摘要：資金在企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中起到重要作用，同時(shí)籌資方案的選擇也非常重要。我國(guó)建筑施工企業(yè)普遍存在很多問(wèn)題，例如資金的缺乏、較窄的籌資渠道和籌資方式選擇余地少等，嚴(yán)重影響了建筑施工企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。在籌資過(guò)程中，企業(yè)要同時(shí)考慮資本成本和資本結(jié)構(gòu)，在選擇籌資方式的過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)充分考慮內(nèi)部和外部環(huán)境因素的影響。解決建筑施工企業(yè)的資金問(wèn)題，促進(jìn)我國(guó)建筑施工企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展意義重大，本文從建筑施工企業(yè)資金管理的重要作用入手，查找資金管理存在的問(wèn)題，并提出改進(jìn)對(duì)策。

關(guān)鍵詞：建筑施工企業(yè);資金籌集;對(duì)策

企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展離不開(kāi)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)，資金是企業(yè)賴以生存的資本，而充足的現(xiàn)金流，更是建筑施工企業(yè)進(jìn)一步提升企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況的良藥。建筑施工企業(yè)項(xiàng)目繁多且互相獨(dú)立存在，資金分散、使用率低。建筑施工企業(yè)具有前期墊付資金、資金需求量大、款項(xiàng)回收期長(zhǎng)、支付范圍廣泛、按完工進(jìn)度收款的特點(diǎn)。如果多個(gè)項(xiàng)目同時(shí)開(kāi)工，簽訂的合同中未約定收取預(yù)收款項(xiàng)，那整個(gè)工程項(xiàng)目墊付的資金數(shù)額是巨大的，資金短缺是肯定的。由于自有留存資金有限，而各工程項(xiàng)目對(duì)資金需求量的不斷增加，這種資金短缺狀況與資金需求量大相矛盾，勢(shì)必會(huì)使企業(yè)的發(fā)展受到影響，建筑施工企業(yè)為了保障企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)狀況和發(fā)展，繼而產(chǎn)生了籌資行為。企業(yè)籌資，是指企業(yè)為了滿足經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、資本結(jié)構(gòu)管理和其他需要，運(yùn)用一定的籌資方式，通過(guò)一定的籌資渠道，籌措和獲取所需資金的一種財(cái)務(wù)行為。

一、建筑施工企業(yè)資金管理的重要作用

（一）保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常運(yùn)行

建筑工程項(xiàng)目一般規(guī)模大、周期長(zhǎng)，整個(gè)工程項(xiàng)目前前后后都需要資金來(lái)運(yùn)行，一旦出現(xiàn)資金不足，農(nóng)民工鬧事、供應(yīng)商斷供、工程項(xiàng)目停工相繼而來(lái)，將嚴(yán)重影響整個(gè)工程項(xiàng)目的進(jìn)度?？茖W(xué)合理的資金管理，能確保企業(yè)的備用金、投標(biāo)保證金、履約保證金、預(yù)付款、農(nóng)民工工資等準(zhǔn)時(shí)支付，是整個(gè)工程項(xiàng)目按質(zhì)按量完成的重要支撐，是企業(yè)生存和發(fā)展的重要前提。

（二）加強(qiáng)企業(yè)的管理能力

資金管理是企業(yè)管理的重要組成部分，建筑施工企業(yè)應(yīng)加大力度探索資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，做好資金預(yù)算和資金計(jì)劃，有計(jì)劃地進(jìn)行資金管理，嚴(yán)格執(zhí)行資金預(yù)算及計(jì)劃，減少不必要的資金浪費(fèi)，對(duì)分散的資金進(jìn)行統(tǒng)一的管理和控制，有效地提高資金使用率，增強(qiáng)企業(yè)的管理能力。

（三）提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力

建筑施工企業(yè)提高競(jìng)爭(zhēng)力，不僅需要盈利能力強(qiáng)，留住優(yōu)質(zhì)的人才，還需要資金的大力支持。建筑施工企業(yè)的工程項(xiàng)目大多通過(guò)招投標(biāo)獲得，近年來(lái)，各招標(biāo)單位對(duì)各投標(biāo)企業(yè)的硬核要求越來(lái)越多，投標(biāo)保證金數(shù)額越來(lái)越大。企業(yè)擁有雄厚的資金、強(qiáng)大的實(shí)力、良好的信用和合理的預(yù)算，使得在招投標(biāo)環(huán)節(jié)中戰(zhàn)勝對(duì)手具有競(jìng)爭(zhēng)力。

二、影響建筑施工企業(yè)籌資的主要因素

一般而言，對(duì)建筑施工企業(yè)的信任在很大程度上取決于其企業(yè)的過(guò)往信譽(yù)及經(jīng)濟(jì)實(shí)力。如果該企業(yè)本身遵紀(jì)守法、實(shí)力雄厚，則該類企業(yè)在業(yè)內(nèi)能擁有較好的信任度，這類企業(yè)的籌資過(guò)程一般也會(huì)比較容易，同時(shí)，具有較高信任度的企業(yè)通常會(huì)獲得更多的融資渠道。相反，如果該企業(yè)由于各種原因信譽(yù)低下，那么這類型企業(yè)在籌集資金時(shí)往往比較艱難，即使它可以籌集到資金，也會(huì)付出比聲譽(yù)良好企業(yè)更高的資金成本代價(jià)。企業(yè)籌款的主要目標(biāo)是保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性，對(duì)于資金供方來(lái)講，需方能否按時(shí)償還本金、利息、籌資費(fèi)用、使用費(fèi)用等是此項(xiàng)籌資業(yè)務(wù)的關(guān)鍵所在。具有良好的盈利能力、較強(qiáng)的支付能力、及時(shí)分配股息的能力，該類優(yōu)質(zhì)企業(yè)資金供方都會(huì)愿意伸出援手。假如，該企業(yè)的利潤(rùn)率低，支付利息不僅困難，甚至本金也難以支付，那么各方往往都不愿向此類企業(yè)提供資金。有許多指標(biāo)可以反映企業(yè)的獲利能力，其中資產(chǎn)總回報(bào)率指標(biāo)是常用的指標(biāo)，將利息和稅項(xiàng)之前的收益與總資產(chǎn)進(jìn)行比較，以反映出企業(yè)產(chǎn)生每單位資產(chǎn)收益的能力，還可以評(píng)估融資決策，如果融資成本高于此指標(biāo)，則企業(yè)將蒙受損失，否則它將能夠獲利。

三、建筑施工企業(yè)資金籌集存在的主要問(wèn)題

（一）企業(yè)信用觀念較差

從某種意義上說(shuō)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)也是信貸經(jīng)濟(jì)。一些建筑施工企業(yè)在業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)中無(wú)法很好地履行合同，契約精神不夠強(qiáng)，經(jīng)常利用破產(chǎn)和重組機(jī)會(huì)，暫停銀行貸款并避免銀行債務(wù)的繳清，這不可避免地導(dǎo)致社會(huì)企業(yè)信用指數(shù)的上升，不良貸款率上升。當(dāng)“誠(chéng)信價(jià)格”不高時(shí)，銀行必須采取“合理信貸”措施，嚴(yán)格控制建筑施工企業(yè)的貸款發(fā)放，從而影響到建筑施工企業(yè)的融資。建筑施工企業(yè)大都是私營(yíng)企業(yè)，加上信用觀念差，使得銀行對(duì)此類企業(yè)的貸款格外謹(jǐn)慎、限制條件較多。

（二）管理不規(guī)范及籌資風(fēng)險(xiǎn)管控不到位

在建筑施工企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，企業(yè)的管理者的素質(zhì)通常不太高，這是由于缺乏長(zhǎng)期審查和考慮總體情況的概念。另外，許多建筑施工企業(yè)中沒(méi)有獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理組織，無(wú)法為企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，也無(wú)法提供財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)制定管理決策。大多數(shù)建筑施工企業(yè)沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)化和完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息索引，實(shí)際上缺乏內(nèi)部監(jiān)督部門，而總的來(lái)說(shuō)，企業(yè)負(fù)責(zé)人擁有最終決定權(quán)。

（三）融資種類少渠道窄

大多建筑施工企業(yè)規(guī)模不大，多數(shù)為私營(yíng)企業(yè)，融資途徑單一，往往僅限于銀行貸款。對(duì)于銀行貸款，現(xiàn)如今由于國(guó)家的宏觀調(diào)控及各金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)增強(qiáng)，建筑施工企業(yè)的資金籌措渠道也得到了限制，迫使建筑施工企業(yè)很難從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得大量資金支持。

（四）金融機(jī)構(gòu)制度不完善

中國(guó)金融市場(chǎng)存在缺乏與過(guò)剩并存的問(wèn)題：首先，投資企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有大量投資;其次，私營(yíng)企業(yè)無(wú)處可借。宏觀調(diào)控嚴(yán)重破壞了建筑施工企業(yè)的貸款。金融機(jī)構(gòu)還進(jìn)行了內(nèi)部清理和整頓，減少了對(duì)中小型建筑施工企業(yè)的貸款，企業(yè)信貸渠道正在縮小。

四、加強(qiáng)建筑施工企業(yè)資金籌集的對(duì)策建議

（一）健全建筑施工企業(yè)信用擔(dān)保體系

現(xiàn)有許多銀行及各擔(dān)保公司為建筑施工企業(yè)提供擔(dān)保，但是反擔(dān)保的成本不足，貸款額往往受到限制，這無(wú)法解決為建筑施工企業(yè)融資的實(shí)際困難。為了減輕銀行的壓力和擔(dān)保企業(yè)向建筑施工企業(yè)提供貸款和擔(dān)保的可能性，政府可接受補(bǔ)貼以幫助建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。建筑施工企業(yè)應(yīng)該提高精細(xì)化管理，做一個(gè)專業(yè)化施工企業(yè)，樹(shù)立好優(yōu)質(zhì)的品牌形象，提高銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)施工企業(yè)的認(rèn)可度，增強(qiáng)建筑施工企業(yè)的銀行資信。以誠(chéng)信為本、專業(yè)領(lǐng)先的理念，加深銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)建筑施工企業(yè)的認(rèn)可度，大力支持建筑施工企業(yè)。

（二）加強(qiáng)企業(yè)管理及完善籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

通過(guò)檢查企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)和相關(guān)信息，及時(shí)使用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和適當(dāng)?shù)臄?shù)據(jù)管理模型來(lái)分析財(cái)務(wù)預(yù)警，并制定適當(dāng)?shù)拇胧﹣?lái)預(yù)防和轉(zhuǎn)變企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，從而從資本和財(cái)務(wù)角度對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警。金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)包括庫(kù)存和流量。建筑施工企業(yè)應(yīng)積極建立風(fēng)險(xiǎn)管理組織，明確專門機(jī)構(gòu)的工作內(nèi)容和職責(zé)，并建立綜合的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)體系和財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)估體系。預(yù)警部門與其他部門不同，不能直接干預(yù)企業(yè)的其他活動(dòng)。其他企業(yè)系統(tǒng)應(yīng)與為合作和相互促進(jìn)籌款風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)相結(jié)合，以便它們可以發(fā)揮作用。

（三）拓寬融資途徑創(chuàng)新融資方式

對(duì)于建筑施工企業(yè)融資途徑單一、籌資有難度，作為企業(yè)管理者，應(yīng)積極探討拓寬融資途徑、創(chuàng)新融資方式，確保建筑施工企業(yè)維持穩(wěn)定的發(fā)展。

現(xiàn)有融資途徑多樣，如銀行借款、債券、上市等等。籌資方式大體可分債務(wù)籌資和股權(quán)籌資，股權(quán)籌資是企業(yè)最基本的籌資方式，吸收直接投資、發(fā)行股票和利用留存收益是最基本的三種形式。相對(duì)于股票籌資方式來(lái)說(shuō)，吸收直接投資的資本成本較高，由于缺乏作為中介的證券，有時(shí)產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清晰，不便于進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易，但其手續(xù)相對(duì)比較簡(jiǎn)便，籌資費(fèi)用較低，有助于增強(qiáng)企業(yè)的信心，可以快速為企業(yè)提供必要的資金，盡快形成生產(chǎn)能力，同時(shí)還容易進(jìn)行信息溝通。債務(wù)籌資不僅可以滿足企業(yè)投資和經(jīng)營(yíng)的資金需要，而且存在杠桿效應(yīng)，能夠提高股權(quán)資本回報(bào)率。債務(wù)資金的高風(fēng)險(xiǎn)性，能夠限制經(jīng)理人的擴(kuò)張沖動(dòng)，因此具有公司治理效應(yīng)。債務(wù)籌資的主要方式包括銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃和商業(yè)信用等等，相比權(quán)益籌資，債務(wù)籌資具有利息費(fèi)用支出相對(duì)固定、不易分散股東對(duì)企業(yè)的控制權(quán)、資本成本負(fù)擔(dān)較輕、取得資金速度較快、限制條件一般較多、籌集資金數(shù)額往往受到貸款機(jī)構(gòu)資本實(shí)力的制約、定期還本付息財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大等特點(diǎn)。故債務(wù)籌資的前提是資產(chǎn)回報(bào)率大于債務(wù)利率。多方面挖掘融資途徑，避免因融資途徑單一而使資金鏈斷裂，影響整個(gè)工程項(xiàng)目的質(zhì)量和進(jìn)度。建筑施工企業(yè)應(yīng)根據(jù)企業(yè)自身存在的情況，選擇適合自己的最佳資本結(jié)構(gòu)和融資方式，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

除了對(duì)外的拓寬融資途徑，對(duì)內(nèi)創(chuàng)新籌資方式也很有必要，主要從以下幾方面著手：積極向業(yè)主報(bào)送項(xiàng)目進(jìn)度，盡快取得進(jìn)度款;加快工程項(xiàng)目結(jié)算，盡快取得結(jié)算款;跟蹤完工項(xiàng)目質(zhì)量狀況，盡快收回保修款;合理設(shè)計(jì)款項(xiàng)支付，減小資金壓力;建立員工融資平臺(tái)，合理支付借款利率。

（四）建立金融機(jī)構(gòu)的信貸體系

目前的信貸市場(chǎng)過(guò)于單一，不能滿足不同投資風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域?qū)π刨J資金的需求。如能細(xì)分市場(chǎng)，建立起信貸供求相匹配、層次分明的信貸市場(chǎng)體系，那滿足不同領(lǐng)域的企業(yè)資金信貸需求將不成問(wèn)題。如果想創(chuàng)建一個(gè)完美的信用體系，則需要對(duì)其進(jìn)行調(diào)整。為完善金融信貸機(jī)制，銀監(jiān)會(huì)將按照法律法規(guī)相關(guān)發(fā)行政策，銀行必須對(duì)已發(fā)行的政策采取具體行動(dòng)。銀行和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)增加對(duì)建筑施工企業(yè)的融資信貸支持，放寬相應(yīng)的貸款期限，應(yīng)盡可能滿足建筑施工企業(yè)的資金需求，向建筑施工企業(yè)提供貸款創(chuàng)造良好的條件。

五、結(jié)語(yǔ)

謹(jǐn)慎的籌資管理是企業(yè)良好、適當(dāng)發(fā)展的基石，在企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。合理的融資方式可以降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并可以增加企業(yè)的收入和擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模。本文討論了如何完善建筑施工企業(yè)的信用擔(dān)保體系，加強(qiáng)企業(yè)治理以及完善融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。正確選擇融資方式，選擇合適的融資條件，使用各種渠道和方法，定義合理的融資結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制，優(yōu)化企業(yè)資金管理以及提供企業(yè)更清楚，透徹地理解資金管理重要性的能力。為建筑施工企業(yè)的快速發(fā)展提出有效的建議，規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，確保建筑施工企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，使建筑施工企業(yè)處于有利地位。

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作者簡(jiǎn)介：

陳寶英，深圳中天精裝股份有限公司。