宋效軍 張曉晴

中小企業(yè)融資難、金融服務(wù)滿意度低，一直是困擾社會(huì)經(jīng)濟(jì)的大問(wèn)題。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行下沉服務(wù)、做大普惠金融，雖然解決了小部分企業(yè)的資金需求，但是受制于傳統(tǒng)慣性思維，“惠”而不“普”;非銀行金融機(jī)構(gòu)利用大數(shù)據(jù)和工商、稅務(wù)等豐富的云服務(wù)，精準(zhǔn)滴灌，以金融科技解決信用問(wèn)題，但也存在費(fèi)率高、數(shù)據(jù)真實(shí)性存疑等問(wèn)題，潛藏了風(fēng)險(xiǎn);一些地方政府通過(guò)政策性中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為企業(yè)增信，但其基金規(guī)模有限，或者擔(dān)保條件比銀行授信還嚴(yán)苛，對(duì)海量中小企業(yè)無(wú)異于是杯水車薪;也有核心企業(yè)延伸供應(yīng)鏈，把上下游企業(yè)納入金融服務(wù)，卻因核心企業(yè)“店大欺客”，利用自身優(yōu)勢(shì)擠壓中小企業(yè)利益;銀保監(jiān)會(huì)等部門(mén)政策發(fā)力，一再下文，但是寄望于商業(yè)銀行“降成本”“提高普惠占比”以解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，也是“落花有意，流水無(wú)情”。本文運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)思維，結(jié)合數(shù)字化經(jīng)濟(jì)和區(qū)塊鏈技術(shù)的特征，提出構(gòu)建“數(shù)字化信用體系+供應(yīng)鏈金融服務(wù)共享平臺(tái)”模式，為解決中小企業(yè)金融服務(wù)問(wèn)題提供新的思路。

求解中小企業(yè)金融服務(wù)滿意度低之謎

有研究認(rèn)為，目前中小企業(yè)從銀行體系獲得貸款的比例尚不足兩成。融資難、融資貴的問(wèn)題喊了幾十年，普惠金融也提出了四五年，緣何成效不顯著？本文從參與主體和技術(shù)環(huán)境方面分析，認(rèn)為原因主要是以下四方面。

銀行方面。首先，商業(yè)銀行普遍存在規(guī)模崇拜、國(guó)企崇拜，傾向做風(fēng)險(xiǎn)低、利潤(rùn)高的集團(tuán)業(yè)務(wù)和國(guó)企信貸。其次，現(xiàn)有銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好、信貸指引等制度適用范圍有限，沒(méi)有中小微企業(yè)的分類審貸標(biāo)準(zhǔn)，操作成本高。相比于消費(fèi)貸款等零售化業(yè)務(wù)，中小企業(yè)貸

款資本占用高、利率收費(fèi)低，面對(duì)貸款額度約束，客戶經(jīng)理顯然愿意做更“劃算”的，同時(shí)銀行信貸自上而下的流程也不適合普惠遠(yuǎn)端。

企業(yè)方面。中小企業(yè)融資難、融資貴的自身原因在于：首先，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者素質(zhì)參差不齊，部分企業(yè)為家族式管理，缺乏現(xiàn)代企業(yè)治理和激勵(lì)約束。其次，抵押擔(dān)保不足，經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地以租為主，愿意提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)往往實(shí)力不足，難以獲得銀行貸款，只好尋找更貴的資金。再次，企業(yè)支付賬期比收款賬期短，錯(cuò)配導(dǎo)致需求旺，“短、小、急、頻”導(dǎo)致融資貴，而且企業(yè)應(yīng)收款已經(jīng)包含應(yīng)付貸款的應(yīng)急高息貸款，因而提高了融資的價(jià)格敏感程度。最后，多數(shù)中小企業(yè)不直接跟核心大企業(yè)做生意，或者與核心企業(yè)聯(lián)系緊密卻又恐于不平等待遇，結(jié)果就是供應(yīng)鏈金融熱，小企業(yè)體感差，中小企業(yè)成為供應(yīng)鏈金融的沙漠、銀行信貸的“雞肋”。

技術(shù)方面。以前的技術(shù)條件制約了業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)、信息披露的真實(shí)性，導(dǎo)致信息不對(duì)稱。部分中小企業(yè)為了獲取銀行貸款，不惜動(dòng)用造假賬、虛構(gòu)押品、重復(fù)抵押甚至內(nèi)外勾結(jié)、行賄等手段。貿(mào)易融資要驗(yàn)證貿(mào)易背景真實(shí)性，大部分機(jī)構(gòu)只能憑借合同、發(fā)票、送貨單、收貨證明等文件進(jìn)行審核，但是這些文件造假難度不大且成本很低。因?yàn)樵旒?，保理公司和銀行受騙導(dǎo)致?lián)p失屢見(jiàn)不鮮。出于自利的考慮，這些機(jī)構(gòu)自然會(huì)對(duì)中小企業(yè)信貸心有戚戚。

信用環(huán)境方面。傳統(tǒng)信貸建立在押品基礎(chǔ)上，中小企業(yè)押品不足只有依賴增信。一般做法是依托供應(yīng)鏈金融里的核心企業(yè)增信和依托企業(yè)法人代表個(gè)人信用擔(dān)保，這些都是小額信用貸。銀行也嘗試過(guò)聯(lián)保貸、行業(yè)協(xié)會(huì)增信等手段，發(fā)現(xiàn)其會(huì)因一家企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致資金斷鏈、行業(yè)塌陷。部分地方政府設(shè)立中小企業(yè)擔(dān)保基金，則因?yàn)轭~度和產(chǎn)業(yè)政策等限制存在天花板。引入最多的就是第三方“他證”，銀行先審核他證機(jī)構(gòu)給予授信、擔(dān)保準(zhǔn)入等資格，但合作機(jī)構(gòu)過(guò)度追求規(guī)模效益，盲目擴(kuò)張超出自身實(shí)力范疇，讓銀行成為最終買單者。同時(shí)，他證者的信用穿透能力有限，很難覆蓋到長(zhǎng)尾客戶。

顯然，融資難、融資貴問(wèn)題的根本還是在于中小企業(yè)的信用，而建立起橫跨核心企業(yè)、遠(yuǎn)端長(zhǎng)尾中小企業(yè)、跨行業(yè)跨地域的金融服務(wù)共享平臺(tái)將對(duì)中小企業(yè)信用問(wèn)題的解決大有裨益。

供應(yīng)鏈金融及國(guó)際經(jīng)驗(yàn)

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及，金融機(jī)構(gòu)針對(duì)中小企業(yè)特點(diǎn)推出了供應(yīng)鏈金融，取得較好的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。

供應(yīng)鏈金融再次興起的必然性

中小企業(yè)數(shù)量龐雜，全球不計(jì)其數(shù)，中國(guó)超過(guò)6000萬(wàn)家，沒(méi)有供應(yīng)鏈，銀行只能東一個(gè)西一個(gè)地找客戶，很難成批開(kāi)發(fā)上下游眾多企業(yè)，成本高、效率低、風(fēng)險(xiǎn)大。但是，中小企業(yè)一般都離不開(kāi)供應(yīng)鏈，與核心企業(yè)都有商業(yè)往來(lái)，一家核心企業(yè)上下游的這些企業(yè)少則十幾家，多則幾千家?guī)兹f(wàn)家，不僅有一級(jí)供應(yīng)商、一級(jí)分銷商，可能還有二級(jí)、三級(jí)，而且這些機(jī)構(gòu)遍布全國(guó)甚至全球?；ヂ?lián)網(wǎng)出現(xiàn)后，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生，核心企業(yè)在利益驅(qū)動(dòng)下，參與甚至主導(dǎo)這一模式，為上下游中小企業(yè)提供了很大便利。第三方供應(yīng)鏈金融科技公司的崛起，使得方便快捷的融資成為可能。

美國(guó)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀與經(jīng)驗(yàn)

美國(guó)國(guó)際供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)年信貸總額超過(guò)40萬(wàn)億美元，信用不良率低至1%以下，其場(chǎng)景在企業(yè)增信方面發(fā)揮了巨大作用。美國(guó)供應(yīng)鏈金融特點(diǎn)可以概括為以下三個(gè)。

第一，供應(yīng)鏈金融以對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈信用的評(píng)估替代對(duì)單一授信企業(yè)（主要指中小企業(yè)）的評(píng)估，提高了信用評(píng)估的準(zhǔn)確性。對(duì)授信企業(yè)的信用評(píng)估不再?gòu)?qiáng)調(diào)企業(yè)所處的行業(yè)、企業(yè)規(guī)模、固定資產(chǎn)價(jià)值、財(cái)務(wù)指標(biāo)和擔(dān)保方式等要素，轉(zhuǎn)而強(qiáng)調(diào)企業(yè)的單筆貿(mào)易真實(shí)背景和供應(yīng)鏈主導(dǎo)企業(yè)的實(shí)力和信用水平。

第二，由于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展實(shí)際上是建立在對(duì)供應(yīng)鏈的物流、資金流和信息流充分掌握的基礎(chǔ)上，因此以此方法評(píng)估出的中小企業(yè)的信用水平一般會(huì)比用傳統(tǒng)方式評(píng)估出的要高。

第三，封閉性、自償性和連續(xù)性的業(yè)務(wù)特征，使得供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)更可控。封閉性是指銀行通過(guò)設(shè)置封閉性貸款操作流程來(lái)保證?？顚Ｓ?，借款人無(wú)法將資金挪作他用;自償性是指還款來(lái)源就是貿(mào)易事件自身產(chǎn)生的現(xiàn)金流;連續(xù)性是指同類貿(mào)易行為在上下游企業(yè)之間會(huì)持續(xù)發(fā)生。因此，以之為基礎(chǔ)的授信業(yè)務(wù)也可以反復(fù)進(jìn)行，即呈現(xiàn)單筆小額、周期較短、持續(xù)滾動(dòng)的特征，因而在風(fēng)控上更具可控性。

美國(guó)供應(yīng)鏈金融的這些優(yōu)勢(shì)使中小企業(yè)能夠快速、大量獲得融資便利，并因此形成了高度產(chǎn)業(yè)化、流程化的供應(yīng)鏈金融體系。

國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融模式現(xiàn)狀

深圳發(fā)展銀行在2005年提出建設(shè)最專業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商，此后，眾多銀行、機(jī)構(gòu)紛紛跟進(jìn)。在供應(yīng)鏈金融生態(tài)中，起到組織主導(dǎo)作用的機(jī)構(gòu)包括銀行、核心企業(yè)、科技公司、第三方金融機(jī)構(gòu)，也包括政府機(jī)構(gòu)，其中以核心企業(yè)主導(dǎo)的占比相對(duì)最高。根據(jù)主導(dǎo)機(jī)構(gòu)不同，供應(yīng)鏈金融分為核心企業(yè)主導(dǎo)模式、產(chǎn)業(yè)集群模式、第三方科技公司模式、銀行主導(dǎo)模式等。

根據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2020年6月底，我國(guó)普惠小微貸款余額約13萬(wàn)億元，仍然有80%的中小微企業(yè)無(wú)法獲得信貸支持。相比于傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)中評(píng)估融資企業(yè)的主體信用，通過(guò)完善的財(cái)務(wù)報(bào)表、合格的不動(dòng)產(chǎn)抵押物、優(yōu)質(zhì)評(píng)級(jí)投放信貸，沒(méi)有財(cái)務(wù)報(bào)表又沒(méi)有合格不動(dòng)產(chǎn)抵押物、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高的中小微企業(yè)很難獲得信貸投放。供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)最大的區(qū)別就是風(fēng)險(xiǎn)管理方式，通過(guò)引入核心企業(yè)、第三方物流監(jiān)管貨物等方式， 把核心企業(yè)自身信用轉(zhuǎn)移給供應(yīng)商、分銷商，通過(guò)幫助金融機(jī)構(gòu)處置分銷商的存貨資產(chǎn)等形式覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。

區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用與服務(wù)平臺(tái)設(shè)計(jì)思路

供應(yīng)鏈金融比較好地解決了中小企業(yè)增信、營(yíng)銷受限、資金供給等問(wèn)題。但是，由于貿(mào)易真實(shí)性差、企業(yè)管控能力低，數(shù)量巨大的鏈外企業(yè)融資依然困難。供應(yīng)鏈金融環(huán)節(jié)多也導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)增加，道德欺詐亂象頻現(xiàn)，青島港、鋼貿(mào)融資等案件都是通過(guò)虛假貿(mào)易、重復(fù)融資、偷梁換柱等形式騙取了大量銀行貸款，這類案例會(huì)使銀行對(duì)供應(yīng)鏈金融失去信心。

此外，供應(yīng)鏈金融的核心企業(yè)與追隨企業(yè)存在利益矛盾， 核心企業(yè)利用自身優(yōu)勢(shì)，占用上下游企業(yè)資金資源，抬高資金價(jià)格，延遲票據(jù)貼現(xiàn)資金結(jié)算等行為讓追隨企業(yè)失去對(duì)核心企業(yè)的信任，導(dǎo)致斷鏈風(fēng)險(xiǎn)。

區(qū)塊鏈技術(shù)為供應(yīng)鏈金融提供了新的動(dòng)力源。首先，其安全性和可溯源性保證了供應(yīng)鏈基本信息和數(shù)據(jù)的固化，有利于信息和數(shù)據(jù)向線上低成本遷移，有效降低了信用成本。其次，區(qū)塊鏈的多方共享特性，有利于參與方無(wú)縫連接協(xié)作，促進(jìn)供應(yīng)鏈生態(tài)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。而數(shù)字供應(yīng)鏈則依靠多維立體信息充分反映企業(yè)現(xiàn)金流、物資流、實(shí)時(shí)債權(quán)債務(wù)和銷售回款等，提供了數(shù)字信用評(píng)估依據(jù)。數(shù)字供應(yīng)鏈可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)交易逐筆監(jiān)督，將大額融資降低為小額信貸，降低了信用風(fēng)險(xiǎn)，更降低了惡意違約的道德風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈技術(shù)造就出“海量、高收益、低風(fēng)險(xiǎn)”融資“藍(lán)海”，有潛力提高社會(huì)金融服務(wù)滿足率和滿意度。

隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的進(jìn)步和數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模的擴(kuò)大，“區(qū)塊鏈+ 供應(yīng)鏈+金融+第三方監(jiān)管”的共享模式成為可能。央行征信體系已經(jīng)提供了覆蓋巨量企業(yè)和個(gè)人的信用數(shù)據(jù)庫(kù)，完全可作為數(shù)字化征信的基礎(chǔ)。通過(guò)改造中小企業(yè)，進(jìn)一步提高中小企業(yè)信息化水平，發(fā)展電子商務(wù)和使用企業(yè)資源計(jì)劃，再接入銀行大數(shù)據(jù)平臺(tái)，在此基礎(chǔ)上完全使用區(qū)塊鏈技術(shù)，構(gòu)建出“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈+金融+第三方監(jiān)管”這一全新的、以數(shù)字征信體系為支撐的“銀政企”多邊開(kāi)放共享平臺(tái)。以社會(huì)共信環(huán)境為基礎(chǔ)，以區(qū)塊鏈技術(shù)為工具，提升幾乎所有中小企業(yè)的“自證”信用，降低銀行管理成本，還能實(shí)時(shí)監(jiān)控中小企業(yè)交易關(guān)聯(lián)性、真實(shí)性和準(zhǔn)確度，降低風(fēng)險(xiǎn)。

構(gòu)建數(shù)字化供應(yīng)鏈金融共享平臺(tái)的幾點(diǎn)建議

探索新金融，推進(jìn)“數(shù)據(jù)資產(chǎn)化、生產(chǎn)要素市場(chǎng)化、全面數(shù)字化、民生富?；⑷蛞惑w化”，促進(jìn)“十四五”新經(jīng)濟(jì)新發(fā)展?！笆奈濉币?guī)劃構(gòu)建我國(guó)新發(fā)展格局，是黨中央根據(jù)國(guó)內(nèi)外發(fā)展大勢(shì)，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略謀劃，對(duì)我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略定位，是關(guān)系我國(guó)現(xiàn)代化建設(shè)全局的戰(zhàn)略部署，具有里程碑意義。在規(guī)劃第22條中提出：“建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度，完善貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制，穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字貨幣研發(fā)，健全市場(chǎng)化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制。構(gòu)建金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制，提升金融科技水平，增強(qiáng)金融普惠性。深化國(guó)有商業(yè)銀行改革，支持中小銀行和農(nóng)村信用社持續(xù)健康發(fā)展，改革優(yōu)化政策性金融。全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制，建立常態(tài)化退市機(jī)制，提高直接融資比重。推進(jìn)金融雙向開(kāi)放。完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系，提高金融監(jiān)管透明度和法治化水平，完善存款保險(xiǎn)制度，健全金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、預(yù)警、處置、問(wèn)責(zé)制度體系，對(duì)違法違規(guī)行為零容忍?！?/p>

筆者認(rèn)為，規(guī)劃發(fā)展可以概括為“數(shù)據(jù)資產(chǎn)化（技術(shù)、數(shù)據(jù)等生產(chǎn)要素的市場(chǎng)化）、全面數(shù)字化（包括實(shí)體經(jīng)濟(jì)、政府治理、金融、智庫(kù)等各領(lǐng)域）、民生富?；ㄎ磥?lái)的核心目標(biāo)是人民生活邁向富裕）、全球一體化（共同發(fā)展，構(gòu)建人類命運(yùn)共同體）”。最關(guān)鍵的一點(diǎn)，數(shù)字化、資產(chǎn)化、市場(chǎng)化為“以區(qū)塊鏈技術(shù)為工具、以社會(huì)共信環(huán)境構(gòu)建數(shù)字征信體系、以數(shù)字供應(yīng)鏈提供中小企業(yè)金融服務(wù)平臺(tái)”提供了強(qiáng)大理論指引和政策依據(jù)。

支持鼓勵(lì)科技創(chuàng)新，做好金融科技服務(wù)中小企業(yè)場(chǎng)景，應(yīng)用區(qū)塊鏈等技術(shù)解決信用、效率、普惠和安全問(wèn)題。首先，區(qū)塊鏈具有去中心化特點(diǎn)，能減少供應(yīng)鏈對(duì)核心大企業(yè)的高度依賴，改變鏈?zhǔn)綕B透模式和信用傳導(dǎo)低效模式，將游離在外的多數(shù)剛需用戶納入金融服務(wù)。建議改變以往單鏈解決方案，轉(zhuǎn)用鏈?zhǔn)狡脚_(tái)解決方案。單鏈風(fēng)險(xiǎn)大，鏈的集合更能反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)狀況的真實(shí)性和可靠性。其次，依靠區(qū)塊鏈技術(shù)可以同步變革供需，改造中小企業(yè)。目前，企業(yè)改革嚴(yán)重滯后，從鏈條走向鏈平臺(tái)，企業(yè)真實(shí)運(yùn)營(yíng)狀況呈現(xiàn)時(shí)空分布的穩(wěn)定性，由鏈?zhǔn)浇灰讱v史與大數(shù)據(jù)佐證信用，由實(shí)時(shí)交易鏈條的閉環(huán)監(jiān)控保證零風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，從而保證融資依據(jù)真實(shí)，資金去向和第一還款來(lái)源可監(jiān)控，貸后處置有保證，避免造假、重復(fù)質(zhì)押、惡意違約。再次，政策應(yīng)鼓勵(lì)核心企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融。核心企業(yè)對(duì)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)起了很大的促進(jìn)作用，金融機(jī)構(gòu)需變革傳統(tǒng)思維（即金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為核心企業(yè)主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融、自己成立保理公司和融資租賃公司會(huì)損害金融機(jī)構(gòu)利益），給予核心企業(yè)直接利益，核心企業(yè)才會(huì)認(rèn)真、主動(dòng)地參與。最后，第三方金融機(jī)構(gòu)應(yīng)能通過(guò)投貸聯(lián)動(dòng)參與供應(yīng)鏈金融，對(duì)業(yè)務(wù)影響大的第三方供應(yīng)鏈金融公司，如獨(dú)立保理公司、獨(dú)立融資租賃公司、托盤(pán)貿(mào)易商等，可選擇與核心企業(yè)合作，合資成立供應(yīng)鏈金融公司，第三方團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)，雙方合作達(dá)到互補(bǔ)作用。

發(fā)揮政府監(jiān)管部門(mén)的引導(dǎo)作用，規(guī)范和引導(dǎo)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)工商聯(lián)組織推進(jìn)金融服務(wù)中小企業(yè)共享平臺(tái)。全國(guó)工商聯(lián)是中小企業(yè)的“娘家人”，了解企業(yè)家，聯(lián)系著千萬(wàn)家中小微企業(yè)。建議商業(yè)銀行與全國(guó)工商聯(lián)戰(zhàn)略合作，推動(dòng)建設(shè)數(shù)字政府智慧政務(wù)平臺(tái)服務(wù)中小企業(yè)，打通中小企業(yè)服務(wù)的最后一公里。發(fā)改委、工信部等要實(shí)施差異化施策，引導(dǎo)鼓勵(lì)社會(huì)資金支持扶持供應(yīng)鏈金融發(fā)展。中國(guó)人民銀行和銀保監(jiān)會(huì)等部門(mén)要分類指導(dǎo)，推動(dòng)中小企業(yè)提升公司治理，維護(hù)社會(huì)共信環(huán)境，推進(jìn)數(shù)字征信體系等金融基礎(chǔ)建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)信用違規(guī)和失信行為的懲處。建議出臺(tái)文件支持鼓勵(lì)核心企業(yè)加入平臺(tái)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)， 不只是簡(jiǎn)單地配合金融機(jī)構(gòu)，更不是像銀保監(jiān)會(huì)對(duì)于商業(yè)保理和融資租賃對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)集中度的規(guī)定那樣，對(duì)獨(dú)立的供應(yīng)鏈金融和核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)一視同仁，而是應(yīng)該調(diào)動(dòng)各方積極性，協(xié)調(diào)解決中小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。政策性機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)信用融資擔(dān)?；鹨鳛槠脚_(tái)的重要補(bǔ)充，提供“平臺(tái)+基金”雙保險(xiǎn)機(jī)制，為中小企業(yè)保駕護(hù)航。

深化金融供給側(cè)改革，發(fā)揮銀行優(yōu)勢(shì)以金融手段解決社會(huì)難點(diǎn)問(wèn)題，把普惠推送到中國(guó)經(jīng)濟(jì)遠(yuǎn)端末梢。長(zhǎng)期以來(lái)商業(yè)銀行致力于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在中小企業(yè)服務(wù)方面也做了許多探索?，F(xiàn)在應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)金融供給側(cè)改革，調(diào)整金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，把更多資源用于發(fā)展新經(jīng)濟(jì)。按照“房住不炒”的原則，做大住房租賃金融的同時(shí)要提高資金使用效率效益，調(diào)整房地產(chǎn)資產(chǎn)占比，把更多資金資源用于科技民生，支持新基建和普惠金融。商業(yè)銀行要主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，運(yùn)用金融科技，拿出解決社會(huì)痛點(diǎn)難點(diǎn)問(wèn)題的方案。針對(duì)中小企業(yè)融資困難，應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，構(gòu)建共享、開(kāi)放的中小企業(yè)金融服務(wù)平臺(tái)。大型銀行要放下身段下沉服務(wù)，中小銀行要堅(jiān)持特色定位創(chuàng)新服務(wù)，聚焦本地和主業(yè)，全社會(huì)協(xié)力共同把普惠金融送到基層，送到中國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的遠(yuǎn)端末梢。

針對(duì)全球疫情、區(qū)域性信用危機(jī)和地方營(yíng)商環(huán)境惡化等情況，監(jiān)管部門(mén)要適當(dāng)延長(zhǎng)商業(yè)銀行中小微貸款償還期限，適當(dāng)減免利息。當(dāng)前我國(guó)社會(huì)正值經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)期，難免會(huì)出現(xiàn)一些核心企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗，而銀行以往的通行做法是“聞風(fēng)而動(dòng)”，迅速抽貸。這樣做可能會(huì)減少個(gè)別銀行損失，但不能切斷供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的傳染性，可能釀成區(qū)域性支付風(fēng)險(xiǎn)或行業(yè)塌陷。因此，商業(yè)銀行要學(xué)會(huì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化債務(wù)安排，幫助可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)渡過(guò)危機(jī)，維護(hù)金融穩(wěn)定。

部分國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明，中心金融機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)金融服務(wù)的主力軍。但是我國(guó)超過(guò)3000家城商行、農(nóng)商行卻盲目擴(kuò)張，“規(guī)模崇拜”“牌照崇拜”，不服務(wù)本地中小企業(yè)，瞄準(zhǔn)的都是“資金高來(lái)高走”“北上廣金融市場(chǎng)”“投行同業(yè)”等，大搞資金空轉(zhuǎn)、跨區(qū)經(jīng)營(yíng)，結(jié)果技不如人鎩羽而歸，一地雞毛。針對(duì)部分問(wèn)題地方性金融機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)市場(chǎng)化兼并重組，地方政府擔(dān)負(fù)起組織主導(dǎo)責(zé)任，推進(jìn)做中小微企業(yè)特色金融服務(wù)商。

有效解決核心企業(yè)參與下的平等化問(wèn)題，動(dòng)態(tài)管控風(fēng)險(xiǎn)，避免系統(tǒng)性債務(wù)和信用危機(jī)。針對(duì)傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融“高清冷”“量少微”，金融機(jī)構(gòu)參與不積極等現(xiàn)象，既要關(guān)注核心企業(yè)的利益，讓更多的核心企業(yè)真正參與到供應(yīng)鏈金融中來(lái);更要把上下游企業(yè)的利益放在首位，防止擠占供應(yīng)鏈末端企業(yè)利益和壓縮其生存空間。要優(yōu)化共信營(yíng)商環(huán)境，改革征信體系，用科技進(jìn)步完善數(shù)字征信體系，為中小企業(yè)增信，提高中小企業(yè)獲得金融服務(wù)的便利性、獲得感。

商業(yè)銀行要適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代、低利率時(shí)代，重視金融科技， 眼睛向內(nèi)，提高管理效率，降低管理成本，進(jìn)一步讓利于民。銀行端要進(jìn)一步轉(zhuǎn)變思路，真正按照經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的思路去轉(zhuǎn)變，伴隨供應(yīng)鏈金融而來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)高收益要求銀行建立符合供應(yīng)鏈模式的評(píng)級(jí)和風(fēng)控模型，允許一定程度之內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生，這種對(duì)現(xiàn)有系統(tǒng)的顛覆，需要商業(yè)銀行探索建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，為客戶經(jīng)理深耕海量市場(chǎng)、供應(yīng)鏈金融爆發(fā)式增長(zhǎng)提供保障。

此外，還應(yīng)探索金融科技監(jiān)管新手段，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)主動(dòng)提早介入，動(dòng)態(tài)管控，擔(dān)負(fù)起監(jiān)管主體責(zé)任，預(yù)設(shè)問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的處置方案，及時(shí)化解個(gè)別供應(yīng)鏈參與方風(fēng)險(xiǎn)，避免出現(xiàn)系統(tǒng)性債務(wù)危機(jī)和信用危機(jī)。

（作者單位：中國(guó)建設(shè)銀行研究院，北京中醫(yī)藥大學(xué)）