劉凌希

摘要：改革開(kāi)放四十多年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的同時(shí)內(nèi)需疲軟的問(wèn)題也日益嚴(yán)峻，成為制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)良性增長(zhǎng)的掣肘。消費(fèi)信貸通過(guò)緩解居民消費(fèi)約束，對(duì)居民消費(fèi)的拉動(dòng)作用顯著。本文將消費(fèi)信貸置于中國(guó)金融部門(mén)不斷發(fā)展的背景下，從再生產(chǎn)的角度對(duì)消費(fèi)信貸對(duì)于居民消費(fèi)需求的影響機(jī)制進(jìn)行研究，并得出在發(fā)展消費(fèi)信貸的同時(shí)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)于金融部門(mén)的管制、防范相關(guān)金融部門(mén)過(guò)熱，完善工資提高機(jī)制、保障工資隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)步提高，同時(shí)還要保障對(duì)于低收入群體的消費(fèi)信貸的可得性、謹(jǐn)慎對(duì)待高收入群體的消費(fèi)信貸額度的結(jié)論。

關(guān)鍵詞：消費(fèi)信貸 收入 勞動(dòng)力再生產(chǎn) 金融化

一、我國(guó)居民消費(fèi)需求不足的現(xiàn)狀與原因

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)整體飛速發(fā)展，但同時(shí)內(nèi)需不足的問(wèn)題長(zhǎng)期困擾中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)良性循環(huán)。尤其是在當(dāng)今國(guó)際局勢(shì)不斷緊張、逆全球化思潮持續(xù)發(fā)酵之時(shí)，問(wèn)題更加凸顯。內(nèi)需主要指投資和消費(fèi)，我國(guó)投資長(zhǎng)期過(guò)熱，所以內(nèi)需不足實(shí)際上是指消費(fèi)不足。消費(fèi)又分為政府消費(fèi)和居民消費(fèi)，其中政府消費(fèi)主要包括日常行政管理支出和國(guó)防支出，我國(guó)政府消費(fèi)規(guī)模較為合理，所以內(nèi)需不足歸根結(jié)底是指居民消費(fèi)需求不足。因此，刺激內(nèi)需應(yīng)該根植于擴(kuò)大居民消費(fèi)需求。

（一）我國(guó)居民消費(fèi)需求不足現(xiàn)狀

首先，我國(guó)居民消費(fèi)需求占GDP的比重情況不容樂(lè)觀。我國(guó)居民消費(fèi)占GDP比重于1981年達(dá)到53.00%的峰值之后，在上個(gè)世紀(jì)80年代基本保持在50%的水平。但是自20世紀(jì)90年代以來(lái)，該數(shù)據(jù)基本呈逐年下降的趨勢(shì)。2010年，這一比重達(dá)到近年來(lái)的最低值35.56%。雖然在最近幾年，居民消費(fèi)占GDP的比重有上升趨勢(shì)，但是情況依然不樂(lè)觀，基本保持在35%-40%之間的水平。

其次，我國(guó)產(chǎn)能相對(duì)過(guò)剩，出口依存度高。我國(guó)許多行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題已經(jīng)成為社會(huì)共識(shí)，尤其是在鋼鐵行業(yè)、汽車行業(yè)問(wèn)題較為突出。2019年4月30日，中國(guó)發(fā)改委發(fā)布《2019年重點(diǎn)領(lǐng)域化解過(guò)剩產(chǎn)能工作的通知》，指導(dǎo)“去產(chǎn)能”的相關(guān)工作。但是“去產(chǎn)能”工作任重道遠(yuǎn)，產(chǎn)能過(guò)剩也成為我國(guó)外貿(mào)依存度高的重要原因之一。對(duì)于中國(guó)這樣的應(yīng)當(dāng)以內(nèi)需為主的大國(guó)來(lái)說(shuō)，高的對(duì)外依存度是非常畸形的，不利于國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

（二）我國(guó)居民消費(fèi)需求不足原因

根據(jù)商品的價(jià)值構(gòu)成和簡(jiǎn)單再生產(chǎn)的原理，內(nèi)需不足是資本主義剩余價(jià)值的生產(chǎn)和實(shí)現(xiàn)之間矛盾的具體表現(xiàn)。商品的價(jià)值由c、v、m三部分構(gòu)成，在簡(jiǎn)單再生產(chǎn)的條件下，三部分購(gòu)買力的全部消耗是全社會(huì)商品需求實(shí)現(xiàn)的條件。在再生產(chǎn)正常運(yùn)行的情況下，c和v必然投入到流通過(guò)程中，所以造成社會(huì)需求不足的原因在于m形成的購(gòu)買力不會(huì)被全部消耗。在資本主義私有制的條件下，資本主義的生產(chǎn)以追求資本增值和高額利潤(rùn)為根本目的，不會(huì)把m全部作為消費(fèi)資料，導(dǎo)致再生產(chǎn)過(guò)程中兩大部類的平衡比例關(guān)系被破壞，造成全社會(huì)對(duì)商品需求的不足。社會(huì)生產(chǎn)力越是發(fā)展，生產(chǎn)與群眾有限消費(fèi)能力之間矛盾就越會(huì)凸顯。我國(guó)居民消費(fèi)不足和產(chǎn)能過(guò)剩的并存驗(yàn)證了這一結(jié)論。

二、消費(fèi)信貸對(duì)于提高居民消費(fèi)需求的影響機(jī)制研究

（一）研究背景

近幾十年來(lái)，隨著金融資本的不斷發(fā)展，資本主義出現(xiàn)了金融化的趨勢(shì)。消費(fèi)信貸主要指銀行和其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)消費(fèi)者發(fā)放的專用于消費(fèi)的信貸量，包括長(zhǎng)期消費(fèi)信貸和短期消費(fèi)信貸，是金融化發(fā)展的重要表現(xiàn)之一。同時(shí)，消費(fèi)是社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程中的一個(gè)環(huán)節(jié)，也是勞動(dòng)力的再生產(chǎn)過(guò)程。因此，應(yīng)該將消費(fèi)信貸放到金融化的宏觀經(jīng)濟(jì)背景和勞動(dòng)力再生產(chǎn)的過(guò)程中，從而研究消費(fèi)信貸對(duì)于居民消費(fèi)需求、乃至社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響機(jī)制。

（二）研究框架

現(xiàn)假設(shè)存在一個(gè)經(jīng)濟(jì)體，這個(gè)經(jīng)濟(jì)體中只有三個(gè)主體，分別為：產(chǎn)業(yè)資本家、金融部門(mén)的金融資本家和工人（即消費(fèi)者）。

在沒(méi)有引入消費(fèi)信貸的情況下，由于資本主義經(jīng)濟(jì)內(nèi)在矛盾，必然出現(xiàn)勞動(dòng)力消費(fèi)能力不足的問(wèn)題，使得勞動(dòng)力猥瑣發(fā)展。在引入消費(fèi)信貸之后，產(chǎn)業(yè)資本可以突破價(jià)值生產(chǎn)和實(shí)現(xiàn)的限制，擴(kuò)大工人家庭的有效需求，完成原本相對(duì)過(guò)剩的商品的售賣，獲得剩余價(jià)值的實(shí)現(xiàn)。工人借助消費(fèi)信貸緩解了需求與工資購(gòu)買力有限之間的矛盾，獲得了商品的使用權(quán)，同時(shí)預(yù)支了自己未來(lái)的工資，增加了工人家庭的負(fù)債率。此時(shí)，金融部門(mén)的利潤(rùn)來(lái)源有兩個(gè)方面，一是從產(chǎn)業(yè)資本家那里獲得的產(chǎn)業(yè)工人新創(chuàng)造的價(jià)值的一部分，另一部分則來(lái)自工人家庭未來(lái)收入的占有。因此，可以從工人家庭部門(mén)出發(fā)，從而探究消費(fèi)信貸的影響機(jī)制?？赡艹霈F(xiàn)以下四種情況：

影響機(jī)制1：如果消費(fèi)信貸規(guī)模過(guò)大，會(huì)導(dǎo)致房地產(chǎn)行業(yè)過(guò)熱，抬高物價(jià)，導(dǎo)致通貨膨脹，提高工人家庭生活成本，降低實(shí)際可支配收入，惡化工人階級(jí)處境。

首先，根據(jù)已有的研究，消費(fèi)信貸對(duì)于耐用品需求的正向影響較大，住房屬于耐用品中的典型;其次，住房由于其特殊性，不僅具有消費(fèi)的價(jià)值，還具有投資的價(jià)值，當(dāng)消費(fèi)信貸規(guī)模太大時(shí)，房地產(chǎn)領(lǐng)域會(huì)吸引很大的一部分資金，有可能導(dǎo)致房地產(chǎn)行業(yè)過(guò)熱，進(jìn)一步吸引資本投資，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，物價(jià)上漲，從而使工人家庭未來(lái)實(shí)際可支配收入實(shí)際上萎縮。

這種影響機(jī)制具體從以下兩方面來(lái)強(qiáng)化：對(duì)于工人家庭，過(guò)高的消費(fèi)信貸額度可能會(huì)引導(dǎo)工人家庭進(jìn)行超過(guò)自己償債能力的消費(fèi)，其中也包括對(duì)于住房的消費(fèi)，加深了勞動(dòng)力金融化的程度，導(dǎo)致工人階級(jí)地位相對(duì)減弱，未來(lái)的可支配收入下降，為了償還債務(wù)，加深了對(duì)于資本主義經(jīng)濟(jì)的依賴程度。同時(shí)出于債務(wù)負(fù)擔(dān)，工人階級(jí)對(duì)于“失業(yè)”的敏感程度明顯上升，導(dǎo)致未來(lái)勞資雙方對(duì)于工資進(jìn)行博弈時(shí)處于劣勢(shì)地位，面臨著工資被擠壓的威脅。對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)都面臨著利潤(rùn)率下降的趨勢(shì)，根據(jù)已有的研究，在金融化大背景下，當(dāng)金融市場(chǎng)過(guò)熱，金融投資回報(bào)率較高，產(chǎn)業(yè)資本可能會(huì)將一部分投資于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資本轉(zhuǎn)移到金融行業(yè)進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)。

影響機(jī)制2：如果消費(fèi)信貸更多的偏向于收入較高的群體，經(jīng)濟(jì)體中的低收入人群難以獲得消費(fèi)信貸額度，或者是因?yàn)檫€款期限太短導(dǎo)致消費(fèi)信貸不能實(shí)際起到作用。在這種情況下，國(guó)內(nèi)的消費(fèi)需求不能獲得有效的激勵(lì)作用，市場(chǎng)也不能正確反映社會(huì)需求的信號(hào)。

首先，根據(jù)已有的研究，消費(fèi)信貸對(duì)于低收入人群的激勵(lì)作用比高收入人群要大，所以當(dāng)消費(fèi)信貸的接受方主要是高收入群體時(shí)，對(duì)于消費(fèi)需求的拉動(dòng)作用就會(huì)大打折扣。這是符合邏輯的，因?yàn)楦呤杖肴巳合M(fèi)受到預(yù)算約束影響較少，增加消費(fèi)信貸對(duì)于這一部分人群的消費(fèi)需求刺激作用有限。同時(shí)，盡管消費(fèi)信貸可以刺激高收入人群對(duì)于更高層次的、滿足于享樂(lè)需要的消費(fèi)需求，但是一方面，這種需求的擴(kuò)張會(huì)傳遞出錯(cuò)誤的市場(chǎng)信號(hào)，導(dǎo)致資源的誤置，惡化低收入人群的現(xiàn)狀;另一方面，在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)的情況下，高收入人群還可以選擇在國(guó)內(nèi)辦信用卡，轉(zhuǎn)而到國(guó)外進(jìn)行消費(fèi)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)消費(fèi)外泄。這種偏向于高收入人群的消費(fèi)信貸帶來(lái)了社會(huì)貧富差異進(jìn)一步分化，將廣大工人家庭置于更加惡劣的境地。

影響機(jī)制3：沒(méi)有有效的工資提高機(jī)制，工人工資長(zhǎng)時(shí)間保持在一個(gè)水平，不能享受到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的福利。也就是說(shuō)，工人階級(jí)不僅不能從參與金融活動(dòng)中獲利，甚至在參與生產(chǎn)的過(guò)程中被剝削的程度就極度惡化。因此在這種情況下，消費(fèi)信貸無(wú)疑是雪上加霜，對(duì)于工人階級(jí)多次剝削，使得工人階級(jí)的生存條件持續(xù)惡化，勞動(dòng)力“萎縮”。

影響機(jī)制4：金融市場(chǎng)過(guò)熱，實(shí)體經(jīng)濟(jì)“脫實(shí)向虛”情況嚴(yán)重，工人家庭負(fù)債率較高，經(jīng)濟(jì)中杠桿率較高，損傷工人階級(jí)利益。

首先，經(jīng)濟(jì)中杠桿率較高，通貨膨脹水平較高，導(dǎo)致工人家庭的生活成本較高，不利于工人階級(jí)，即最廣大的消費(fèi)者群體。工人家庭還可能試圖進(jìn)行金融投資，但是實(shí)際上加大了工人家庭的金融參與度，在再生產(chǎn)的過(guò)程中被資本多次剝削。其次，對(duì)于非金融的實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)，根據(jù)已有研究，產(chǎn)業(yè)資本會(huì)在利潤(rùn)最大化的目標(biāo)下安排生產(chǎn)活動(dòng)和金融活動(dòng)，如果金融活動(dòng)的預(yù)期收益率較高，會(huì)加大對(duì)于金融投機(jī)活動(dòng)的資本投入，加大“脫實(shí)向虛”的程度，進(jìn)一步推高經(jīng)濟(jì)中的杠桿率。金融化程度的累積加深使得經(jīng)濟(jì)中存在大量泡沫，而最終的主要受害者將是廣大的工人階級(jí)。

三、結(jié)論

本文通過(guò)對(duì)消費(fèi)信貸對(duì)居民消費(fèi)情況的影響機(jī)制的研究，得出如果不對(duì)消費(fèi)信貸的投入領(lǐng)域和投入主體做適當(dāng)引導(dǎo)、沒(méi)有相匹配的收入提高機(jī)制和有效的金融市場(chǎng)管控，使得消費(fèi)信貸更多集中于某幾個(gè)領(lǐng)域、收入較高的群體當(dāng)中，消費(fèi)信貸不僅不能起到有效的拉動(dòng)內(nèi)需的作用，還會(huì)惡化經(jīng)濟(jì)體中的固有矛盾，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定性增加，不利于經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期發(fā)展，也使得最廣大的消費(fèi)群體——工人階級(jí)——利益受損，面臨更大程度的、多次的剝削。

因此，本文得出，消費(fèi)信貸首先應(yīng)該控制在合理的規(guī)模之內(nèi)（與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和工資提高水平相比），尤其是控制消費(fèi)信貸在一些容易形成經(jīng)濟(jì)泡沫的行業(yè)的規(guī)模，并控制高收入群體的消費(fèi)信貸規(guī)模、加強(qiáng)低收入群體的消費(fèi)信貸可得性，與此同時(shí)，落實(shí)有效的工資提高機(jī)制以及加強(qiáng)對(duì)于金融市場(chǎng)的管制，才能有效發(fā)揮消費(fèi)信貸對(duì)于拉動(dòng)居民消費(fèi)需求、從而拉動(dòng)內(nèi)需的積極作用，使得經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展。

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作者單位：中國(guó)人民大學(xué)