■李顏

（山東省港口集團有限公司）

財務(wù)分析屬于企業(yè)經(jīng)濟管理行為，從財務(wù)數(shù)據(jù)中能夠了解企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀與未來發(fā)展趨勢，因此受到企業(yè)管理者的重視。從狹義上看企業(yè)財務(wù)分析主要是指對企業(yè)財務(wù)報表進(jìn)行分析，在對企業(yè)會計、稅務(wù)等方面數(shù)據(jù)資料進(jìn)行分析后，來評價財務(wù)報表期內(nèi)企業(yè)經(jīng)營情況，研究時期內(nèi)企業(yè)經(jīng)營變化，為企業(yè)管理者制定決策提供參考信息。而廣義上的財務(wù)分析，則是指在分析行業(yè)政策、行業(yè)趨勢的基礎(chǔ)上，對企業(yè)經(jīng)營要素進(jìn)行分析，更深入的了解企業(yè)經(jīng)營狀況，幫助企業(yè)做出更正確的發(fā)展決策。

1 財務(wù)分析在企業(yè)管理中的作用

財務(wù)分析是企業(yè)管理的核心，企業(yè)經(jīng)營中所有的過往數(shù)據(jù)都需要以財務(wù)報表的形式展示出來，對企業(yè)管理具有多方面的作用和意義，主要體現(xiàn)在以下幾個方面。

1.1 為企業(yè)發(fā)展決策提供信息支持

在企業(yè)制定發(fā)展戰(zhàn)略、確定發(fā)展決策時往往需要對一段時間內(nèi)容的財務(wù)進(jìn)行分析，才能更好知曉企業(yè)運行效益以及各種財務(wù)數(shù)據(jù)。財務(wù)人員將這些數(shù)據(jù)進(jìn)行分析后上傳至企業(yè)管理人員，管理者在分析指標(biāo)后就能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)過去運行中存在的問題以及后續(xù)發(fā)展中可能產(chǎn)生的利潤，進(jìn)而為企業(yè)發(fā)展決策的制定提供佐證。例如將某企業(yè)在與同行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)對比分析中，將應(yīng)收賬款率、存貨周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)進(jìn)行對比，即可以分析企業(yè)自身經(jīng)營效率，企業(yè)資產(chǎn)利用效率等內(nèi)容，找到運行管理中存在的不足并針對性進(jìn)行改進(jìn)。

1.2 借助財務(wù)分析幫助企業(yè)降低運行風(fēng)險

企業(yè)運行中時刻面臨著各種風(fēng)險，尤其是行業(yè)周期性、行業(yè)競爭環(huán)境的變化都會導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營管理的困難。例如企業(yè)運行中如果現(xiàn)金流出現(xiàn)斷裂，影響后續(xù)生產(chǎn)；或者由于存貨太多導(dǎo)致企業(yè)負(fù)擔(dān)較重。在企業(yè)管理中全面開展財務(wù)分析，了解這些潛在的風(fēng)險，并幫助企業(yè)管理者深入了解企業(yè)運行情況。如果遇到企業(yè)經(jīng)營管理風(fēng)險時，管理者能夠針對此制定相應(yīng)的風(fēng)險預(yù)防、規(guī)避與治理措施，將其運行中的風(fēng)險，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)、健康發(fā)展。

1.3 財務(wù)分析規(guī)范企業(yè)經(jīng)營活動

企業(yè)財務(wù)分析包括多個方面的內(nèi)容，例如企業(yè)資金運作、投融資、經(jīng)營管理等。所以對于企業(yè)而言進(jìn)行財務(wù)分析可以規(guī)范企業(yè)經(jīng)營活動。例如對于債權(quán)人而言，對企業(yè)財務(wù)進(jìn)行分析可以了解企業(yè)盈利能力。又如對于國家監(jiān)督部門而言，對企業(yè)財務(wù)進(jìn)行分析目的在于監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營，為行業(yè)發(fā)展制定、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型等提供宏觀依據(jù)。所以企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)分析與公開透明，是促進(jìn)企業(yè)有序、穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)，幫助參與企業(yè)經(jīng)營的各個主體掌握企業(yè)經(jīng)營情況，實現(xiàn)共同監(jiān)督進(jìn)而讓企業(yè)經(jīng)營管理活動更加規(guī)范。

2 A企業(yè)財務(wù)指標(biāo)分析

用來衡量企業(yè)財務(wù)狀況的指標(biāo)很多且繁瑣，所以在研究中重點選取科學(xué)的數(shù)量，體現(xiàn)出企業(yè)財務(wù)的經(jīng)濟意義。對企業(yè)償債能力、運營能力、盈利能力和發(fā)展能力這四個財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析。具體如表1所示。

表1 A企業(yè)財務(wù)指標(biāo)分析

在表1中，A企業(yè)流動負(fù)債比率為0.8、0.8和0.9說明企業(yè)面臨著較大的償債壓力。利息保障倍數(shù)是稅前利潤除以利息費用得出的，其倍數(shù)越高則代表企業(yè)償還債務(wù)能力較強，從A企業(yè)數(shù)據(jù)看具有較強的長期債務(wù)償還能力。

2015至2017年內(nèi)，A企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等各項財務(wù)指標(biāo)呈現(xiàn)波動下降趨勢。表明企業(yè)對資產(chǎn)的利用不充分、不科學(xué)。

從企業(yè)盈利能力指標(biāo)看，在統(tǒng)計時間內(nèi)容A企業(yè)的各項財務(wù)指標(biāo)幾乎都呈現(xiàn)出波動下降趨勢，營業(yè)利潤率、毛利率、總資產(chǎn)回報率均出現(xiàn)單邊下滑狀況。說明A企業(yè)銷售情況不算良好，營業(yè)凈利潤降低，凈資產(chǎn)收益率也不穩(wěn)定。

從發(fā)展能力指標(biāo)分析，其主營業(yè)務(wù)增長率如果在10以上則表明處于成長期；處于5-10說明行業(yè)處于成熟期。從實際數(shù)據(jù)看，主營業(yè)務(wù)增長率尚可，但是存在一定的下滑風(fēng)險。

3 基于財務(wù)分析的A企業(yè)管理優(yōu)化策略

在前文數(shù)據(jù)分析中，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營管理中還存在些許不足，企業(yè)營業(yè)管理低效、利潤走低；雖然有較強的償債能力，但是也面臨著負(fù)債率上升的困境。在財務(wù)分析的基礎(chǔ)上，提出以下A企業(yè)管理優(yōu)化策略。

3.1 優(yōu)化管理提升營運能力和資產(chǎn)使用效率

要提升企業(yè)運行效率，達(dá)到提升企業(yè)收益的目標(biāo)，就需要重視存貨管理、應(yīng)收賬款管理等。所以在A企業(yè)管理中要強化對資產(chǎn)管理的重視度，提升資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率。例如在存貨管理中，可以根據(jù)市場需求情況適當(dāng)進(jìn)行生產(chǎn)，減少存貨堆積對資產(chǎn)使用效率的影響。對于應(yīng)收賬款等則要加強回收力度，對于長期未履行合同的企業(yè)要評估其信用，降低應(yīng)收賬款的壞賬率。

3.2 加強債務(wù)管理降低財務(wù)風(fēng)險

在A企業(yè)償債能力分析中可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)雖然具有較強的短期、長期債務(wù)償還能力，但是也面臨著較大的償債壓力。因此企業(yè)管理中要通過各種促銷措施或者提升產(chǎn)品質(zhì)量的措施，來增加銷售收入以及產(chǎn)品的盈利能力，進(jìn)而保障企業(yè)經(jīng)營中抵御負(fù)債風(fēng)險的能力，降低企業(yè)運行中的財務(wù)風(fēng)險。

3.3 增加經(jīng)營活動中現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流是反映企業(yè)財務(wù)狀況的重要信息，對現(xiàn)金流量進(jìn)行合理的管理與應(yīng)用，可以評價一個企業(yè)的價值和收益表現(xiàn)。企業(yè)經(jīng)營中只有保證良好的現(xiàn)金流，企業(yè)才能有效應(yīng)對各種經(jīng)營風(fēng)險，現(xiàn)金流量大也代表企業(yè)未來價值更高。對于A企業(yè)而言，增強經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量可以從以下方面入手。一是有效回收應(yīng)收賬款；二是利用市場占有率和競爭力強的產(chǎn)品，實行預(yù)收貨款制度；三是優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量，提高固定資產(chǎn)的貢獻(xiàn)率。

3.4 提升企業(yè)財務(wù)管理水平

財務(wù)管理是企業(yè)管理的重要內(nèi)容，財務(wù)管理的最終目標(biāo)是促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，而且企業(yè)經(jīng)營發(fā)展成效最終要依賴財務(wù)指標(biāo)體現(xiàn)出來。所以強化財務(wù)管理，提升企業(yè)財務(wù)管理水平，對于促進(jìn)企業(yè)運營效益的提升具有重要意義。首先A企業(yè)財務(wù)管理中需要針對企業(yè)凈利潤降低的局面，借助財務(wù)分析找出哪個指標(biāo)出現(xiàn)問題，并強化對該指標(biāo)的管理。其次也需要強化非財務(wù)指標(biāo)在財務(wù)管理中的作用，保持企業(yè)財務(wù)分析靈活性的前提下，引導(dǎo)企業(yè)日常財務(wù)管理活動。例如在財務(wù)分析報告呈現(xiàn)中，不僅要做到數(shù)據(jù)真實全面，也要不斷提升其可讀性，多采用管理者可以理解的會計專業(yè)術(shù)語或者圖片的方式來進(jìn)行呈現(xiàn)，以更好促進(jìn)決策者的使用。

4 小 結(jié)

所以財務(wù)分析是企業(yè)管理中的核心內(nèi)容。不僅反映企業(yè)過去經(jīng)營狀況；借助財務(wù)分析也能夠了解企業(yè)過去經(jīng)營中存在的問題，進(jìn)而針對性解決；也可以評價企業(yè)經(jīng)營成果，找出影響經(jīng)營利潤的因素，研判行業(yè)發(fā)展形勢幫助進(jìn)行下一年計劃。