郭 香

（中興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）江蘇分所，江蘇 南京 210019）

當(dāng)前，我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象司空見(jiàn)慣，嚴(yán)重影響資本市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，侵害市場(chǎng)投資者以及其他利益相關(guān)者利益，阻礙了資本市場(chǎng)資源優(yōu)化與配置。究其原因來(lái)看，上市公司財(cái)務(wù)造假受企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度、內(nèi)部控制制度、信息披露、公司治理等方面影響。針對(duì)上市公司頻頻財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象，證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部等監(jiān)管部門不斷加強(qiáng)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)監(jiān)管與審查，嚴(yán)厲打擊查實(shí)的財(cái)務(wù)造假及舞弊行為，從而力求規(guī)范于資本市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序。

一、上市公司財(cái)務(wù)造假的方式

上市公司財(cái)務(wù)造假方式逐漸多樣，造假手段越來(lái)越隱秘，結(jié)合證監(jiān)會(huì)對(duì)我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)造假行為總結(jié)報(bào)告來(lái)看，我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)造假手段主要包括虛增收入、虛增資產(chǎn)、濫用會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)、關(guān)聯(lián)交易、虛減成本費(fèi)用。虛增收入是上市公司財(cái)務(wù)造假的最主要手段，特別是在經(jīng)濟(jì)下行壓力下，許多公司經(jīng)營(yíng)受到巨大影響，迫于持續(xù)經(jīng)營(yíng)等壓力，通過(guò)財(cái)務(wù)造假粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，從而向外界傳達(dá)出持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的信號(hào)。通常來(lái)說(shuō)，企業(yè)虛增收入的方法主要通過(guò)虛構(gòu)銷售憑證、偽造銷售單、虛開(kāi)發(fā)票、虛構(gòu)銷售客戶、違規(guī)確認(rèn)收入等。虛增資產(chǎn)主要從無(wú)形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)以及流動(dòng)資產(chǎn)三個(gè)方面進(jìn)行造假或舞弊。濫用會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)是企業(yè)未按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、財(cái)務(wù)規(guī)范等要求，按照有利于公司的角度隨意、濫用會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)，從而提高企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)、指標(biāo)。由于會(huì)計(jì)政策選用與會(huì)計(jì)估計(jì)存在較大主觀性，這也為企業(yè)財(cái)務(wù)造假或舞弊創(chuàng)造契機(jī)。例如，企業(yè)通過(guò)更改存貨的計(jì)量方法，資產(chǎn)計(jì)量方式等操縱企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，從而向外部投資者傳達(dá)有利信號(hào)，誤導(dǎo)投資者做出錯(cuò)誤經(jīng)濟(jì)決策。關(guān)鍵交易舞弊是上市公司舞弊的重要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，審計(jì)準(zhǔn)則中將上市公司超出正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)范圍的重大關(guān)聯(lián)交易視為特別風(fēng)險(xiǎn)，由此能夠看出關(guān)聯(lián)交易是上市公司財(cái)務(wù)造假、舞弊的重要領(lǐng)域。通過(guò)關(guān)聯(lián)交易不僅能夠幫助企業(yè)完成預(yù)期業(yè)績(jī)目標(biāo)，而且能夠轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，從而實(shí)現(xiàn)操縱業(yè)績(jī)目標(biāo)。關(guān)聯(lián)交易具有一定隱蔽性，很難被察覺(jué)，因而關(guān)聯(lián)交易也是上市公司造假及舞弊的常用手段。虛減成本費(fèi)用是通過(guò)調(diào)節(jié)成本費(fèi)用支出，從而實(shí)現(xiàn)調(diào)節(jié)企業(yè)利潤(rùn)的目的。上市公司常見(jiàn)虛減成本費(fèi)用的方式主要有將虛擬資產(chǎn)、費(fèi)用延時(shí)計(jì)入，或者將本期費(fèi)用分?jǐn)傊料乱黄诘取?/p>

二、上市公司財(cái)務(wù)造假分析——以康美藥業(yè)為例

康美藥業(yè)成立于1997年，于2001年在上海證券交易所申請(qǐng)上市。公司成立以來(lái)秉承“心懷蒼生、大愛(ài)無(wú)疆”的核心價(jià)值觀與經(jīng)營(yíng)理念，為振興我國(guó)醫(yī)藥事業(yè)貢獻(xiàn)力量。康美藥業(yè)通過(guò)多年發(fā)展打造全方位“大健康、大平臺(tái)、大數(shù)據(jù)、大服務(wù)”體系，從而建成智慧型上市醫(yī)藥企業(yè)。從康美藥業(yè)整個(gè)財(cái)務(wù)舞弊事件過(guò)程來(lái)看，會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正前后單項(xiàng)資金的差錯(cuò)比達(dá)到87%，存貨減少金額高達(dá)195.5億元，營(yíng)業(yè)成本多計(jì)76.6億元，存在嚴(yán)重的財(cái)務(wù)造假嫌疑。在上交所以及證監(jiān)會(huì)后續(xù)調(diào)查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，康美藥業(yè)內(nèi)部控制、信息披露以及財(cái)務(wù)管理等方面存在重大缺陷，涉嫌嚴(yán)重違反《證券法》有關(guān)規(guī)定。

（一）康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假方式

1.虛增營(yíng)業(yè)收入

康美藥業(yè)通過(guò)偽造銷售稅票、憑證、回款證明等手段虛構(gòu)交易從而虛增企業(yè)營(yíng)業(yè)收入。根據(jù)證監(jiān)會(huì)調(diào)查報(bào)告來(lái)看，2016年康美藥業(yè)虛增營(yíng)業(yè)收入金額高達(dá)89.99億元，占當(dāng)期并表金額的16.44%；2017年虛增營(yíng)業(yè)收入高達(dá)100.32億元，占當(dāng)期并表金額的25.91%；2018年虛增營(yíng)業(yè)收入16.13億元，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)高達(dá)1.65億元，其中虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占當(dāng)期并表金額12.11%?？得浪帢I(yè)主要通過(guò)中藥材銷售業(yè)務(wù)虛構(gòu)交易憑證，從而虛增營(yíng)業(yè)收入。

2.虛增貨幣資金

康美藥業(yè)虛增企業(yè)貨幣資金，主要通過(guò)財(cái)務(wù)不記賬、虛假記賬、偽造與編造銀行存款單、對(duì)賬單、銷售回款證明等方式，虛增企業(yè)貨幣資金。2016年康美藥業(yè)虛增企業(yè)貨幣資金高達(dá)225.49億元，占公司當(dāng)年期末凈資產(chǎn)比例76.74%，2017年虛增貨幣資金高達(dá)299.44億元，占當(dāng)年凈資產(chǎn)比例93.18%，2018虛增貨幣資金高達(dá)471.89億元，占當(dāng)年公司凈資產(chǎn)比例118.91%。

3.虛增固定資產(chǎn)

康美藥業(yè)在披露的2018年年度報(bào)告中，將未達(dá)到固定資產(chǎn)確認(rèn)狀態(tài)的資產(chǎn)確認(rèn)為固定資產(chǎn)，其中包括多個(gè)在建工程項(xiàng)目，從而使得企業(yè)期末固定資產(chǎn)調(diào)增金額達(dá)到11.89億元，部分投資性房地產(chǎn)金額調(diào)增20.15億元。

4.隱瞞關(guān)聯(lián)方信息

證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司信息披露提出很高要求，通過(guò)信息披露從而讓資本市場(chǎng)投資者了解企業(yè)相關(guān)信息，幫助投資者做出正確投資決策與判斷。針對(duì)企業(yè)重要交易事項(xiàng)，企業(yè)有義務(wù)進(jìn)行信息披露?？得浪帢I(yè)并未按照相關(guān)規(guī)范要求披露關(guān)聯(lián)交易，違反《公司法》規(guī)定，向控股股東進(jìn)行利益輸送，涉及非經(jīng)營(yíng)性資金高達(dá)116.19億元，其中包括向控股股東清償債務(wù)、墊付款項(xiàng)等。

（二）康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假動(dòng)因

1.壓力因素

我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)上市企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力提出嚴(yán)格要求，企業(yè)要保持良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，從而避免被強(qiáng)制退市。一旦企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，受到退市風(fēng)險(xiǎn)警示或者被強(qiáng)制退市，企業(yè)融資將會(huì)受到較大程度影響。從康美藥業(yè)近三年財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)指標(biāo)來(lái)看，2016年至2018年企業(yè)凈利潤(rùn)水平持續(xù)下降，企業(yè)股價(jià)波動(dòng)明顯，一旦盈利能力水平持續(xù)下跌，將會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)警示或者退市警告。面臨退市風(fēng)險(xiǎn)壓力，康美藥業(yè)管理層通過(guò)財(cái)務(wù)造假，虛增企業(yè)利潤(rùn)水平，從而向外界傳達(dá)出企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定以及盈利水平較好的訊息。

2.機(jī)會(huì)因素

企業(yè)財(cái)務(wù)造假行為與企業(yè)內(nèi)部控制、治理結(jié)構(gòu)等因素具有密切聯(lián)系。根據(jù)證監(jiān)會(huì)調(diào)查報(bào)告得出，康美藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的機(jī)會(huì)因素主要有企業(yè)缺乏完善的股權(quán)結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制薄弱等。首先，從康美藥業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，企業(yè)實(shí)際控制人持有公司股權(quán)比例高達(dá)51.79%，其他股東持股比例較為分散，企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)存在“一股獨(dú)大”的局面，高度集權(quán)影響企業(yè)治理機(jī)制有效運(yùn)行。其次，康美藥業(yè)內(nèi)部控制薄弱，由于權(quán)力過(guò)于集中，不相容崗位未設(shè)置職責(zé)分離，導(dǎo)致高層管理人員勾結(jié)舞弊，侵犯小股東利益。而且，從康美藥業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告能夠看出，企業(yè)內(nèi)部控制存在重大缺陷，內(nèi)控審計(jì)認(rèn)定企業(yè)存在財(cái)務(wù)報(bào)告、非財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制重大缺陷，為管理層財(cái)務(wù)造假創(chuàng)造契機(jī)。

三、防范上市公司財(cái)務(wù)造假的對(duì)策建議

（一）降低財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生機(jī)會(huì)

機(jī)會(huì)因素是企業(yè)財(cái)務(wù)造假行為發(fā)生的重要外部影響因素，機(jī)會(huì)因素通常與企業(yè)內(nèi)控制度有效性、內(nèi)部控制環(huán)境、崗位職責(zé)設(shè)置、治理結(jié)構(gòu)等因素密切相關(guān)。以企業(yè)內(nèi)部控制為例，企業(yè)需要完善內(nèi)部控制制度，規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，在企業(yè)內(nèi)部形成有效約束機(jī)制，從而降低財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生機(jī)會(huì)。特別重要的是，企業(yè)需要完善財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)相關(guān)制度，不相容崗位應(yīng)當(dāng)分離，避免管理層權(quán)力過(guò)于集中，為財(cái)務(wù)造假、舞弊提供有利契機(jī)。并且，企業(yè)需要優(yōu)化內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，完善的治理機(jī)制能夠有效防范財(cái)務(wù)造假。上市企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮出獨(dú)立董事的監(jiān)管職責(zé)，拓寬獨(dú)立董事與企業(yè)管理層的溝通交流渠道，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理等工作監(jiān)管。

（二）健全監(jiān)管懲處機(jī)制

健全監(jiān)管懲處機(jī)制主要從兩個(gè)方面進(jìn)行完善。首先，要積極發(fā)揮出外部監(jiān)管效果，企業(yè)外部監(jiān)管主要有媒體監(jiān)管與政府監(jiān)管。媒體監(jiān)管能夠形成巨大的民間監(jiān)督力量。從近些年財(cái)務(wù)造假曝光案例能夠看出，媒體力量對(duì)揭露違法違規(guī)行為具有重要關(guān)系。利用好大眾媒體能夠?qū)ι鲜泄拘纬捎行Ъs束。其次，要加強(qiáng)對(duì)違法違規(guī)行為的懲處力度。我國(guó)證券法對(duì)相關(guān)違法違規(guī)行為明確了懲處規(guī)定，但是整體懲處力度較低，導(dǎo)致企業(yè)、相關(guān)人員違法成本較低，難以形成有效約束。以康美藥業(yè)為例，對(duì)直接責(zé)任人處以30萬(wàn)罰款，但對(duì)比企業(yè)通過(guò)財(cái)務(wù)造假行為獲利來(lái)看，違法成本過(guò)低，難以對(duì)企業(yè)形成約束。

（三）加強(qiáng)職業(yè)素養(yǎng)建設(shè)

加強(qiáng)從業(yè)人員的職業(yè)素養(yǎng)建設(shè)對(duì)防范企業(yè)財(cái)務(wù)造假行為具有重要意義。上市公司財(cái)務(wù)造假行為往往由管理層指示財(cái)務(wù)人員來(lái)進(jìn)行，提升管理層人員職業(yè)素養(yǎng)以及財(cái)務(wù)人員素質(zhì)對(duì)防范財(cái)務(wù)造假具有重要作用。公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)公司文化、思想道德、法律法規(guī)等方面建設(shè)，幫助管理層、財(cái)務(wù)人員塑造正確的人生觀、價(jià)值觀與職業(yè)觀。加強(qiáng)對(duì)管理層人員、財(cái)務(wù)人員崗前培訓(xùn)，在崗教育，建立從業(yè)人員誠(chéng)信檔案，并將從業(yè)人員從業(yè)誠(chéng)信情況進(jìn)行披露，設(shè)置獎(jiǎng)懲模式，對(duì)違法職業(yè)道德的人員加大處罰，表彰模范人員，在企業(yè)內(nèi)部營(yíng)造良好的職業(yè)道德價(jià)值觀念。

四、結(jié)束語(yǔ)

資本市場(chǎng)能夠?yàn)槠髽I(yè)提供廣闊的融資渠道，優(yōu)化市場(chǎng)資源配置。有序的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序離不開(kāi)披露的高質(zhì)量信息數(shù)據(jù)。企業(yè)作為資本市場(chǎng)重要活躍主體，應(yīng)當(dāng)積極履行義務(wù)與職責(zé)，提高披露信息真實(shí)性，保障資本市場(chǎng)健康有序運(yùn)行。本文首先對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)造假的主要方式進(jìn)行分析，然后對(duì)康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假行為以及背后動(dòng)因進(jìn)行剖析，并在此基礎(chǔ)上提出了通過(guò)降低財(cái)務(wù)造假發(fā)生機(jī)會(huì)、健全監(jiān)督獎(jiǎng)懲機(jī)制以及加強(qiáng)職業(yè)素質(zhì)建設(shè)等對(duì)策建議，希望能最大限度地減少上市公司財(cái)務(wù)造假案例的發(fā)生。