(安徽財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院，安徽蚌埠233030)

《中共中央國務(wù)院關(guān)于堅持農(nóng)業(yè)農(nóng)村優(yōu)先發(fā)展做好“三農(nóng)”工作的若干意見》（2019年中央一號文件）提出了要完善農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)權(quán)能，積極探索集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押貸款辦法，首次正式采用“農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押”的表述，是對農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)作為農(nóng)民的財產(chǎn)權(quán)利的確認(rèn)。農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押是農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)制度改革、集體資產(chǎn)股份權(quán)能改革以及增加農(nóng)民財產(chǎn)性收入的重要舉措，對于盤活農(nóng)村集體資產(chǎn)、發(fā)展壯大農(nóng)村集體經(jīng)濟、為農(nóng)民擴權(quán)賦能、實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興具有重要意義。但農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)的形成及其客體財產(chǎn)與公司股權(quán)不同，其所屬的農(nóng)村集體經(jīng)濟組織作為特別法人，也與營利法人不同，致使農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押與公司股權(quán)質(zhì)押相比具有特殊性，集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押實踐無法完全適用有關(guān)公司股權(quán)質(zhì)押的現(xiàn)有規(guī)定。在民法典物權(quán)編尚未規(guī)定農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)、農(nóng)村集體經(jīng)濟組織亟待立法，以及農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押法規(guī)尚未出臺的情況下，需要通過實證分析方法，梳理試點地區(qū)集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押在實踐中存在的法律問題，在明確農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押的政策意蘊和法律底線的前提下，提出具有針對性的具體制度建議，以規(guī)范試點地區(qū)實踐中的集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押行為，促進(jìn)相關(guān)法律法規(guī)的制定與修改。

一、農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押的政策意蘊與法律底線

（一）農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押的政策變遷

2013年11月，十八屆三中全會發(fā)布的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》提出積極發(fā)展農(nóng)民股份合作，賦予農(nóng)民對集體資產(chǎn)股份占有、收益、有償退出及抵押、擔(dān)保、繼承權(quán)。2014年11月，農(nóng)業(yè)部出臺了《積極發(fā)展農(nóng)民股份合作賦予農(nóng)民對集體資產(chǎn)股份權(quán)能改革試點方案》（農(nóng)經(jīng)發(fā)〔2014〕13號），提出探索農(nóng)民以其所持集體資產(chǎn)股份向金融機構(gòu)申請抵押、擔(dān)保貸款的具體辦法。積極探索集體所有制的有效實現(xiàn)形式，不斷壯大集體經(jīng)濟實力，不斷增加農(nóng)民的財產(chǎn)性收入。2016年12月，中共中央、國務(wù)院出臺《關(guān)于穩(wěn)步推進(jìn)農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)制度改革的意見》（以下簡稱《意見》），指出有關(guān)部門要研究制定集體資產(chǎn)股份抵押、擔(dān)保貸款辦法，同時強調(diào)要堅持農(nóng)民集體所有不動搖，農(nóng)村集體經(jīng)營性資產(chǎn)的股份合作制改革，不同于工商企業(yè)的股份制改造，要體現(xiàn)成員集體所有和特有的社區(qū)性。2019年中央一號文件提出完善農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)權(quán)能，積極探索集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押貸款辦法，研究制定農(nóng)村集體經(jīng)濟組織法，首次正式采用了“農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押”的表述，改變了以往政策文件中“集體資產(chǎn)股權(quán)抵押擔(dān)?！钡谋硎觥?/p>

通過對以上政策進(jìn)行梳理可以得出以下結(jié)論：一是農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押實踐是農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)制度改革、集體經(jīng)營性資產(chǎn)股份合作制改革以及集體資產(chǎn)股份權(quán)能改革的重要環(huán)節(jié)，集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押對于盤活農(nóng)村集體資產(chǎn)、賦予農(nóng)民更多財產(chǎn)權(quán)利具有重要意義；二是集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押實踐的目標(biāo)在于賦予并完善農(nóng)民對集體資產(chǎn)股權(quán)的完整權(quán)能，滿足農(nóng)民融資經(jīng)營需求，發(fā)展壯大農(nóng)村集體經(jīng)濟，探索并不斷完善集體所有制的有效實現(xiàn)方式，同時充實農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)權(quán)能，促進(jìn)農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)制度改革的完成和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實施；三是無論是農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)制度改革，亦或是其中的集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押，都應(yīng)當(dāng)堅持農(nóng)民集體所有不動搖，守住集體公有制的底線，維護集體土地所有權(quán)和農(nóng)民的集體利益；四是集體資產(chǎn)股權(quán)應(yīng)當(dāng)作為一種財產(chǎn)權(quán)利，與公司股權(quán)和票據(jù)一樣，只能作為質(zhì)押權(quán)的客體而非抵押權(quán)的客體，因此2019年中央一號文件“農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押”的表述是對此問題的糾正與確認(rèn)。農(nóng)村集體經(jīng)營性資產(chǎn)股份合作制改革中產(chǎn)生的集體股份合作社或村經(jīng)濟股份合作社等是經(jīng)過制度改制形成的或新設(shè)立的新型農(nóng)村集體經(jīng)濟組織，因此下文使用的集體股份合作社、村股份經(jīng)濟合作社和集體經(jīng)濟組織均為同一概念。

（二）堅持集體土地所有權(quán)

集體資產(chǎn)股權(quán)是集體成員行使集體收益分配請求權(quán)的外在形式，集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押是集體所有制具體實現(xiàn)方式的探索與變革，不是對農(nóng)民集體所有權(quán)的否定，而是為了完善農(nóng)民集體所有權(quán)，更好地實現(xiàn)在集體所有制基礎(chǔ)上的每一位集體成員的個人利益，從而賦予農(nóng)民更多的財產(chǎn)權(quán)利，完善集體所有權(quán)的實現(xiàn)方式。集體所有制是農(nóng)村集體經(jīng)濟發(fā)展的制度基礎(chǔ)和前提條件，一切為發(fā)展農(nóng)村集體經(jīng)濟而進(jìn)行的各項制度改革，都應(yīng)當(dāng)以堅持集體所有制為本位，因此集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押實踐應(yīng)當(dāng)維護集體所有制，堅持集體所有權(quán)，以不違背集體土地所有權(quán)的本質(zhì)特性為法律底線。所有制決定所有權(quán)類型的本質(zhì)特性，農(nóng)民集體所有制是以土地為基本生產(chǎn)資料的所有制，決定了集體所有權(quán)的本質(zhì)特性主要體現(xiàn)在集體土地上?！凹w土地所有權(quán)的本質(zhì)是農(nóng)村一定社區(qū)的成員集體對本集體土地不可分割地共同所有基礎(chǔ)上實現(xiàn)成員個人的利益”［1］，這種集體共有排除了集體土地的私有制，從而保證本集體內(nèi)每一個集體成員，包括將來取得集體成員身份而自動加入集體的成員，都能夠平等地享受集體土地的利益。只有通過集體所有權(quán)保有集體土地，確保集體土地的完整性和永久存續(xù)，才能始終為集體成員提供基本的社會保障［2］，確保農(nóng)民的基本生存，保證農(nóng)村社會結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定。因此，集體土地所有權(quán)最本質(zhì)的特性就在于，以集體所有、不可分割的方式為集體內(nèi)每一個成員平等地提供社會保障。

農(nóng)村集體土地是集體所有權(quán)最重要且關(guān)鍵性的內(nèi)容，是集體所有權(quán)存續(xù)的根本性因素，必須繼續(xù)嚴(yán)格保留總有產(chǎn)權(quán)屬性［3］，而不可分割出具體的份額為單獨的私人所有、允許其自由處分。市場化的交易很可能造成集體資產(chǎn)的實質(zhì)化分割，背離集體所有權(quán)集體所有、不可分割的特性，同時也有可能使農(nóng)民集體逐漸喪失對土地的控制，使集體成員逐漸喪失土地保障［4］。因此，明確每一個集體成員的具體股份份額，在股權(quán)固化的語境下，賦予股份擔(dān)保的權(quán)能，允許集體成員作出質(zhì)押股權(quán)的處分后，如何避免將集體所有權(quán)分化變質(zhì)為私有化的可能是應(yīng)當(dāng)引起注意的［5］，必須防止集體所有制經(jīng)濟演變成私有制經(jīng)濟，改變農(nóng)民集體所有權(quán)，此即賦予集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押權(quán)能應(yīng)當(dāng)堅守的法律底線。所以，由集體土地股份化而來的集體資產(chǎn)股權(quán)的交易，尤其是集體資產(chǎn)股權(quán)的轉(zhuǎn)讓（具體到集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押即是質(zhì)權(quán)人處置出質(zhì)的集體資產(chǎn)股權(quán)），必然要受到轉(zhuǎn)讓范圍等方面的限制，避免非本集體成員分享集體土地利益，以維護農(nóng)民集體的團體性和社區(qū)性，堅持集體土地對本集體成員的社會保障，同時也避免因集體資產(chǎn)股權(quán)的自由處分而導(dǎo)致股權(quán)交易在事實上分割集體所有權(quán)。

二、農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押與公司股權(quán)質(zhì)押的比較分析

（一）農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)的形成與特性

《意見》提出的集體經(jīng)營性資產(chǎn)股份合作制改革是在清產(chǎn)核資的基礎(chǔ)上，將成員集體所有的集體經(jīng)營性資產(chǎn)按照一定的規(guī)則折股量化到本集體內(nèi)每個集體成員，并賦予集體成員對集體資產(chǎn)股權(quán)占有、收益、質(zhì)押、繼承和有償退出等權(quán)能［6］，以明確集體成員對集體資產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)利，落實集體成員對集體財產(chǎn)享有的收益分配權(quán)。雖然中央政策文件僅提出對集體經(jīng)營性資產(chǎn)進(jìn)行股份化，但諸多試點地區(qū)在落實中央政策的地方規(guī)范性文件中，也規(guī)定了對部分土地等資源性資產(chǎn)進(jìn)行股份化①如《天津市人民政府辦公廳關(guān)于積極穩(wěn)妥推進(jìn)村集體產(chǎn)權(quán)股份合作制改革試點工作的指導(dǎo)意見》規(guī)定：承包地確股到戶，村集體土地實行股份合作制管理?！队镭S縣積極發(fā)展農(nóng)民股份合作賦予農(nóng)民對集體資產(chǎn)股份權(quán)能改革試點實施方案》規(guī)定：改革的重點是集體經(jīng)營性資產(chǎn)，集體掌握的資源性資產(chǎn)也可納入量化范圍?！堆虐彩腥嗣裾k公室關(guān)于開展農(nóng)村集體資產(chǎn)股份合作制改革的實施意見》規(guī)定：在尊重成員意愿的前提下，探索引導(dǎo)成員利用耕地、林地、草地等資源性資產(chǎn)，發(fā)展多種形式的股份合作等。，即對資源性資產(chǎn)采取確權(quán)確股不確地（或確權(quán)確股不確值）的方式單獨或一并股份化，成立集體土地股份合作社或集體資產(chǎn)股份合作社［7］。這種土地股份合作主要是指對未承包到戶的資源性資產(chǎn)進(jìn)行股份化，區(qū)別于集體成員的土地承包經(jīng)營權(quán)入股合作社的股份合作。而集體經(jīng)營性建設(shè)用地在當(dāng)前推行入市的政策背景下，根據(jù)“地隨房走”的原則，與建設(shè)在其之上的房屋一起成為集體經(jīng)營性資產(chǎn)［8］。因此，集體資產(chǎn)股份化的客體應(yīng)當(dāng)包括集體經(jīng)營性資產(chǎn)和部分土地等資源性資產(chǎn)，農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)是在確定折股量化的時間節(jié)點后，將農(nóng)村集體資產(chǎn)按照一定的規(guī)則劃分出份額，并將其中最主要的人口股平均分配給在該時點具有本集體成員資格的農(nóng)民，該農(nóng)民即可取得集體股份合作社的股東身份，并憑借其股東身份享有參與股份分紅與經(jīng)營管理的權(quán)利?，F(xiàn)階段在集體資產(chǎn)股份合作制改革實踐中，有部分試點地區(qū)的個人股不僅包括人口股，還會選擇性地設(shè)置農(nóng)齡股、資源股、現(xiàn)金股等，如北京市［9］；也有部分規(guī)范性文件規(guī)定在設(shè)置個人股的同時，可選擇設(shè)置不超過總股本30%的集體股②如《天津市人民政府辦公廳關(guān)于積極穩(wěn)妥推進(jìn)村集體產(chǎn)權(quán)股份合作制改革試點工作的指導(dǎo)意見》（津政辦發(fā)〔2015〕62號）規(guī)定：采用村集體資產(chǎn)股份合作改革模式的，應(yīng)當(dāng)設(shè)置集體股和個人股，還可以根據(jù)需要設(shè)置法人股和現(xiàn)金股等，集體股比重不得高于總股本的30%?！稌x安區(qū)農(nóng)村集體經(jīng)濟組織股權(quán)管理暫行辦法》規(guī)定：村集體經(jīng)濟組織股權(quán)原則上按集體股和個人股兩者類型設(shè)置，集體股所占比例原則上不超過30%。。

農(nóng)民憑借其本集體成員身份取得集體資產(chǎn)股權(quán)，而不以出資為對價，則集體資產(chǎn)股權(quán)就缺乏資本屬性，集體經(jīng)濟組織的治理規(guī)則和股份權(quán)能的實現(xiàn)就無法像公司股權(quán)那樣遵循資本原則［10］：集體經(jīng)濟組織普遍實行以集體成員為基礎(chǔ)的“一人一票”的民主管理模式，集體資產(chǎn)股權(quán)共益權(quán)的行使與集體成員權(quán)相聯(lián)結(jié)，成員之間遵循平等的集體經(jīng)濟組織事務(wù)管理權(quán)利。同時，集體資產(chǎn)股權(quán)的客體財產(chǎn)包括集體經(jīng)營性資產(chǎn)和部分土地等資源性資產(chǎn)，是本集體成員在集體所有制的基礎(chǔ)上不分份額地共同所有的財產(chǎn)。集體土地承載著為集體成員提供基本社會保障的特定功能，且不可分割出為私人所有并可自由處分的份額，這一特性也必然傳遞到由集體土地股份化形成的集體資產(chǎn)股權(quán)，進(jìn)而影響集體資產(chǎn)股權(quán)的流動性和交易性。而有限公司的股權(quán)是股東基于投資獲取收益的謀利目的而設(shè)立公司形成的，一般而言，對公司股東不具有提供基本社會保障的特定設(shè)立目的，且公司股權(quán)的客體作為私人所有的一般財產(chǎn)，也并無不可被分割分配的特質(zhì)性，股權(quán)可按照法律規(guī)定自由交易。集體資產(chǎn)股權(quán)主體與農(nóng)村集體成員的混同，股權(quán)客體與農(nóng)村集體資產(chǎn)的關(guān)聯(lián)，決定了集體資產(chǎn)股權(quán)與公司股權(quán)相比具有顯著差異［11］，而缺乏公司資本屬性則使其無法歸類于公司股權(quán)。

同時，集體資產(chǎn)股權(quán)所屬的集體經(jīng)濟組織作為《民法總則》規(guī)定的特別法人，具有特定的職能：集體經(jīng)濟組織作為農(nóng)民集體的代表行使主體，具有經(jīng)營管理集體事務(wù)、保障集體成員利益、壯大集體經(jīng)濟的特定職能。既區(qū)別于非營利法人（集體經(jīng)濟組織法人化承載集體經(jīng)濟實現(xiàn)之功能期待，對外從事經(jīng)營活動，具有營利性），又區(qū)別于營利法人（集體土地的特殊性及其承載的社會保障功能，使得集體經(jīng)濟組織法人應(yīng)當(dāng)保障集體成員個人利益的實現(xiàn)，對集體內(nèi)部成員具有非營利性）［12］。集體經(jīng)濟組織職能的特定性也決定了其具有組織的穩(wěn)定性和終止的限制性，農(nóng)村集體經(jīng)濟組織非經(jīng)法律規(guī)定不能任意消滅，也不能輕易宣布解散和清算［13］，以保障集體成員的利益，維護集體所有權(quán)。

（二）農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押區(qū)別于公司股權(quán)質(zhì)押的特殊性

基于農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)主體的集體成員屬性、客體財產(chǎn)的不可分割性和社會保障性以及集體資產(chǎn)股權(quán)所屬的集體經(jīng)濟組織職能的特定性，集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押與公司股權(quán)質(zhì)押相比具有以下兩點特殊性：

一是農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)具有封閉性，股權(quán)價值難以評估。現(xiàn)階段在大部分改革試點地區(qū)，農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)的有償退出、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押等均限制在本集體內(nèi)部，僅股權(quán)的繼承允許突破本集體的限制?！兑庖姟芬惨蠹w經(jīng)營性資產(chǎn)股份合作制改革要體現(xiàn)成員集體所有和特有的社區(qū)性，只能在集體經(jīng)濟組織內(nèi)部進(jìn)行。集體土地的不可分割性和社會保障性，以及集體經(jīng)濟組織服務(wù)本集體成員的特定職能，使得集體資產(chǎn)股權(quán)的流轉(zhuǎn)應(yīng)當(dāng)具有社區(qū)性和封閉性，因而集體資產(chǎn)股權(quán)進(jìn)行交易的范圍和機會較小，基本上處于集體成員持有并按年收取股利的狀態(tài)，難以通過市場流通體現(xiàn)其股權(quán)的交易價值。“限于封閉社區(qū)流轉(zhuǎn)的股權(quán)，無法通過市場價值來評估其交易價值，而在價值不清的情況下進(jìn)行的擔(dān)保，并不利于債權(quán)人利益的保護，也不利于農(nóng)村金融秩序和社會秩序的穩(wěn)定”［14］。而公司股權(quán)具有較強的交易性和流動性，雖然有限責(zé)任公司的人合性在一定程度上限制了股權(quán)的轉(zhuǎn)讓程序，但并不妨礙股權(quán)在市場上的正常流轉(zhuǎn)，也不會影響集體資產(chǎn)股權(quán)的市場價值的評估。

二是農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)具有處置的限制性。集體資產(chǎn)股權(quán)的質(zhì)權(quán)人在實現(xiàn)質(zhì)押權(quán)時，需受到集體資產(chǎn)股權(quán)交易的社區(qū)封閉性的限制，基本上只能轉(zhuǎn)讓給集體資產(chǎn)股權(quán)所屬的集體經(jīng)濟組織和本集體成員。集體土地承擔(dān)著對本集體所有成員平等的社會保障功能，由其股份化而來的集體土地股的轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押等應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格限制在本集體內(nèi)部，以更好地堅持集體資產(chǎn)和利益為本集體成員所有，保障本集體成員在集體所有制基礎(chǔ)上的個人利益的實現(xiàn)。雖然集體經(jīng)營性資產(chǎn)不承擔(dān)社會保障功能，由其股份化的集體資產(chǎn)股權(quán)本身也不是身份性權(quán)利，但若對股權(quán)繼受人的范圍不作限制，則會導(dǎo)致大量非本集體成員持有本集體股權(quán)，破壞一定區(qū)域的農(nóng)民集體特有的社區(qū)性和村社共同體自治。尤其是集體資產(chǎn)股權(quán)所屬的集體經(jīng)濟組織承擔(dān)著服務(wù)本集體成員的社會職能，涉及集體股或者公益金的相關(guān)表決事項，難免會遭到非本集體成員股東的反對，從而不利于集體經(jīng)濟組織的經(jīng)營管理以及服務(wù)本集體成員職能的發(fā)揮。而有限公司股權(quán)的繼受人范圍沒有限制，處置出質(zhì)的股權(quán)時，公司內(nèi)部股東及公司以外的人均可繼受股權(quán)，只不過基于有限公司的人合性，為保護公司股東之間的信賴關(guān)系，股權(quán)質(zhì)押權(quán)的設(shè)立以及質(zhì)押權(quán)實現(xiàn)時的轉(zhuǎn)讓需受到程序上的適度限制，但并不禁止該公司以外的人購買質(zhì)押的股權(quán)。

（三）農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押無法完全適用公司股權(quán)質(zhì)押的現(xiàn)有規(guī)定

農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)是基于農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)制度改革而產(chǎn)生的新興權(quán)利，具有不同于公司股權(quán)的特性：農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)的取得方式和客體財產(chǎn)與公司股權(quán)不同，其所屬的農(nóng)村集體經(jīng)濟組織作為不同于營利法人和非營利法人的特別法人，具有職能上的特殊性，致使農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)不可避免地具有集體成員性和封閉性，進(jìn)而影響其交易性和流動性，導(dǎo)致其自身的市場價值難以評估，同時也限制了質(zhì)權(quán)實現(xiàn)時集體資產(chǎn)股權(quán)的轉(zhuǎn)讓范圍，增加了集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)權(quán)實現(xiàn)的難度。集體資產(chǎn)股權(quán)的特殊性及其引起的在股權(quán)質(zhì)押方面的差異，導(dǎo)致集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押無法完全適用公司股權(quán)質(zhì)押的現(xiàn)有規(guī)定。但農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)制度改革尚處于試點階段，目前《物權(quán)法》、《民法總則》、2018年修正的《公司法》以及2020年5月28日通過的《中華人民共和國民法典》都未涉及農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)，而農(nóng)村集體經(jīng)濟組織法以及有關(guān)農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押的管理規(guī)定均尚未出臺，因此農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押制度的相關(guān)問題需要借助于各試點地區(qū)有關(guān)質(zhì)押的地方規(guī)范性文件，通過實證研究的方法分析其中存在的具有現(xiàn)實性的問題，并提出具有針對性的解決對策，以促進(jìn)相關(guān)法律法規(guī)的制定與完善。

三、農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押的實踐考察

（一）質(zhì)押的設(shè)立

集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押的設(shè)立需出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人雙方簽訂股權(quán)質(zhì)押合同，出質(zhì)人質(zhì)押集體資產(chǎn)股權(quán)需取得股權(quán)所屬的集體經(jīng)濟組織同意，并向有權(quán)登記機關(guān)申請辦理質(zhì)押登記。質(zhì)押權(quán)自登記時設(shè)立，非經(jīng)登記不產(chǎn)生質(zhì)押的效果。各地方規(guī)范性文件均對此有相同的規(guī)定，但所規(guī)定的質(zhì)押登記部門不統(tǒng)一，如《西安市高陵區(qū)農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法（試行）》（以下簡稱《高陵區(qū)股權(quán)質(zhì)押辦法》）規(guī)定的登記部門為區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟經(jīng)營管理局；《滕州市農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法（試行）》規(guī)定市農(nóng)業(yè)農(nóng)村主管部門為全市農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押貸款登記部門；《海寧市村（社區(qū)）股份經(jīng)濟合作社股權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法（試行）》規(guī)定市農(nóng)業(yè)經(jīng)濟局及其委托的市農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易中心為股份經(jīng)濟合作社股權(quán)質(zhì)押登記部門；《海鹽縣農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)交易管理辦法（試行）》規(guī)定縣農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易中心為全縣辦理股權(quán)質(zhì)押登記手續(xù)的唯一機構(gòu)。從不同試點地區(qū)的規(guī)范性文件中的規(guī)定來看，若該地區(qū)在改革中成立了農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易中心或集體資產(chǎn)管理部門，則股權(quán)質(zhì)押登記通常交由該產(chǎn)權(quán)交易中心或集體資產(chǎn)管理部門；若該地區(qū)沒有成立相關(guān)部門，則不同試點地區(qū)的具體質(zhì)押登記部門各不相同；同時，登記部門的級別也存在村、區(qū)或縣、市的區(qū)別。

（二）質(zhì)權(quán)的效力

“質(zhì)權(quán)的效力是指質(zhì)權(quán)人就質(zhì)押股權(quán)在擔(dān)保債權(quán)范圍內(nèi)優(yōu)先受償?shù)男Я百|(zhì)權(quán)對質(zhì)押股權(quán)上存在的其他權(quán)利的限制和影響力”［15］。質(zhì)權(quán)的效力主要及于所擔(dān)保債權(quán)的范圍、質(zhì)物、質(zhì)權(quán)人和出質(zhì)人等方面，集體資產(chǎn)股權(quán)所擔(dān)保債權(quán)的范圍以及股權(quán)孳息在質(zhì)押期間由誰收取均屬于任意性規(guī)范，一般可由雙方當(dāng)事人協(xié)商一致，在質(zhì)押合同中約定。質(zhì)權(quán)對質(zhì)權(quán)人和出質(zhì)人的效力主要是指質(zhì)押合同對雙方產(chǎn)生的權(quán)利與義務(wù)。各地方規(guī)范性文件關(guān)于集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押的規(guī)定主要側(cè)重于質(zhì)押的實踐操作條件和流程方面，如股權(quán)價值評估、質(zhì)押擔(dān)保率、貸款利率、貸款期限以及貸款流程等等，而很少從法律層面規(guī)定質(zhì)權(quán)設(shè)立后出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人雙方的權(quán)利義務(wù)，僅極少數(shù)地方規(guī)范性文件作出了規(guī)定，如《義烏市村股份經(jīng)濟合作社股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保管理辦法（試行）（征求意見稿）》。而在集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押期間，出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人雙方所享有的權(quán)益是集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押中最重要的問題，包括集體資產(chǎn)股權(quán)在質(zhì)押期間所產(chǎn)生的收益應(yīng)由誰收取，對集體經(jīng)濟組織經(jīng)營管理事項的表決權(quán)應(yīng)由誰行使，出質(zhì)人到期無法償還債務(wù)且存在多個債權(quán)人時，質(zhì)權(quán)人的權(quán)益如何保障等問題，因此需要明確質(zhì)押雙方的權(quán)利義務(wù)，從總體上規(guī)范集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押行為，保障質(zhì)押雙方的權(quán)益。

（三）質(zhì)權(quán)的實現(xiàn)

若出質(zhì)人到期無法償還貸款，則質(zhì)權(quán)人即金融機構(gòu)可針對質(zhì)押的集體資產(chǎn)股權(quán)行使質(zhì)權(quán)，以所得價款優(yōu)先償還貸款。目前各地方規(guī)范性文件規(guī)定的質(zhì)權(quán)的實現(xiàn)方式不一，集體資產(chǎn)股權(quán)的繼受范圍也有差異?！墩憬∞r(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)管理暫行辦法》規(guī)定“質(zhì)押權(quán)人可以通過變賣、拍賣所質(zhì)押股權(quán)，以優(yōu)先償還貸款本息及費用。變賣、拍賣質(zhì)押股權(quán)限于本村集體經(jīng)濟組織內(nèi)部”?！锻矃^(qū)農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押融資試點方案》（以下簡稱《同安區(qū)股權(quán)質(zhì)押方案》）規(guī)定了借款人到期未能償還貸款時的三種處理方式：一是協(xié)商處置，金融機構(gòu)可與借款人協(xié)商，對債務(wù)進(jìn)行平移轉(zhuǎn)貸、減額續(xù)貸、自主催收等；二是協(xié)商收購，借貸雙方可以與借款人所在集體經(jīng)濟組織及其他成員（股東）協(xié)商收購；三是委托拍賣，金融機構(gòu)可委托農(nóng)村集體經(jīng)濟組織或者村（居）委會，將質(zhì)押的股權(quán)以拍賣、變賣等方式轉(zhuǎn)讓給符合轉(zhuǎn)讓條件的第三人。而《高陵區(qū)股權(quán)質(zhì)押辦法》在《同安區(qū)股權(quán)質(zhì)押方案》相關(guān)規(guī)定的基礎(chǔ)上，增加了兩點內(nèi)容，一是質(zhì)押的農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)在拍賣、變賣時允許非本集體成員購買，但其僅享有股份分紅的權(quán)利，不享有集體其他權(quán)益；二是增加農(nóng)村產(chǎn)權(quán)收儲中心收購股權(quán)的方式，借貸雙方協(xié)商一致后，可向高陵區(qū)農(nóng)村產(chǎn)權(quán)收儲中心申請收儲農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)，所得價款優(yōu)先償還貸款。但二者都未對符合購買集體資產(chǎn)股權(quán)的具體條件作出規(guī)定，如是否應(yīng)設(shè)置股東最高持股比例限制，以及股東通過購買該質(zhì)押的股權(quán)而增加自身持有的股份數(shù)，是否應(yīng)受最高持股比例限制；集體資產(chǎn)股權(quán)是否允許非本集體成員購買，以及非本集體成員購買該股權(quán)后是否享有與本集體成員相同的權(quán)利，應(yīng)否類型化構(gòu)造本集體成員股與非本集體成員股；集體經(jīng)濟組織成員與本集體成員是否為同一概念，若非同一概念，則可以購買質(zhì)押的集體資產(chǎn)股權(quán)的應(yīng)是集體經(jīng)濟組織成員還是本集體成員。

四、農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押的具體制度建議

（一）規(guī)范質(zhì)押登記

集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押應(yīng)向集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押登記部門辦理股權(quán)質(zhì)押登記。質(zhì)權(quán)的設(shè)立采登記要件主義，集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押自登記于有權(quán)部門生效，該有權(quán)部門應(yīng)為縣農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易中心或縣農(nóng)村集體資產(chǎn)管理部門。農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)的客體財產(chǎn)為成員集體所有的農(nóng)村集體資產(chǎn)，與私人所有財產(chǎn)不同，與農(nóng)村集體資產(chǎn)相關(guān)的交易與經(jīng)營管理應(yīng)當(dāng)由農(nóng)業(yè)農(nóng)村主管部門統(tǒng)籌把握。同時，農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)制度改革是一項長期性的、全面性的改革工作，為規(guī)范改革中的市場交易行為，促進(jìn)農(nóng)村集體資產(chǎn)的有序流動，應(yīng)當(dāng)在縣域范圍內(nèi)建立農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易中心，以規(guī)范農(nóng)村各項產(chǎn)權(quán)的有序流轉(zhuǎn)和市場交易規(guī)則，規(guī)范管理農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)的登記、變更、質(zhì)押以及轉(zhuǎn)讓交易等事項。將集體資產(chǎn)股權(quán)的質(zhì)押和轉(zhuǎn)讓等事項登記于縣農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易中心或集體資產(chǎn)管理部門，便于集體資產(chǎn)股權(quán)在繼受范圍受限的情況下，通過農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易中心在縣域范圍內(nèi)進(jìn)行集中、專項、便捷地管理與交易，促進(jìn)集體資產(chǎn)股權(quán)的有效交易，維護集體資產(chǎn)股權(quán)的財產(chǎn)價值與市場價值。此外，集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押登記需明確具體記載事項，如出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的身份信息，質(zhì)押股權(quán)所在的集體經(jīng)濟組織，出質(zhì)股權(quán)的類別及其各自的股份數(shù)額，以及質(zhì)押期限等事項。

（二）明確質(zhì)押雙方的權(quán)利義務(wù)

質(zhì)權(quán)人的權(quán)利包括以下兩個方面。其一，優(yōu)先受償權(quán)，即出質(zhì)人質(zhì)押的集體資產(chǎn)股權(quán)被處置時，質(zhì)權(quán)人有權(quán)對該出質(zhì)股權(quán)的價值及其在質(zhì)押期間產(chǎn)生的孳息，優(yōu)先于出質(zhì)人的其他債權(quán)人受清償；若該質(zhì)押股權(quán)上同時設(shè)置兩個以上質(zhì)權(quán)，則質(zhì)押登記在先的質(zhì)權(quán)人可優(yōu)先于登記在后的質(zhì)權(quán)人受清償。動產(chǎn)質(zhì)權(quán)自質(zhì)押財產(chǎn)交付質(zhì)權(quán)人時設(shè)立，因此同一動產(chǎn)上無法同時設(shè)立兩個質(zhì)權(quán)，但權(quán)利質(zhì)權(quán)自向有權(quán)部門辦理質(zhì)押登記時設(shè)立，因此在不轉(zhuǎn)移權(quán)利憑證且征得相關(guān)當(dāng)事人同意的情況下，集體資產(chǎn)股權(quán)上有可能同時存在兩個及兩個以上的質(zhì)權(quán)［16］。其二，集體資產(chǎn)股權(quán)出質(zhì)、轉(zhuǎn)讓的同意權(quán)。集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押登記于有權(quán)部門后，未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意，出質(zhì)人不可擅自轉(zhuǎn)讓或再次出質(zhì)已經(jīng)質(zhì)押的集體資產(chǎn)股權(quán)；未與質(zhì)權(quán)人協(xié)商一致而擅自作出處分的，不發(fā)生轉(zhuǎn)讓或出質(zhì)的物權(quán)效果，同時，質(zhì)權(quán)人有權(quán)要求該質(zhì)押股權(quán)所屬的集體經(jīng)濟組織拒絕協(xié)助出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓或再次出質(zhì)該質(zhì)押股權(quán)，即不同意出質(zhì)人的處分行為。質(zhì)權(quán)人的義務(wù)是若處置出質(zhì)股權(quán)所得價款在清償債權(quán)后仍有剩余，則應(yīng)當(dāng)將剩余價款返還出質(zhì)人。

出質(zhì)人的權(quán)利包括以下兩個方面。其一，出質(zhì)股權(quán)的表決權(quán)。集體資產(chǎn)股權(quán)的出質(zhì)不同于質(zhì)權(quán)的實現(xiàn)，并不必然導(dǎo)致股權(quán)的物權(quán)變動，因此出質(zhì)人仍然享有集體經(jīng)濟組織的地位，仍應(yīng)有權(quán)直接行使對集體經(jīng)濟組織相關(guān)事項的表決權(quán)。而質(zhì)權(quán)人僅是取得了集體資產(chǎn)股權(quán)的暫時占有權(quán)，即使出質(zhì)人在期限屆滿后無法償還貸款，質(zhì)權(quán)人也并不能直接取得該出質(zhì)的集體資產(chǎn)股權(quán)，而是通過處置該股權(quán)從而享有對所得價款的優(yōu)先受償權(quán)。因此在集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押期間，其表決權(quán)只能由出質(zhì)人享有。德國法學(xué)界認(rèn)為，股權(quán)質(zhì)押效力僅及于財產(chǎn)性權(quán)利，表決權(quán)仍由出質(zhì)人行使［17］，在集體資產(chǎn)股權(quán)上設(shè)置質(zhì)權(quán)的目的在于為出質(zhì)人的債權(quán)提供擔(dān)保，且集體資產(chǎn)股權(quán)具有封閉性，因此集體資產(chǎn)股權(quán)在質(zhì)押期間所產(chǎn)生的孳息，如果質(zhì)押雙方?jīng)]有在質(zhì)押合同中作特別約定，由質(zhì)權(quán)人收取。其二，余額返還請求權(quán)。出質(zhì)人有權(quán)向質(zhì)權(quán)人請求返還清償貸款后的剩余價款。出質(zhì)人的義務(wù)應(yīng)為在集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押期間，未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意不得擅自轉(zhuǎn)讓或再次出質(zhì)已經(jīng)質(zhì)押的集體資產(chǎn)股權(quán)。

（三）完善質(zhì)押權(quán)的實現(xiàn)規(guī)則

集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押及質(zhì)權(quán)實現(xiàn)時轉(zhuǎn)讓股權(quán)的障礙，并不在于股權(quán)取得的身份限制性，而在于堅持集體所有權(quán)對集體內(nèi)所有成員平等提供社會保障的本質(zhì)特性。但如果過分強調(diào)集體資產(chǎn)的集體所有權(quán)，嚴(yán)格限制集體資產(chǎn)股權(quán)的交易，而忽視集體資產(chǎn)的財產(chǎn)屬性與價值，則未免矯枉過正，難以實現(xiàn)盤活集體資產(chǎn)、發(fā)展壯大集體經(jīng)濟、實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的目標(biāo)。解決維護集體所有的社區(qū)性、堅持集體所有制和激發(fā)集體資產(chǎn)的財產(chǎn)屬性、促進(jìn)產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)之間的矛盾，不能固守傳統(tǒng)農(nóng)村集體資產(chǎn)的管理模式，而應(yīng)在適應(yīng)當(dāng)前市場經(jīng)濟的發(fā)展并堅守集體所有權(quán)的基礎(chǔ)上，促進(jìn)集體資產(chǎn)股份權(quán)能的實現(xiàn)，即可以通過集體土地股與非土地股、本集體成員股與非本集體成員股的類型化構(gòu)造，實現(xiàn)集體資產(chǎn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的分類推進(jìn)，既能夠順應(yīng)集體資產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)屬性，保證質(zhì)權(quán)人不因集體資產(chǎn)股權(quán)的封閉性和社區(qū)性的限制而難以實現(xiàn)質(zhì)權(quán)，又能夠維護集體所有權(quán)的社區(qū)性和社會保障的本質(zhì)特性，并在此基礎(chǔ)上完善集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)權(quán)的實現(xiàn)方式。

首先是區(qū)分構(gòu)造集體土地股與非土地股轉(zhuǎn)讓規(guī)則。當(dāng)前的集體資產(chǎn)股權(quán)既包括對集體土地股份化形成的土地股，又包括對集體經(jīng)營性資產(chǎn)股份化形成的非土地股。集體土地和集體經(jīng)營性資產(chǎn)雖然都是集體所有權(quán)的客體，都是農(nóng)民集體所有的財產(chǎn)，但集體土地體現(xiàn)著不可分割的農(nóng)民共同所有的公有制的特性，具有對集體內(nèi)所有成員平等的社會保障性，對這類財產(chǎn)的市場交易應(yīng)以維護集體所有權(quán)為本位。而集體經(jīng)營性資產(chǎn)是與所有制無關(guān)的財產(chǎn)，無論是為國家所有、集體所有還是個人所有，都是同質(zhì)性的，均不體現(xiàn)所有制類型的特性［18］，其與私人所有的財產(chǎn)在市場的交易規(guī)則并無區(qū)別。經(jīng)營性資產(chǎn)不同于資源性資產(chǎn)，并不是集體所有權(quán)存續(xù)的根本性要素，也不是農(nóng)民基本生存利益得以保障的根本依托［19］，無需承擔(dān)平等保障每一個集體成員利益的職能。因此由集體土地股份化形成的土地股和集體經(jīng)營性資產(chǎn)股份化形成的非土地股的市場交易規(guī)則不同，應(yīng)區(qū)分集體土地股與非土地股進(jìn)行類型化的制度設(shè)計。對于非土地股的質(zhì)押，在質(zhì)權(quán)實現(xiàn)時，集體資產(chǎn)股權(quán)的繼受人不應(yīng)有本集體成員身份限制，可以由非本集體成員購買該股權(quán)，但為維護集體經(jīng)濟組織的社區(qū)性及其服務(wù)本集體成員的公益職能，對于非本集體成員購買股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)對其享有的權(quán)利作出限制，如僅享有股份分紅權(quán)，或者享有表決權(quán)受限的股份分紅權(quán)，沒有選舉權(quán)等。對于集體土地股的質(zhì)押，質(zhì)押權(quán)實現(xiàn)時股權(quán)的繼受范圍應(yīng)嚴(yán)格限制在本集體內(nèi)部，或者由本集體贖回，在當(dāng)前階段不應(yīng)由本集體之外的人購買集體土地股，以堅決維護集體土地所有權(quán)對本集體成員平等地提供社會保障的本質(zhì)屬性。

其次是類型化設(shè)計本集體成員股和非本集體成員股規(guī)則。本集體成員購買質(zhì)押出質(zhì)人的集體資產(chǎn)股權(quán)時，無論是集體土地股還是非土地股，其均既享有股份的分紅權(quán)，又享有表決權(quán)、選舉權(quán)與被選舉權(quán)，但不因持有股份的增加而增加其投票表決權(quán)。此外，需對本集體成員設(shè)置最高持股比例限制，以防止集體資產(chǎn)股權(quán)過分集中在少數(shù)人手中，背離集體土地所有權(quán)平等保障本集體所有成員的利益的本質(zhì)特性，同時也避免集體所有制經(jīng)濟逐漸演變成私有制經(jīng)濟。最高持股比例的限制標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)由各集體經(jīng)濟組織根據(jù)該組織的總股份數(shù)、股權(quán)在成員間的分布、新增集體成員等具體情況合理確定。非本集體成員不可購買集體土地股，在購買非土地股時，為了維護集體所有和特有的社區(qū)性，維護一定社區(qū)內(nèi)的村民自治，應(yīng)當(dāng)對非本集體成員享有的股份權(quán)利作出適當(dāng)?shù)南拗?，將非本集體成員股設(shè)置成享有股份分紅權(quán)和重大事項表決權(quán)的類別股，即該非本集體成員股東僅享有股份的分紅權(quán)，以及與其有重大利益關(guān)系之新股發(fā)行、章程修改、股份合作社合并、分立、解散、清算等重大事項表決權(quán)［20］，對其他事項如有關(guān)集體股或提取公益金等沒有表決權(quán)，也不享有選舉權(quán)與被選舉權(quán)。成員股與非成員股的設(shè)置既可以增加質(zhì)權(quán)人成功行使質(zhì)權(quán)、收回貸款資金的機會，降低因出質(zhì)人違約而導(dǎo)致質(zhì)權(quán)人無法收回貸款的風(fēng)險；還可以通過對表決權(quán)等集體經(jīng)濟組織事務(wù)管理權(quán)的限制，降低非本集體成員股東的持股意愿，維護村社共同體自治發(fā)展。同時本集體成員股東最高持股比例限制可以促使集體資產(chǎn)股權(quán)在集體成員之間平均分布，防止股權(quán)過于集中，并可以增加本集體新增成員持股的機會，以緩解股權(quán)固化導(dǎo)致的股東身份與集體成員身份的過度分離。此外，應(yīng)區(qū)分集體經(jīng)濟組織成員和本集體成員，兩者并不一致，自然人可基于出生自動取得本集體成員資格，成為本集體成員；而集體經(jīng)濟組織成員是在集體資產(chǎn)折股量化到本集體成員時形成，在股權(quán)固化的語境下，自然人無法基于出生自動取得或憑借其集體成員身份自動取得集體經(jīng)濟組織成員資格［21］。

當(dāng)前階段集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)權(quán)實現(xiàn)的具體方式應(yīng)包括以下三種：

其一，質(zhì)權(quán)人和出質(zhì)人雙方與質(zhì)押股權(quán)所在的集體經(jīng)濟組織及本集體成員協(xié)商收購，同等條件下集體經(jīng)濟組織有優(yōu)先購買權(quán)，以將購買的股權(quán)分配給本集體中尚未取得集體資產(chǎn)股權(quán)的新增成員。本集體中尚未持有股權(quán)的新增成員也享有與其他成員相比的優(yōu)先購買權(quán)，以促使農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)在集體成員間的平均分布。集體資產(chǎn)股權(quán)在本集體內(nèi)部轉(zhuǎn)讓沒有特殊的交易限制，僅對成員股東的最高持股比例作限制。

其二，質(zhì)權(quán)人直接委托該集體經(jīng)濟組織以公開交易的方式拍賣、變賣，若已建立農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易中心，則可在該產(chǎn)權(quán)交易中心公開交易。不同于有限公司股權(quán)的拍賣、變賣，集體經(jīng)濟組織集體資產(chǎn)股權(quán)的變賣應(yīng)區(qū)分集體土地股與非土地股。對于集體土地股的轉(zhuǎn)讓，應(yīng)嚴(yán)格限定在本集體內(nèi)部或由該集體經(jīng)濟組織購買，本集體成員購買股權(quán)應(yīng)遵循股東最高持股比例限制；對于非土地股，應(yīng)先在一定期限內(nèi)限定本集體成員購買，以維護成員集體的社區(qū)性和集體所有制經(jīng)濟。若期限內(nèi)本集體內(nèi)部成員無人購買，則可將交易范圍擴展至縣范圍內(nèi)的集體成員，允許非本集體成員購買股權(quán)。非土地股的轉(zhuǎn)讓需按照本集體成員股與非本集體成員股的不同規(guī)則處理，即本集體成員股東既享有股份分紅權(quán)，又享有表決權(quán)等管理權(quán)，且購買股權(quán)后自身持有的股份額總數(shù)不應(yīng)超過最高持股比例限制；非本集體成員股東僅享有股份分紅權(quán)和與之有重大利益關(guān)系的重大事項表決權(quán)。若質(zhì)押的股權(quán)既包括集體土地股又包括非土地股，則區(qū)分股權(quán)類別分別交易，或統(tǒng)一適用集體土地股的交易規(guī)則。若質(zhì)押的股權(quán)最終無人購買，則集體經(jīng)濟組織必須回購該股權(quán)［22］，以保證質(zhì)權(quán)人有效實現(xiàn)其質(zhì)權(quán)，充分發(fā)揮集體資產(chǎn)股權(quán)的質(zhì)押權(quán)能和融資作用。以拍賣形式處理集體資產(chǎn)股權(quán)時，應(yīng)當(dāng)平衡集體經(jīng)濟組織和本集體內(nèi)新增未持股成員的優(yōu)先購買權(quán)的行使與拍賣交易的特殊性之間的沖突。在拍賣時應(yīng)當(dāng)在拍賣公告中說明拍賣的集體資產(chǎn)股權(quán)附有優(yōu)先購買權(quán)，明確只有當(dāng)股權(quán)所屬的集體經(jīng)濟組織與本集體新增成員不行使優(yōu)先購買權(quán)時，拍賣成交的合同才生效，競買人仍參加競買的，視為其接受優(yōu)先購買權(quán)的限制［23］。拍賣、變賣所得價款優(yōu)先清償債務(wù)人的債務(wù)，價款超過債權(quán)數(shù)額的部分歸出質(zhì)人所有，不足部分由出質(zhì)人補足。

其三，農(nóng)村產(chǎn)權(quán)收儲中心先行收購。建立農(nóng)村產(chǎn)權(quán)收儲中心和交易中心，由農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)收儲中心先行收購質(zhì)押的集體資產(chǎn)股權(quán)，以促進(jìn)質(zhì)權(quán)的及時實現(xiàn)和質(zhì)權(quán)人快速收回貸款資金。農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)收儲中心的功能在于當(dāng)權(quán)利人因特殊情況或特殊需求需盡快處理相關(guān)產(chǎn)權(quán)以獲取資金時，農(nóng)村產(chǎn)權(quán)收儲中心可以先行收購集體產(chǎn)權(quán)，再通過農(nóng)村產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)交易平臺，將收購的產(chǎn)權(quán)掛牌交易，按照股權(quán)的轉(zhuǎn)讓規(guī)則轉(zhuǎn)讓給符合條件的人。因此，金融機構(gòu)也可以直接采取向農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)收儲中心申請收儲質(zhì)押的集體資產(chǎn)股權(quán)的方式，以順利行使質(zhì)權(quán)，收回貸款資金。

五、結(jié)語

集體資產(chǎn)股權(quán)的形成、取得方式與客體財產(chǎn)均不同于公司股權(quán)，集體經(jīng)濟組織也具有不同于公司的特定職能，由此導(dǎo)致集體資產(chǎn)股權(quán)具有封閉性和交易的限制性，并使得集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押具有不同于公司股權(quán)質(zhì)押的特殊性，無法完全適用有關(guān)公司股權(quán)質(zhì)押的現(xiàn)有規(guī)定。農(nóng)村集體資產(chǎn)股權(quán)客體財產(chǎn)的特殊性，使得集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押實踐應(yīng)當(dāng)以維護集體所有權(quán)為法律底線，堅持集體土地使用權(quán)的本質(zhì)特性。在制度設(shè)計上，應(yīng)以規(guī)范質(zhì)押登記部門和內(nèi)容、明確質(zhì)權(quán)人和出質(zhì)人雙方的權(quán)利義務(wù)以及完善質(zhì)押權(quán)的實現(xiàn)規(guī)則為具體的制度建議。在設(shè)計質(zhì)權(quán)的實現(xiàn)規(guī)則時，需以堅持集體所有權(quán)為宏觀思路，區(qū)分集體土地股權(quán)與集體經(jīng)營性資產(chǎn)股權(quán)，進(jìn)行類型化的制度設(shè)計；在允許非本集體成員繼受集體資產(chǎn)股權(quán)的語境下，還應(yīng)區(qū)分本集體成員股與非本集體成員股，將非本集體成員股設(shè)置成僅享有股份分紅權(quán)和重大事項表決權(quán)的類別股，以回應(yīng)對集體土地所有權(quán)的本質(zhì)特性以及村社共同體自治的堅持，維護集體所有制。同時，需建立農(nóng)村產(chǎn)權(quán)收儲中心和交易中心，以先行收購質(zhì)押的集體資產(chǎn)股權(quán)，確保質(zhì)權(quán)的及時、有效實現(xiàn)，增加集體資產(chǎn)股權(quán)質(zhì)押成功交易的可能性，促進(jìn)集體成員融資目的的實現(xiàn)。