邢璐璐

【摘 要】隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)生存環(huán)境的復(fù)雜多變，目前營(yíng)運(yùn)資金管理在商業(yè)模式中占據(jù)著舉足輕重的地位，它是企業(yè)的血脈，貫穿于企業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)。營(yíng)運(yùn)資金作為一項(xiàng)重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，向來(lái)受到管理者的重視，同時(shí)也是備受學(xué)者青睞的研究熱點(diǎn)。文章通過(guò)對(duì)零售行業(yè)的大量考證，將站在供應(yīng)鏈的角度對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理進(jìn)行研究，并給出合理建議，希望從企業(yè)整體的業(yè)務(wù)流程上加強(qiáng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理，為零售業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理帶來(lái)幫助。

【關(guān)鍵詞】營(yíng)運(yùn)資金;供應(yīng)鏈;零售企業(yè)

【中圖分類(lèi)號(hào)】F724 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A 【文章編號(hào)】1674-0688（2020）07-0158-02

0 引言

營(yíng)運(yùn)資金管理是與長(zhǎng)期投資管理、長(zhǎng)期籌資管理并列的三大財(cái)務(wù)管理工作之一，在實(shí)際工作中備受經(jīng)理人的重視。近幾年隨著互聯(lián)網(wǎng)的加入，零售行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)由線下轉(zhuǎn)變?yōu)榫€上，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理也變得越發(fā)復(fù)雜，同時(shí)也更加受到管理層的重視。零售企業(yè)是一個(gè)連接上下游客戶(hù)的行業(yè)，具有很強(qiáng)的連貫性，因此需要將供應(yīng)鏈理論與營(yíng)運(yùn)資金管理理論相結(jié)合，系統(tǒng)研究供應(yīng)鏈上各個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的影響。傳統(tǒng)營(yíng)運(yùn)資金管理模式過(guò)于單一，已經(jīng)無(wú)法滿足當(dāng)前零售行業(yè)的發(fā)展。本文站在供應(yīng)鏈的視角，從全局出發(fā)，對(duì)零售業(yè)的采購(gòu)、物流運(yùn)輸、銷(xiāo)售幾項(xiàng)主要環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行分析，理論結(jié)合實(shí)際，幫助企業(yè)提高營(yíng)運(yùn)資金的效率，對(duì)提升管理水平影響重大。

1 相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)

1.1 營(yíng)運(yùn)資金管理相關(guān)概念

營(yíng)運(yùn)資金是指企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中所需的周轉(zhuǎn)資金，它的一般概念為流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額，營(yíng)運(yùn)資金一直處于不斷運(yùn)動(dòng)的狀態(tài)，幾乎涵蓋了企業(yè)所有資金收付活動(dòng)。從財(cái)務(wù)管理的角度來(lái)看，營(yíng)運(yùn)資金不僅包括流動(dòng)資產(chǎn)，也包括流動(dòng)負(fù)債，雖然企業(yè)會(huì)把流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債分為兩個(gè)板塊來(lái)管理，但是有時(shí)候還需要將兩者結(jié)合起來(lái)解決實(shí)際問(wèn)題。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和理財(cái)活動(dòng)是營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)用的兩大方面。

營(yíng)運(yùn)資金管理就是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的管理，在保證資金正常運(yùn)作的情況下，提高資金的使用效率，減少資金的持有成本，同時(shí)保持足夠的短期償債能力。一個(gè)企業(yè)要保持正常的運(yùn)作就要持有適當(dāng)?shù)臓I(yíng)運(yùn)資金，營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理工作中重要的環(huán)節(jié)。

1.2 供應(yīng)鏈相關(guān)概念

供應(yīng)鏈?zhǔn)侵钙髽I(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所涉及的原材料供應(yīng)商、生產(chǎn)商、經(jīng)銷(xiāo)商和最終顧客，通過(guò)業(yè)務(wù)往來(lái)所連接起來(lái)的上下游關(guān)系網(wǎng)。供應(yīng)鏈并非單線連接，而是一個(gè)復(fù)雜的關(guān)系網(wǎng)，由于存在供需關(guān)系，節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間會(huì)交叉銜接，彼此之間既是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系又是合作關(guān)系。目前，企業(yè)通常會(huì)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)供應(yīng)鏈條進(jìn)行科學(xué)管理，對(duì)該鏈條上所有環(huán)節(jié)進(jìn)行有效控制，從而規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高運(yùn)行效率。

1.3 基于供應(yīng)鏈的營(yíng)運(yùn)資金管理理論

王竹泉、逄詠梅（2007）對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行了新的分類(lèi)，在營(yíng)運(yùn)資金被分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金和理財(cái)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金的基礎(chǔ)上，又結(jié)合供應(yīng)鏈與渠道的關(guān)系將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金分為采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金、生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金和營(yíng)銷(xiāo)渠道營(yíng)運(yùn)資金，每個(gè)渠道的營(yíng)運(yùn)資金又對(duì)應(yīng)著不同的科目，這樣的分類(lèi)不僅反映了營(yíng)運(yùn)資金的分布情況，又能全面地將營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目包含其中，從而為基于供應(yīng)鏈的營(yíng)運(yùn)資金管理研究奠定了基礎(chǔ)。營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)營(yíng)的好壞直接取決于業(yè)務(wù)流程的管理，因此將供應(yīng)鏈理論、客戶(hù)關(guān)系理論、渠道關(guān)系融入營(yíng)運(yùn)資金管理中不僅是理論研究的進(jìn)步，更是實(shí)際工作的需要。

之前提到的將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)分為采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售活動(dòng)，主要是針對(duì)制造業(yè)進(jìn)行劃分，由于本文研究對(duì)象是零售業(yè)，所以我們將營(yíng)運(yùn)資金活動(dòng)分為采購(gòu)活動(dòng)、物流配送（含內(nèi)部運(yùn)營(yíng)）和營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)3個(gè)方面進(jìn)行深入探討。

2 業(yè)務(wù)流程的營(yíng)運(yùn)資金管理研究

2.1 采購(gòu)活動(dòng)的營(yíng)運(yùn)資金管理

采購(gòu)活動(dòng)的營(yíng)運(yùn)資金管理是基于供應(yīng)商與企業(yè)之間往來(lái)的營(yíng)運(yùn)資金，生產(chǎn)商由于業(yè)務(wù)需要通過(guò)采購(gòu)渠道從供應(yīng)商處購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品并向其支付貨款，就發(fā)生了采購(gòu)業(yè)務(wù)。采購(gòu)的原材料在投入生產(chǎn)之前都屬于采購(gòu)環(huán)節(jié)的資產(chǎn);在采購(gòu)過(guò)程中，如果企業(yè)擁有很高的商業(yè)地位，那么就有更多的談判籌碼，企業(yè)要善于利用自己的商業(yè)信用進(jìn)行融資，通過(guò)使用賒銷(xiāo)方式將采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給供貨方;當(dāng)然，有時(shí)候?yàn)榱伺c供應(yīng)商保持良好的合作關(guān)系，企業(yè)也會(huì)選擇提前付款。綜上所述，采購(gòu)活動(dòng)中影響營(yíng)運(yùn)資金管理水平的因素主要有原材料、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)和預(yù)付賬款。

采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金=原材料存貨+預(yù)付賬款-應(yīng)付票據(jù)-應(yīng)付賬款 （1）

采購(gòu)渠道周轉(zhuǎn)期=采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金/（全年銷(xiāo)售收入/

360）=（原材料存貨+預(yù)付賬款-應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)）/（全年銷(xiāo)售收入/360） （2）

針對(duì)采購(gòu)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金管理，建議如下：第一，可以采用源頭直采的方式采購(gòu)產(chǎn)品，源頭直采機(jī)制不但直接跳過(guò)中間環(huán)節(jié)，節(jié)省了采購(gòu)成本，而且保障了采購(gòu)質(zhì)量。第二，與供應(yīng)商建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系來(lái)實(shí)現(xiàn)雙方的共贏，在與供應(yīng)商維持好合作關(guān)系的基礎(chǔ)上，利用自身的商業(yè)信用，延長(zhǎng)付款期限，擴(kuò)大應(yīng)付款額度，從而縮短采購(gòu)環(huán)節(jié)的周轉(zhuǎn)期。第三，把握好采購(gòu)的數(shù)量，根據(jù)實(shí)際需要采購(gòu)商品和原料，避免存貨積壓占用大量資金，導(dǎo)致資金難以周轉(zhuǎn)。

2.2 物流配送的營(yíng)運(yùn)資金管理

許多大型零售企業(yè)都有一套完整的物流體系，比如：京東商城、蘇寧易購(gòu)，企業(yè)之所以斥資構(gòu)建自己的物流體系，是因?yàn)閷?duì)于零售企業(yè)來(lái)說(shuō)，貨物的運(yùn)輸和存放環(huán)節(jié)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的使用效率影響很大，高效率的物流配送能夠贏得客戶(hù)的好評(píng)，有助于商品的銷(xiāo)售，同時(shí)也能降低儲(chǔ)存成本，縮短營(yíng)運(yùn)資金周期，提高營(yíng)運(yùn)資金的管理效率。對(duì)零售業(yè)來(lái)說(shuō)，物流配送渠道是營(yíng)運(yùn)資金管理的重點(diǎn)之一，尤其是電商零售企業(yè)正扮演著越來(lái)越重要的角色。物流配送中影響營(yíng)運(yùn)資金管理水平的因素主要有其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款、應(yīng)付職工薪酬。即

物理配送營(yíng)運(yùn)資金=其他應(yīng)收款-應(yīng)付職工薪酬-其他應(yīng)付款 （3）

物流配送周轉(zhuǎn)期=營(yíng)運(yùn)資金/（全年銷(xiāo)售收入/360）=（其他應(yīng)收款-應(yīng)付職工薪酬-其他應(yīng)付款）/（全年銷(xiāo)售收入/360） （4）

針對(duì)物流配送營(yíng)運(yùn)資金管理，建議如下：第一，共享物流信息，提高供應(yīng)鏈的透明度。物流信息的公開(kāi)，可以調(diào)動(dòng)大家對(duì)物流的關(guān)注度，帶動(dòng)員工的工作熱情，以便于及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，解決問(wèn)題;同時(shí)能贏得上下游客戶(hù)的信任，促進(jìn)銷(xiāo)量的增加，有助于對(duì)供應(yīng)鏈的管理。第二，提高物流的配送效率。高效的物流體系不僅是顧客的需要，也為企業(yè)降低了物流配送的時(shí)間，減少貨物積壓帶來(lái)的儲(chǔ)存成本，和由于各種不確定因素帶來(lái)的額外支出，為企業(yè)節(jié)省了開(kāi)支，降低了物流配送周期。

2.3 營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的營(yíng)運(yùn)資金管理

解決了采購(gòu)環(huán)節(jié)和商品配送環(huán)節(jié)，接下來(lái)是直接面對(duì)顧客的銷(xiāo)售活動(dòng)，如果說(shuō)前期的活動(dòng)都是付出，那營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)便是收獲。商品只有銷(xiāo)售出去，企業(yè)才能盈利，資金才得到回籠，產(chǎn)品的價(jià)值才得以體現(xiàn)。零售行業(yè)需要直面下游客戶(hù)進(jìn)行直接交易，良好的合作關(guān)系有助于產(chǎn)品的銷(xiāo)售，增加產(chǎn)品銷(xiāo)售收入。在與下游客戶(hù)交易的過(guò)程中，并非每次都是貨到付款，那么就會(huì)形成應(yīng)收款項(xiàng)。應(yīng)收款項(xiàng)的存在，代表下游客戶(hù)占用企業(yè)的資金，這不是一種樂(lè)觀現(xiàn)象，應(yīng)收款項(xiàng)雖為企業(yè)的資產(chǎn)，但有形成壞賬的可能，因此，應(yīng)收款項(xiàng)的周期越短越好，金額越小越好，企業(yè)要鼓勵(lì)客戶(hù)還款，減少應(yīng)收款項(xiàng)的發(fā)生。總之，營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)中影響營(yíng)運(yùn)資金管理水平的因素主要有應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款、應(yīng)交稅費(fèi)和庫(kù)存商品。即

營(yíng)銷(xiāo)渠道營(yíng)運(yùn)資金=庫(kù)存商品+應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)-預(yù)收賬款-應(yīng)交稅費(fèi) （5）

營(yíng)銷(xiāo)渠道周轉(zhuǎn)期=營(yíng)銷(xiāo)渠道營(yíng)運(yùn)資金÷（全年銷(xiāo)售收入/360）=（庫(kù)存商品+應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)-預(yù)收賬款-應(yīng)交稅費(fèi)）÷（全年銷(xiāo)售收入/360） （6）

針對(duì)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金管理，建議如下：第一，企業(yè)必須與顧客保持良好的關(guān)系。良好的客戶(hù)關(guān)系有助于商品的銷(xiāo)售，直接為企業(yè)帶來(lái)盈利，同時(shí)減少商品積壓帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，降低庫(kù)存商品的存量，加速資本周轉(zhuǎn)。第二，提高應(yīng)收款項(xiàng)的周轉(zhuǎn)率，加快資金的回籠。應(yīng)收款項(xiàng)是被客戶(hù)所占用的資金，雖為企業(yè)的資產(chǎn)，但存在成為壞賬的風(fēng)險(xiǎn)，因此必須減少應(yīng)收款項(xiàng)的產(chǎn)生。企業(yè)可以將收回的資金用于自身的運(yùn)營(yíng)和投資，從而為企業(yè)帶來(lái)更多的收益，縮短營(yíng)銷(xiāo)渠道周轉(zhuǎn)期，提高營(yíng)運(yùn)資金的使用效率。

3 結(jié)語(yǔ)

營(yíng)運(yùn)資金對(duì)企業(yè)的重要性不言而喻，企業(yè)要將營(yíng)運(yùn)資金管理貫穿于企業(yè)運(yùn)行的全過(guò)程。零售企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理主要集中在采購(gòu)活動(dòng)、物流配送、營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)上，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金總額÷（全年銷(xiāo)售收入/360）=（采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金+物流配送營(yíng)運(yùn)資金+營(yíng)銷(xiāo)渠道營(yíng)運(yùn)資金）÷（全年銷(xiāo)售收入/360）。通過(guò)以上分析，本文建議零售行業(yè)加緊上下游產(chǎn)業(yè)鏈條的銜接、優(yōu)化存貨管理體系和物流運(yùn)輸體系、充分而合理地利用商業(yè)信用，從而提升營(yíng)運(yùn)資金的使用效率，保障企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，推動(dòng)企業(yè)發(fā)展。本文希望站在供應(yīng)鏈的視角分析零售業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效，能夠幫助企業(yè)優(yōu)化營(yíng)運(yùn)資金的管理，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的整體盈利。

參 考 文 獻(xiàn)

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