摘要：民間金融一直是學(xué)界研究熱點(diǎn)，特別是廣西壯族自治區(qū)，雖然部分地區(qū)沿海沿邊，但是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平卻相對沿海其他城市而言比較不發(fā)達(dá)，廣西金融水平發(fā)展也不完善。廣西作為“一帶一路”的重點(diǎn)省份，將成為中國深化改革的重要先行者。廣西沿邊進(jìn)行金融改革，大大改善了金融體系。本文將以廣西沿邊金融改革為背景，將改革五年來取得的成就和廣西現(xiàn)有的民間融資情況作為依托，探討民間融資模式創(chuàng)新與風(fēng)險控制的可行方法。

關(guān)鍵詞：融資模式；風(fēng)險控制；廣西沿邊；金融改革

引言

民間金融又稱非正規(guī)金融，是指相對于政府統(tǒng)一把控的銀行系統(tǒng)主導(dǎo)的金融系統(tǒng)，主要發(fā)生在民間私人之間的、受官方監(jiān)管較小的投資借貸活動。民間金融一直是學(xué)術(shù)界關(guān)注的熱點(diǎn)問題。廣西壯族自治區(qū)作為“一帶一路”重要試點(diǎn)區(qū)域，傳統(tǒng)的融資方式已經(jīng)不能滿足該區(qū)域中小企業(yè)的資金融通需求，開展融資模式創(chuàng)新是必要之舉。同時，要防范融資方式創(chuàng)新后的金融風(fēng)險，建立合理的風(fēng)險控制機(jī)制。

2013年11月12日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，11部委（包括中國人民銀行）正式印發(fā)《云南省和廣西壯族自治區(qū)總體規(guī)劃》，在邊疆地區(qū)建立綜合金融改革試點(diǎn)區(qū)。而“邊境金融改革”正式拉開序幕。在過去的五年金融改革中，取得多方面重大突破。在此背景下，民間金融體系得到較好的扶持發(fā)展，對中小企業(yè)的支持能力大幅提升。本文將以廣西沿邊金融改革為背景，淺析廣西民間融資模式的發(fā)展現(xiàn)狀以及創(chuàng)新，對民間金融的風(fēng)險控制問題進(jìn)行闡述。

一、廣西沿邊金改對民間金融造成的影響

1.創(chuàng)新金融服務(wù)

在正規(guī)金融改革方面，廣西沿邊金改打通了人民幣跨境結(jié)算通道，對促進(jìn)邊境貿(mào)易具有重要影響。廣西、云南在邊境一線口岸設(shè)立東盟業(yè)務(wù)中心——中國農(nóng)業(yè)銀行（東興試驗(yàn)區(qū)）東盟貨幣業(yè)務(wù)中心，集中處理清算、結(jié)算、融資、投資、資金交易等五方面服務(wù)。據(jù)中國人民銀行南寧中央支行統(tǒng)計(jì)，2013年7月至2017年底，廣西跨境人民幣結(jié)算總額達(dá)到1 613億元，占同期跨境人民幣結(jié)算總額的24%；而跨境人民幣政策紅利廣泛惠及邊民。人民幣跨境結(jié)算通道打通后，對廣西沿邊中小企業(yè)進(jìn)行跨境貿(mào)易起到了極大的促進(jìn)作用，交易手續(xù)簡化，資金來源更加充足，起到了以正規(guī)金融帶動民間金融流動的效果。

2.擴(kuò)大金融服務(wù)

廣西沿邊金改產(chǎn)生的第二個重要作用是擴(kuò)大了該地區(qū)企業(yè)的海外投、融資渠道，促進(jìn)了中小企業(yè)打入東南亞市場，提升了我國產(chǎn)品競爭力。從邊境貿(mào)易到一般貿(mào)易、進(jìn)出口貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、跨境投融資，從東盟地區(qū)到所有國家和地區(qū)，廣西跨境人民幣業(yè)務(wù)在先行先試中不斷成長，廣西沿邊金改試驗(yàn)區(qū)逐漸向世界敞開金融開放之門。截至2017年底，廣西邊境金融改革試點(diǎn)區(qū)的企業(yè)已整合了新加坡、泰國等海外銀行的低成本資金。貸款簽約項(xiàng)目22個，合同金額59億元，提取金額57億元。這拓寬了企業(yè)利用國內(nèi)外兩個市場、兩種資源的融資渠道，節(jié)約了資金成本。隨著金融開放，廣西在中國外貿(mào)進(jìn)出口總額中所占比例很小，在跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)中居于領(lǐng)先地位。

3.深化金融合作

2017年8月30日，中國銀行崇左分行和越南投資開發(fā)銀行郎山支行合作，在廣西和越南之間啟動了越南東道主的首次跨境轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)。35億越南現(xiàn)金順利轉(zhuǎn)移到友誼海關(guān)港口，結(jié)束了廣西和越南無法實(shí)現(xiàn)兩國貨幣和現(xiàn)金直接轉(zhuǎn)移的歷史。建立健全面對東盟國家的外幣現(xiàn)鈔跨境調(diào)運(yùn)業(yè)務(wù)、建立廣西中越雙邊本幣回流機(jī)制等解決了跨境貿(mào)易中人民幣“出去容易回流難”對貿(mào)易主體的困擾。

二、融資模式創(chuàng)新與風(fēng)險控制

在中小企業(yè)發(fā)展中，資金來源已成為重要制約因素。要促進(jìn)農(nóng)村工業(yè)及其他中小企業(yè)發(fā)展，必須建立健全相關(guān)的配套資金融通服務(wù)體系。目前解決該問題的思路有兩條，一是加強(qiáng)正規(guī)金融服務(wù)體系的健全程度；二是充分利用民間金融靈活方便的優(yōu)勢，支持中小企業(yè)資金流動，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。結(jié)合廣西沿邊金融改革的背景以及“一帶一路”對沿邊地區(qū)企業(yè)跨境發(fā)展的重要促進(jìn)作用，可以建立海外投資融資平臺，加強(qiáng)多方金融合作交流，創(chuàng)新融資模式。同時需要加強(qiáng)新體制下容易出現(xiàn)的金融風(fēng)險問題的對策，建立合適的風(fēng)險防范機(jī)制。

1.融資模式創(chuàng)新

目前廣西壯族自治區(qū)內(nèi)民間資本融通的主要方式包括：民營銀行、融資租賃公司、基金會、互助擔(dān)保等。整體發(fā)展處于雛形階段，需要在原有模式基礎(chǔ)上，進(jìn)行改革創(chuàng)新，提高運(yùn)營效率。

民營銀行需要由政府進(jìn)行引導(dǎo)，將資金引導(dǎo)進(jìn)民間中小企業(yè)等資金需求方。同時民營銀行需要當(dāng)?shù)卣⒘己玫慕鹑隗w制，避免“規(guī)模歧視”。此次廣西沿邊金改針對此點(diǎn)進(jìn)行了針對性改革，有利于將金融資本均衡分布到區(qū)內(nèi)中小企業(yè)處。

融資租賃公司是一種門檻較低的民間融資方式，同時具有局限性：專業(yè)設(shè)備專用性強(qiáng)，融資速度因此降低。融資租賃公司主要適用于以來設(shè)備等固定資產(chǎn)的企業(yè)，不適合服務(wù)業(yè)。融資租賃公司要設(shè)置合理的租賃計(jì)劃，及時變更承租企業(yè)，提高周轉(zhuǎn)速度。

基金會是民間某地區(qū)或某行業(yè)內(nèi)部資本聚集產(chǎn)生的，其資金來源多為內(nèi)部資金。基金會具有互助性，一般由集群內(nèi)資金富余企業(yè)將資本流向資金短缺企業(yè)。該民間融資方案主要適用于資金需求較小的企業(yè)，同時要求集群內(nèi)存在資金富余企業(yè)。由于其資金來源于內(nèi)部，隨著企業(yè)盈利水平波動，資金來源不穩(wěn)定。針對該民間融資方法提出的創(chuàng)新點(diǎn)在于，引入政府或者銀行作為基金會初始資金來源，增強(qiáng)其穩(wěn)定性，降低風(fēng)險。

互助擔(dān)保作為最基礎(chǔ)的借貸形式，同時具有高風(fēng)險的特征。該融資方式需要合理預(yù)估融資風(fēng)險，進(jìn)行針對性防范，對擔(dān)保機(jī)構(gòu)要求很高。此次沿邊金改中，廣西壯族自治區(qū)對金融服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)較為重視，由政府成立擔(dān)?；?，可以極大降低中小企業(yè)的融資風(fēng)險。

在廣西沿邊金改背景下，傳統(tǒng)融資創(chuàng)新方面做出的改革措施主要有：完善金融組織體系、培育發(fā)展多層次資本市場、促進(jìn)貿(mào)易投資便利化、完善地方金融管理體制等，具體體現(xiàn)有建成了試驗(yàn)區(qū)六市金融同城化、東興市“三位一體”組合擔(dān)保抵押信貸模式等。這些融資手段的創(chuàng)新不僅對廣西本地金融發(fā)展水平提升具有重要意義，也對其他省份金融改革做出了建設(shè)性表率作用。

廣西沿邊金融改革對保險金融資、金融衍生品服務(wù)、供應(yīng)鏈融資、產(chǎn)業(yè)投資基金融資這幾個方面也有涉及，主要措施有：推進(jìn)保險市場發(fā)展、加快農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新、建立金融改革風(fēng)險防范機(jī)制等。新的融資手段，如平臺建設(shè)、制度完善、政策支持等，對中小企業(yè)多采用融資方式、降低融資風(fēng)險、提高企業(yè)資金鏈的穩(wěn)定性、穩(wěn)定市場發(fā)展具有非常積極的影響。

2.民間融資風(fēng)險控制

民間融資相對于政府主導(dǎo)的金融體系融資來說，穩(wěn)定性較弱，風(fēng)險較高，需要采取合理措施降低風(fēng)險水平。民間融資所面臨的風(fēng)險主要分三種：承擔(dān)的融資風(fēng)險、資金提供者承擔(dān)的融資風(fēng)險、整體融資環(huán)境帶來的風(fēng)險。資金需求者以中小企業(yè)為例，其融資風(fēng)險在于：運(yùn)營管理風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、創(chuàng)新風(fēng)險等。沒有完整的組織機(jī)構(gòu)，盲目跟風(fēng)投入某行業(yè)，創(chuàng)新驅(qū)動力不足等都是中小企業(yè)的弱項(xiàng)，會給融資行為帶來極大風(fēng)險。資金提供者主要指金融機(jī)構(gòu)，基金等。他們主要面臨的風(fēng)險在于：信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、信息不對稱風(fēng)險。金融機(jī)構(gòu)對資金需求者信用評價情況不清，操作失誤，銀企之間企業(yè)不對稱將會導(dǎo)致資金提供方的融資風(fēng)險。融資環(huán)境引起的融資風(fēng)險主要包括環(huán)境政策風(fēng)險和宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。

針對這幾方面風(fēng)險，需要建立合適的民間融資風(fēng)險綜合評價體系。主要考慮的指標(biāo)為：政策法律、宏觀經(jīng)濟(jì)、企業(yè)信用、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)經(jīng)營管理。以這幾個指標(biāo)為導(dǎo)向，具體的措施如下：

（1）資金需求方建立內(nèi)部風(fēng)險控制機(jī)制，設(shè)立完善的風(fēng)險實(shí)時監(jiān)督平臺，加強(qiáng)融資管理水平，合理決策，增強(qiáng)自身金融狀況穩(wěn)定性。（2）完善信用體系建設(shè)，建立健全合理的信用評價制度，構(gòu)建省內(nèi)信用體系網(wǎng)絡(luò)。針對中小企業(yè)，需要充分考慮到其財(cái)務(wù)報(bào)表等數(shù)據(jù)的真實(shí)可靠性，進(jìn)行綜合評估。需要參考同時期相同行業(yè)從業(yè)企業(yè)的盈利水平、經(jīng)營管理狀況等要素進(jìn)行綜合評價。（3）借助沿邊金改的機(jī)會，完善政府監(jiān)督機(jī)制，全面檢查本省內(nèi)民間資本融資情況，對融資市場中違背相關(guān)法律的行為進(jìn)行及時制止，對相關(guān)單位進(jìn)行懲處，整頓民間資本融資市場經(jīng)濟(jì)秩序，做到有法必依，維護(hù)市場穩(wěn)定。

三、結(jié)論與展望

本文以廣西壯族自治區(qū)沿邊金改為背景，從多角度多方面分析，提出了針對民間融資模式創(chuàng)新以及風(fēng)險控制的相關(guān)建議?！?/p>

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基金項(xiàng)目：本文為2019年度廣西高校中青年教師科研基礎(chǔ)能力提升項(xiàng)目《加快推進(jìn)廣西民間融資登記服務(wù)業(yè)發(fā)展的策略研究》（2019KY1620）階段性研究成果。

作者簡介：蔣佳莉（1983—），廣西金融職業(yè)技術(shù)學(xué)院（廣西銀行學(xué)校），主要從事經(jīng)濟(jì)金融研究。