石丹 劉瑞哲 蔡情怡

摘?要： 近年來， 信息科技的發(fā)展日新月異， 金融科技等新概念應(yīng)運(yùn)而生，改變著人們生活的點點滴滴?；赪eb of Science和CNKI數(shù)據(jù)庫，運(yùn)用Citespace軟件對金融科技領(lǐng)域的中英文文獻(xiàn)分別進(jìn)行梳理，通過對該領(lǐng)域的作者共現(xiàn)分析、文獻(xiàn)共被引聚類分析、關(guān)鍵詞聚類分析和熱點詞突現(xiàn)分析等方法，得到金融科技領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀、研究熱點及研究前沿，展現(xiàn)金融科技研究的總體態(tài)勢和未來圖景。研究發(fā)現(xiàn)，金融科技的內(nèi)涵及形態(tài)研究、金融科技的動因分析、金融科技的影響研究、金融科技的風(fēng)險研究等是當(dāng)前金融科技研究的四個熱點主題;未來研究應(yīng)重點關(guān)注金融科技風(fēng)險監(jiān)管研究、金融科技的普惠性研究、金融領(lǐng)域人工智能發(fā)展研究和金融科技全球生態(tài)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)研究等。

關(guān)鍵詞： 金融科技;Citespace;研究熱點;研究前沿

中圖分類號： F831?文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A?DOI： 10.3963/j.issn.1671|6477.2020.02.017

一、引言

在新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的背景下，全球金融科技蓬勃發(fā)展。2019年8月，中國人民銀行印發(fā)的《金融科技（Fintech）發(fā)展規(guī)劃（2019|2021年）》明確指出，要進(jìn)一步增強(qiáng)金融業(yè)科技應(yīng)用能力，實現(xiàn)金融與科技深度融合、協(xié)調(diào)發(fā)展，明顯增強(qiáng)人民群眾數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化金融產(chǎn)品和服務(wù)的滿意度[1]。近年來，金融科技的迅猛發(fā)展引起了國內(nèi)外學(xué)者的廣泛關(guān)注，圍繞金融科技領(lǐng)域的研究成果日益增多。因此，科學(xué)梳理金融科技的發(fā)展脈絡(luò)及其熱點和前沿，具有重要的理論和現(xiàn)實意義。目前國內(nèi)外以金融科技為主題的綜述已有不少成果，如金融科技的發(fā)展[2]、影響[3]、國際監(jiān)管[4]、征信體系建設(shè)[5]等，但基于Citespace分析該領(lǐng)域研究現(xiàn)狀、熱點及前沿等方面的研究文章則相對較少。

本文運(yùn)用Citespace5.5.R2軟件，采用可視化的文獻(xiàn)計量方法，分別對近十二年金融科技領(lǐng)域的英文文獻(xiàn)和中文文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，試圖勾勒出金融科技領(lǐng)域國內(nèi)外研究的總體態(tài)勢與未來圖景，為完善金融科技領(lǐng)域的研究體系提供新的思路。

二、數(shù)據(jù)來源和研究方法

（一）數(shù)據(jù)來源

本文采用Web of science和CNKI數(shù)據(jù)庫分別進(jìn)行英文文獻(xiàn)和中文文獻(xiàn)檢索，數(shù)據(jù)檢索時間為2019年9月，時間跨度為2008—2019年。由于金融科技還處于發(fā)展初期，僅用“金融科技（Fintech）”一詞進(jìn)行檢索的數(shù)據(jù)結(jié)果較少，學(xué)者對其研究還涉及到多種創(chuàng)新技術(shù)在金融領(lǐng)域各方面的應(yīng)用情況，因此本文除了采用“金融科技（Fintech）”一詞，還把創(chuàng)新技術(shù)與其應(yīng)用的金融領(lǐng)域相結(jié)合來選擇關(guān)鍵詞進(jìn)行檢索，將檢索式設(shè)為“Fintech（金融科技）、Big Data（大數(shù)據(jù)）/Blockchain（區(qū)塊鏈）/Artificial Intelligence（人工智能）/Cloud|Computing（云計算）&Investment（投資）/Banking（銀行）/Lending（貸款）/Finance（財政）/Currency（貨幣）/Payment（支付）/Securicities（證券）”，排除其他不相關(guān)學(xué)科的文獻(xiàn)后，分別得到407篇英文文獻(xiàn)和3758篇中文文獻(xiàn)。

（二）研究方法

由美國著名學(xué)者陳超美團(tuán)隊開發(fā)的Citespace可視化分析軟件，采用適合多元、分時和動態(tài)的復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)分析，繪制了科學(xué)和技術(shù)領(lǐng)域發(fā)展的知識圖譜，并展示了科學(xué)知識領(lǐng)域的信息全景，用于識別某一科學(xué)領(lǐng)域的關(guān)鍵文獻(xiàn)、研究熱點和前沿方向[6]。由于Citespace軟件一次只能單獨分析一個數(shù)據(jù)庫，為了使英文文獻(xiàn)和中文文獻(xiàn)相結(jié)合，因此本文使Citespace5.5.R2分別對WOS和CNKI數(shù)據(jù)庫進(jìn)行發(fā)文作者共現(xiàn)分析、文獻(xiàn)共被引聚類分析、關(guān)鍵詞聚類分析、熱點詞突現(xiàn)分析，來探究國內(nèi)外金融科技研究領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀、研究熱點與研究前沿。

三、文獻(xiàn)統(tǒng)計分析

（一）文獻(xiàn)產(chǎn)出時間分析

通過對本文所選時間段內(nèi)每年的金融科技領(lǐng)域相關(guān)文獻(xiàn)數(shù)量進(jìn)行統(tǒng)計分析，可以從整體上看出金融科技領(lǐng)域中英文文獻(xiàn)數(shù)量的變化趨勢。由圖1可以看出，金融科技相關(guān)領(lǐng)域的中英文文獻(xiàn)數(shù)量在2008—2019年間呈逐年增長態(tài)勢。其中，2008—2012年，由于金融科技剛剛興起，中英文文獻(xiàn)數(shù)量增長緩慢且總量相差不大;2013—2016年，學(xué)者們對金融科技領(lǐng)域的研究逐漸增多，文獻(xiàn)數(shù)量增速加快，并且中文文獻(xiàn)數(shù)量增長速度明顯快于英文文獻(xiàn)，2016年中文文獻(xiàn)數(shù)量達(dá)到721篇，而英文文獻(xiàn)數(shù)量僅44篇;2017—2018年，英文文獻(xiàn)和中文文獻(xiàn)數(shù)量都出現(xiàn)大幅增長，且國內(nèi)學(xué)者更加關(guān)注于金融科技領(lǐng)域的研究，2018年中文文獻(xiàn)數(shù)量高達(dá)1770篇，是英文文獻(xiàn)數(shù)量的6倍。由于2019年的文獻(xiàn)數(shù)量未統(tǒng)計完全，僅統(tǒng)計到9月份，因此在圖中用虛線表示。通過對文獻(xiàn)增長趨勢分析可以預(yù)計，2019年的中英文文獻(xiàn)數(shù)量將會超過2018年。

（二）作者共現(xiàn)分析

為了探究國內(nèi)外金融科技領(lǐng)域具有較大影響力的作者，本文分別進(jìn)行了英文文獻(xiàn)作者共現(xiàn)分析和中文文獻(xiàn)作者共現(xiàn)分析。運(yùn)行CiteSpace，時間跨度設(shè)為“2008|2019”，“time slice”設(shè)為 1，“node type” 選擇 “Author”， TopN=50，僅使每個時間切片中發(fā)文量排在前50的作者顯示在生成的圖譜中。將所得到的英文文獻(xiàn)和中文文獻(xiàn)的高頻作者及其高被引文獻(xiàn)進(jìn)行匯總，如表1和表2所示。

從表1中可以看出，國外金融科技領(lǐng)域發(fā)文量最多的是來自重慶大學(xué)的易舒平，共4篇，其中被引頻次最高的文獻(xiàn)為《供應(yīng)鏈投資決策與協(xié)調(diào)：大數(shù)據(jù)時代的新研究》，作者建立了原始供應(yīng)鏈模型，對大數(shù)據(jù)環(huán)境下消費者行為的一些變化進(jìn)行了分析[7]。發(fā)文量排名第二的作者是來自法蘭克福大學(xué)的Parker C，共3篇，其被引頻次最高的文獻(xiàn)是《金融科技革命：解讀金融服務(wù)業(yè)創(chuàng)新、顛覆和轉(zhuǎn)型的力量》，該文提出了一種可以評估金融服務(wù)四個領(lǐng)域的變化和轉(zhuǎn)變程度的新的金融科技創(chuàng)新映射方法[8]。排名并列第三的作者有Douglas J、Qiu M和Yan C，均發(fā)文兩篇，他們的最高被引頻次的文獻(xiàn)分別從金融科技的影響、現(xiàn)狀和技術(shù)應(yīng)用等層面對金融科技進(jìn)行了研究。

對比表1 和表2，國內(nèi)金融科技領(lǐng)域的作者發(fā)文量略多于國外作者的發(fā)文量，排名第一的作者是南京財經(jīng)大學(xué)的陸岷峰，共28篇，其中被引頻次最高的文獻(xiàn)是《金融科技與商業(yè)銀行創(chuàng)新發(fā)展趨勢》，該文分析了金融與科技結(jié)合的邏輯基礎(chǔ)及其對商業(yè)銀行的影響路徑，并創(chuàng)造性地在商業(yè)銀行中引入金融科技戰(zhàn)略[9]。并列第二的作者是深圳前海瀚德互聯(lián)網(wǎng)金融研究院的楊望和中國銀行總行網(wǎng)絡(luò)金融部的楊濤，發(fā)表文獻(xiàn)15篇，其中楊望被引頻次最高的文獻(xiàn)是《區(qū)塊鏈的技術(shù)原理及其在金融領(lǐng)域的應(yīng)用》，介紹了當(dāng)前金融科技領(lǐng)域最前沿的區(qū)塊鏈技術(shù)的原理、特點及其在金融行業(yè)的應(yīng)用情況，認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)可能會給整個金融生態(tài)帶來巨大的變化[10]。楊濤被引頻次最高的文獻(xiàn)是《對人工智能在金融領(lǐng)域應(yīng)用的思考》，作者分析了人工智能對金融行業(yè)帶來的影響，認(rèn)為人工智能將極大優(yōu)化金融現(xiàn)有流程，使金融服務(wù)更加個性化和智能化[11]。伍旭川和巴曙松均發(fā)文在7篇以上，分別從金融科技的監(jiān)管和金融科技領(lǐng)域核心技術(shù)應(yīng)用的角度為金融科技的發(fā)展獻(xiàn)計獻(xiàn)策。

四、金融科技研究熱點

為了研究金融科技領(lǐng)域研究的熱點主題，對所得數(shù)據(jù)進(jìn)行聚類分析。利用CiteSpace分別對金融科技領(lǐng)域英文文獻(xiàn)和中文文獻(xiàn)進(jìn)行文獻(xiàn)共被引聚類分析和關(guān)鍵詞聚類分析，將時間跨度設(shè)為“2008|2019”，“time slice”設(shè)為1，“node type”分別選擇“Reference”和“Keyword”，將“Selection Criteria”分別設(shè)為“TopN=50”和“TopN%=20%”，并選用尋徑網(wǎng)絡(luò)算法（Pathfinder）和修剪切片網(wǎng)（Pruning Sliced Networks）進(jìn)行路徑網(wǎng)絡(luò)修剪以簡化圖譜顯示①。根據(jù)對數(shù)似然率（log|likely ratio）聚類算法，Citespace可自動識別出文獻(xiàn)聚類，本文選取形成時間較晚，節(jié)點數(shù)較多的英文文獻(xiàn)12個聚類和中文文獻(xiàn)8個聚類（如圖2和圖3所示）。本文結(jié)合聚類標(biāo)簽和文獻(xiàn)內(nèi)容發(fā)現(xiàn)，金融科技的熱點主題主要涉及以下4個方面（見表3）。

金融科技的內(nèi)涵及形態(tài)研究，聚類標(biāo)簽包括“大數(shù)據(jù)分析（Big Data Analytics）”、“區(qū)塊鏈

（Blockchain）”、“眾籌（Crowd|Funding）”、“人工智能（Artificial Intelligence）”、“云計算（Cloud Computing）”、“點對點貸款（Peer|To|peer Lending）”以及“數(shù)據(jù)挖掘”、“數(shù)字貨幣”等。金融科技的內(nèi)涵可以從不同的角度進(jìn)行理解，從服務(wù)角度來看，金融科技可以被認(rèn)為是一種金融服務(wù)，通過創(chuàng)新技術(shù)的介入來滿足人們和社會的需求，具有高效率、降低成本、業(yè)務(wù)流程改進(jìn)、快速性、靈活性和創(chuàng)新性等特點[12|17]。從產(chǎn)業(yè)角度來看，金融科技是由一些運(yùn)用科技提升金融服務(wù)效率的企業(yè)構(gòu)成的一個經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，其中包含大量的金融科技初創(chuàng)企業(yè)[18|21]。金融科技的形態(tài)十分豐富，結(jié)合中英文文獻(xiàn)分析可以分為以下幾類：區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)和人工智能等運(yùn)用于金融領(lǐng)域的核心技術(shù)。區(qū)塊鏈技術(shù)主要是對一些特殊問題進(jìn)行解決而產(chǎn)生的對數(shù)據(jù)庫進(jìn)行優(yōu)化的一項技術(shù)，具有去中心化、安全性和透明性等多方面的特征[22]，其應(yīng)用于支付與結(jié)算、票據(jù)與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)、證券等資產(chǎn)交易市場、監(jiān)督政府的財務(wù)等領(lǐng)域[23|26]。云計算是并行處理、分布式計算以及網(wǎng)格計算等基礎(chǔ)的商業(yè)實現(xiàn)[27]，各個企業(yè)采用云計算來解決各種操作和后勤問題，包括降低運(yùn)營成本、協(xié)作和共享、災(zāi)害預(yù)防、數(shù)據(jù)安全和監(jiān)管合規(guī)等[28]。大數(shù)據(jù)作為云計算、物聯(lián)網(wǎng)之后IT業(yè)界又一大顛覆性的技術(shù)革命[29]，其具有的大量、高速、多樣化、真實性等特點使其在銀行的各項業(yè)務(wù)及風(fēng)險管理和小微企業(yè)融資中進(jìn)行了廣泛的應(yīng)用[30|31]。人工智能能極大優(yōu)化現(xiàn)有的金融交易過程，可應(yīng)用并服務(wù)于前端的客戶，實現(xiàn)各種金融交易和財務(wù)分析決策，比如智能客服、生物識別、智能投顧等方面[32|33]。

金融科技的動因分析，聚類標(biāo)簽包括“信息技術(shù)（Information Technology）”、“機(jī)器學(xué)習(xí)（Machine Learning）”、“資源價格（ Resource Pricing）”等。梳理文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，推動金融科技發(fā)展的主要力量有需求驅(qū)動、供給驅(qū)動、技術(shù)驅(qū)動和監(jiān)管驅(qū)動。Gimpel指出，無論是個體或者企業(yè)，都需要更便捷、高效的金融服務(wù)，而那些無法獲得正規(guī)金融渠道的低收入家庭和中小微企業(yè)，則需要通過更普惠的金融服務(wù)，享有更多的金融設(shè)施與金融技術(shù)[34]。Lee研究發(fā)現(xiàn)，受到風(fēng)險、效率、意愿等因素的影響，目前金融機(jī)構(gòu)主要服務(wù)于大中型企業(yè)，較少服務(wù)于小微企業(yè)和個人，經(jīng)濟(jì)體為彌補(bǔ)現(xiàn)有金融服務(wù)體系的不足，利用科技提供風(fēng)險管理、數(shù)據(jù)分析和交易平臺，導(dǎo)致新的生態(tài)系統(tǒng)出現(xiàn)，包括現(xiàn)有企業(yè)和金融科技初創(chuàng)企業(yè)，也包括金融服務(wù)業(yè)以外的公司[35]。Okamura認(rèn)為，信息技術(shù)（IT）及其融合的最新發(fā)展，如區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)或云計算等，使金融服務(wù)公司不僅能夠?qū)崿F(xiàn)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)流程自動化，而且能夠為金融服務(wù)行業(yè)提供全新的產(chǎn)品、服務(wù)、流程和業(yè)務(wù)模型[36]。Puschmann指出，監(jiān)管環(huán)境的變化也是推動金融科技發(fā)展的重要因素之一。2008年的金融危機(jī)使得金融業(yè)監(jiān)管加強(qiáng)，合規(guī)成本上升，而監(jiān)管相關(guān)部門對金融科技這些初創(chuàng)企業(yè)的監(jiān)管較為寬松，許多國家引入新的監(jiān)管沙盒模式以測試新的產(chǎn)品、服務(wù)和業(yè)務(wù)模式，從而給予了金融科技充足的發(fā)展空間[37]。

金融科技的影響研究，主要討論金融科技對金融機(jī)構(gòu)和普惠金融的影響，聚類標(biāo)簽包括“商業(yè)模型（Business Models）”、“普惠金融（Financial Inclusion）”、“銀行服務(wù)（Banking Services）”以及“商業(yè)銀行”、“轉(zhuǎn)型”、“數(shù)字普惠金融”、“小微企業(yè)”。金融科技能提升金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)效率，但也加劇了大型機(jī)構(gòu)之間的競爭。蔡琴指出，金融科技正攜人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，快速進(jìn)入傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，利用金融科技可大幅提升傳統(tǒng)金融服務(wù)的操作效率與客戶體驗[38]。Julapa指出，金融科技的發(fā)展可減少摩擦和交易成本，可以優(yōu)化商業(yè)銀行等小微金融服務(wù)的流程，降低經(jīng)營成本，提升服務(wù)效率[39]。Buchak指出，金融科技的發(fā)展導(dǎo)致銀行等大型金融機(jī)構(gòu)的競爭加劇。傳統(tǒng)金融業(yè)過去賴以生存競爭的價格優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢、渠道優(yōu)勢和傳統(tǒng)的競爭策略已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，需要以更動態(tài)、更靈活、更前瞻的發(fā)展戰(zhàn)略來應(yīng)對新的競爭[40]。同時，金融科技創(chuàng)新發(fā)展了普惠金融。修永春研究了金融科技對于促進(jìn)普惠金融發(fā)展的作用，指出金融科技的發(fā)展有助于金融擴(kuò)寬其服務(wù)范圍，滿足小微企業(yè)、低收入群體、民營企業(yè)等實體經(jīng)濟(jì)重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的普惠金融需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展[41]。

金融科技的風(fēng)險識別研究，主要探討金融科技風(fēng)險的產(chǎn)生機(jī)理、風(fēng)險的特征及類型，聚類標(biāo)簽包括“金融監(jiān)管（Financial Regulation）”及“信用風(fēng)險”等。金融科技的發(fā)展促進(jìn)了金融創(chuàng)新，但與此同時，它們也存在著一些風(fēng)險隱患。寧方國指出，金融科技領(lǐng)域缺乏完善的適當(dāng)性管理機(jī)制，小而分散的業(yè)務(wù)模式給風(fēng)險管理帶來了極大的困難。當(dāng)市場行情下行時，風(fēng)險承受能力差的投資者首當(dāng)其沖，長尾風(fēng)險迅速擴(kuò)散，進(jìn)而可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險[42]。於勇成指出，由于金融科技的創(chuàng)新發(fā)展具有一定脆弱性，除金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營問題外，過度依賴于技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)等也會誘發(fā)風(fēng)險[43]。相比于傳統(tǒng)金融風(fēng)險，金融科技風(fēng)險具有復(fù)雜性、內(nèi)生性、獨特性、不平衡性、難控性等特點。與此同時，一些學(xué)者討論了關(guān)于金融科技的風(fēng)險類型，發(fā)現(xiàn)金融科技領(lǐng)域存在如操作風(fēng)險、潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、信用風(fēng)險等風(fēng)險。金融穩(wěn)定委員會（FSB）提出，由于網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，一些能夠以較低的成本提供交易服務(wù)的提供商可能會占據(jù)市場主導(dǎo)地位，這種支配地位可能會提高集中度和支付系統(tǒng)前端的操作風(fēng)險[44]。Li指出目前金融科技的發(fā)展跨越了區(qū)域和時空的障礙，創(chuàng)新的類型和發(fā)展模式也產(chǎn)生了不同的宏觀金融風(fēng)險，風(fēng)險傳播速度非?？欤纱舜嬖跐撛诘南到y(tǒng)性風(fēng)險[45]。Yang發(fā)現(xiàn)金融科技的發(fā)展存在著合規(guī)風(fēng)險，現(xiàn)有的法律框架不能有效地規(guī)范由新技術(shù)的發(fā)展帶來的新的金融形式和交易。同時，他指出，F(xiàn)intech的發(fā)展依賴于先進(jìn)的技術(shù)和交易平臺，如果底層技術(shù)或平臺存在內(nèi)在錯誤會帶來更大的影響，從而產(chǎn)生技術(shù)風(fēng)險[46]。Magnuson指出，由于信用體系不健全，加上傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)缺乏應(yīng)對金融科技的經(jīng)驗，機(jī)構(gòu)自行制定不太成熟的審查和監(jiān)管規(guī)則，容易出現(xiàn)信用問題，從而引發(fā)信用風(fēng)險[47]。

五、金融科技研究前沿

本文通過金融科技領(lǐng)域現(xiàn)有文獻(xiàn)的熱點詞突現(xiàn)分析，進(jìn)一步探索該領(lǐng)域的研究前沿。運(yùn)行Citespace，“node type”選擇“Keyword”，將其他參數(shù)設(shè)置與上述研究熱點參數(shù)設(shè)置相同，對關(guān)鍵詞進(jìn)行突現(xiàn)值（Burtness Value）運(yùn)算，可得到關(guān)鍵詞突現(xiàn)時段表。根據(jù)表4和表5中分別所列示的國內(nèi)外金融科技領(lǐng)域研究的關(guān)鍵詞突現(xiàn)情況，將金融科技研究前沿歸納為：金融科技風(fēng)險監(jiān)管研究、金融科技的普惠性研究、金融領(lǐng)域人工智能發(fā)展研究、金融科技全球生態(tài)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)研究。

金融科技監(jiān)管研究主要討論了金融科技的監(jiān)管現(xiàn)狀及存在問題和監(jiān)管的改革思路，相關(guān)突變詞包括“金融監(jiān)管”、“監(jiān)管科技”等。張永亮總結(jié)出中國金融科技監(jiān)管從“自由放任”到“適度監(jiān)管”再到“強(qiáng)勢監(jiān)管”的演變之路。其指出，由于監(jiān)管技術(shù)不足、金融法律過時和監(jiān)管觀念保守等，使得建立在金融中介機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)上的傳統(tǒng)監(jiān)管難以適應(yīng)目前分散的金融交易環(huán)境[48]。同時，一些學(xué)者為金融科技的監(jiān)管改革提供了思路。Yang指出，技術(shù)驅(qū)動的監(jiān)管強(qiáng)調(diào)通過實時、動態(tài)，涉及所有監(jiān)管機(jī)構(gòu)和受監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信息共享機(jī)制，可以減少監(jiān)管成本，解決數(shù)據(jù)有效性問題，并建立實時預(yù)測、自上而下和基于技術(shù)的透明監(jiān)管體系[49]。Anagnostopoulos認(rèn)為，嚴(yán)格控制金融科技發(fā)展帶來的風(fēng)險不利于企業(yè)的發(fā)展，“監(jiān)管沙箱”作為創(chuàng)新者和監(jiān)管者之間問題的潛在解決方案，可以為企業(yè)創(chuàng)新提供安全的環(huán)境，且能使消費者得到切實保護(hù)[50]。Currie認(rèn)為，金融科技監(jiān)管必然具有國際性，需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)與其他司法管轄區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立聯(lián)系，以便共享信息并防止不必要的沖突[51]。

金融科技的普惠性研究主要介紹了金融科技的普惠功能，相關(guān)突變詞包括“普惠金融”、“服務(wù)（Service）”等。美國埃森哲咨詢公司在2015年發(fā)表了題為《Fintech和銀行業(yè)的未來：數(shù)字化的破壞和重新想象》的研究報告，認(rèn)為金融科技正在引領(lǐng)一場數(shù)字化的破壞性革命，將削弱銀行的核心作用和重要性，但同時也將使銀行通過變革提供更好、更便捷的服務(wù)[52]。EY調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在數(shù)據(jù)可得、監(jiān)管環(huán)境寬容和充足資金的情況下，通過P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、電子商務(wù)融資、票據(jù)融資、在線供應(yīng)鏈融資和貿(mào)易融資等定制產(chǎn)品，金融科技可以緩解中小企業(yè)融資難題[53]。姚遠(yuǎn)提出金融科技可以解決傳統(tǒng)金融中存在的信息不對稱、成本高、時空限制等問題，降低金融門檻以實現(xiàn)普惠[54]。馮賀霞認(rèn)為，金融科技的發(fā)展拓寬了金融服務(wù)對象、提升金融服務(wù)效率和優(yōu)化大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型，從而推動普惠金融的發(fā)展[55]。Fuster認(rèn)為，借助技術(shù)紅利，金融科技為那些無法進(jìn)入正規(guī)金融渠道的低收入家庭和中小、小微企業(yè)提供了金融服務(wù)，有助于那些特定群體擺脫貧窮[56]。

金融領(lǐng)域人工智能發(fā)展研究主要是探討人工智能的發(fā)展情況以及對金融行業(yè)造成的影響，相關(guān)突變詞為“人工智能（Artificial Intelligence）”。劉夏提出人工智能技術(shù)應(yīng)用于傳統(tǒng)銀行服務(wù)、管理等，將新興技術(shù)與金融應(yīng)用場景相結(jié)合，能創(chuàng)新發(fā)展金融服務(wù)模式、優(yōu)化戰(zhàn)略部署，重塑銀行核心競爭力[57]。師博研究發(fā)現(xiàn)，人工智能通過市場規(guī)模效應(yīng)以及與物聯(lián)網(wǎng)的有機(jī)融合，充分釋放技術(shù)外溢效應(yīng)，推動中國經(jīng)濟(jì)向創(chuàng)新驅(qū)動、協(xié)調(diào)發(fā)展、綠色發(fā)展和內(nèi)涵式發(fā)展轉(zhuǎn)型[58]。與此同時，學(xué)者對人工智能發(fā)展所帶來的影響的擔(dān)憂正在上升，呂榮杰等指出，人工智能在短期內(nèi)可能對個人造成的最大影響是工作的置換，因為人工智能實現(xiàn)自動化的工作量比以前大得多，從而擔(dān)心人工智能自動化對工作場所、就業(yè)和社會的影響[59]。

金融科技全球生態(tài)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)研究主要探討了金融科技生態(tài)系統(tǒng)的構(gòu)成及建設(shè)，相關(guān)突變詞包括“網(wǎng)絡(luò)

（Network）”、“競爭（Competition）”、“行為（Behavior）”等。Lee提出了金融科技生態(tài)系統(tǒng)的五個要素：金融科技初創(chuàng)企業(yè)、技術(shù)開發(fā)人員、政府、金融客戶、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。這些因素共同促進(jìn)了金融業(yè)的創(chuàng)新、金融業(yè)的合作與競爭，最終使金融業(yè)的消費者受益[60]。金融穩(wěn)定委員會（FSB）認(rèn)為，金融科技生態(tài)系統(tǒng)中包含了不同的參與者和不同的內(nèi)容，它具有跨界、跨區(qū)域、數(shù)字化、創(chuàng)新性、開放性等特點，打造金融科技生態(tài)系統(tǒng)不僅需要國內(nèi)政策、資金、法律支持，還需具有國際化，在引進(jìn)來的同時，也要大膽走出去，不宜太偏重本地的創(chuàng)新[61]。王均山研究發(fā)現(xiàn)，使傳統(tǒng)金融智能化、數(shù)字化是金融科技的核心，其重塑了一個可持續(xù)的金融生態(tài)系統(tǒng)，他同時指出了穩(wěn)定、共生的金融科技生態(tài)系統(tǒng)對于金融科技發(fā)展的至關(guān)重要性[62]。

六、結(jié)語

本文運(yùn)用Citespace5.5.R2對金融科技領(lǐng)域的中英文文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理，發(fā)現(xiàn)自2008年以來，國內(nèi)外學(xué)者對金融科技領(lǐng)域的關(guān)注一直呈增長態(tài)勢，且該領(lǐng)域的中文文獻(xiàn)數(shù)量增長速度明顯快于英文文獻(xiàn)數(shù)量。通過可視化知識圖譜及對金融科技領(lǐng)域的研究成果進(jìn)行系統(tǒng)梳理，發(fā)現(xiàn)目前該領(lǐng)域的四個熱點主題分別為金融科技的內(nèi)涵及形態(tài)研究、金融科技的動因分析、金融科技的影響研究、金融科技的風(fēng)險識別研究;未來應(yīng)重點關(guān)注金融科技風(fēng)險監(jiān)管研究、金融科技的普惠性研究、金融領(lǐng)域人工智能發(fā)展研究、金融科技全球生態(tài)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)研究等方面。希望本文的研究結(jié)果能為我國金融科技的發(fā)展方向提供直觀有價值的參考信息，為更充分地了解金融科技領(lǐng)域的研究狀況提供新的思路和方法。

注釋：

①?運(yùn)用Citespace軟件對WOS數(shù)據(jù)庫進(jìn)行分析時具有文獻(xiàn)共被引聚類分析和關(guān)鍵詞聚類分析功能，根據(jù)軟件運(yùn)行結(jié)果，發(fā)現(xiàn)文獻(xiàn)共被引聚類分析結(jié)果較好，因此本文對WOS數(shù)據(jù)庫分析時選用文獻(xiàn)共被引聚類分析。而CNKI數(shù)據(jù)庫不具備文獻(xiàn)共被引分析功能，只有關(guān)鍵詞聚類分析功能，因此本文對CNKI數(shù)據(jù)庫進(jìn)行分析時選用關(guān)鍵詞聚類分析。

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（責(zé)任編輯?王婷婷）

Hot Topics and Frontier about Fintech Research Based on Citespace

SHI Dan， LIU Rui|zhe， CAI Qing|yi

（School of Economics， WUT， Wuhan 430070， Hubei，China.）

Abstract：In recent years， the rapid development of information technology， fintech and other new concepts have come into being， changing peoples lives bit by bit. Based on Web of Science and CNKI database， using Citespace software to sort out Chinese and English literatures in the field of fintech. Through co|occurrence analysis of authors in the field， co|cited cluster analysis of literatures or keyword cluster analysis and highlight analysis of hot words， the current research status， hot spots and research frontiers in the field of fintech were obtained， and the overall situation and future prospect of fintech research were presented. It is found that the research on the connotation and form of fintech， the motivation analysis of fintech， the influence study of fintech， and the risk study of fintech are the four hot topics of current fintech research. The research on fintech risk regulation， inclusive nature of fintech， the development of artificial intelligence in the financial field and the construction of global ecological network of fintech should be the key aspects to be paid attention to in the future.

Key words：fintech; Citespace;research hot topics; research frontier