許勝瑜 吉祥華 朱雅雯 張龍耀

摘要：充足有效的金融支持是農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展的重要保障，深化農(nóng)村金融改革，滿足多樣化的金融需求，對實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略具有重要的現(xiàn)實意義?；谀暇┦修r(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)實階段和數(shù)字金融發(fā)展的最新趨勢，使用2020年南京市農(nóng)戶實地調(diào)研數(shù)據(jù)對農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融需求和金融供給分析發(fā)現(xiàn)，接近40%的農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體存在正規(guī)貸款需求，但12%的農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體因申請貸款手續(xù)復(fù)雜、需要抵押、審批時間長等原因未向銀行申請貸款;獲得貸款的經(jīng)營主體中，60%以上資金來源于農(nóng)村商業(yè)銀行，且收入水平越高信貸規(guī)模越大。同時，農(nóng)村地區(qū)數(shù)字金融普及深度不足，數(shù)字金融產(chǎn)品的使用停留在支付、收款等初級階段，對申請貸款、投資理財?shù)染€上業(yè)務(wù)缺乏了解，且信息孤島問題使金融機構(gòu)難以有效利用數(shù)據(jù)資源創(chuàng)新金融產(chǎn)品。因此，建議通過強化金融產(chǎn)品和服務(wù)模式創(chuàng)新、促進農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)業(yè)擔(dān)保發(fā)展、加強農(nóng)村數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等路徑，持續(xù)深化農(nóng)村金融改革，確保農(nóng)村金融持續(xù)助力鄉(xiāng)村振興。

關(guān)鍵詞：鄉(xiāng)村振興;農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體;農(nóng)村金融改革;金融需求;金融支持

中圖分類號：F323.9 文獻標志碼： A

文章編號：1002-1302（2021）24-0021-08

收稿日期：2021-09-27

基金項目：江蘇省社會科學(xué)基金項目一般專項（編號：21JZB005）;江蘇省重點智庫課題（編號：33）。

作者簡介：許勝瑜（1996—），男，江蘇南京人，碩士研究生，主要從事應(yīng)用金融研究。E-mail：shengyu.xu@anu.edu.au。

通信作者：張龍耀，博士，教授，主要從事農(nóng)村金融、數(shù)字金融研究。E-mail：zhangly@njau.edu.cn。

近年來，隨著支農(nóng)政策力度的不斷加強，我國農(nóng)業(yè)農(nóng)村建設(shè)和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展取得重要進展，農(nóng)民生活水平不斷提高，農(nóng)村產(chǎn)業(yè)持續(xù)深度融合，城鄉(xiāng)差距進一步縮小。然而，整體來看，當(dāng)前我國經(jīng)濟發(fā)展不平衡、不充分的現(xiàn)象在農(nóng)業(yè)和農(nóng)村領(lǐng)域表現(xiàn)依然突出[1]。為解決我國農(nóng)村發(fā)展過程中長期存在的不協(xié)調(diào)問題，2017年黨的十九大提出實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，指出要堅持農(nóng)業(yè)農(nóng)村優(yōu)先發(fā)展，按照“產(chǎn)業(yè)興旺、生態(tài)宜居、鄉(xiāng)村文明、治理有效、生活富裕”的總要求，通過推進農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，培育新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，促進一二三產(chǎn)業(yè)有效融合，提高農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化經(jīng)營水平，緩解城鄉(xiāng)差距，解決農(nóng)村發(fā)展不充分的問題。

農(nóng)業(yè)農(nóng)村的發(fā)展離不開充足、有效的金融支持[2-3]，《鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略規(guī)劃（2018—2022）》也明確提出要“健全適合農(nóng)業(yè)農(nóng)村特點的農(nóng)村金融體系，把更多金融資源配置到農(nóng)村經(jīng)濟社會發(fā)展的重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，更好滿足鄉(xiāng)村振興多樣化金融需求”。改革開放以來，我國積極恢復(fù)和發(fā)展農(nóng)村金融體系，以構(gòu)建現(xiàn)代農(nóng)村金融服務(wù)體系、助力農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)為大方向和主基調(diào)，農(nóng)村金融改革在制度體系建設(shè)、服務(wù)廣度和深度、信貸支持覆蓋面、金融產(chǎn)品開發(fā)、金融服務(wù)創(chuàng)新等方面卓有成效[4]，并且在金融支持“精準扶貧、精準脫貧”方面積極探索，為全球減貧提供有益借鑒。但是，相比于脫貧攻堅時期以財政投入為主的服務(wù)模式，鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的覆蓋對象范圍更廣、實現(xiàn)標準更高、投融資需求更大，單純依靠財政資金無法滿足鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的需要。因此，必須發(fā)揮金融的重要作用，圍繞鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略總體要求，明確支持的功能和定位，推動金融產(chǎn)品和服務(wù)模式創(chuàng)新，引導(dǎo)金融資源向鄉(xiāng)村傾斜，為農(nóng)民增收、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及美麗鄉(xiāng)村建設(shè)注入資金活水。然而，在農(nóng)村金融改革支持鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的過程中，存在著金融產(chǎn)品未能完全滿足經(jīng)營主體多樣化的融資需求、金融服務(wù)有效供給不足、資金供給體系單一、監(jiān)管支持政策有待完善、農(nóng)村數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)尚未健全等問題[5-9]，制約了農(nóng)業(yè)農(nóng)村的進一步發(fā)展。因此，本研究立足于南京市農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)實階段和鄉(xiāng)村振興的現(xiàn)實特征，在全面梳理國家層面、江蘇省以及南京市現(xiàn)有金融資源、金融政策工具的基礎(chǔ)上，結(jié)合數(shù)字金融發(fā)展的最新趨勢，使用2020年南京市農(nóng)戶實地調(diào)研數(shù)據(jù)，對推進鄉(xiāng)村振興過程中各類主體新的金融需求進行分析，進而提出適應(yīng)鄉(xiāng)村振興要求的農(nóng)村金融改革創(chuàng)新政策和舉措。

1 金融支持鄉(xiāng)村振興的理論分析

1.1 新世紀以來的中國農(nóng)村金融改革實踐

2003年以來，農(nóng)村金融改革從回復(fù)和構(gòu)建階段進入到發(fā)展和深化階段，這一時期改革主要包括以下2個方面：一是深化農(nóng)村金融存量改革，包括以股份制為核心、以建立現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)為目的的農(nóng)村信用合作社改革;引導(dǎo)從農(nóng)村市場退出的商業(yè)性金融機構(gòu)重回農(nóng)村金融市場，并進行股份制改造;提高政策性金融機構(gòu)支農(nóng)力度，建立多渠道資金供給體系。二是加快農(nóng)村金融增量改革，包括鼓勵民間資本合法化地進入農(nóng)村金融市場;推動成立村鎮(zhèn)銀行、資金互助社、小額貸款公司等新型農(nóng)村金融機構(gòu);鼓勵成熟的大型商業(yè)銀行在縣域設(shè)立分支機構(gòu)。增量改革有效改善了縣域金融市場競爭環(huán)境，增加了農(nóng)村市場的金融供給。

黨的十八大之后，扶貧開發(fā)工作持續(xù)深入，中國消除了絕對貧困和區(qū)域性整體貧困，脫貧攻堅任務(wù)的順利完成是“十三五”時期具有歷史意義的重大事件，農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新、金融體系完善、普惠金融發(fā)展以及金融精準扶貧政策在這期間發(fā)揮了積極的減貧作用。2020年脫貧攻堅戰(zhàn)取得全面勝利，我國進入脫貧攻堅與鄉(xiāng)村振興銜接過渡期，“鞏固脫貧攻堅成果”和“接續(xù)推進鄉(xiāng)村振興”的雙重任務(wù)對農(nóng)村金融改革提出新的要求。一方面需要對原有金融精準扶貧政策進行調(diào)整和優(yōu)化，另一方面需要在金融支持鄉(xiāng)村振興的政策方面進行創(chuàng)新，對各項政策和制度調(diào)整優(yōu)化，實現(xiàn)金融政策和金融體系的平穩(wěn)過渡。

隨著農(nóng)村金融改革的持續(xù)深入，農(nóng)村金融服務(wù)體系和制度體系建設(shè)取得突破性進展。農(nóng)村金融市場構(gòu)建起了包括農(nóng)業(yè)銀行、郵儲銀行、農(nóng)發(fā)行、農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、農(nóng)民資金互助社等在內(nèi)的多種類型的金融機構(gòu)，截至2018年年末，農(nóng)村地區(qū)銀行網(wǎng)點數(shù)量達到12.66萬個，每萬人擁有銀行網(wǎng)點數(shù)為1.31個，人民銀行支付系統(tǒng)覆蓋率達97.05%，基礎(chǔ)金融服務(wù)指標已達到國際中上游水平[4]。同時，農(nóng)村金融機構(gòu)總資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴大，農(nóng)業(yè)信貸覆蓋面穩(wěn)步提升，農(nóng)業(yè)保險體系逐步完善，農(nóng)村金融產(chǎn)品開發(fā)和服務(wù)創(chuàng)新成效顯著。但是，農(nóng)村金融改革也面臨一些現(xiàn)實障礙，例如，保障農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押的法律機制和執(zhí)行配套缺位，影響了“三權(quán)”抵押貸款的發(fā)展;農(nóng)村銀行類金融機構(gòu)戰(zhàn)略定位、目標客戶、業(yè)務(wù)種類均存在同質(zhì)化發(fā)展的傾向，市場競爭和創(chuàng)新動力不足;間接融資獨大，直接融資發(fā)展滯后;農(nóng)村信貸業(yè)務(wù)規(guī)模遠大于農(nóng)村金融市場其他業(yè)務(wù)種類，保險、擔(dān)保等產(chǎn)品尚未有效發(fā)揮作用，農(nóng)村資本市場發(fā)展緩慢，支農(nóng)資金來源單一。

1.2 農(nóng)村金融支持鄉(xiāng)村振興的基本邏輯

金融支持鄉(xiāng)村振興是一個綜合性工程，其核心要義由以下3個方面構(gòu)成：首先，金融支持鄉(xiāng)村振興，支持什么？作為被支持的對象，鄉(xiāng)村振興是一個綜合性的概念，具體應(yīng)該包含以下4個方面。一是農(nóng)業(yè)，農(nóng)業(yè)是農(nóng)村的第一大產(chǎn)業(yè)，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化是鄉(xiāng)村振興的目標之一;二是農(nóng)民，農(nóng)民是農(nóng)村的主體，讓農(nóng)民富起來是鄉(xiāng)村振興的應(yīng)有之意;三是農(nóng)村里的其他產(chǎn)業(yè)，農(nóng)村要成為現(xiàn)代化的農(nóng)村，還需要其他產(chǎn)業(yè)的良性發(fā)展;四是農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施，鄉(xiāng)村振興也包括城鄉(xiāng)一體化程度的提高，完善農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施必不可少。其次，金融部門如何支持鄉(xiāng)村振興？從總量上來看，農(nóng)村金融供給相對充足，但供給結(jié)構(gòu)有待改進。作為農(nóng)村資金投放的主體，銀行類金融機構(gòu)需針對被支持對象的具體金融需求，設(shè)計相關(guān)的金融產(chǎn)品、創(chuàng)新服務(wù)模式;證券、保險公司可在風(fēng)險分擔(dān)、直接融資等方面為被支持對象提供相應(yīng)的金融服務(wù);人民銀行、銀保監(jiān)會、金融監(jiān)管局等金融管理部門需出臺相關(guān)政策為金融機構(gòu)支持鄉(xiāng)村振興提供激勵或創(chuàng)造必要的條件，運用再貸款、再貼現(xiàn)、定向降準等貨幣政策工具減輕金融機構(gòu)負擔(dān)，適當(dāng)放寬對金融機構(gòu)的監(jiān)管指標。最后，政府部門如何為金融部門進行配套？農(nóng)業(yè)是一個弱質(zhì)性產(chǎn)業(yè)，投資風(fēng)險大收益低，金融機構(gòu)在支持鄉(xiāng)村振興過程中面臨風(fēng)險收益不對等的問題，金融機構(gòu)在支持農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展時往往躊躇不前。因此，金融支持鄉(xiāng)村振興的可持續(xù)性是農(nóng)村金融改革需要解決的重點問題之一。針對金融支持鄉(xiāng)村振興過程中存在的難點問題，政府部門可制定財政、稅收、產(chǎn)業(yè)等方面的配套政策，整合各類政務(wù)數(shù)據(jù)為金融機構(gòu)提供數(shù)據(jù)支持，采取風(fēng)險補償或貼息等措施，降低金融機構(gòu)的服務(wù)成本和風(fēng)險。

2 農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體金融需求調(diào)查分析

2.1 調(diào)查樣本特征

本研究數(shù)據(jù)來自筆者所在課題組2020年先后對南京市溧水區(qū)、六合區(qū)、江寧區(qū)及高淳區(qū)4個區(qū)進行走訪調(diào)查，每個區(qū)選擇4個具有代表性的村進行實地走訪座談和問卷調(diào)查，最終獲得共16個樣本村家庭的家庭基本情況、勞動力市場參與情況、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況、家庭收入、支出與資產(chǎn)情況以及金融市場參與情況等，共計獲得173份有效問卷。

在本次調(diào)查中，2019年樣本農(nóng)戶人均總收入為9.49萬元，人均月生活性消費支出為824.28元，人均純收入32 888.14元，遠高于國家統(tǒng)計局公布的2019年江蘇省農(nóng)村人均純收入值（22 675 元），可以發(fā)現(xiàn)，南京市農(nóng)戶純收入水平顯著高于全省平均水平，目前農(nóng)民收入呈現(xiàn)企穩(wěn)向好的積極態(tài)勢。另外，由表1可知，樣本中規(guī)模經(jīng)營農(nóng)戶共計35戶，占樣本總量的20.23%。其中，從事糧食種植的農(nóng)戶最多，共計31戶，糧食種植平均經(jīng)營面積222.77畝（1畝=667 m2，下同），最大可達800畝。相比于規(guī)模經(jīng)營，傳統(tǒng)小農(nóng)的經(jīng)營面積要小得多，糧食種植、禽類養(yǎng)殖、水產(chǎn)養(yǎng)殖的平均經(jīng)營規(guī)模分別為4.27畝、248羽、21.38畝。

2.2 農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體信貸需求與信貸可得性分析

2.2.1 農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體信貸需求現(xiàn)狀

由圖1可知，2018年以來，樣本家庭中約38.73%的農(nóng)戶存在正規(guī)信貸需求，但向銀行提出申請且獲得預(yù)期貸款額的農(nóng)戶僅有21.39%。數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶正規(guī)信貸滿足率低表現(xiàn)在以下2個方面：首先，農(nóng)戶申請貸款獲批但未獲得預(yù)期貸款額，這部分農(nóng)戶占總樣本農(nóng)戶的4.62%，占有正規(guī)信貸需求農(nóng)戶的1194%;其次，大量潛在正規(guī)貸款需求未被滿足，有12.72%的樣本農(nóng)戶存在資金需求但未向銀行申請信貸，占到有正規(guī)信貸需求農(nóng)戶的32.84%。總的來說，存在農(nóng)戶信貸需求旺盛但正規(guī)銀行信貸滿足率低下的問題。根據(jù)圖2反映的樣本農(nóng)戶2018—2020年正規(guī)信貸來源情況可以看出，農(nóng)村商業(yè)銀行仍然是農(nóng)戶正規(guī)信貸供給的主力軍，農(nóng)戶從農(nóng)村商業(yè)銀行獲得的貸款占正規(guī)信貸的6102%，其次為國有銀行和郵政儲蓄銀行，此外還有極少數(shù)正規(guī)信貸來源于其他商業(yè)銀行。

從資金用途來看，樣本農(nóng)戶資金需求強烈，173戶接受問卷調(diào)查的農(nóng)戶中有約40%的農(nóng)戶表示在2018—2020年間遇到過資金困難，資金缺口主要來源于購買種子化肥等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營以及家庭購房買車等耐用消費品的購買方面。通過表2可以發(fā)現(xiàn)，南京市農(nóng)戶的信貸需求具有以下幾個特點：首先，借貸需求多樣化，無論是生產(chǎn)還是消費，農(nóng)戶均面臨資金緊缺的問題。其次，南京市農(nóng)村地區(qū)生產(chǎn)性信貸需求強烈且占主導(dǎo)地位，占比約65.1%。該部分借貸資金主要用于購買種子化肥與支付土地租金，為短期生產(chǎn)性流動資金貸款，規(guī)模經(jīng)營且需要資金進行流轉(zhuǎn)的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體此類資金需求比重較大。再次，購買商品房、私家車以及修建住房的占比約為26%，占消費性信貸的74.5%，相較于唐瑭和胡浩基于CFPS數(shù)據(jù)對全國層面農(nóng)戶消費信貸行為的研究結(jié)果[10]，南京市農(nóng)戶用于住房購車的消費性信貸要比全國平均水平高40%左右。這可能是由于隨著南京地區(qū)人民生活水平的日益提高，農(nóng)戶對居住環(huán)境以及交通便利性有更高的要求，消費結(jié)構(gòu)不斷升級，對房地產(chǎn)、汽車等兼具消費和投資功能的大型消費品需求快速增長，金融需求層次逐漸多樣化。最后，樣本中有9戶農(nóng)戶近3年在日常消費、子女教育以及家人突發(fā)疾病方面有資金缺口且需要借貸，可能與家庭收入水平低下、儲蓄不足有關(guān)。

由圖3可知，農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的信貸規(guī)模隨著收入水平的提高而擴大。一方面，收入水平在一定程度上代表了借款人的還款能力，銀行為減少壞賬、呆賬等不良貸款記錄產(chǎn)生，更青睞收入高且穩(wěn)定的客戶。另一方面，獲得銀行大額貸款的農(nóng)戶有了可以維持當(dāng)前生產(chǎn)規(guī)模甚至擴大生產(chǎn)規(guī)模的能力，從而增加收入。由圖3可知，年收入5萬元以下的農(nóng)戶家庭極少向銀行借貸且借貸規(guī)模不超過5萬元，而年收入在20萬元以上的農(nóng)戶更傾向于向銀行借貸且借貸規(guī)模較大，該類農(nóng)戶家庭普遍在擴大生產(chǎn)經(jīng)營以及投資方面有較高的資金需求，在2020年平均借貸規(guī)模高達97萬元，較之前2年有顯著提升。

2.2.2 農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體金融需求異質(zhì)性分析

由表3可知，在信貸需求方面，生產(chǎn)性信貸需求較多的規(guī)模經(jīng)營農(nóng)戶借貸規(guī)模更大，平均年生產(chǎn)性借貸規(guī)模為 26.12萬元。相比于傳統(tǒng)小農(nóng)，規(guī)模經(jīng)營的農(nóng)戶往往需要轉(zhuǎn)入大規(guī)模的土地面積，因此需要支付較多的土地租金、農(nóng)機租賃費、工人工資等成本。其次，規(guī)模經(jīng)營的農(nóng)戶生產(chǎn)性固定資產(chǎn)較之傳統(tǒng)小農(nóng)更大，更傾向于購買大型農(nóng)業(yè)機械設(shè)備。受訪規(guī)模經(jīng)營農(nóng)戶和傳統(tǒng)小農(nóng)平均生產(chǎn)性固定資產(chǎn)價值分別為 38.55萬元和 2.34萬元，但由于投資回收期較長，規(guī)模經(jīng)營的農(nóng)業(yè)主體同時也面臨著更嚴重的資產(chǎn)流動性約束問題。相較于規(guī)模經(jīng)營農(nóng)戶，非農(nóng)就業(yè)的傳統(tǒng)農(nóng)戶生產(chǎn)性信貸需求極少且基本用于非農(nóng)經(jīng)營方面，例如小店鋪的資金周轉(zhuǎn)，同時消費性信貸的需求大于另外2類經(jīng)營主體，主要用于購房買車等方面。最后，在調(diào)查中，96%的農(nóng)戶認為新冠肺炎疫情沒有影響自身的信貸需求。

在風(fēng)險管理需求方面，從事農(nóng)業(yè)經(jīng)營的傳統(tǒng)農(nóng)戶中僅有7.46%購買農(nóng)業(yè)保險，主要原因在于缺乏農(nóng)業(yè)保險需求。傳統(tǒng)小農(nóng)生產(chǎn)由于種養(yǎng)殖規(guī)模小，資本及勞動投入較少，風(fēng)險相對分散，加上傳統(tǒng)農(nóng)戶對農(nóng)業(yè)風(fēng)險認識不足，因而缺乏農(nóng)業(yè)保險需求。另外，近年來農(nóng)戶非農(nóng)兼業(yè)經(jīng)營較為普遍，農(nóng)業(yè)對傳統(tǒng)農(nóng)戶增收的貢獻逐漸減少，這種農(nóng)業(yè)與非農(nóng)業(yè)收入之間的風(fēng)險分散機制弱化了小農(nóng)對農(nóng)業(yè)保險的需求[11]。規(guī)模經(jīng)營農(nóng)戶則相反，由于經(jīng)營規(guī)模較大，在遭遇牲畜死亡、病害蟲、干旱和洪水等災(zāi)害沖擊時損失相對嚴重，農(nóng)業(yè)保險作為減少農(nóng)業(yè)生產(chǎn)波動性、穩(wěn)定農(nóng)民收入的重要方式，對規(guī)模經(jīng)營主體意義非凡，因而其購買農(nóng)業(yè)保險分散風(fēng)險的意愿也高于傳統(tǒng)小農(nóng)。另外，規(guī)模經(jīng)營農(nóng)戶的商業(yè)保險參與率也略高于傳統(tǒng)小農(nóng)，主要是商業(yè)財產(chǎn)保險（車險）與商業(yè)健康保險。

在財富管理需求方面，規(guī)模經(jīng)營農(nóng)業(yè)主體有較大的投資需求且家庭儲蓄水平高，平均儲蓄金額 29.99萬元，而傳統(tǒng)小農(nóng)更傾向于將家庭儲蓄用于預(yù)防意外、子女教育以及養(yǎng)老。農(nóng)村家庭極少開展理財活動，一方面是由于農(nóng)戶自身缺乏相關(guān)金融知識，忽視收入的保值增值，大部分農(nóng)戶理財仍以傳統(tǒng)儲蓄為主，另一方面是國內(nèi)金融機構(gòu)與農(nóng)村不斷“疏遠”，由此導(dǎo)致理財產(chǎn)品很少針對農(nóng)戶投放[12]。在調(diào)查中，共計38戶農(nóng)戶存在投資需求，其中37戶存在資金缺口。

2.2.3 農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體正規(guī)信貸約束

調(diào)查結(jié)果（圖4）表明，樣本中約12%的農(nóng)戶存在資金需求但未向銀行申請貸款。其中，近26%的農(nóng)戶由于貸款程序復(fù)雜、審批時間過長主動放棄申請正規(guī)信貸，由此可見，正規(guī)信貸復(fù)雜的申請手續(xù)增加了農(nóng)戶參與正規(guī)金融市場的交易成本，除資金成本外還增加了農(nóng)戶的時間成本、人情支出、心理預(yù)期等沉沒成本，且較長的等待期影響農(nóng)業(yè)經(jīng)營效率，不利于農(nóng)戶增收和規(guī)避風(fēng)險。此外，利息過高以及預(yù)期貸款不會被批準使得部分有信貸需求的農(nóng)戶望而卻步，該2類農(nóng)戶占比均為22.22%。以上3類是農(nóng)戶受到正規(guī)信貸約束最主要的原因，占到有信貸需求但未申請貸款農(nóng)戶的70%。另外還有近15%的農(nóng)戶因為有貸款未還清以及擔(dān)心失去抵押物而未申請貸款。綜上，農(nóng)村信貸市場中仍存在大量潛在信貸需求未得到滿足，存在一定程度的信貸約束。

2.3 農(nóng)村數(shù)字金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

對樣本村數(shù)字金融使用情況進行調(diào)查（表4）發(fā)現(xiàn)，智能手機使用率和家庭無線網(wǎng)絡(luò)安裝率平均高達9398%和91.46%，第三方支付軟件使用率也達到75%。但鄉(xiāng)村金融數(shù)字化進程仍然停留在支付、收款等初級階段，信用卡持有率僅為50%，對手機銀行和網(wǎng)上銀行的使用率不高，僅為43.75%，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近半數(shù)的被訪者表示不會使用手機銀行，對其具備的功能不明確，辦理銀行業(yè)務(wù)仍然需要去代理點柜臺處理，而使用手機銀行的被訪者，絕大多數(shù)僅使用其轉(zhuǎn)賬、繳費和支付功能，對申請貸款、投資理財?shù)染€上業(yè)務(wù)并不了解。通過互聯(lián)網(wǎng)和其他手機軟件申請貸款、辦理投資理財業(yè)務(wù)占比僅為642%和24.94%，大多數(shù)被訪者表示不了解或不信任這樣的方式，更多依靠銀行柜臺或銀行服務(wù)人員的指導(dǎo)。

總體上看，南京市數(shù)字鄉(xiāng)村綜合建設(shè)已初見成效，數(shù)字化投入大、寬度廣、程度深，但農(nóng)民對數(shù)字信貸、智慧農(nóng)業(yè)的了解程度并不高，數(shù)字信貸使用率較低。座談發(fā)現(xiàn)，南京市各金融機構(gòu)根據(jù)產(chǎn)業(yè)特征、農(nóng)產(chǎn)品特殊性以及農(nóng)民自身特點等情況，對數(shù)字信貸產(chǎn)品進行了創(chuàng)新實踐（如南京銀行與大數(shù)據(jù)平臺合作推出的“新農(nóng)?！本€上業(yè)務(wù)，實現(xiàn)了以龍頭企業(yè)為核心，線上申請、線上放款的業(yè)務(wù)流程），但目前數(shù)字信貸仍然表現(xiàn)出受益范圍小、支撐度不足的特征，在涉農(nóng)貸款中所占份額較低?，F(xiàn)有金融產(chǎn)品難以滿足農(nóng)民信貸需求，鄉(xiāng)村數(shù)字信息未能在金融機構(gòu)創(chuàng)新和決策中發(fā)揮作用，其原因可能在于：首先，農(nóng)村數(shù)字信貸產(chǎn)品開發(fā)創(chuàng)新難度大、投入高，且目前缺乏有效的風(fēng)險分擔(dān)機制，金融機構(gòu)在擴大數(shù)字信貸業(yè)務(wù)時動力不足;其次，金融機構(gòu)與農(nóng)戶之間信息不對稱，存在嚴重的信息孤島問題，鄉(xiāng)村數(shù)字信息共享難，無法對客戶精準畫像，大數(shù)據(jù)優(yōu)勢難以顯現(xiàn)[13]。

3 南京市農(nóng)村金融供給情況分析

3.1 南京市金融支持鄉(xiāng)村振興的現(xiàn)狀

南京市鄉(xiāng)村振興過程中，金融發(fā)揮了積極且重要的作用。首先，支農(nóng)規(guī)模持續(xù)擴大，金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不斷加快。截至2020年上半年，南京地區(qū)金融機構(gòu)的涉農(nóng)貸款余額2 429億元，41家農(nóng)村小額貸款公司的涉農(nóng)貸款余額44.5億元，融資擔(dān)保公司三農(nóng)擔(dān)保余額近10億元，26家農(nóng)民資金互助社共向 4 252 戶的農(nóng)戶投放互助金6.6億元。目前，南京地區(qū)所有鎮(zhèn)、街道設(shè)有金融機構(gòu)網(wǎng)點，部分村、社區(qū)也設(shè)立了銀行網(wǎng)點，在沒有銀行網(wǎng)點的行政村一級，全市建成239家農(nóng)村金融綜合服務(wù)站，實現(xiàn)南京地區(qū)無銀行網(wǎng)點行政村全覆蓋。其次，金融產(chǎn)品創(chuàng)新升級，農(nóng)村信用體系建設(shè)初現(xiàn)成效。圍繞著緩解金融機構(gòu)與農(nóng)戶信息不對稱程度、降低金融機構(gòu)貸款風(fēng)險的目標，南京市金融機構(gòu)推出了多種創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品，如基于風(fēng)險補償機制的信貸創(chuàng)新——“金陵惠農(nóng)貸”和基于大數(shù)據(jù)的數(shù)字信貸創(chuàng)新——“惠農(nóng)e貸”。前者是紫金農(nóng)商銀行以南京市財政局設(shè)立的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款風(fēng)險補償基金作為增信手段，對符合條件的新型農(nóng)業(yè)主體發(fā)放較低利率的信用貸款;后者由農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)客戶在該行的金融資產(chǎn)、信用記錄、產(chǎn)品使用、經(jīng)營流水、代發(fā)工資記錄等行內(nèi)數(shù)據(jù)，以及引入的工商、稅收、海關(guān)、第三方信息平臺等行外數(shù)據(jù)，運用大數(shù)據(jù)技術(shù)為不同類型的客戶精準畫像，設(shè)計有指向性的信貸模型，通過自助申請、線上審批、線上放款的方式，為客戶發(fā)放純信用、低利率、可循環(huán)的網(wǎng)絡(luò)貸款。同時，南京市以“政府主導(dǎo)、上下聯(lián)動、共創(chuàng)共建”的方式，多部門聯(lián)合參與，構(gòu)建了省市區(qū)“金融生態(tài)區(qū)”平臺、南京市信用信息服務(wù)平臺“信用南京”、南京市自然人和法人信息庫等信用平臺。再次，財政、金融協(xié)同發(fā)力，探索支農(nóng)新渠道。南京市財政積極促進農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系的發(fā)展，與江蘇省農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保有限責(zé)任公司簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，并出資2 000萬元建立風(fēng)險準備金。此外，為優(yōu)化農(nóng)業(yè)保險經(jīng)營模式，2019年起，南京市政府提高了農(nóng)業(yè)保險運行的靈活性，政府不再承擔(dān)農(nóng)業(yè)保險經(jīng)營中保費收入、分配和賠償?shù)蓉?zé)任，保險公司具有較大的自主經(jīng)營權(quán)，極大地提升了保險機構(gòu)的獲利空間和競爭活力。最后，監(jiān)管政策支持力度不斷加大。中國人民銀行南京分行營業(yè)管理部提出，通過充分發(fā)揮好差別化存款準備金、再貸款、再貼現(xiàn)、定向降準等貨幣工具優(yōu)惠政策的正向激勵作用，加強對商業(yè)銀行的窗口指導(dǎo)，引導(dǎo)金融機構(gòu)加強對鄉(xiāng)村振興和“三農(nóng)”補短板領(lǐng)域的金融支持，并圍繞鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略開展農(nóng)村普惠金融服務(wù)點建設(shè)，依托移動支付不斷拓展農(nóng)村普惠金融服務(wù)功能。

3.2 南京市金融支持鄉(xiāng)村振興存在的問題

盡管南京市在推進金融支持鄉(xiāng)村振興的工作中取得階段性成效，但也存在一些需要改進的地方[14]。

第一，金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度有待提升，現(xiàn)有產(chǎn)品和服務(wù)未能完全滿足農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體多樣化的融資需求。首先，調(diào)研發(fā)現(xiàn)種養(yǎng)大戶等經(jīng)營主體的資金需求額度較大，而金融機構(gòu)提供的信用額度在10萬～30萬元，信貸資金供給程度遠不能滿足其生產(chǎn)經(jīng)營需要，且非固定資產(chǎn)抵押模式創(chuàng)新不足，對農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體特有的土地經(jīng)營權(quán)、大型農(nóng)機具、圈舍和活體畜禽等抵質(zhì)押融資模式關(guān)注不夠。其次，農(nóng)村相關(guān)產(chǎn)權(quán)抵押貸款試點進展緩慢，紫金農(nóng)商銀行六合支行試點的林權(quán)抵押貸款，客戶數(shù)量不足、規(guī)模較小;農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行對宅基地使用抵押貸款業(yè)務(wù)的探索較為審慎;農(nóng)業(yè)銀行先后制定了集體經(jīng)營性建設(shè)用地使用權(quán)抵押管理辦法和農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款管理辦法，對各種資源的抵押率做出規(guī)定，但目前總體上仍處于試行期。最后，金融機構(gòu)對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融供給存在較大的障礙，很多新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體仍不是金融機構(gòu)認可的貸款主體，主要是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的帶頭人以個人名義貸款。

第二，保險產(chǎn)品保障水平較低，農(nóng)業(yè)經(jīng)營風(fēng)險程度仍然較高。目前南京市絕大多數(shù)農(nóng)業(yè)保險產(chǎn)品為成本保險，研究發(fā)現(xiàn)目前成本保險僅能彌補農(nóng)業(yè)災(zāi)后損失的30%～50%[15]，農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體仍然要承擔(dān)較大損失，而收入保險、綜合保險等僅在部分試點地區(qū)運行，覆蓋率遠遠小于南京市農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體需求。對于規(guī)模大、經(jīng)營模式復(fù)雜的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，其專業(yè)化和市場化的運行模式面臨多重風(fēng)險，可直接物化定損的成本在總生產(chǎn)成本中比重較低，人工成本、融資成本、運營成本等其他成本所占比例遠遠大于傳統(tǒng)農(nóng)戶，因此，僅保障直接物化成本的農(nóng)業(yè)保險產(chǎn)品，其彌補損失的能力與該類經(jīng)營主體在農(nóng)業(yè)保障范圍、保險責(zé)任和保險金額呈現(xiàn)出個性化需求的特征相悖。

第三，資金來源單一，多渠道資金供給體系不健全。鄉(xiāng)村振興的資金來源包括財政、金融機構(gòu)、農(nóng)村集體經(jīng)濟的資產(chǎn)和權(quán)限的收益。2020年1月1日新《土地管理法》實施后，允許集體經(jīng)營性建設(shè)用地入市獲取收益，但由于該項規(guī)定處于起步階段，尚未發(fā)揮其在鄉(xiāng)村振興中的資金支持作用。另外，自四川省成功試點發(fā)行全國首單鄉(xiāng)村振興專項債券后，河南、山東、江西等省份都在較短時間內(nèi)發(fā)行專項證券募集了大量長期資金，但目前為止，南京市各級政府均沒有發(fā)行相應(yīng)債券，截至2020年上半年，南京市本地銀行發(fā)行的23支債券中，僅有2支綠色金融債券與鄉(xiāng)村振興相關(guān)，未能充分利用債券市場這一融資渠道為鄉(xiāng)村振興籌措資金。

第四，數(shù)字鄉(xiāng)村與農(nóng)村數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有待加強。目前，南京市數(shù)字鄉(xiāng)村建設(shè)中的生產(chǎn)信息化和經(jīng)營信息化程度普遍不高，對物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等利用程度不足，傳統(tǒng)銷售方式仍然占主導(dǎo)地位，并且無法實現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量的安全追溯。雖然目前實現(xiàn)服務(wù)網(wǎng)點全覆蓋，但業(yè)務(wù)形式比較單一，業(yè)務(wù)操作以人工為主，數(shù)字化、智能化程度不高，無法滿足農(nóng)村居民日益多樣化的金融服務(wù)需求。同時，農(nóng)村地區(qū)數(shù)字金融使用深度較淺，僅以電子支付為主要應(yīng)用，對其他數(shù)字化應(yīng)用使用度不高。

第五，財政與金融協(xié)同度不夠，監(jiān)管支持政策適應(yīng)性不足。南京市財政資金通過設(shè)立風(fēng)險補償基金、擔(dān)?；鸬榷喾N途徑撬動金融支持鄉(xiāng)村振興，但財政與金融邊界模糊，風(fēng)險兜底式的財政投入模式覆蓋面不廣，也可能弱化金融機構(gòu)在信貸支農(nóng)過程中對風(fēng)險的識別和管控，不利于金融機構(gòu)探索可持續(xù)的大額放貸模式，影響市場化作用的發(fā)揮。監(jiān)管政策方面，貨幣政策支持力度有待提高，許多農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需要長期投資，但支農(nóng)再貸款作為最常見的貨幣政策，貸款期限最長為1年，無法解決長期資金問題。此外，根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，南京市已經(jīng)沒有農(nóng)村區(qū)域，金融機構(gòu)投入鄉(xiāng)村振興中的有關(guān)貸款不符合中國人民銀行和銀保監(jiān)局關(guān)于涉農(nóng)貸款的要求，不能納入涉農(nóng)貸款的統(tǒng)計，影響金融機構(gòu)涉農(nóng)貸款監(jiān)管指標的考核，不利于金融機構(gòu)支持鄉(xiāng)村振興的積極性。

4 結(jié)論與建議

從需求端來看，近40%的農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體存在正規(guī)貸款需求，但12%的農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體因申請貸款手續(xù)復(fù)雜、需要抵押、審批時間長等原因未向銀行申請貸款;獲得貸款的經(jīng)營主體中，60%以上資金來源于農(nóng)村商業(yè)銀行，且收入水平越高信貸規(guī)模越大，信貸資金用途以農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營為主;數(shù)字金融普及深度不足，對數(shù)字金融產(chǎn)品的使用僅停留在支付、收款等初級階段，對申請貸款、投資理財?shù)染€上業(yè)務(wù)缺乏了解，信息孤島問題使金融機構(gòu)難以有效利用數(shù)據(jù)資源創(chuàng)新金融產(chǎn)品。

針對農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體需求以及金融支持鄉(xiāng)村振興過程中存在的問題，提出以下深化農(nóng)村金融改革的建議：強化金融產(chǎn)品和服務(wù)模式創(chuàng)新，積極拓寬農(nóng)業(yè)農(nóng)村抵質(zhì)押物范圍，發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融優(yōu)勢，運用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新技術(shù)提高對涉農(nóng)貸款信貸風(fēng)險的識別、監(jiān)控、預(yù)警和處置水平;重視農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)業(yè)擔(dān)保的發(fā)展，積極開發(fā)特色農(nóng)產(chǎn)品保險，滿足農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體多樣化的保險需求，并探索設(shè)立農(nóng)業(yè)擔(dān)保應(yīng)急轉(zhuǎn)貸資金，提供短期資金臨時周轉(zhuǎn)服務(wù)，化解借款主體的資金鏈風(fēng)險;健全多元化的資金投入機制，制定配套行政法規(guī)促進集體建設(shè)用地入市的健康發(fā)展，鼓勵各級政府制定鄉(xiāng)村振興專項債券發(fā)行計劃，拓寬鄉(xiāng)村振興資金來源;加強農(nóng)村數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提升農(nóng)村普惠金融服務(wù)水平，鼓勵金融機構(gòu)升級改造農(nóng)村金融服務(wù)網(wǎng)點，整合社保、民政、稅收等多方資源，以提供基礎(chǔ)民生服務(wù)為首要任務(wù)，逐步擴大服務(wù)范圍、增加服務(wù)項目、增強技術(shù)手段;探索建立以農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)為核心的新型經(jīng)營主體信息數(shù)據(jù)庫，引導(dǎo)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體和金融機構(gòu)在農(nóng)村金融綜合服務(wù)平臺進行對接，脫敏脫密后依法共享數(shù)據(jù)，支持農(nóng)業(yè)數(shù)字金融快速發(fā)展;健全財政金融協(xié)同支農(nóng)機制，優(yōu)化金融監(jiān)管政策，利用以獎代補、獎補結(jié)合的手段，鼓勵金融機構(gòu)探索商業(yè)可持續(xù)的資金投入模式，充分發(fā)揮財政資金對金融機構(gòu)的引導(dǎo)和激勵作用，擴大統(tǒng)計口徑以減輕商業(yè)銀行的監(jiān)管考核壓力，增強商業(yè)銀行支持鄉(xiāng)村振興的積極性。

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