閆東明

摘 要：新冠肺炎疫情爆發(fā)嚴(yán)重?fù)p害了人民群眾的生命健康，擾亂了國(guó)家正常的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展秩序，許多中小型企業(yè)面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)，特別是融資問題已成為中小企業(yè)領(lǐng)域熱議的話題。由于在現(xiàn)今的商業(yè)環(huán)境中，中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)中最具有活力的群體，同時(shí)也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要構(gòu)成部分，不僅可以提高市場(chǎng)效率、提供眾多的就業(yè)機(jī)會(huì)，而且對(duì)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)起到舉足輕重的作用。但是，現(xiàn)階段我國(guó)中小企業(yè)規(guī)模普遍較小、組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，在發(fā)展過程中對(duì)資金的需求尤為突出。雖然我國(guó)政府已經(jīng)出臺(tái)眾多的政策來改善國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的融資環(huán)境，但是未能徹底解決中小企業(yè)融資難的問題。文章對(duì)存在的問題進(jìn)行探討并提出了相應(yīng)的解決方案。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資困境;路徑研究

1 中小企業(yè)與融資相關(guān)概念

1.1 中小企業(yè)的界定

中小型企業(yè)分類的指標(biāo)，可以分為定性和定量?jī)煞N。定性指標(biāo)主要指：企業(yè)在行業(yè)中的位置、企業(yè)所有權(quán)和管理權(quán)的歸屬、企業(yè)的融資模式;而定量的指標(biāo)主要指實(shí)收資本額、資產(chǎn)總額、年?duì)I收以及工人數(shù)。

2003年，財(cái)政部、國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、國(guó)家計(jì)委、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局研究制定了《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》，新的標(biāo)準(zhǔn)定義具有以下特點(diǎn)：第一，按行業(yè)劃分;第二，按照員工人數(shù)和銷售額來劃分。

1.2 融資的基本內(nèi)涵

融資是公司進(jìn)行資金籌措保障生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順利開展的一種行為和過程。公司綜合評(píng)估自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、資金存量等現(xiàn)狀，規(guī)劃企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)面臨的資金需求，通過系統(tǒng)性計(jì)劃和預(yù)測(cè)，利用一定渠道和方式向企業(yè)投資人或債權(quán)人籌措資金，保證資金供應(yīng)及時(shí)，確保企業(yè)順利進(jìn)行正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的財(cái)富管理行為。

2 中小企業(yè)融資存在的問題

2.1 融資渠道狹窄、自籌經(jīng)費(fèi)有限

在開始創(chuàng)立企業(yè)的時(shí)候，多數(shù)中小企業(yè)融資渠道較為單一，主要以合伙制的形式融資。項(xiàng)目創(chuàng)始人自有資金不足，通過發(fā)揮杠桿效用，以少量自有資金撬動(dòng)投資方的資金。項(xiàng)目初期會(huì)投入大量資金，初始資金會(huì)轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)和品牌推廣等多種成本，企業(yè)想要形成規(guī)模效應(yīng)，擴(kuò)大再生產(chǎn)，會(huì)存在自有資金不足的情況。

2.2 從銀行很難獲得融資

中小企業(yè)管理體系和監(jiān)管制度不健全，缺乏完善的財(cái)務(wù)管理制度，向稅務(wù)機(jī)關(guān)和金融機(jī)構(gòu)提供不同的會(huì)計(jì)賬簿。銀行信貸人員不能利用會(huì)計(jì)報(bào)表判斷公司的經(jīng)營(yíng)管理水平，由于信息不對(duì)稱，無法開展貸款監(jiān)督檢查工作。財(cái)務(wù)管理制度缺失容易產(chǎn)生企業(yè)信息不對(duì)稱等相應(yīng)問題，提供資金的金融機(jī)構(gòu)不能正確判斷公司整體狀況，從而影響貸款申請(qǐng)人獲取資金。

金融機(jī)構(gòu)需要對(duì)企業(yè)自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)行評(píng)估，避免銀行承擔(dān)額外風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而判斷能否對(duì)中小公司提供資金。貸款申請(qǐng)人獲取資金時(shí)需要滿足金融機(jī)構(gòu)設(shè)定的各項(xiàng)規(guī)章制度，但是公司運(yùn)營(yíng)實(shí)行有限責(zé)任制，股東之間按照章程約定承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)取得資金較為困難。

2.3 中小企業(yè)在證券市場(chǎng)融資無法施行

我國(guó)法律法規(guī)對(duì)公司股票、債券的發(fā)行進(jìn)行嚴(yán)格限制，門檻高，中小型企業(yè)不具備發(fā)行股票、債券的能力，所以中小型公司不能通過股票、債券等證券市場(chǎng)獲得資金需求。我國(guó)《公司法》規(guī)定：境內(nèi)申請(qǐng)上市公司必須具有最低5000萬元的凈資產(chǎn)和連續(xù)三年的盈利能力。因此，從效益情況來看，中小企業(yè)基本上沒有在證券市場(chǎng)融資的可行性。

2.4 私人市場(chǎng)中中小企業(yè)融資不足

各類大型企業(yè)尋求多元化發(fā)展，各類投融資公司相繼成立，私人資本越來越活躍，吸引了越來越多的中小型企業(yè)的目光，并且青年企業(yè)家正在尋求新的項(xiàng)目資金投資。但是要清楚看到的是，這些機(jī)構(gòu)仍持有的三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：基本財(cái)政資金為主;投資者的主觀意志往往起著決定性因素;互聯(lián)網(wǎng)科技或一些剛性需求的高回報(bào)項(xiàng)目將成為為數(shù)不多的贏家之一。

3 存在的融資問題原因分析

3.1 企業(yè)自身弱點(diǎn)明顯

在一般情況下，宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)政策主要針對(duì)我國(guó)的大中型企業(yè)。因此，看重大型、輕看小型的概念也明顯地反映在中小型企業(yè)尋找資金的過程中。我國(guó)大部分中小企業(yè)普遍存在融資能力較低、融資渠道少的問題，融資困難是企業(yè)最突出的經(jīng)濟(jì)問題。

中小型企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模較小，防控風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，缺乏完善的內(nèi)部控制制度和財(cái)務(wù)管理制度。企業(yè)對(duì)人員管理和財(cái)務(wù)制度執(zhí)行方面不夠重視，外部環(huán)境出現(xiàn)變化時(shí)儲(chǔ)備能力不足，缺乏市場(chǎng)開拓能力，尚不能形成規(guī)模效應(yīng)。加之企業(yè)自有的資金不足、發(fā)展規(guī)模小、商業(yè)信用低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，資本市場(chǎng)發(fā)展還不完善，股票市場(chǎng)門檻高，審批嚴(yán)。而我國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展相對(duì)滯后，不良的融資環(huán)境和融資渠道，使資金短缺已成為制約企業(yè)發(fā)展的瓶頸。因此，克服資金短缺的問題，提升企業(yè)融資環(huán)境，繼續(xù)拓展融資渠道，是企業(yè)面臨的一項(xiàng)重要任務(wù)。

3.2 中小企業(yè)信用程度低

大型企業(yè)可以從銀行獲得的貸款比例遠(yuǎn)高于中小型企業(yè)。金融機(jī)構(gòu)對(duì)形成規(guī)模效應(yīng)的大型公司和存續(xù)時(shí)間長(zhǎng)的企業(yè)提供較高額度的銀行貸款，并且銀行貸款通過比率較大。

除此之外，由于中小型企業(yè)信息透明度很低，加大了銀行對(duì)企業(yè)的前期貸款審查和后期監(jiān)管的困難程度。中小型企業(yè)信用貸款頻率高、金額小、風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，導(dǎo)致部分單位發(fā)放的金融機(jī)構(gòu)貸款運(yùn)營(yíng)成本高、信用風(fēng)險(xiǎn)大。因此，在銀行成本和風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，金融機(jī)構(gòu)和銀行都不愿意將資金貸給中小型企業(yè)。由于銀行貸款的個(gè)人責(zé)任制度在我國(guó)實(shí)施，這樣一來就增加了信貸員的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)，這也大大降低了金融機(jī)構(gòu)貸款工作實(shí)施進(jìn)度，政府部門尚未設(shè)立專門為中小型企業(yè)提供資金支持的機(jī)構(gòu)。目前，中小型企業(yè)很難有效地從銀行和其他金融機(jī)構(gòu)獲得資金，這也在很大程度上限制和阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。

3.3 政府支持有限，相應(yīng)的資本市場(chǎng)發(fā)展落后

國(guó)家對(duì)中小型企業(yè)的支持不夠強(qiáng)，政府針對(duì)中小型企業(yè)沒有特殊的立法支持和一定的優(yōu)惠政策，缺乏針對(duì)小企業(yè)廣泛使用的管理模式和管理標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，中小企業(yè)的法律制度也不完善，缺乏相關(guān)法律依據(jù)。這使得銀行、企業(yè)等金融機(jī)構(gòu)缺乏參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的法律保障，這也是中小型企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因。

從目前來看，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)發(fā)展的主動(dòng)性和市場(chǎng)化程度較弱。國(guó)內(nèi)整體資本市場(chǎng)發(fā)展緩慢，在一定程度上制約了中小型企業(yè)的融資規(guī)模。股權(quán)結(jié)構(gòu)失衡和資本市場(chǎng)的滯后發(fā)展，導(dǎo)致企業(yè)以及單個(gè)機(jī)構(gòu)的金融結(jié)構(gòu)不健全、融資結(jié)構(gòu)不合理等現(xiàn)狀。此外，國(guó)內(nèi)證券資本市場(chǎng)缺乏中小型金融機(jī)構(gòu)的貸款，同時(shí)，也缺乏對(duì)中小型企業(yè)統(tǒng)一的管理咨詢服務(wù)，這導(dǎo)致其得不到合理、有效地服務(wù)和指導(dǎo)，產(chǎn)生非必要企業(yè)成本，限制和阻礙了企業(yè)的正常發(fā)展和運(yùn)行。

4 改善融資問題的建議

4.1 中小企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理

首先，中小企業(yè)應(yīng)建立標(biāo)準(zhǔn)化的現(xiàn)代企業(yè)管理制度，聘請(qǐng)專業(yè)的管理人才;其次，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力;再者，努力改善籌資環(huán)境，在信用保險(xiǎn)領(lǐng)域，中小企業(yè)應(yīng)該積極參與;另外，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)資金的管理和監(jiān)督，不斷提高資金收益，為籌集資金創(chuàng)造必要條件;最后，招收專業(yè)的財(cái)務(wù)人員，對(duì)企業(yè)規(guī)范地實(shí)施財(cái)務(wù)管理，減少風(fēng)險(xiǎn)。

4.2 構(gòu)建中小企業(yè)融資信用擔(dān)保體系

加強(qiáng)對(duì)中小型企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的重視程度，按照市場(chǎng)化運(yùn)作模式，逐步設(shè)立多種形式的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，加快國(guó)內(nèi)中小型企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)。企業(yè)及相關(guān)單位可自愿出資成立中小企業(yè)融資性擔(dān)保公司，政府部門出臺(tái)相應(yīng)優(yōu)惠政策和具體舉措鼓勵(lì)成立具備政策性質(zhì)的專業(yè)性融資擔(dān)保單位，保障企業(yè)與融資擔(dān)保公司之間按照協(xié)議約定承擔(dān)各自風(fēng)險(xiǎn)。加大對(duì)中小型企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的政策傾斜力度，為中小型企業(yè)解決融資問題提供了一個(gè)良好的基礎(chǔ)。

4.3 完善法律體系建設(shè)

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)與中小型企業(yè)有關(guān)的法律體系尚不完善，導(dǎo)致中小型企業(yè)享有不平等的法律權(quán)利和地位，不能全面規(guī)范中小型企業(yè)市場(chǎng)運(yùn)作環(huán)境和自身管理要求。相關(guān)機(jī)構(gòu)要合理制定中小型企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)涵蓋內(nèi)容，以法律形式明確中小型企業(yè)的政策依據(jù)、基本原則、管理角度和發(fā)展方向，完善相應(yīng)法律法規(guī)體系。各級(jí)政府部門對(duì)當(dāng)?shù)刂行⌒推髽I(yè)發(fā)展情況進(jìn)行充分調(diào)研，出臺(tái)滿足中小型企業(yè)融資需求的法規(guī)和稅收優(yōu)惠政策，加大對(duì)中小型企業(yè)政策監(jiān)管力度，保障其擁有的合法權(quán)益，讓中小型企業(yè)在合法形式下加快發(fā)展速度。

4.4 發(fā)揮政府引導(dǎo)作用

政府機(jī)關(guān)要提高對(duì)中小型企業(yè)的支持力度，優(yōu)化政策支持流程，設(shè)立政策性資金借貸機(jī)構(gòu)，降低貸款利率，提供多種內(nèi)容的貸款方式，拓寬中小型企業(yè)融資渠道，積極發(fā)揮政府引導(dǎo)作用。加大對(duì)中小型企業(yè)的技術(shù)指導(dǎo)，利用稅收優(yōu)惠等方式鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行科技創(chuàng)新，提高自身產(chǎn)品服務(wù)的技術(shù)水平，增強(qiáng)中小型企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。此外，政府機(jī)關(guān)及相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)讓中小型企業(yè)平等享有優(yōu)惠政策，不因規(guī)模小而產(chǎn)生不平等待遇。減少企業(yè)注冊(cè)硬性規(guī)定，加快政府審批流程，降低中小型企業(yè)土地和設(shè)備抵押融資的政策門檻。

4.5 與銀行機(jī)構(gòu)合作，以改善中小型企業(yè)融資服務(wù)體系

4.5.1 改革金融機(jī)構(gòu)，充分發(fā)揮小銀行貸款優(yōu)勢(shì)

成立支持中小型企業(yè)的政策性商業(yè)銀行或金融機(jī)構(gòu)，通過降低貸款利息或者發(fā)放貼息貸款等方式緩解中小型企業(yè)在發(fā)展過程中面臨的資金短缺局面。建立商業(yè)中小型企業(yè)銀行，可充分利用地域優(yōu)勢(shì)全面掌握當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，因地制宜采取措施滿足中小型企業(yè)融資需求。

4.5.2 完善金融體系，構(gòu)建專業(yè)化、信息化的金融機(jī)構(gòu)

各級(jí)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立專業(yè)為中小型企業(yè)進(jìn)行服務(wù)的職能部門，規(guī)范中小型企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系標(biāo)準(zhǔn)，利用信用評(píng)級(jí)方式全面、正確評(píng)估貸款申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、償債能力、風(fēng)險(xiǎn)防控等。不斷優(yōu)化適合中小型企業(yè)融資的貸款機(jī)制和方式，設(shè)置不同種類的信貸產(chǎn)品，提高對(duì)中小型企業(yè)金融服務(wù)的支持力度和審批效率。

5 結(jié)論

中小型企業(yè)融資困難的問題嚴(yán)重阻礙了自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展，作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分制約了國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)。政府機(jī)關(guān)及職能部門應(yīng)圍繞中小型企業(yè)自身情況和目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展整體狀況，努力拓寬中小型企業(yè)融資渠道，改善融資環(huán)境，積極采取措施幫助中小企業(yè)走出融資困境，釋放中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)活力，使之對(duì)民生有效，為國(guó)家謀求發(fā)展。

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