張鈺禎 賈坤（哈爾濱商業(yè)大學(xué) 黑龍江哈爾濱 150000）

當(dāng)前國內(nèi)外對財務(wù)舞弊的認(rèn)識尚未有統(tǒng)一的定義。美國審計準(zhǔn)則第99號公報對財務(wù)舞弊的定義是：舞弊是審計主體的財務(wù)報表出現(xiàn)故意的重大錯報的行為。我國學(xué)者普遍認(rèn)同的是：財務(wù)舞弊是指被審計單位或中介機構(gòu)釆用欺騙等手段獲取不正當(dāng)或非法利益的故意行為。本文認(rèn)為，財務(wù)舞弊是為了欺騙報告使用者而對財務(wù)報告中列示的數(shù)字或財務(wù)報表附注進行有意識的錯報或忽略?，F(xiàn)階段，我國相關(guān)會計準(zhǔn)則制度還不完善，市場監(jiān)督力相對較弱，財務(wù)舞弊現(xiàn)象比較常見。財務(wù)舞弊在損害市場投資者以及企業(yè)債權(quán)人利益的同時，更嚴(yán)重者會對市場經(jīng)濟秩序產(chǎn)生重大影響。因此，本文以A公司為例，分析了其財務(wù)舞弊的表現(xiàn)及動因，最后提出了防范財務(wù)舞弊的建議。

一、案例概述

（一）A公司介紹

A公司成立于2000年，注冊資金1.1億元，總部位于成都市，2009年10月成功登陸深交所創(chuàng)業(yè)板。A公司是我國最具影響力創(chuàng)新成果100強、廣電行業(yè)十大創(chuàng)新品牌、中國數(shù)字電視產(chǎn)業(yè)十大自主品牌、國家高新技術(shù)企業(yè)、四川省質(zhì)量AA級認(rèn)證企業(yè)。公司產(chǎn)品包括：數(shù)字電視前端系列設(shè)備、CAS和SMS等數(shù)字電視系統(tǒng)軟件、品種門類齊全的數(shù)字電視機頂盒等產(chǎn)品。

（二）A公司財務(wù)舞弊事件概述

證監(jiān)會調(diào)查A公司的起因是A公司對成都天象互動科技有限公司（以下簡稱天象互動）進行不合理溢價收購的行為，證監(jiān)會因此懷疑這項重組活動涉及重大的不正當(dāng)利益輸送。其后調(diào)查期間A公司實際控制人周某離職，A公司發(fā)布自查公告，其財務(wù)舞弊行為被陸續(xù)揭穿，以下對A公司舞弊事件做出簡要介紹。

2015年，A公司實際控制人周某先挪用A公司2.2億元資金投入到從事移動游戲經(jīng)營行業(yè)的天象互動，成為天象互動股東之一，之后不久A公司對外宣布以22億元對天象互動進行100%股權(quán)的溢價收購并進行了資產(chǎn)重組。天象互動從事的移動游戲行業(yè)是當(dāng)前資本追逐的熱門，因此使得A公司的股價暴漲，由原來收購前的30億元迅速增長至160億元。但是天象互動注冊運營的時間僅一年，且其在被收購前的年收入僅為1.37億元，相對其收購價格屬于偏低狀態(tài)。因此，該重組行為引起了社會的廣泛關(guān)注。

2015年6月3日，A公司收到證監(jiān)會《中國證監(jiān)會行政許可申請材料補正通知書》；2015年6月4日，證監(jiān)會對A公司以及實際控制人周某下發(fā)了立案調(diào)查通知書，針對A公司實際情況進行調(diào)查；6月9日A公司正式停牌；7月16日A公司發(fā)布自查報告，初步顯示企業(yè)對外發(fā)布的財務(wù)報告存在股東占款導(dǎo)致賬實不符的情況，具體仍在調(diào)查；7月22日，周某離職接受調(diào)查，此后董事總經(jīng)理羅某、財務(wù)部負(fù)責(zé)人丁某以及證券與財務(wù)部門負(fù)責(zé)人陸續(xù)辭職；8月31日，A公司發(fā)布公告，稱將對自查出的重大會計差錯做出追溯調(diào)整。

2016年1月，A公司公布了其重大會計差錯的調(diào)整情況，該公告顯示本次共調(diào)整了2014年度包括應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款在內(nèi)的九項指標(biāo)，不僅包括流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)，還包括未分配利潤（調(diào)整幅度高達1213.85%），調(diào)整金額共計約12億元。其后，A公司發(fā)布自查報告承認(rèn)存在財務(wù)舞弊行為，其法定代表人和實際控制人周某個人共占用企業(yè)2.17億元資產(chǎn)。

2018年3月，證監(jiān)會正式公布對A公司及其舞弊責(zé)任人的行政處罰決定書，并決定對周某做出了終身市場禁入的處罰。其違法事實包括但不限于：（1）偽造2014年財務(wù)報表數(shù)據(jù)。（2）2014年財務(wù)報告虛增利潤總額80 495 532.4元。（3）2014年年度財務(wù)報告虛增銀行存款21 791 183.55元。（4）2014年年度財務(wù)報告虛報預(yù)付工程款3.1億元。處罰為：對A公司給予警告，罰款60萬元；對其實際控制人周某給予警告，并處以90萬元的罰款；對其他涉案責(zé)任人處以10萬元至30萬元不等的罰款。

二、A公司財務(wù)舞弊行為的表現(xiàn)

（一）虛增企業(yè)貨幣資金

A公司2014 年披露的財務(wù)報表中顯示期末貨幣金額大約是3.5億元，而調(diào)整以后的數(shù)額為1.24 億元。報告顯示，公司向招商銀行申請開具了4 000萬元和3 500萬元的信用證，均以成都國通信息產(chǎn)業(yè)有限公司為受益人。但信用證是在沒有真實商品購銷交易的情況下開具的，因為并未從任何資料中找到二者交易真實存在的證據(jù)，并且信用證是最常見的國際支付手段，二者處于同一個城市利用信用證完成支付，因此這兩筆資金有著很大的舞弊嫌疑。而A公司2008—2013年貨幣資金與短期借款走勢有以下特征：在2008年至2013年期間，A公司的資金相對充足，數(shù)量保持穩(wěn)定增長，借款金額也保持穩(wěn)定增長，且2012年和2013年借款余額大幅度上漲，資金數(shù)目充足，顯然發(fā)生大數(shù)額借款不合理。在2013年時，企業(yè)的貨幣資金數(shù)額最高達到了5.7億元，而此時凈資產(chǎn)卻僅為6.2億元，貨幣資金金額占凈資產(chǎn)比例 90%以上，這意味著企業(yè)的財務(wù)報告數(shù)據(jù)存在舞弊嫌疑。證監(jiān)會的調(diào)查結(jié)果顯示，該公司實控者周某私自占用公司資金1.78億元，而在其他應(yīng)收款科目中也沒有關(guān)于這筆資金的記錄。

（二）虛增應(yīng)收賬款

偽造應(yīng)收賬款憑證相對便捷和可控，因此目前我國已被披露出存在財務(wù)舞弊行為的企業(yè)大都是以應(yīng)收賬款為切入點，虛構(gòu)一系列不存在的交易或往來事項，使得企業(yè)資產(chǎn)增加達成粉飾報表的目的。通過分析表1中2009—2017年應(yīng)收賬款情況的數(shù)據(jù)，可以對A公司舞弊行為有新的發(fā)現(xiàn)。

表1 2009—2017年A公司應(yīng)收賬款明細(xì)表

通過表1可以看出，A公司在2009—2013年間的應(yīng)收賬款數(shù)額呈逐年遞増的趨勢，最高數(shù)額達到了3億多元，占總資產(chǎn)的比重超過20%，在這五年間A公司的應(yīng)收賬款占營業(yè)收入的比例維持在50%以上，而應(yīng)收賬款本身就存在很大的風(fēng)險，一方面可能產(chǎn)生壞賬，另一方面容易導(dǎo)致審計人員疏忽而出具不符合實際情況的審計報告。因此，如此大額的應(yīng)收賬款，有理由懷疑其真實性以及營業(yè)收入的合理性。

2015年后，其財務(wù)舞弊行為被曝光，更正后的2014年應(yīng)收賬款明顯減少，其所占比例也大幅度下降，表明在2014年之前的應(yīng)收賬款科目存在極大的虛構(gòu)成分，同樣營業(yè)收入科目的情況也存在虛假。

（三）虛報預(yù)付工程款

A公司在2015年出具的更正公告調(diào)減非流動資產(chǎn)3.1億元，是對2014年度的預(yù)付賬款科目所做出的調(diào)減，數(shù)額巨大且沒有零余額，缺乏合理性。A公司歷年預(yù)付賬款的變化見表2。

表2 2010—2015年A公司預(yù)付賬款明細(xì)表

通過表2可以看出，在2010—2013年間A公司的預(yù)付賬款一直保持著較高的增長率，其占總資產(chǎn)的比重也逐年上升。但是二者均在2014年后大幅度縮水，因此其預(yù)付賬款的真實性令人懷疑。通過查閱報表附注得知，A公司曾與四川宏山簽訂了共計7.75億元的建設(shè)工程合同并提前支付了40%的工程款。四川宏山是一家因連續(xù)三年未進行年度檢查而被吊銷營業(yè)執(zhí)照的企業(yè)，不知這樣的企業(yè)是如何經(jīng)過信譽評級并未經(jīng)招標(biāo)就直接被A公司選中的。另外其完成項目的資格、能力又是如何評定的？這3.1億元的工程款很可能虛假。2018年證監(jiān)會通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，A公司與四川宏山簽訂的合同不僅沒有加蓋企業(yè)公章，也沒有相關(guān)負(fù)責(zé)人的簽字，實質(zhì)上是一份沒有任何法律效率的合同，這是明顯的財務(wù)舞弊行為。

（四）虛報在建工程

通過研究國內(nèi)外已披露的財務(wù)舞弊行為發(fā)現(xiàn)，除貨幣資金、應(yīng)收賬款、預(yù)付工程款外，在建工程項目的虛報也是舞弊的常用手段。A公司是典型的制造業(yè)企業(yè)，利用在建工程項目可以迷惑投資者，在發(fā)展生產(chǎn)過程中要購建廠房、購置用于生產(chǎn)的機器設(shè)備，這些理由蒙蔽性極強，降低了其財務(wù)舞弊行為被發(fā)現(xiàn)的可能性。不斷增長的在建工程使報表使用者認(rèn)為企業(yè)正在迅速發(fā)展，而社會公眾作為報表最廣泛的使用者又很難去調(diào)查判斷企業(yè)在建工程的實際情況和報表數(shù)據(jù)是否相符，所以外部投資者很容易被蒙蔽做出錯誤的判斷，進而做出不恰當(dāng)?shù)耐顿Y決策，這樣A公司可以很容易地融到資金。A公司2009—2017年在建工程期末余額情況見表3。

表3 2009—2017年A公司在建工程明細(xì)表

通過表3的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，A公司在建工程科目的增長率在2011—2013年間一直居高不下且漲幅驚人，向市場傳遞出了一種企業(yè)發(fā)展迅速、勢頭強勁的信息，然而現(xiàn)實問題是，A公司在建工程科目驚人增長率難以和其報表披露的營業(yè)收入增長率相配比。另外，A公司財務(wù)報表顯示，該公司連續(xù)幾年的在建工程基本都是靠自有資金投入建設(shè)，那么A公司為何有如此大額的資金并投入到在建工程項目上？這些均令人費解，種種跡象反映出A公司存在大規(guī)模舞弊的可能。

三、上市公司財務(wù)舞弊的動因

（一）管理層或大股東獲利的需要

由于大股東或者管理層掌握著公司的實際控制權(quán)，他們擁有真實全面的財務(wù)信息，會計信息的不對等直接導(dǎo)致了利益的不均衡?；凇敖?jīng)濟人”假設(shè)，擁有控制權(quán)和全面信息的管理層與大股東有動機利用自身的信息謀取不當(dāng)利益，舞弊的源頭可能來自于大股東的意愿也可能出自管理者的動機。當(dāng)獲取信息的渠道局限于公司股東或管理層時，信息的真實度難免受到質(zhì)疑。

（二）管理層為滿足業(yè)績考核的需要

站在業(yè)績考核的角度，舞弊行為通常是經(jīng)營者所為。上市公司的日常經(jīng)營管理活動離不開管理層，委托代理機制下業(yè)績考核是衡量管理層績效的有效手段。業(yè)績考核通常結(jié)合會計周期內(nèi)企業(yè)的銷售收入、銷售利潤率、資金周轉(zhuǎn)率等一些指標(biāo)，綜合評價一個企業(yè)的經(jīng)營狀況。為了使企業(yè)業(yè)績更加好看、企業(yè)行業(yè)排名更為靠前，從而實現(xiàn)高收入、獲取晉升機會等目的，企業(yè)各級管理者往往會使用財務(wù)舞弊手段對報表進行修飾，以達到滿足自身利益的目的。

（三）企業(yè)保留上市資格和融資的需要

證券市場能夠幫助企業(yè)融資，提升企業(yè)影響力，我國的《公司法》規(guī)定：企業(yè)必須連續(xù)三年凈資產(chǎn)份額達到10%才能保留上市公司資格，此外企業(yè)還需要滿足其他較為嚴(yán)格的條件。上市公司的業(yè)績?nèi)绻B年不佳可能會被劃為瀕臨退市企業(yè)進而引起連鎖反應(yīng)，對企業(yè)造成巨大損失，同時發(fā)行股票或者申請配股都需要滿足一定的盈利指標(biāo)和業(yè)績指標(biāo)。在這種情況下上市公司為了能夠較好地融資或者控制股價會在不同程度上對實際財務(wù)狀況進行隱瞞與修改。

（四）財務(wù)人員轉(zhuǎn)嫁責(zé)任或過失的需要

企業(yè)可能因為會計制度的漏洞或會計人員水平問題導(dǎo)致公司財務(wù)存在歷史遺留問題。當(dāng)管理層發(fā)生變更時，往往存在會計處理方式不當(dāng)導(dǎo)致的賬實不符，在職的財務(wù)人員可能會選擇轉(zhuǎn)嫁過失，將責(zé)任推給上任或留給下任，并由此引發(fā)一系列舞弊行為，譬如改變壞賬損失、投資損益、折舊方法使利潤達到預(yù)期目標(biāo)，完成過失與責(zé)任的轉(zhuǎn)移。

（五）企業(yè)提升自身商業(yè)信用的需要

資金是企業(yè)的重要資源，良好的資金流可以保障企業(yè)的發(fā)展，銀行等金融機構(gòu)的貸款是上市公司資金的重要來源。為了規(guī)避風(fēng)險，銀行往往更愿意將資金提供給信用評級更高、發(fā)展?jié)摿^好的企業(yè)。為了更容易獲取銀行貸款，企業(yè)會著力提升自身的商業(yè)信用，尤其是經(jīng)營狀況不佳、財務(wù)制度不夠完善的企業(yè)，對于資金的需求往往更高，通過調(diào)整修改自身的財務(wù)報表呈現(xiàn)公司經(jīng)營狀況不錯的假象。

四、上市公司財務(wù)舞弊的防范措施

（一）創(chuàng)新上市公司激勵制度

許多上市公司的激勵制度存在缺陷，上市公司決策層可能會與會計師進行交易以調(diào)整財務(wù)報表中的利潤指標(biāo)使之滿足董事會制定的激勵業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)，滿足管理層的利益，因此上市公司的激勵制度需要不斷的完善與創(chuàng)新，在調(diào)動管理者積極性的同時能合理防止管理者做出逆向選擇。

（二）審查資產(chǎn)確認(rèn)條件及計量方式，關(guān)注資產(chǎn)、費用異常變化

財務(wù)舞弊最主要的方式之一是虛報資產(chǎn)。證監(jiān)會及第三方審計機構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格審核上市公司的資產(chǎn)，依據(jù)上市公司的不同類型采用不同的計量方法。企業(yè)利益相關(guān)者要對上市公司的資產(chǎn)計價有理性的認(rèn)知，辯證地判斷確認(rèn)條件、計量方式是否合乎實際、價值是否公允等。此外，外部監(jiān)管機構(gòu)要充分考慮企業(yè)的抗壓能力，重點關(guān)注將費用、損失等現(xiàn)金流出列入待攤費用、遞延資產(chǎn)、待處理損益的做法。各利益相關(guān)者也要增強風(fēng)險意識，關(guān)注上市公司資產(chǎn)的異常變化。

（三）嚴(yán)格審查關(guān)聯(lián)方及非關(guān)聯(lián)方交易

關(guān)聯(lián)方交易為上市公司財務(wù)舞弊提供了便利的環(huán)境，過度的關(guān)聯(lián)方交易粉飾不僅能彌補過去年度的虧損，還能制造出大量的虛假利潤。第三方審計機構(gòu)以及各外部利益相關(guān)者要重點關(guān)注企業(yè)的關(guān)聯(lián)方交易，不僅要核查凈利潤的增長率是否與現(xiàn)金流的增減率趨同，還要留意所在行業(yè)、所在地區(qū)的總體利潤水平。政府也應(yīng)跟進出臺嚴(yán)格的關(guān)聯(lián)方交易法，防止企業(yè)通過關(guān)聯(lián)方交易制造虛假利潤。

（四）優(yōu)化內(nèi)部控制體系

管理層的逆向選擇、財務(wù)部門轉(zhuǎn)嫁責(zé)任、躲避處罰體現(xiàn)了上市公司內(nèi)部控制的漏洞，這一漏洞也為財務(wù)舞弊提供了機會和條件。因此，公司應(yīng)優(yōu)化內(nèi)部控制以防止財務(wù)舞弊的發(fā)生。首先，公司的股東、董事會、監(jiān)事會以及管理層必須權(quán)責(zé)分明，股東以及董事會要加強公司制度設(shè)計，嚴(yán)格落實、認(rèn)真執(zhí)行各項管理。與此同時，公司財務(wù)部門的職責(zé)之間應(yīng)相互分離、相互制約，并保證在授權(quán)范圍內(nèi)的職權(quán)不受外界干預(yù)。除此之外，獨立董事要發(fā)揮自身作用，監(jiān)督管理層行為，提出合理化建議。

（五）進一步完善相關(guān)會計準(zhǔn)則，加強監(jiān)管

會計準(zhǔn)則的完善需要多部門全方位的協(xié)調(diào)，政府、企業(yè)、注冊會計師行業(yè)之間需要相互配合。政府機關(guān)的監(jiān)督管理可以有效地遏制財務(wù)報表的造假行為，我國的政府機關(guān)應(yīng)該優(yōu)化各自的監(jiān)管職能，合理分工，使得市場更加公正透明。我國的《會計法》和會計制度應(yīng)加大對于問題企業(yè)以及當(dāng)事人的懲處力度，重拳出擊，維護法律權(quán)威。同時加強對于會計準(zhǔn)則執(zhí)行的監(jiān)管，做到有準(zhǔn)則可依、有準(zhǔn)則必依。

（六）強化道德建設(shè)，增強各方參與

市場經(jīng)濟的飛速發(fā)展需要道德觀念以及誠信教育的加持，遵守規(guī)則是市場經(jīng)濟不斷發(fā)展的根本。市場利益相關(guān)者都應(yīng)該受到合規(guī)性的教育，增加誠實守信、遵守規(guī)則的意識。這不僅僅應(yīng)該是所有者、經(jīng)營者的基本素養(yǎng)，也應(yīng)該是注冊會計師、保薦人員等中介機構(gòu)的基本素養(yǎng)，還應(yīng)該是地方官員、新聞媒體工作者以及普通公民的基本素養(yǎng)。與此同時，新聞媒體、中小股東也要發(fā)揮自身的監(jiān)督作用，發(fā)揮新聞媒體傳播的廣泛性、快捷性，使得上市公司真正地暴露在聚光燈之下，使得市場更加透明。