎(chǔ)和其他要素的有力保障。

（二）湖南省互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險管控之現(xiàn)狀分析

1.相較于傳統(tǒng)金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的參與個體及用戶可能存在更明顯的非理性傾向。其中，表現(xiàn)最為明顯的是在湖南省P2P 網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺中，大量投資者會被P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的高回報率所吸引，但是對投資事項(xiàng)缺沒有進(jìn)行深入的分析。實(shí)質(zhì)上，在P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款平臺上進(jìn)行投資的投資者所購買的標(biāo)的僅僅為對借款人的信用貸款。這種信用貸款在傳統(tǒng)金融行業(yè)中一直都屬于投資風(fēng)險較高的貸款種類。但是，由于湖南省范圍內(nèi)針對P2P 借貸平臺的相關(guān)監(jiān)管和風(fēng)險管控措施仍然處于設(shè)立階段，相關(guān)規(guī)制體系相對而言完善程度不高，這就一些P2P 金融服務(wù)平臺在投資者進(jìn)行投資產(chǎn)品的購買時不進(jìn)行明示，僅告知消費(fèi)者預(yù)期回報率，但是對投資范圍、事項(xiàng)以及風(fēng)險都刻意進(jìn)行回避，造成了目前湖南省范圍P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺風(fēng)險缺口較大，出現(xiàn)了一些投資者資金損失的情況。

2. 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)基于其線上信息化等特征，還將面臨信息科技相關(guān)風(fēng)險。湖南省互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)與國內(nèi)其他地區(qū)一樣面臨者計(jì)算機(jī)病毒、釣魚網(wǎng)站、信息外泄等技術(shù)性風(fēng)險。相關(guān)商業(yè)主體對于信息風(fēng)險的管控力度和技術(shù)成熟程度差異較大。一般而言，全國性大型互聯(lián)網(wǎng)金融公司在信息風(fēng)險控制方面都已經(jīng)建立起了一整套完善的技術(shù)機(jī)制。但是，湖南省范圍內(nèi)成立的中小型規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)金融公司在信息風(fēng)險防控技術(shù)水平方面仍有待提高。這種情況可能會導(dǎo)致金融平臺遭遇病毒攻擊而產(chǎn)生資金損失，一方面損害了互聯(lián)網(wǎng)金融公司的利益，另一方面使投資者資金處于高風(fēng)險狀態(tài)。

3. 湖南省針對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險管控機(jī)制尚不完善。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)屬于科技創(chuàng)新和金融行業(yè)融合的產(chǎn)物，屬于新興產(chǎn)業(yè)。因此，相關(guān)立法仍處于逐步完善的過程當(dāng)中，這會導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的商業(yè)主體為了謀取更高的利潤，在吸引投資、出售金融產(chǎn)品方面打相關(guān)法律法規(guī)的“擦邊球”，因此，造成了湖南省互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險控制力度較弱。

（三）湖南省互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管控的優(yōu)化路徑

1. 相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)主導(dǎo)本地區(qū)內(nèi)的制度完善工作，為湖南省互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的制度保障。在風(fēng)險管控制度建設(shè)方面，要根據(jù)湖南省互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的實(shí)際進(jìn)行細(xì)節(jié)性規(guī)定，在國家現(xiàn)有相關(guān)法律法規(guī)的框架內(nèi)進(jìn)行完善和細(xì)化，同時針對目前湖南省范圍內(nèi)的該行業(yè)的突出問題進(jìn)行有效規(guī)制，保障該行業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。

2.應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善社會信用體系。目前我國已經(jīng)建立了由央行統(tǒng)籌規(guī)劃的征信平臺，具備一定規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)商業(yè)主體已經(jīng)接入征信平臺。但是，仍然存在一部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進(jìn)行接入，這將導(dǎo)致金融風(fēng)險增加，投資者的資金在一定程度上存在風(fēng)險，得不到有效保障。因此，必須推動建立全平臺、全社會的信用體系，使每一個互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的參與者、相關(guān)者可以在信用系統(tǒng)中構(gòu)建出完整的信用畫像。當(dāng)全社會信用體系建立完成后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險可以得到有效控制。

3.相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)執(zhí)法，保護(hù)合法合規(guī)企業(yè)，嚴(yán)厲打擊非法主體。在各項(xiàng)監(jiān)管措施的有效管控下，湖南省范圍內(nèi)違法從事互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的主體已經(jīng)大大減少。但是，仍然有一部分既沒有相關(guān)牌照也沒有資質(zhì)的公司在違法從事互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，對這類違法商業(yè)主體應(yīng)當(dāng)嚴(yán)厲打擊。同時，對于具備相應(yīng)資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行有效保護(hù)，凈化市場環(huán)境，促進(jìn)湖南省互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。