王艷

摘要：利潤(rùn)平滑是企業(yè)在現(xiàn)存的會(huì)計(jì)制度和資本市場(chǎng)監(jiān)督體系下的一種有利于自身的理性選擇。本文首先對(duì)利潤(rùn)平滑的會(huì)計(jì)手段進(jìn)行理論分析，其次，以A房地產(chǎn)公司2019年的年報(bào)數(shù)據(jù)為例，研究了A房地產(chǎn)公司利潤(rùn)平滑的會(huì)計(jì)手段。研究發(fā)現(xiàn)，該公司通過(guò)土地增值稅、累計(jì)折舊和合同負(fù)債來(lái)達(dá)到利潤(rùn)平滑的目的。研究結(jié)論對(duì)于強(qiáng)化上市公司信息披露和外部機(jī)構(gòu)監(jiān)管具有政策啟示。

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)公司;利潤(rùn)平滑;會(huì)計(jì)手段

引言

利潤(rùn)平滑是上市公司普遍存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)利潤(rùn)平滑會(huì)計(jì)手段的分析主要包括兩個(gè)方面：會(huì)計(jì)政策的選擇、會(huì)計(jì)估計(jì)的變更和收入費(fèi)用的確認(rèn)。在我國(guó)，房地產(chǎn)行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，研究房地產(chǎn)公司的利潤(rùn)平滑問(wèn)題對(duì)信息的外部使用者具有重要的作用。本文以A房地產(chǎn)公司2019年的年報(bào)數(shù)據(jù)為例，研究了A房地產(chǎn)公司利潤(rùn)平滑的會(huì)計(jì)手段，希望通過(guò)本文的研究，能為上市公司和市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供啟示。

一、利潤(rùn)平滑的概念與會(huì)計(jì)手段

（一）利潤(rùn)平滑的概念

利潤(rùn)平滑是指管理層為了使公司各年的利潤(rùn)呈現(xiàn)出相對(duì)平穩(wěn)的態(tài)勢(shì)，通過(guò)一些會(huì)計(jì)手段來(lái)降低報(bào)告期利潤(rùn)波動(dòng)的行為。上市公司傾向于在年底平滑利潤(rùn)，編制出的年度報(bào)告會(huì)呈現(xiàn)一種穩(wěn)定的、逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

（二）利潤(rùn)平滑的會(huì)計(jì)手段

利潤(rùn)平滑在我國(guó)上市公司是一種普遍的現(xiàn)象，在實(shí)踐中，上市公司利潤(rùn)平滑的會(huì)計(jì)手段主要包括收入費(fèi)用的確認(rèn)以及會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的變更。

1.收入費(fèi)用的確認(rèn)

從收入的角度看，包括提前確認(rèn)收入和延后確認(rèn)收入。如果當(dāng)年業(yè)績(jī)較差，企業(yè)管理層傾向于提前確認(rèn)收入，把一次性或者需要遞延的收入提前確認(rèn)。相反，如果當(dāng)年業(yè)績(jī)過(guò)好，或者預(yù)計(jì)下一年業(yè)績(jī)會(huì)出現(xiàn)大幅度下滑的情況下，企業(yè)管理層會(huì)延后確認(rèn)收入，比如用分期確認(rèn)收入的形式代替一次性確認(rèn)收入。

從費(fèi)用的角度看，主要包括費(fèi)用的遞延和資本化等方式。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的謹(jǐn)慎性原則要求不應(yīng)低估費(fèi)用，費(fèi)用盡可能列支在當(dāng)期，即使需要在未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)攤銷，也盡量在較短的時(shí)間內(nèi)攤銷完，對(duì)一些攤銷期限確認(rèn)困難的長(zhǎng)期待攤費(fèi)用，企業(yè)自主操縱的空間比較大，可以將費(fèi)用資本化，在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行攤銷，視具體情況確定攤銷期限，可以決定是否將較大金額的費(fèi)用遞延到以后期間等。

2.會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的變更

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的可比性原則要求企業(yè)選定會(huì)計(jì)政策后不得隨意變更，但企業(yè)出現(xiàn)下列情形時(shí)，可以選擇變更會(huì)計(jì)政策：第一種情形是強(qiáng)制性變更，法律、行政法規(guī)或國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度要求企業(yè)進(jìn)行變更會(huì)計(jì)政策;第二種情形是自愿性變更，如果企業(yè)變更會(huì)計(jì)政策能夠提供更可靠的會(huì)計(jì)信息，可以自愿變更會(huì)計(jì)政策。

會(huì)計(jì)估計(jì)是指對(duì)結(jié)果不確定的交易或事項(xiàng)以最近可利用的信息為基礎(chǔ)所做出的判斷。會(huì)計(jì)估計(jì)通常是基于會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷和經(jīng)驗(yàn)來(lái)進(jìn)行的，主觀性比較強(qiáng)，使得公司管理層有機(jī)會(huì)通過(guò)會(huì)計(jì)估計(jì)的變更實(shí)現(xiàn)平滑利潤(rùn)的目的。

二、A房地產(chǎn)公司利潤(rùn)平滑案例分析

（一）案例背景

2020年3月，A房地產(chǎn)公司披露了2019年的年報(bào)，年報(bào)顯示，2019年公司營(yíng)業(yè)收入3，678.9億元，同比增長(zhǎng)23.6%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為388.7億元，同比增長(zhǎng)15.1%。從年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率遠(yuǎn)低于營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率，而且營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率均未達(dá)到市場(chǎng)預(yù)期。但是，根據(jù)房地產(chǎn)企業(yè)業(yè)績(jī)核算的特殊性，2019年A房地產(chǎn)公司的業(yè)績(jī)應(yīng)該大幅度增長(zhǎng)，因?yàn)榉康禺a(chǎn)企業(yè)的業(yè)績(jī)通常滯后2年左右，即公司2019年的業(yè)績(jī)反映的是2017年的銷售結(jié)果，2016—2017年前后屬于樓市的黃金年份，在2017年，公司的銷售金額增速高達(dá)45.3%，在如此高的銷售增速下，2019年的凈利潤(rùn)增速僅有15.1%，為近三年的最低點(diǎn)，毛利率增速近三年首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

將該公司2019年的毛利率進(jìn)行季度的拆解，結(jié)合圖1發(fā)現(xiàn)，該公司習(xí)慣在第四季度讓毛利率有大幅度的躍升，但是2019年例外，在前三季度毛利率是穩(wěn)步提升的，而在第四季度毛利率相比2018年有所下滑。所以，A房地產(chǎn)公司業(yè)績(jī)不如預(yù)期的原因主要由于四季度的業(yè)績(jī)下滑。一季度暴發(fā)的新冠肺炎疫情對(duì)A房地產(chǎn)公司的業(yè)績(jī)產(chǎn)生了巨大的沖擊，光認(rèn)購(gòu)金額一項(xiàng)就同比降低510億元，所以，A房地產(chǎn)公司平滑了2019年的利潤(rùn)，將部分高毛利的業(yè)務(wù)平滑到了2020年一季度來(lái)結(jié)算，確保2020年業(yè)績(jī)的穩(wěn)步增長(zhǎng)。

（二）A房地產(chǎn)公司利潤(rùn)平滑的會(huì)計(jì)手段

1.通過(guò)計(jì)提大額土地增值稅增加費(fèi)用

在該公司公布的2019年年報(bào)中，稅金及附加共329.05億元，較去年同期增長(zhǎng)41.98%，導(dǎo)致稅金及附加大幅度增長(zhǎng)的原因是土地增值稅的大幅增加，2019年土地增值稅共295.87億元，較去年同期增長(zhǎng)50.85%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)營(yíng)收增長(zhǎng)率。

一般來(lái)說(shuō)，土地增值稅稅負(fù)率和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率正相關(guān)，但是，結(jié)合表1的數(shù)據(jù)來(lái)分析，2019年A房地產(chǎn)公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率降低了，土地增值稅卻大幅增加，很顯然存在矛盾，而土地增值稅的計(jì)提金額是管理層進(jìn)行估算的，無(wú)論是從企業(yè)自身來(lái)看還是同行業(yè)對(duì)比，2019年A房地產(chǎn)公司計(jì)提的土地增值稅出現(xiàn)了異常，所以，A房地產(chǎn)公司在前期計(jì)提更多的土地增值稅，后期計(jì)提額相對(duì)減少，以沖淡今年市場(chǎng)下滑對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響。

2.根據(jù)會(huì)計(jì)政策變更和會(huì)計(jì)估計(jì)計(jì)提大額折舊費(fèi)

A房地產(chǎn)公司在2019年計(jì)提了44.67億元的折舊費(fèi)，同比增長(zhǎng)163%。該公司在年報(bào)附注中注釋，所有計(jì)提折舊的資產(chǎn)采用的折舊方法是直線法，所以公司每年的綜合折舊率不會(huì)有較大的起伏，結(jié)合表2的數(shù)據(jù)可以看到，2016-2018年，年綜合折舊率維持在2.2%-2.9%之間，比較穩(wěn)定，但是在2019年，該比例大幅提升，提高到了3.74%。

我們進(jìn)一步分析A房地產(chǎn)公司2019年的年報(bào)發(fā)現(xiàn)，本年該公司進(jìn)行了會(huì)計(jì)政策變更，根據(jù)財(cái)政部發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)——租賃》，A房地產(chǎn)公司新增了“使用權(quán)資產(chǎn)”這一科目，用來(lái)核算可在租賃期內(nèi)使用租賃資產(chǎn)的權(quán)利，“使用權(quán)資產(chǎn)”核算具體內(nèi)容主要是該公司的房屋及建筑物。該公司的使用權(quán)資產(chǎn)原值為242.74億元，采用直線法計(jì)提折舊，年折舊率高達(dá)8.81%，關(guān)于折舊年限，該公司在年報(bào)中的解釋為“對(duì)能夠合理確定租賃期屆滿時(shí)取得租賃資產(chǎn)所有權(quán)的，本集團(tuán)在租賃資產(chǎn)剩余使用壽命內(nèi)計(jì)提折舊。否則，租賃資產(chǎn)在租賃期與租賃資產(chǎn)剩余使用壽命兩者孰短的期間內(nèi)計(jì)提折舊”。所以，折舊年限的確定具有較大的主觀性，很大程度上取決于管理層的估計(jì)，從而提供了利潤(rùn)調(diào)節(jié)的空間。

綜上所述，A房地產(chǎn)公司根據(jù)會(huì)計(jì)政策變更擴(kuò)大了計(jì)提折舊的范圍，增加了“使用權(quán)資產(chǎn)”，關(guān)于“使用權(quán)資產(chǎn)”的折舊年限，該公司利用會(huì)計(jì)估計(jì)選擇較短的租賃期計(jì)提折舊，增加了當(dāng)期的折舊額，平滑了利潤(rùn)。

3.通過(guò)“合同負(fù)債”延遲確認(rèn)收入

合同負(fù)債，是指企業(yè)已收或應(yīng)收客戶對(duì)價(jià)而應(yīng)向客戶轉(zhuǎn)讓商品的義務(wù)。在房地產(chǎn)業(yè)務(wù)中，“合同負(fù)債”核算的是預(yù)收購(gòu)房款，即客戶交了房款，簽完了合同，房地產(chǎn)公司沒(méi)有交房前，就列入“合同負(fù)債”中。如果房產(chǎn)建設(shè)達(dá)到一定的進(jìn)度，這部分“合同負(fù)債”就可以列入“收入”科目下，但是房產(chǎn)建設(shè)的節(jié)奏，也就是交房的節(jié)奏，是房地產(chǎn)公司可以進(jìn)行控制的。所以，合同負(fù)債相當(dāng)于收入的“蓄水池”，轉(zhuǎn)化為收入的時(shí)間點(diǎn)可以根據(jù)管理層的需要進(jìn)行調(diào)節(jié)。

結(jié)合表3可以看到，A房地產(chǎn)公司在2019年合同負(fù)債為5，770億元，同比增14.3%，其中，賬齡超過(guò)一年的合同負(fù)債從2018年的1，416.91億元增加到2019年的1，903.72億元，相當(dāng)于少結(jié)算500億元的收入。2019年A房地產(chǎn)公司的合同負(fù)債金額相當(dāng)于營(yíng)業(yè)收入的1.57倍，保證了未來(lái)一年多的業(yè)績(jī)，而同為房地產(chǎn)龍頭企業(yè)的保利地產(chǎn)，2019年合同負(fù)債為9.37億元，營(yíng)業(yè)收入為2，360億元，合同負(fù)債的金額僅占營(yíng)業(yè)收入的0.4%。所以，合同負(fù)債尤其是賬齡超過(guò)一年的合同負(fù)債大幅度增長(zhǎng)，說(shuō)明公司延遲結(jié)算的進(jìn)度來(lái)達(dá)到平滑利潤(rùn)的目的。

綜上所述，A房地產(chǎn)公司預(yù)計(jì)下一年業(yè)績(jī)會(huì)出現(xiàn)大幅度下滑，通過(guò)“合同負(fù)債”延后確認(rèn)收入，達(dá)到利潤(rùn)平滑的目的。

三、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

此次新冠肺炎疫情給房地產(chǎn)企業(yè)帶來(lái)巨大的影響，房地產(chǎn)企業(yè)一季度的業(yè)績(jī)受新冠肺炎疫情影響大幅下滑，A房地產(chǎn)公司為了保證未來(lái)業(yè)績(jī)的平滑增長(zhǎng)，對(duì)2019年公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了利潤(rùn)平滑，采用的會(huì)計(jì)手段有通過(guò)計(jì)提大額土地增值稅增加費(fèi)用、計(jì)提大額折舊費(fèi)以及延遲確認(rèn)收入。

合理的利潤(rùn)平滑行為有利于公司均衡年度收益，但是，過(guò)度使用利潤(rùn)平滑的會(huì)計(jì)方法會(huì)使會(huì)計(jì)信息失去可靠性和相關(guān)性，不利于公司的財(cái)務(wù)決策和投資者的利益。

（二）建議

1.針對(duì)上市公司的建議

當(dāng)上市公司平滑利潤(rùn)的行為超過(guò)合理的界限時(shí)，會(huì)帶來(lái)一定的負(fù)面影響，不僅會(huì)損害投資者的利益，也不利于整個(gè)市場(chǎng)的健康發(fā)展，所以企業(yè)應(yīng)該在合理的范圍內(nèi)進(jìn)行平滑利潤(rùn)。此外，上市公司應(yīng)該在年度報(bào)告中增加公司在利潤(rùn)平滑方面采取的會(huì)計(jì)手段的說(shuō)明，以及這些行為對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響，這樣不僅可以保護(hù)投資者的權(quán)益，又可以增加公司間會(huì)計(jì)信息的可比性。

2.針對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的建議

適當(dāng)完善現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則?，F(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在某些方面還不夠完善，這也給企業(yè)過(guò)度進(jìn)行利潤(rùn)平滑行為提供了機(jī)會(huì)。此外，對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，存在很多不同于生產(chǎn)制造類企業(yè)的特殊情況，目前很大程度上取決于財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)和管理層的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)來(lái)操作，所以，最好建立房地產(chǎn)行業(yè)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)規(guī)范各個(gè)業(yè)務(wù)流程，這樣企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息會(huì)更加客觀可靠，房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展將更加穩(wěn)健。

結(jié)語(yǔ)

利潤(rùn)平滑是上市公司普遍存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)利潤(rùn)平滑會(huì)計(jì)手段的分析主要包括兩個(gè)方面：會(huì)計(jì)政策的選擇、會(huì)計(jì)估計(jì)的變更和收入費(fèi)用的確認(rèn)。在我國(guó)，房地產(chǎn)行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，研究房地產(chǎn)公司的利潤(rùn)平滑問(wèn)題對(duì)信息的外部使用者具有重要的作用。本文以A房地產(chǎn)公司2019年的年報(bào)數(shù)據(jù)為例，研究了A房地產(chǎn)公司利潤(rùn)平滑的會(huì)計(jì)手段，希望通過(guò)本文的研究，能為上市公司和市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供啟示。

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