張冰心

[摘 要]高效的資金管理始終是各個(gè)公司經(jīng)營者不斷探索的課題。文章從企業(yè)持續(xù)經(jīng)營與健康發(fā)展、預(yù)防商貿(mào)企業(yè)經(jīng)營舞弊、企業(yè)償債能力等方面闡述了資金管理的重要性，并從應(yīng)收賬款、庫存、籌資方式等方面分析了現(xiàn)代企業(yè)在資金管理工作中存在的困難和問題，提出了一系列強(qiáng)化商貿(mào)企業(yè)資金管理的措施：加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理、完善庫存結(jié)構(gòu)、提高資金回流速度和強(qiáng)化內(nèi)控體系。良好的資金管理對促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)步、可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

[關(guān)鍵詞]商貿(mào)企業(yè);資金管理;企業(yè)償債能力

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.15.083

資金管理是企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的必要條件，高效的資金管理不但提升了企業(yè)資金運(yùn)作的穩(wěn)定性和效率性，而且有助于企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理集約化的目標(biāo)。對于商貿(mào)企業(yè)而言，前端是采購，資金的使用;后端是銷售，資金的流入。資金在整個(gè)商品流通環(huán)節(jié)以多種形式出現(xiàn)，如貨幣資金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、庫存商品等。因此，系統(tǒng)地研究商貿(mào)企業(yè)資金管理，剖析當(dāng)前資金管理模式中存在的問題與不足，并提出相應(yīng)的解決策略，將有助于商貿(mào)企業(yè)在未來風(fēng)險(xiǎn)與收益中做出合理的經(jīng)營決策，增強(qiáng)商貿(mào)企業(yè)資金的流動(dòng)性和穩(wěn)定性。

1 商貿(mào)企業(yè)資金管理的重要性

資金管理是商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，能夠影響企業(yè)籌資、運(yùn)營、投資等重要方面的決策，在企業(yè)的計(jì)劃、控制、考核等運(yùn)營中也扮演著重要角色。此外，資金是股東獲取收益的最終貨幣表現(xiàn)，是最直接的利益輸出方式，做好企業(yè)資金管理將有利于保障股東利益順利實(shí)現(xiàn)，提高企業(yè)運(yùn)營效率。

1.1 加強(qiáng)資金管理有助于保障商貿(mào)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營與健康發(fā)展

對于商貿(mào)企業(yè)而言，資金管理主要圍繞“增”“減”“存”三方面開展?！霸觥笔侵干藤Q(mào)企業(yè)如何籌集資金，為企業(yè)提供發(fā)展動(dòng)力和生存能力;“減”是指商貿(mào)企業(yè)如何運(yùn)用資金進(jìn)行投資策略，為企業(yè)拓展資金來源渠道，增強(qiáng)企業(yè)持續(xù)盈利能力;“存”是指商貿(mào)企業(yè)如何對庫存現(xiàn)金進(jìn)行管理，使企業(yè)在短、中、長期的資金需求中保持平衡。因此，資金是商貿(mào)企業(yè)的流動(dòng)“血液”，資金管理不到位將直接影響資金運(yùn)營，最終影響企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展。資金有效管理能夠?yàn)樯藤Q(mào)企業(yè)在激烈的競爭中提供堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)，是商業(yè)競爭中決定勝負(fù)的主要因素之一。與此同時(shí)，資金也是商貿(mào)企業(yè)日常薪金支付、債務(wù)清查、稅費(fèi)開支的基礎(chǔ)保障。

1.2 提高資金管理效率將有效提高商貿(mào)企業(yè)經(jīng)營效率

資金管理效率與企業(yè)經(jīng)營效率是息息相關(guān)的，在針對具體業(yè)務(wù)進(jìn)行資金分配時(shí)，完善的資金管理制度能夠提高資金的使用效率，促進(jìn)資金循環(huán)、有序、健康的運(yùn)行，企業(yè)經(jīng)營效率就會隨之提升。簡單地說，縮短應(yīng)收賬款賬期，收回的資金可以重新用于采購和銷售，從而完成新一輪的利潤生成，提高企業(yè)整體的經(jīng)營效率。

1.3 良好的資金管理能力是商貿(mào)企業(yè)償債能力的必要保障

在商貿(mào)企業(yè)的資產(chǎn)中，良好的資金管理能力有助于增加流動(dòng)資產(chǎn)和速動(dòng)資產(chǎn)在商貿(mào)企業(yè)總資產(chǎn)中的比重，比如應(yīng)收賬款及時(shí)回收，或者庫存商品及時(shí)變現(xiàn)，現(xiàn)金、銀行存款增加，從而增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，保障其及時(shí)償還到期債務(wù)，增強(qiáng)企業(yè)信用狀況以及樹立良好的企業(yè)形象。

1.4 資金管理措施是預(yù)防商貿(mào)企業(yè)經(jīng)營舞弊的重要手段

由于企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的缺陷，導(dǎo)致管理層濫用職權(quán)，監(jiān)督失控，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺乏透明度，極大地為管理層經(jīng)營舞弊提供了條件，不僅給企業(yè)自身利益相關(guān)者帶來利益損失，還會誤導(dǎo)其他信息使用者的經(jīng)濟(jì)決策。在商貿(mào)企業(yè)的資產(chǎn)中，貨幣資金的流動(dòng)性最強(qiáng)，也是經(jīng)營舞弊中最輕易被操縱的資產(chǎn)，如果不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并采取措施治理資金管理中的薄弱環(huán)節(jié)，其經(jīng)營舞弊將會迅速蔓延。嚴(yán)格的資金管理能避免企業(yè)運(yùn)營中的漏洞，公司員工均遵循規(guī)范的操作模式，舞弊者便無機(jī)可乘。因此，較高的貨幣資金管理水平將減少經(jīng)營舞弊風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會，是建立良好內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。

2 商貿(mào)企業(yè)資金管理中存在的問題

2.1 應(yīng)收賬款賬齡長，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大

為了實(shí)現(xiàn)較高庫存轉(zhuǎn)化率和擴(kuò)大收入規(guī)模，商貿(mào)企業(yè)在交易中往往采用賒銷的方式進(jìn)行商品及服務(wù)銷售。大量的賒銷行為將導(dǎo)致企業(yè)的應(yīng)收賬款在流動(dòng)資金中占比較大。應(yīng)收賬款的賬齡越長，企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也將越大，因?yàn)閷Ψ絾挝坏拈L期應(yīng)付未付的款項(xiàng)能否及時(shí)按量收回將隨著其自身財(cái)務(wù)狀況好壞、償債能力強(qiáng)弱變化而波動(dòng)，而這些因素正是應(yīng)收賬款企業(yè)無法控制的風(fēng)險(xiǎn)。尤其在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期，一些下游企業(yè)往往會出現(xiàn)資金鏈斷裂，導(dǎo)致應(yīng)付賬款逾期支付的現(xiàn)象。

2.2 庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率低

存貨周轉(zhuǎn)率體現(xiàn)了資金使用的效率。企業(yè)庫存結(jié)構(gòu)不合理，如滯銷商品長期在庫，不但壓占企業(yè)資金，還提高企業(yè)的儲存成本。在針對商貿(mào)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析時(shí)，經(jīng)常發(fā)現(xiàn)存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中的占比居高不下，產(chǎn)品庫齡較長，一年以上的庫存占比高的情況。針對這一情況，進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，企業(yè)產(chǎn)品的存銷比同樣較高，庫存結(jié)構(gòu)不合理，庫存存貨偏多，即企業(yè)銷售能力不足，存貨周轉(zhuǎn)率低。存貨周轉(zhuǎn)率低說明企業(yè)將存貨轉(zhuǎn)化為收入—利潤—現(xiàn)金的這一流程運(yùn)行效率低，以凈流出的現(xiàn)金流量為主，同時(shí)存量資金也將受到影響。

2.3 籌資方式不合理，資金成本高

當(dāng)商貿(mào)企業(yè)經(jīng)營規(guī)模發(fā)展到一定程度時(shí)，投資者投入的自有資本往往不能滿足企業(yè)發(fā)展規(guī)模的需要，通常需要借入資金用于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的擴(kuò)張。企業(yè)在進(jìn)行籌資決策時(shí)，在綜合評價(jià)多種籌資渠道、籌資條件下，尋求最經(jīng)濟(jì)、最穩(wěn)定的資金來源，降低籌資活動(dòng)的資本成本。目前，很多商貿(mào)企業(yè)庫存資金占用時(shí)間長、應(yīng)收賬款金額大、賬齡長、導(dǎo)致資金占用嚴(yán)重，流動(dòng)資金短缺，只能靠外部借款或者股東追加投資的方式來維持經(jīng)營，但這兩種籌資方式成本普遍偏高，借入資金借款利率高，追加投資產(chǎn)生的股利分配增加，均會給企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營帶來沉重負(fù)擔(dān)。

2.4 資金管理制度不健全，管理方式過于單一

在實(shí)踐中，很多商貿(mào)企業(yè)缺乏獨(dú)立完善的資金管理制度，資金管理的一般措施大多以財(cái)務(wù)制度的形式出現(xiàn)，且描述簡單缺乏可操作性。有些商貿(mào)企業(yè)雖然有獨(dú)立的資金管理制度，但未納入企業(yè)日常管理體系中，執(zhí)行中沒有有效的實(shí)施監(jiān)督，造成資金管理制度形同虛設(shè)，無法在企業(yè)運(yùn)營中真正發(fā)揮管控作用。

隨著互聯(lián)網(wǎng)+技術(shù)、移動(dòng)支付技術(shù)在商品交易中普遍應(yīng)用，越來越多的企業(yè)開始嘗試應(yīng)用多種支付方式滿足交易需求。然而大部分商貿(mào)企業(yè)依舊停留在統(tǒng)收統(tǒng)支的資金管理方式上，這種傳統(tǒng)、單一的管理方式已經(jīng)不再適應(yīng)現(xiàn)階段商貿(mào)企業(yè)組織形式的發(fā)展需要，且風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)薄弱，易于引發(fā)壞賬風(fēng)險(xiǎn)，極大地阻礙商貿(mào)企業(yè)順應(yīng)時(shí)代發(fā)展。

3 強(qiáng)化商貿(mào)企業(yè)資金管理的措施

3.1 加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

以賒銷方式為主的商貿(mào)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的日常管理，加快資金回收。建立完善的應(yīng)收賬款管理制度，并在企業(yè)內(nèi)部從上至下全面貫徹執(zhí)行并實(shí)時(shí)監(jiān)督。財(cái)務(wù)人員一方面應(yīng)定期與客戶核對賬目，必要時(shí)采取函證措施。做好應(yīng)收賬款賬齡分析，嚴(yán)格控制金額大、賬齡長的應(yīng)收賬款余額;另一方面加強(qiáng)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理。建立客戶信用檔案，采取信用額度管理辦法，重點(diǎn)關(guān)注客戶的信用評估、授信額度、信用期限、超信用期應(yīng)采取的措施等應(yīng)收賬款授信安排。

除財(cái)務(wù)部門對應(yīng)收賬款實(shí)施管理監(jiān)督外，商貿(mào)企業(yè)還需建立嚴(yán)格完善的應(yīng)收賬款催收制度，督促銷售人員加強(qiáng)應(yīng)收賬款催收工作，及時(shí)清賬。針對信用額度達(dá)到預(yù)警線的客戶，銷售部門應(yīng)停止發(fā)貨同時(shí)安排銷售人員及時(shí)溝通貨款清收事宜。定期對應(yīng)收賬款管理工作開展監(jiān)督考核，確保制度不因人情而廢止，真正做到應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)良性循環(huán)，風(fēng)險(xiǎn)可控。

3.2 完善庫存結(jié)構(gòu)，提高存貨周轉(zhuǎn)率

商貿(mào)企業(yè)應(yīng)結(jié)合商品進(jìn)存銷歷史數(shù)據(jù)合理編制預(yù)算目標(biāo)，確定庫存指標(biāo)和庫齡風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)。在庫存指標(biāo)和庫存風(fēng)險(xiǎn)分析中不應(yīng)單一的以指標(biāo)高低作為庫存有無風(fēng)險(xiǎn)的判斷標(biāo)準(zhǔn)，而應(yīng)考慮與收入規(guī)模結(jié)合分析。當(dāng)收入為達(dá)到預(yù)期值時(shí)，庫存指標(biāo)應(yīng)相應(yīng)調(diào)低，同時(shí)分析收入達(dá)到目標(biāo)值的原因。當(dāng)收入達(dá)到設(shè)定目標(biāo)時(shí)，庫存指標(biāo)和庫齡風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)超過標(biāo)準(zhǔn)，商貿(mào)企業(yè)需要加強(qiáng)銷售能力，加速商品銷售，提高存貨周轉(zhuǎn)率，促進(jìn)庫存快速轉(zhuǎn)化。因此，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身銷售水平與預(yù)算目標(biāo)，合理設(shè)置庫存結(jié)構(gòu)。

3.3 提高資金回流速度，降低資金成本

在實(shí)際運(yùn)營中，面對資金成本過高的問題，商貿(mào)企業(yè)可以采取以下措施加快資金回流，降低資金使用成本。具體包括：一是提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，加快資金周轉(zhuǎn)速度，促進(jìn)資金回流，以此來減少企業(yè)借入資金額度。二是加強(qiáng)與上游供應(yīng)商談判，力爭縮短訂貨周期、延長應(yīng)付賬款賬期、減少預(yù)付賬款支付。三是對客戶的應(yīng)收款賬期要有合理的評估，完善應(yīng)收賬款的管理。四是對于集團(tuán)或是資金賬戶多的企業(yè)，要執(zhí)行資金集中管理，歸集各個(gè)賬戶資金，統(tǒng)籌規(guī)劃資金的使用情況。

3.4 強(qiáng)化內(nèi)控體系，全面提升資金管理監(jiān)督功能

為了保障資金管理有效，強(qiáng)化內(nèi)控體系也是一個(gè)很重要的手段。有了完善嚴(yán)格的內(nèi)部審計(jì)制度，才能正確執(zhí)行資金管理行為，為管理保駕護(hù)航。首先，內(nèi)部審計(jì)部門必須獨(dú)立于其他部門，要對內(nèi)部審計(jì)部門的匯報(bào)對象和匯報(bào)方式做出明確規(guī)定;其次，建立完善的企業(yè)內(nèi)部審計(jì)制度，令審計(jì)工作有章可循，有制度可依;最后，組建一支有專業(yè)、有原則的內(nèi)審團(tuán)隊(duì)，有效執(zhí)行企業(yè)內(nèi)部審計(jì)制度。有了完善的內(nèi)控體系才能最大限度地保證企業(yè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)可靠，防范資金舞弊風(fēng)險(xiǎn)。

4 結(jié)論

資金是企業(yè)生存和發(fā)展的根基，完善、高效的資金管理能夠提升企業(yè)經(jīng)營效率，甚至為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益。因此，不斷強(qiáng)化企業(yè)的資金管理制度，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，優(yōu)化企業(yè)庫存結(jié)構(gòu)，進(jìn)而加快流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)速度;同時(shí)完善、強(qiáng)化公司的內(nèi)控體系，讓規(guī)范的資金管理模式深入員工意識，令資金管理潛移默化地貫穿經(jīng)營活動(dòng)的全過程，從而提升資金使用效率，為企業(yè)長期發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的資源保障。

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