王鵬虎

供應(yīng)鏈金融是現(xiàn)代企業(yè)金融服務(wù)的一個重要領(lǐng)域，承載了保障供應(yīng)鏈完整穩(wěn)定、優(yōu)化供應(yīng)鏈運(yùn)營效能和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要使命。隨著賒銷貿(mào)易的發(fā)展和供應(yīng)鏈核心企業(yè)實(shí)力的壯大，供應(yīng)鏈核心企業(yè)通過預(yù)收和應(yīng)付的手段，最大程度地占用了上下游企業(yè)的資金，一方面使得核心企業(yè)的資金實(shí)力逐步增強(qiáng)，對于提高核心企業(yè)市場競爭力和形成超大型世界級企業(yè)具有積極的意義，但是另一方面也使得上下游小微企業(yè)的資金鏈持續(xù)承壓甚至斷裂，加大了整體供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)的動蕩性。

供應(yīng)鏈金融作為一種新型的融資模式和產(chǎn)業(yè)組織模式，對于企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展有著重要意義。根據(jù)施普林格（Springer）的調(diào)查，供應(yīng)鏈金融能降低買方13%的運(yùn)營成本和賣方14%的運(yùn)營成本。

我國為了支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，特別是支持小微企業(yè)的發(fā)展，持續(xù)出臺了多項(xiàng)支持供應(yīng)鏈金融發(fā)展創(chuàng)新的政策，特別是2020年9月18日中國人民銀行等八部委聯(lián)合制定的《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見》（銀發(fā)〔2020〕226號，以下簡稱《意見》），從準(zhǔn)確把握供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵和發(fā)展方向、穩(wěn)步推進(jìn)供應(yīng)鏈金融規(guī)范發(fā)展和創(chuàng)新、加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、完善供應(yīng)鏈金融政策支持體系、防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)格對供應(yīng)鏈金融的監(jiān)管約束等六個方面，提出了23條政策要求和措施，為我國供應(yīng)鏈金融提供了從頂層設(shè)計(jì)到具體操作的政策框架。對于今后供應(yīng)鏈金融的持續(xù)健康發(fā)展和市場繁榮具有重要的支撐作用。

在互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等IT技術(shù)快速發(fā)展的數(shù)字時代，金融與科技深度融合，商流、物流、資金流和信息流得到了充分整合，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融煥發(fā)了新的生機(jī)。新科技的加持使得供應(yīng)鏈金融成本下降、效率提升、風(fēng)控增強(qiáng)，供應(yīng)鏈金融的商業(yè)價值顯著提升，市場參與主體的規(guī)模日益擴(kuò)大。根據(jù)市場分析和業(yè)界實(shí)踐研究，筆者認(rèn)為供應(yīng)鏈金融呈現(xiàn)出服務(wù)主體多元化、服務(wù)渠道線上化、服務(wù)模式生態(tài)化和風(fēng)控模式數(shù)字化等四個方面的發(fā)展趨勢，把握好這些趨勢，對于供應(yīng)鏈金融不同市場主體充分發(fā)揮各自資源稟賦和各具特色的發(fā)展創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)具有啟發(fā)價值。

供應(yīng)鏈金融服務(wù)主體多元化

商業(yè)銀行曾經(jīng)長期是供應(yīng)鏈金融的主要服務(wù)主體，但是隨著產(chǎn)融結(jié)合的深化，特別是大型企業(yè)集團(tuán)通過財(cái)務(wù)公司或逐步成立保理、租賃、支付甚至產(chǎn)業(yè)銀行等具有深厚產(chǎn)業(yè)背景的金融機(jī)構(gòu)，這些產(chǎn)業(yè)集團(tuán)逐步成為重要且快速發(fā)展的供應(yīng)鏈金融市場主體。此外，一些科技企業(yè)將金融科技應(yīng)用到供應(yīng)鏈管理、倉儲管理、應(yīng)收賬款管理和物流監(jiān)管等與供應(yīng)鏈金融密切相關(guān)的領(lǐng)域，并通過大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)應(yīng)用，加快了供應(yīng)鏈金融的決策和運(yùn)營效率，使供應(yīng)鏈金融敏捷性大大提高，也逐步占據(jù)了一定的供應(yīng)鏈金融市場。目前供應(yīng)鏈金融服務(wù)主體呈現(xiàn)出商業(yè)銀行、產(chǎn)業(yè)集團(tuán)和科技企業(yè)三足鼎立的競爭態(tài)勢。

供應(yīng)鏈金融的三類服務(wù)主體各自發(fā)揮著資金、產(chǎn)業(yè)和科技優(yōu)勢，形成了風(fēng)格迥異的業(yè)務(wù)特點(diǎn)。商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融方面的優(yōu)勢是資金成本低且資金量大，具有豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和強(qiáng)大的風(fēng)控技術(shù)，此外還有融資、結(jié)算、資產(chǎn)管理等豐富的產(chǎn)品線。相對于產(chǎn)業(yè)集團(tuán)和科技企業(yè)，商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融方面的劣勢是對產(chǎn)業(yè)了解不深入、缺乏對上下游企業(yè)的控制力和創(chuàng)新不足。產(chǎn)業(yè)集團(tuán)在供應(yīng)鏈金融方面的優(yōu)勢是對產(chǎn)業(yè)有深入的了解，對上下游企業(yè)具有較強(qiáng)的控制力和話語權(quán)。相對于商業(yè)銀行和科技企業(yè)，產(chǎn)業(yè)集團(tuán)在供應(yīng)鏈金融方面的劣勢是資金來源受到限制且成本相對較高，在運(yùn)營效率和風(fēng)控專業(yè)性方面稍顯欠缺?？萍计髽I(yè)在供應(yīng)鏈金融方面的優(yōu)勢是創(chuàng)新動力和能力較強(qiáng)，運(yùn)營效率高。相對于商業(yè)銀行和產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，科技企業(yè)在供應(yīng)鏈金融方面的劣勢是資金成本最高且資金量少，風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)不足，缺乏對產(chǎn)業(yè)的了解和對上下游企業(yè)的控制。

三類不同的供應(yīng)鏈金融服務(wù)主體存在著各自的優(yōu)劣勢，在市場中形成了共生共榮的“競合”關(guān)系，既存在爭搶優(yōu)質(zhì)客戶資源的競爭關(guān)系，也存在某些特定場景下共同服務(wù)同一供應(yīng)鏈客戶群的合作關(guān)系。由于商業(yè)銀行、產(chǎn)業(yè)集團(tuán)和科技企業(yè)三方各自的優(yōu)勢在于供應(yīng)鏈金融中最為重要的三個支點(diǎn)——資金與風(fēng)控、用戶與場景和技術(shù)與運(yùn)營，所以三方在各自發(fā)揮獨(dú)特優(yōu)勢的基礎(chǔ)上有著廣闊的合作空間?！兑庖姟分忻鞔_提出，市場主體應(yīng)立足于各自專業(yè)優(yōu)勢和市場定位，加強(qiáng)共享與合作，維護(hù)市場公平有序，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)。

由于供應(yīng)鏈上下游企業(yè)多為小微企業(yè)，其貸款定價與大中型企業(yè)相比更高，在滿足國家普惠小微企業(yè)金融政策的前提下，各市場主體可以根據(jù)各自承擔(dān)的責(zé)任和發(fā)揮的作用，在相對寬裕的利差空間內(nèi)進(jìn)行合作和分潤。產(chǎn)業(yè)集團(tuán)和科技企業(yè)的資金成本相對較高，所以在市場中經(jīng)常會以聯(lián)合貸款或資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的方式引入銀行資金。由于前期是其他機(jī)構(gòu)做的客戶準(zhǔn)入和信貸審批，銀行可能會放松對借款人的盡調(diào)和審查，但是銀行又通常只是獲得貸款利息，因此銀行的風(fēng)險(xiǎn)和收益往往會失衡，需要以更高的利息補(bǔ)償，或者額外補(bǔ)充貸款三查流程和支付相應(yīng)成本。在合作中，往往擁有客戶和場景的一方會獲得最大的收益，而且可能會把信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去，因此供應(yīng)鏈金融價值鏈中用戶和場景的價值是最大的，擁有用戶和場景的產(chǎn)業(yè)集團(tuán)更具有優(yōu)勢。

供應(yīng)鏈金融服務(wù)渠道線上化

供應(yīng)鏈金融具有小額、高頻和碎片化的特點(diǎn)，服務(wù)成本較高，而服務(wù)對象又多為小微企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)相對較大，因此傳統(tǒng)線下模式的供應(yīng)鏈金融很難做到風(fēng)險(xiǎn)成本和收益的平衡。此外，供應(yīng)鏈金融服務(wù)對象又分散在各個地區(qū)，核心企業(yè)出于對服務(wù)品質(zhì)的考慮，往往會要求“一點(diǎn)做全國”。在這種情況下，如果供應(yīng)鏈金融服務(wù)渠道仍然局限于線下，其商業(yè)價值和市場規(guī)模會受到很大的限制。最重要的是，隨著企業(yè)的采購銷售等交易活動逐步轉(zhuǎn)移到電商平臺，企業(yè)需要供應(yīng)鏈金融服務(wù)也實(shí)現(xiàn)線上化，實(shí)現(xiàn)商流、物流、信息流和資金流的“四流合一”，實(shí)現(xiàn)整體供應(yīng)鏈管理的敏捷轉(zhuǎn)型。

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，商業(yè)銀行的電子銀行渠道快速發(fā)展，同時企業(yè)也在擴(kuò)大應(yīng)用ERP（企業(yè)資源計(jì)劃）、SCM（供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)）和TMS（資金管理系統(tǒng)）等信息化手段，這就使供應(yīng)鏈金融具備了線上化的基礎(chǔ)。《意見》明確要求“探索提升供應(yīng)鏈融資結(jié)算線上化和數(shù)字化水平”。在供應(yīng)鏈交易信息清晰可視，現(xiàn)金流和風(fēng)險(xiǎn)可控的條件下，銀行開展線上貸前、貸中、貸后“三查”，使用電子簽章在線簽署合同，進(jìn)行身份認(rèn)證核查、遠(yuǎn)程視頻簽約驗(yàn)證。

供應(yīng)鏈金融服務(wù)渠道線上化的內(nèi)容和范圍非常廣泛，最前端從線上開戶開始，一直延伸到后續(xù)的提交和受理授信申請材料、貸前調(diào)查和貸款審批、提交和受理用信申請、合同簽署、抵質(zhì)押登記、放款操作、還款、催款和預(yù)警等環(huán)節(jié)。從技術(shù)角度看，這些環(huán)節(jié)目前都可以實(shí)現(xiàn)線上化，但是從監(jiān)管和風(fēng)控的實(shí)際出發(fā)，目前某些環(huán)節(jié)仍然難以完全線上化。目前最為困難的是第一步，即線上開戶。由于“一點(diǎn)做全國”的實(shí)際需要，往往客戶和銀行都有遠(yuǎn)程開戶的需求，而且這樣做效率高、成本低且客戶體驗(yàn)好，但是監(jiān)管出于反洗錢和風(fēng)控的審慎要求，目前尚未放開企業(yè)遠(yuǎn)程開戶的限制。希望《意見》可以進(jìn)一步推動中國人民銀行放開企業(yè)遠(yuǎn)程開戶的限制，或者至少可以允許客戶經(jīng)理上門開戶或者遠(yuǎn)程核驗(yàn)資料加合作機(jī)構(gòu)鑒證的方式，這對于完全打通線上流程具有特別重要的意義。

在供應(yīng)鏈金融線上化過程中，政府提供的公共服務(wù)十分重要，特別是押品登記這個環(huán)節(jié)?！兑庖姟诽岢觯骸巴苿觿赢a(chǎn)和權(quán)利擔(dān)保統(tǒng)一登記公示。建立統(tǒng)一的動產(chǎn)和權(quán)利擔(dān)保登記公示系統(tǒng)，逐步實(shí)現(xiàn)市場主體在一個平臺上辦理動產(chǎn)和權(quán)利擔(dān)保登記。加強(qiáng)統(tǒng)一的動產(chǎn)和權(quán)利擔(dān)保登記公示系統(tǒng)的數(shù)字化和要素標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，支持金融機(jī)構(gòu)通過接口方式批量辦理查詢和登記，提高登記公示辦理效率?！边@對于金融機(jī)構(gòu)落實(shí)押品權(quán)屬和有效防控信貸風(fēng)險(xiǎn)具有非常重要的價值。

此外，一些社會專業(yè)機(jī)構(gòu)的線上化服務(wù)對于供應(yīng)鏈金融線上化也具有非常重要的支持作用。除了本身已經(jīng)是線上化服務(wù)的電商平臺，物流企業(yè)的線上化服務(wù)也特別關(guān)鍵，如果銀行可以與核心企業(yè)及倉儲、物流、運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)的管理系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)信息互聯(lián)互通，及時核驗(yàn)存貨、倉單、訂單的真實(shí)性和有效性，就可以有效避免虛增、虛構(gòu)和重復(fù)抵質(zhì)押行為。核心企業(yè)通過應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺等線上渠道進(jìn)行應(yīng)收賬款的確權(quán)，對于減少確權(quán)的時間和成本以及有效保障銀行的權(quán)利是十分必要的。之前線下確權(quán)為核心企業(yè)增加了大量的操作成本，也降低了強(qiáng)勢核心企業(yè)的確權(quán)意愿，線上確權(quán)甚至是自動化確權(quán)，將大大提高核心企業(yè)確權(quán)意愿和效率，促進(jìn)應(yīng)收類融資產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展。

供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式生態(tài)化

隨著供應(yīng)鏈金融的線上化發(fā)展，金融與產(chǎn)業(yè)的融合日益深化，跨界資源整合日趨明顯。通過金融科技的應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈各參與方的跨界連接，使供應(yīng)鏈金融服務(wù)逐步嵌入交易、物流和政務(wù)等供應(yīng)鏈各個流程環(huán)節(jié)中，與供應(yīng)鏈交易和管理實(shí)現(xiàn)深度融合。新近興起的開放銀行（Open Banking）理念和技術(shù)的發(fā)展，又進(jìn)一步促進(jìn)了供應(yīng)鏈金融的開放和融合。

這種供應(yīng)鏈金融要素和流程的融合就是供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式生態(tài)化的過程。供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式的生態(tài)化使金融機(jī)構(gòu)在深入洞悉客戶需求基礎(chǔ)上，應(yīng)用賣方整合理念和金融科技，依托線上化云服務(wù)平臺，通過自建場景、嵌入場景、輸出場景等不同交易場景，聚集各類金融機(jī)構(gòu)和其他服務(wù)要素，實(shí)現(xiàn)無邊界、高效能的要素聚合，形成多層次跨界融合服務(wù)能力，為供應(yīng)鏈客戶提供不止于金融的一站式綜合化服務(wù)，降低交易成本，提高交易效率，助力供應(yīng)鏈健康快速成長，提升供應(yīng)鏈整體穩(wěn)定性和經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)的金融效能，使金融更加高效地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

生態(tài)化的服務(wù)有三種實(shí)現(xiàn)方式：自建場景、嵌入場景與輸出場景。自建場景是指銀行利用自身的技術(shù)和客戶資源優(yōu)勢，搭建電商平臺或場景金融服務(wù)平臺，實(shí)現(xiàn)批量化、標(biāo)準(zhǔn)化、生態(tài)化的客戶服務(wù)，如工商銀行的“融e購”、平安銀行的“橙e網(wǎng)”、招商銀行的“小企業(yè)e家”等，這種模式適用于無核心企業(yè)的平臺上的小微企業(yè)。嵌入場景是指銀行通過API（Application Programming Interface）和SDK（Software Development Kit）方式，將支付、融資和賬款管理等供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品定制化地嵌入到供應(yīng)鏈核心企業(yè)主導(dǎo)的交易場景中，如中信銀行與海爾日日順、五阿哥和中石化益派客電商平臺的合作，這種模式適用于大型核心企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈。輸出場景是指銀行通過把自己的優(yōu)勢供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品進(jìn)行打包，如賬戶技術(shù)、風(fēng)控能力、資金體量、信用評級、信息系統(tǒng)等專業(yè)能力，再進(jìn)一步整合供應(yīng)鏈金融參與方的專業(yè)能力，整體輸出供應(yīng)鏈生態(tài)金融場景給供應(yīng)鏈核心客戶使用。如中信銀行搭建的生態(tài)金融云平臺，提供了涵蓋“金融+IT+物流+運(yùn)營”等的整體性服務(wù)資源。這種模式適用于核心企業(yè)為中型企業(yè)的供應(yīng)鏈。

供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺和生態(tài)的搭建者和運(yùn)營者，必須具有一定的規(guī)模和市場影響力，具有“開放、共享、協(xié)作、創(chuàng)新”的先進(jìn)理念，并能充分應(yīng)用最新的金融科技，才能承擔(dān)平臺的建設(shè)和運(yùn)營工作，吸引和聚合各類生態(tài)要素，實(shí)現(xiàn)高效協(xié)同。不同的金融機(jī)構(gòu)具有不同的發(fā)展戰(zhàn)略、客戶定位和風(fēng)險(xiǎn)偏好，形成多層次的錯位競爭態(tài)勢，這樣才能為更大范圍的供應(yīng)鏈生態(tài)參與方提供更多、更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。平臺運(yùn)營者需要建立客戶、數(shù)據(jù)、服務(wù)和利益共享和分配的機(jī)制，并建立共享服務(wù)的流程與系統(tǒng)，吸引多方參與，通過錯位服務(wù)、高效流程和合理分潤，實(shí)現(xiàn)共生共贏。通過平臺實(shí)現(xiàn)客戶、數(shù)據(jù)和服務(wù)的高效連接，通過能力輸出和流程外包，實(shí)現(xiàn)連接賦能，增強(qiáng)服務(wù)主體的服務(wù)能力，為參與主體創(chuàng)造更大價值。

供應(yīng)鏈金融生態(tài)的構(gòu)建主要包括三個方面的內(nèi)容：一是識別和吸引供應(yīng)鏈生態(tài)金融參與方，銀行可以借助自身的市場地位、金融話語權(quán)，基于專業(yè)能力考量和平等共贏的理念，選擇合適的電商、物流和數(shù)據(jù)方面的合作伙伴，建立合作伙伴聯(lián)盟。二是聚合參與方的專業(yè)能力，即搭建基于開放式的連接賦能平臺，組織和聚合各參與方的專業(yè)能力，并形成體系化、分層化、開放式的連接賦能平臺。三是管理參與方，建立統(tǒng)一的身份認(rèn)證、數(shù)據(jù)共享、功能整合以及分潤機(jī)制。如同生態(tài)圈的優(yōu)勝劣汰一樣，供應(yīng)鏈生態(tài)金融也會建立相應(yīng)的淘汰機(jī)制，所有的參與方不僅需要在內(nèi)部進(jìn)行競爭，還需要與外部市場競爭，不斷提升自身專業(yè)能力。

供應(yīng)鏈金融風(fēng)控模式數(shù)據(jù)化

隨著業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新和金融科技的深入應(yīng)用，供應(yīng)鏈金融的服務(wù)效率逐步提高，服務(wù)成本日趨下降，風(fēng)險(xiǎn)管理能力也得到迅速提升。供應(yīng)鏈金融已初步完成了技術(shù)迭代，成為公司金融最具創(chuàng)新活力和技術(shù)含量的業(yè)務(wù)。在新型供應(yīng)鏈金融發(fā)展中，供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)化風(fēng)控體系的構(gòu)建發(fā)揮了關(guān)鍵的作用。

供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系的構(gòu)建目前已經(jīng)具備了相對成熟的條件。首先是已經(jīng)具備較為完善的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)?；ヂ?lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)技術(shù)的興起以及電商平臺的蓬勃發(fā)展，交易行為線上化趨勢明顯，供應(yīng)鏈交易數(shù)據(jù)的獲取成本低、效率高且可信度高。外部宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)以及征信、工商、稅務(wù)等一系列相關(guān)公開信息平臺的完善，將進(jìn)一步打通部門間的信息孤島，對企業(yè)進(jìn)行精準(zhǔn)畫像和實(shí)時評價監(jiān)督的可行性提高。其次是數(shù)據(jù)技術(shù)也較為成熟。在數(shù)據(jù)獲取方面，可以通過物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)，實(shí)時采集企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù);在數(shù)據(jù)存儲方面，云計(jì)算和分布式數(shù)據(jù)庫可以容納海量數(shù)據(jù);在數(shù)據(jù)處理方面，自然語言理解、圖像識別、數(shù)據(jù)挖掘和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)日益成熟，AI技術(shù)的應(yīng)用可以極大地提高信息處理效率，部分甚至全部替代專家決策。商業(yè)銀行內(nèi)部信息系統(tǒng)也日趨完善，核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)、信貸系統(tǒng)、供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)、電子票據(jù)系統(tǒng)等相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)基本搭建完畢，部分領(lǐng)先銀行已經(jīng)開發(fā)了大數(shù)據(jù)和人工智能平臺。

數(shù)據(jù)是構(gòu)建供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系的基礎(chǔ)。要獲取全方位的數(shù)據(jù)，包括宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、中觀區(qū)域和產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)和微觀客戶主體與交易數(shù)據(jù)，只有建立了立體多層次的數(shù)據(jù)，才具備構(gòu)建新型供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系的基礎(chǔ)。銀行可以通過采購獲取宏觀和中觀數(shù)據(jù)，而客戶主體數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)，一方面來自于銀行擁有的數(shù)據(jù)，另一方面可以通過采購?fù)獠繑?shù)據(jù)獲取。

銀行擁有大量的企業(yè)資金結(jié)算數(shù)據(jù)，這部分?jǐn)?shù)據(jù)質(zhì)量非常高，而且也可以真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營狀況。企業(yè)資金結(jié)算中的收付款數(shù)據(jù)就是企業(yè)生命體征數(shù)據(jù)，就像人的呼吸、心跳和體溫一樣，只要企業(yè)在正常經(jīng)營過程中，這些數(shù)據(jù)就會持續(xù)表現(xiàn)在資金結(jié)算系統(tǒng)中。這些數(shù)據(jù)可以歸納為一進(jìn)六出，一進(jìn)是現(xiàn)金流入數(shù)據(jù)，主要是企業(yè)的銷售回款，六出包括供貨商付款、繳稅、工資報(bào)銷、社保、公用事業(yè)繳費(fèi)以及其他。如果拿到其中一類企業(yè)的全量數(shù)據(jù)，比如電費(fèi)支付或者代發(fā)工資的數(shù)據(jù)，銀行就可以根據(jù)用電和雇員的數(shù)據(jù)持續(xù)了解企業(yè)的經(jīng)營狀況。

在供應(yīng)鏈金融中最主要的是交易數(shù)據(jù)，通?？梢酝ㄟ^電商平臺、企業(yè)ERP和物流企業(yè)的系統(tǒng)獲得。隨著社會經(jīng)濟(jì)信息化的推進(jìn)，合同、訂單、倉單、提貨單、應(yīng)收賬款等信息都逐步實(shí)現(xiàn)了電子化，成為可以直接利用的格式化數(shù)據(jù)。銀行可以通過銀企直聯(lián)的方式，直接對接企業(yè)或第三方合作伙伴實(shí)時獲取這些數(shù)據(jù)?；贏PI 和SDK技術(shù)模式的開放銀行（Open Banking）標(biāo)準(zhǔn)，目前已成為國際銀行業(yè)發(fā)展基于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的最新趨勢和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，銀行通過與企業(yè)和伙伴的系統(tǒng)連接，更加緊密地嵌入到供應(yīng)鏈場景之中，實(shí)時獲取交易數(shù)據(jù)，為企業(yè)提供更加敏捷順暢的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。落后于這種技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的供應(yīng)鏈金融都將逐步被淘汰出局。

通過AI和RPA（Robotic Process Automation，機(jī)器人流程自動化軟件）技術(shù)應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)模型支持下的流程自動化。從新型供應(yīng)鏈金融應(yīng)用架構(gòu)看，處于基礎(chǔ)地位的是數(shù)據(jù)，將各類內(nèi)外部數(shù)據(jù)獲取之后，就要通過ETL（Extract-Transform-Load）完成數(shù)據(jù)的抽取、轉(zhuǎn)換和加載，進(jìn)入模型層進(jìn)行處理，這個階段主要是AI技術(shù)的逐步應(yīng)用。模型決策之后進(jìn)入流程應(yīng)用層，要對各個流程節(jié)點(diǎn)進(jìn)行改造，引入RPA技術(shù)，實(shí)現(xiàn)流程自動化。最后，再通過銀行的電子銀行渠道或者開放銀行平臺嵌入生態(tài)化場景中，為客戶提供無處不在的服務(wù)。

在重構(gòu)后的流程中，要引入社會共享的黑名單，構(gòu)建和持續(xù)優(yōu)化反欺詐模型，并應(yīng)用于客戶準(zhǔn)入環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)KYC（Know Your Customer）和AML（Anti-Money Laundering）的外部監(jiān)管要求和銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理要求。

在信貸審批環(huán)節(jié)，要在進(jìn)行客戶風(fēng)險(xiǎn)判斷和信貸決策時，同步實(shí)現(xiàn)客戶信貸產(chǎn)品定價，以滿足收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的要求。對于高于風(fēng)險(xiǎn)容忍度的客戶可以直接拒絕，或者輸出到生態(tài)平臺上給其他的金融服務(wù)商;對于優(yōu)質(zhì)客戶，可以將額度和價格同步展示給客戶，由客戶自助發(fā)起用信流程;對于處于猶豫狀態(tài)的客戶，可以啟動人工干預(yù)流程，增加額外的判斷或者押品。

在貸后管理環(huán)節(jié)，可以通過客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型和數(shù)據(jù)，對客戶進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)預(yù)警信號，則進(jìn)入預(yù)警處置流程。目前已有催收機(jī)器人可以幫助銀行實(shí)現(xiàn)早期預(yù)警客戶的自動催收。對于逾期超過閾值的客戶，可以進(jìn)入人工催收流程，包括客服中心電催和客戶經(jīng)理催收，也可以采取委外催收。

國內(nèi)外部分先進(jìn)銀行和一些金融科技企業(yè)已經(jīng)在供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)融資方面積累了大量的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和成功案例?；ㄆ炫cBiz2Credit、摩根大通與Ondeck、法國巴黎銀行與Mysis都開展了基于供應(yīng)鏈交易數(shù)據(jù)的業(yè)務(wù)合作。國內(nèi)也有工商銀行、中信銀行和平安銀行等，通過與供應(yīng)鏈核心企業(yè)電商平臺合作，開展基于數(shù)據(jù)的供應(yīng)鏈金融的成功案例。京東金融、深圳怡亞通和阿里一達(dá)通等貿(mào)易服務(wù)企業(yè)也基于供應(yīng)鏈交易平臺數(shù)據(jù)開展了大量融資業(yè)務(wù)，與商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)獲客引流和部分風(fēng)控職能的合作。

（作者單位：中信銀行）