劉雯

摘要：近年來，以特朗普政府發(fā)起中美貿(mào)易戰(zhàn)、英國脫歐等為代表的逆全球化事件，再加上新冠肺炎在全球肆意蔓延，各國“閉關(guān)鎖國”政策有回升趨勢，貿(mào)易政策不確定性呈現(xiàn)不斷上升的趨勢，貿(mào)易政策不確定性的影響研究也逐漸成為國內(nèi)外熱門話題?；谫Q(mào)易政策不確定性對企業(yè)進(jìn)口和出口行為影響的角度出發(fā)，將對企業(yè)進(jìn)出口行為所受貿(mào)易政策不確定性影響的研究各細(xì)化為三個主要研究方向，對國內(nèi)外研究進(jìn)行文獻(xiàn)梳理，得出以下結(jié)論：貿(mào)易政策不確定性降低有利于進(jìn)出口企業(yè)的發(fā)展；積極參與雙邊、多邊貿(mào)易協(xié)定有利于降低貿(mào)易政策不確定性，促進(jìn)貿(mào)易產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。本文有助于加深對貿(mào)易政策不確定性的了解。

關(guān)鍵詞：貿(mào)易政策不確定性；逆全球化；企業(yè)進(jìn)出口；多邊貿(mào)易協(xié)定

一、引言

貿(mào)易最初源于交換，交換使得雙方效用都得到提升。隨著各國間商品、勞務(wù)貿(mào)易的發(fā)展和貨幣流動，各國之間經(jīng)濟(jì)聯(lián)系越來越緊密。然而，自2008年美國金融危機(jī)的爆發(fā)，除美國外，各國經(jīng)濟(jì)也都遭到重創(chuàng)，這一慘重事實使人們重新思考自由貿(mào)易的利與弊。近年來，以特朗普政府發(fā)起中美貿(mào)易戰(zhàn)、英國脫歐等為代表的逆全球化事件，再加上新冠肺炎在全球肆意蔓延，各國“閉關(guān)鎖國”政策更有回升趨勢。以中美貿(mào)易摩擦為例，特朗普政府將中美貿(mào)易逆差說成是美國制造業(yè)萎縮的主要緣由，并借此提高關(guān)稅、打壓中國企業(yè)，最終遭到許多美國企業(yè)的集體反對，并且有許多學(xué)者也對特朗普的行為做出了消極的評價，認(rèn)為特朗普實則在損害美國的利益，是將貿(mào)易理解為零和博弈的誤解，是所謂的單邊主義，不遵守世貿(mào)規(guī)則的流氓行為。

根據(jù)Ahir et al.（2019）[1]編制的全球貿(mào)易政策不確定性指數(shù)所繪制的貿(mào)易政策不確定性折線圖（如圖1），可以看到中美之間的貿(mào)易摩擦明顯得提高了全球貿(mào)易政策不確定性。中美作為兩個世界大國，雙方關(guān)系對國際市場的影響尤為巨大（Tam，2018）[2]。隨著中美貿(mào)易摩擦的逐漸加深，全球貿(mào)易政策不確定性指數(shù)也不斷攀高。在2017年特朗普上臺前，貿(mào)易政策不確定性指數(shù)在2016年第三季度時只有3.02，到了2016年第四季度就驟增為14.29，而2015年第四季度的貿(mào)易政策不確定性指數(shù)只有1.29，同比上升1007%左右，也許有某部分原因是美國總統(tǒng)選舉，但在2009年奧巴馬上臺時，貿(mào)易政策不確定性指數(shù)并沒有多大的波動，這在某種程度上可以表明特朗普上臺對全球貿(mào)易政策不確定性的消極影響。在2019年第二季度貿(mào)易政策不確定性指數(shù)高達(dá)107.93，屆時正值中美決定就關(guān)稅問題重新談判之時，而在當(dāng)年的第四季度，中美就關(guān)稅問題進(jìn)行談判時，貿(mào)易政策不確定性高達(dá)174.34。

此外，圖2描繪了我國貿(mào)易政策不確定性指數(shù)的變化情況，該指數(shù)由Baker.et al.等人（2016）[3]編制，原數(shù)據(jù)為月度數(shù)據(jù)，為了簡化表格，本文對其進(jìn)行算數(shù)平均處理。由該圖可以發(fā)現(xiàn)，總體上看我國在2001年至2008年之間，貿(mào)易政策不確定性呈現(xiàn)下降的趨勢，這可以解釋為我國加入世界貿(mào)易組織可以降低貿(mào)易政策不確定性，而在2008年貿(mào)易政策不確定性的大幅上漲可以解釋為受美國金融危機(jī)的影響。在2008年到2016年期間，我國貿(mào)易政策不確定性沒有太多的波動。而2016年后貿(mào)易政策不確定性呈指數(shù)型上漲趨勢，這可以由2016年英國脫歐事件、2017年特朗普上臺以及2018年美國發(fā)起中美貿(mào)易戰(zhàn)來解釋。有多位學(xué)者表明特朗普上臺引起了世界各國對未來貿(mào)易進(jìn)程的擔(dān)憂。（Joseph E，2018；He，2020）[4][5]。2020年，新冠肺炎的肆虐，引起了全球人民的極度重視。由于該病毒傳染性極強(qiáng)，能夠通過人與人傳播，因此各國對跨境人口流動做出一定的政策限制，如限制航班的次數(shù)，限制人流量等等。此外，許多海關(guān)也被暫時關(guān)閉來防止病毒的跨境傳播，這對貿(mào)易行業(yè)影響重大，貿(mào)易政策不確定性也因此增加。

從這兩個圖來看，全國貿(mào)易政策不確定性的變化趨勢與我國貿(mào)易政策不確定性的變化趨勢基本一致，這個事實一方面可以由我國屬于世界進(jìn)出口大國來解釋，我國貿(mào)易政策的變化，影響著我國進(jìn)出口企業(yè)的一舉一動，進(jìn)而可以影響到國際市場；另一方面，貿(mào)易是涉及雙邊乃至多邊的交易行為。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的理性人假設(shè)，任何人都以自身利益最大化角度出發(fā)，任何一個國家貿(mào)易政策的變化，都會影響到其貿(mào)易對象國家的貿(mào)易政策，因為沒有一個國家愿意犧牲自己的國家的利益使他國獲利。在某種意義上，貿(mào)易政策不確定性的增加對于貿(mào)易行業(yè)而言，意味著貿(mào)易風(fēng)險的增加，這使得進(jìn)出口企業(yè)的前景越來越難以預(yù)測。大多數(shù)企業(yè)都是風(fēng)險規(guī)避者，企業(yè)進(jìn)入貿(mào)易行業(yè)的期望會隨著貿(mào)易政策不確定性的增加而降低，期望降低又會抑制企業(yè)投資進(jìn)出口行業(yè)的行為，同時也會增加原來的一部分進(jìn)出口企業(yè)退出貿(mào)易市場的行為，而這就會進(jìn)一步抑制貿(mào)易業(yè)的發(fā)展，不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。根據(jù)貿(mào)易雙贏本質(zhì)，這又會降低社會各界的福利水平。

從以上分析可知，當(dāng)下對于各國進(jìn)出口企業(yè)而言，都屬于比較困難的時期，因此，本文打算對國內(nèi)外關(guān)于貿(mào)易政策不確定性對企業(yè)進(jìn)出口行為造成的影響進(jìn)行文獻(xiàn)梳理，按照貿(mào)易政策不確定性的含義、國內(nèi)外對貿(mào)易政策不確定性進(jìn)口行為影響、國內(nèi)外對貿(mào)易政策不確定性出口行為影響以及結(jié)論與啟示來展開討論，幫助政府和國家以及進(jìn)出口企業(yè)和其關(guān)聯(lián)企業(yè)更好地了解貿(mào)易政策不確定性產(chǎn)生的影響，以便能夠更好更快得做好應(yīng)對措施，降低貿(mào)易政策不確定性，塑造有利的貿(mào)易環(huán)境，穩(wěn)定和促進(jìn)貿(mào)易行業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和社會的發(fā)展。

余智（2019）[6]、龔聯(lián)梅與錢學(xué)鋒（2018）[7]等人也對貿(mào)易政策不確定性做過文獻(xiàn)梳理。本文與上述文章的梳理角度不同，本文將貿(mào)易過程細(xì)分為進(jìn)口和出口，從TPU對企業(yè)進(jìn)口和出口行為影響進(jìn)行綜述，而上述文章分別是從研究對象、研究進(jìn)展來論述。此外，本文補(bǔ)充了上述文章沒有提及的文獻(xiàn)。

二、貿(mào)易政策不確定性的概念

不確定性完整的概念最早是由Knight1921年在《風(fēng)險、不確定性和利潤》一書中提出的，指的是隨機(jī)事件的發(fā)生概率和結(jié)果都是未知的，有點類似于“無法確定”、“含糊不定”，完全無法掌控的情形。貿(mào)易政策是指與貿(mào)易活動有關(guān)的方針政策。國家為了實現(xiàn)貿(mào)易行業(yè)的穩(wěn)定和發(fā)展目標(biāo)，會對貿(mào)易行業(yè)做出相應(yīng)的政策調(diào)整。曹馨月（2018）[8]認(rèn)為政府在制定以及出臺貿(mào)易政策時，信息披露的不完全性以及信息同步的不可能性使得貿(mào)易政策存在一定的不確定性。貿(mào)易政策制定、變更以及實施過程中都有一系列不確定因素。由貿(mào)易政策變化所引起的，且無法確定的影響則稱為貿(mào)易政策不確定性（Trade Policy Uncertainty），可簡寫為TPU。貿(mào)易政策不確定性的概念很容易理解，鑒于其對企業(yè)進(jìn)出口行為影響的廣泛性以及深遠(yuǎn)性，本文核心部分主要對這方面文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，并提出本人的一些拙見。

三、貿(mào)易政策不確定性對企業(yè)進(jìn)口行為的影響

（一）貨幣政策、貿(mào)易政策不確定性與企業(yè)進(jìn)口

直接參與貿(mào)易交易過程的企業(yè)，其進(jìn)出口行為受許多因素的影響，其中貿(mào)易政策不確定性是重要因素之一。貨幣政策和貿(mào)易政策都屬于國家經(jīng)濟(jì)政策，一國經(jīng)濟(jì)政策之間不可能絕對獨立，貨幣政策變動影響著貿(mào)易政策不確定性。早在2013年，Laganà等人就以中美兩國為研究對象，探究了貨幣政策變動對企業(yè)進(jìn)口行為的影響，發(fā)現(xiàn)美國實行擴(kuò)張性貨幣政策可以促進(jìn)對中國的商品進(jìn)口[9]。近有許家云（2020）[10]基于中國工業(yè)企業(yè)和海關(guān)數(shù)據(jù)庫，考察美國貨幣政策變動對我國制造業(yè)企業(yè)進(jìn)口行為的影響。

可見，美元世界貨幣的身份，牽動著全球貿(mào)易交易行為。美國貨幣政策沖擊會通過貿(mào)易渠道傳遞給我國宏觀經(jīng)濟(jì)，不利于我國經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展。如果美國一直秉承單邊原則，推崇貿(mào)易保護(hù)主義，美國中央銀行極有可能通過緊縮性貨幣政策來使美元升值，降低進(jìn)口需求以及減少出口，減少美元流出，雖然在現(xiàn)在這經(jīng)濟(jì)疲軟時期是可能性很小的事情。

（二）區(qū)域貿(mào)易協(xié)定、貿(mào)易政策不確定性與企業(yè)進(jìn)口

貿(mào)易自由度越高，貿(mào)易政策不確定性越低。區(qū)域貿(mào)易協(xié)定有利于提高貿(mào)易自由度，降低貿(mào)易政策不確定性。一國簽訂區(qū)域貿(mào)易協(xié)定所引起貿(mào)易政策不確定性的下降存在溢出效應(yīng)，整個協(xié)定的參與者都能因此收益。舉個例子，假設(shè)國家1和國家2簽訂了區(qū)域貿(mào)易協(xié)定A，這兩個國家間的貿(mào)易政策不確定性降低了。國家1從國家2進(jìn)口和出口到國家2的貿(mào)易政策不確定性降低了，同樣，國家2從國家1進(jìn)口和出口到國家1的貿(mào)易政策不確定性也都降低了，可見，在協(xié)定A里共有4個渠道的貿(mào)易政策不確定性都降低了。如果共有3個國家簽訂了，則共有12個渠道的貿(mào)易政策不確定性都降低了。通常，區(qū)域貿(mào)易協(xié)定簽訂對貿(mào)易政策不確定性的降低作用都會被低估。雖然對于簽訂區(qū)域貿(mào)易協(xié)定后貿(mào)易政策不確定性下降的準(zhǔn)確測算仍是個難題，但有許多學(xué)者考察了整體效益。

毛其淋（2020）[11]基于中國加入世界貿(mào)易組織這一自然實驗，利用倍差法發(fā)現(xiàn)貿(mào)易政策不確定性下降會通過增加進(jìn)口產(chǎn)品種類和集約邊際擴(kuò)張來擴(kuò)大企業(yè)進(jìn)口規(guī)模。孫林（2019）[12]基于雙重差分模型，發(fā)現(xiàn)中國自由貿(mào)易協(xié)定戰(zhàn)略的簽訂提高了中國進(jìn)口商品的質(zhì)量。2016年，Pierce[13]等人發(fā)現(xiàn)中國加入WTO后，不僅中國出口的貿(mào)易政策不確定性下降，美國從中國進(jìn)口產(chǎn)品的貿(mào)易政策不確定性也下降，使得美國從中國進(jìn)口增加，而這同時也提高了美國整個國家的福利水平。TPU下降時，不僅進(jìn)口商品種類增加，進(jìn)口商品質(zhì)量也會提高，而且，關(guān)稅約束的存在也會促進(jìn)更多企業(yè)進(jìn)行進(jìn)口行為，這意味著有更多人和企業(yè)能夠享受貿(mào)易所帶來的利益，社會福利因此而提高（Michele，2019）[14]。而TPU上升時，貿(mào)易壁壘增加，貿(mào)易壁壘增加可能會提高國內(nèi)進(jìn)口產(chǎn)品的價格，降低消費者福利。此外，貿(mào)易壁壘上升還會增加進(jìn)口商品之間的競爭，不利于國內(nèi)生產(chǎn)者（Steinberg，2020）[15]。

由此可見，特朗普上臺后對逆全球化所做的一切，設(shè)立高額關(guān)稅，退出區(qū)域貿(mào)易協(xié)定等行為，大大增加了各國貿(mào)易政策不確定性，但這不僅提高了美國進(jìn)口商品的價格，導(dǎo)致美國失去低價零件、加工品等進(jìn)口途徑，還提高美國高科技企業(yè)的生產(chǎn)研發(fā)成本，這對美國科研事業(yè)的發(fā)展是個嚴(yán)重的阻礙（Stiglitz，2017）[4]。

（三）貿(mào)易政策不確定性與中間品進(jìn)口

有關(guān)貿(mào)易政策不確定性對進(jìn)口行為的研究還有一部分集中在中間品進(jìn)口。加工貿(mào)易的發(fā)展，使得國際貿(mào)易更加碎片化，許多國家都避免不了對中間品的進(jìn)口。郭晶（2019）[16]利用三年判斷標(biāo)準(zhǔn)來衡量企業(yè)生存指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)進(jìn)口中間品關(guān)稅與企業(yè)生存存在顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，且該關(guān)系隨著貿(mào)易政策不確定性上升而加強(qiáng)。其實早在2014年，學(xué)術(shù)界就已經(jīng)存在不確定性對進(jìn)口中間品影響的研究。Novy（2014）[17]將企業(yè)投資看成中間品投資，構(gòu)建中間品貿(mào)易模型，發(fā)現(xiàn)不確定性增加時，不僅企業(yè)庫存減少，也會減少中間品的進(jìn)口。只不過Novy當(dāng)時所說的不確定性范圍比貿(mào)易政策不確定性范圍大。除此之外，江秋怡（2019）[18]、徐陽（2017）[19]和余淼杰（2016）[20]等人都對貿(mào)易政策不確定性對中間品進(jìn)口影響進(jìn)行了研究。

中間品質(zhì)量的提高和價格的降低，有利于進(jìn)口國產(chǎn)品生產(chǎn)。良好的貿(mào)易環(huán)境有利于中間品的跨國運輸，縮短運輸時間，降低運輸成本，減小交易風(fēng)險，提升全球價值鏈價值。

因此，各國政府有必要且有責(zé)任投身于貿(mào)易政策不確定性的控制計劃中來，利用好市場上“看不見手”。雖然除了美聯(lián)儲，其他國家無法決定美國貨幣政策，但各國可以積極參與雙邊和多邊貿(mào)易協(xié)定，共同打壓單邊主義和保護(hù)主義的興起，堅定地走全球化道路，提高各國福利水平，促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)和社會的發(fā)展。

四、貿(mào)易政策不確定性對企業(yè)出口行為的影響

目前，國內(nèi)外關(guān)于貿(mào)易政策不確定性對進(jìn)出口行為影響更多的集中在對出口行為影響的研究，下面將按照三個部分對這個問題進(jìn)行文獻(xiàn)梳理，分別是：區(qū)域貿(mào)易協(xié)定、貿(mào)易政策不確定性與企業(yè)出口；信號傳遞機(jī)制、貿(mào)易政策不確定性與企業(yè)出口以及貿(mào)易政策不確定性對企業(yè)出口影響的其他研究，其中第一部分組成了學(xué)術(shù)界關(guān)于這一問題研究的一大塊。

（一）區(qū)域貿(mào)易協(xié)定、貿(mào)易政策不確定性與企業(yè)出口

根據(jù)李嘉圖比較優(yōu)勢理論，各國應(yīng)集中力量生產(chǎn)具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)品作為出口核心產(chǎn)品。貿(mào)易政策不確定性的提高，會影響企業(yè)出口行為（Handley等，2015）[21]。貿(mào)易政策不確定性增加提高貿(mào)易壁壘，進(jìn)而減少出口產(chǎn)品的需求（Steinberg，2020）[15]。

最開始的貿(mào)易政策不確定性源于關(guān)稅變動的不確定。Crowley（2018）[22]發(fā)現(xiàn)未來關(guān)稅稅率上升的不確定性顯著降低企業(yè)進(jìn)入出口市場的可能性，認(rèn)為如果不存在貿(mào)易政策不確定性，中國企業(yè)每年進(jìn)入貿(mào)易市場的速度將會提高2%。區(qū)域貿(mào)易協(xié)定的簽訂規(guī)定最高關(guān)稅，縮小關(guān)稅波動范圍，降低區(qū)域貿(mào)易政策不確定性，提高區(qū)域貿(mào)易成交額。中國加入WTO后，獲得永久性最惠國待遇，消除可能失去最優(yōu)關(guān)稅的威脅，貿(mào)易政策不確定性下降，出口總量大大增加。Groppo（2014）[23]利用WTO各成員國數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)加入WTO可以消除關(guān)稅上浮的可能性，降低關(guān)稅波動范圍，減少貿(mào)易政策不確定性。目前，學(xué)術(shù)界大多數(shù)學(xué)者都認(rèn)為中國加入WTO后，關(guān)稅大幅增加可能性的降低是我國出口大量增加的原因。這其中也有學(xué)者持不同態(tài)度，如王璐航（2019）[24]等人在控制出口配額等異質(zhì)性后再檢驗發(fā)現(xiàn)，我國加入WTO的出口激增與關(guān)稅波動可能性降低沒有顯著關(guān)系。Baley（2020）[25]認(rèn)為不確定性究竟增加還是減少商品的出口取決去偏好。支持前一觀點的學(xué)者占絕大部分，這些學(xué)者普遍認(rèn)為加入WTO可以降低貿(mào)易政策不確定性，促進(jìn)企業(yè)進(jìn)入出口市場（Handley，2014）[26]。也有學(xué)者研究中國加入WTO后出口激增對其他國家造成的影響。中國加入WTO后，成為國際出口市場的主力軍，改變了國際出口市場的結(jié)構(gòu)，促使低價高質(zhì)的企業(yè)進(jìn)入出口市場，高價低質(zhì)的企業(yè)退出出口市場（Feng等，2017）[27]。Mary（2020）[28]研究了美國制造業(yè)產(chǎn)品價格所受的影響，發(fā)現(xiàn)，美國本土的制造業(yè)產(chǎn)品價格顯著下降，還發(fā)現(xiàn)除了中國出口到美國的產(chǎn)品低價外，其它國家出口到美國的產(chǎn)品價格也降低了。此外，也有學(xué)者探究了WTO的存在對全球的好處。如Handley（2017）[29]認(rèn)為美國加入WTO可以降低貿(mào)易戰(zhàn)的威脅。

除了WTO外，還有許多學(xué)者以其他的區(qū)域貿(mào)易協(xié)定為研究背景，考察區(qū)域貿(mào)易協(xié)定對貿(mào)易政策不確定性的緩解作用以及對企業(yè)出口的促進(jìn)作用。錢學(xué)鋒（2017）[30]利用2005年和2010年的關(guān)稅和貿(mào)易數(shù)據(jù)，基于區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定和跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定，實證研究發(fā)現(xiàn)，這兩個區(qū)域貿(mào)易協(xié)定的簽訂顯著降低了中國面臨的TPU，且通過反事實模擬得出，中國加入這兩個區(qū)域貿(mào)易協(xié)定后，制造業(yè)出口分別增加了3.86%和16.28%。此外，這篇文章還得出，美國退出TPP后，該協(xié)定的簽訂對中國制造業(yè)出口促進(jìn)作用更強(qiáng)。孫林（2020）[31]認(rèn)為自由貿(mào)易區(qū)的建立有助于貿(mào)易政策不確定性的下降，進(jìn)而可以促進(jìn)出口企業(yè)對外投資行為。他們還研究了TPU下降促進(jìn)出口企業(yè)對外投資的理論機(jī)制，發(fā)現(xiàn)TPU下降主要通過增強(qiáng)出口企業(yè)“學(xué)習(xí)效應(yīng)”，提高企業(yè)生產(chǎn)水平，進(jìn)而加快出口企業(yè)進(jìn)行對外投資。

也有學(xué)者研究了一國退出原有的區(qū)域貿(mào)易協(xié)定給一國經(jīng)濟(jì)帶來的嚴(yán)重危害，如Steinberg（2019）[32]認(rèn)為英國脫歐，可能會因勞動力直接轉(zhuǎn)移的限制使英國國內(nèi)勞動力生產(chǎn)率下降，不利于出口企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)。Robinson（2018）[33]建立了一般均衡模型，模擬美國對北美自由貿(mào)易協(xié)定的各種可能性威脅，推測從長期來看美國貿(mào)易在全球會更加孤立，其實際出口量無論是對北美貿(mào)易協(xié)定還是非北美貿(mào)易協(xié)定都會下降，而墨西哥和加拿大雖然總體出口減少了，但對非北美貿(mào)易自由協(xié)定的國家出口增加了。此外，北美自由貿(mào)易協(xié)定的崩潰都會減少美國、加拿大、墨西哥的福利水平（Steinberg，2018）[34]。

由此可見，學(xué)術(shù)界公認(rèn)的是，加入?yún)^(qū)域貿(mào)易協(xié)定對一國而言，更多的是從中獲得利益。在當(dāng)前貿(mào)易保護(hù)主義逐漸興起的今日，各國政府應(yīng)努力構(gòu)建和諧高效的自由貿(mào)易區(qū)，維護(hù)以多邊規(guī)則為基礎(chǔ)的貿(mào)易體系，繼續(xù)通過各種途徑實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化，以減少貿(mào)易政策不確定性，提高貿(mào)易效率，提升社會福利，促進(jìn)各國經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康得發(fā)展，更好地面對逆全球化挑戰(zhàn)（Pangestu，2018）[35]。

（二）信號傳遞機(jī)制、貿(mào)易政策不確定性與企業(yè)出口

貿(mào)易政策不確定性下降能夠給出口企業(yè)傳遞貿(mào)易環(huán)境良好的信息。周定根（2019）[36]研究了貿(mào)易政策不確定性的傳遞機(jī)制，發(fā)現(xiàn)TPU可以通過信號傳遞機(jī)制給市場傳遞企業(yè)進(jìn)行國際貿(mào)易時違約風(fēng)險下降以及政府市場化決心的信號，減少貿(mào)易方的擔(dān)憂，同時還可以給貸款機(jī)構(gòu)傳遞正向信息，提高貸款機(jī)構(gòu)貸款意愿，降低企業(yè)貸款成本，有助于企業(yè)融資貸款，提高企業(yè)進(jìn)入出口市場的機(jī)會。融資約束會通過降低中間投入規(guī)模和研發(fā)投資來降低核心產(chǎn)品的出口（魏浩，2020）[37]。TPU下降使融資約束降低，企業(yè)有更多的可借貸資金，用以核心產(chǎn)品出口的資金運轉(zhuǎn)。此外，TPU下降導(dǎo)致國際市場環(huán)境變好，出口企業(yè)間會形成再分配效應(yīng)，使企業(yè)的出口結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，企業(yè)會集中出口更具有核心競爭力的產(chǎn)品，這同時也加速了非核心出口產(chǎn)品退出市場的速度，進(jìn)一步促進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級。

因此，貿(mào)易政策不確定性下降可帶來一系列“紅利”，國家和政府更應(yīng)將貿(mào)易政策不確定性控制在合理、可預(yù)測的范圍內(nèi)，給社會各界傳遞良好信號，使市場這看不見的手更好地發(fā)揮推動作用。

（三）貿(mào)易政策不確定性對企業(yè)出口影響的其他研究

在其他TPU對出口行為研究中，有研究表明貿(mào)易政策不確定性下降擴(kuò)大企業(yè)出口（汪亞楠，王海成，2020；魏悅羚，張洪勝，2019）[38][39]，也有研究表明貿(mào)易政策不確定性下降能夠促進(jìn)出口企業(yè)創(chuàng)新（佟家棟，李勝旗，2015）[40]。除此之外，周麗（2018）[41]發(fā)現(xiàn)TPU會通過“優(yōu)勝劣汰”機(jī)制來抑制出口企業(yè)績效。王江齊（2020）[42]則研究了貿(mào)易政策不確定性與出口產(chǎn)品多樣性的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)貿(mào)易政策不確定性上升減少了企業(yè)平均出口額和出口產(chǎn)品多樣性。還有李敬子，劉月（2019）[43]通過構(gòu)建多元回歸模型，實證檢驗發(fā)現(xiàn)TPU上升會通過增加政府補(bǔ)貼，減少企業(yè)出口，增加企業(yè)融資約束三種渠道來促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行研發(fā)投資。

有的研究不止考察本國TPU對出口貿(mào)易的影響，如Tam（2018）[2]認(rèn)為美國和中國的貿(mào)易政策不確定性顯著降低全球貿(mào)易交易量，尤其是美國的TPU。由于未來現(xiàn)金流的不確定性，出口企業(yè)對國外的TPU更加敏感（He，2020）[5]。貿(mào)易使各國更加緊密地聯(lián)系在一起。

此外，還有學(xué)者發(fā)現(xiàn)貿(mào)易政策不確定性存在滯后性，即過去的貿(mào)易政策不確定性會影響到現(xiàn)在的貿(mào)易政策不確定性，也有學(xué)者研究了經(jīng)濟(jì)政策不確定性與貿(mào)易政策不確定性對出口的共同作用（楊德云，邢夢昆，2019）[44]，這都給我們今后考察TPU對企業(yè)進(jìn)出口行為影響提供了新思路。

五、結(jié)論與啟示

在逆全球化趨勢逐漸回升的今天，貿(mào)易政策不確定性的話題熱題日益升溫。國際貿(mào)易是將全球貿(mào)易政策不確定性和溢出風(fēng)險傳遞給各個經(jīng)濟(jì)體的重要途徑。本文從進(jìn)出口角度出發(fā)，梳理了部分國內(nèi)外與貿(mào)易政策不確定性相關(guān)的文章，希望能夠?qū)ι鐣鹘缂由顚Q(mào)易政策不確定性的了解有小小的幫助。由于本人能力有限以及時間問題，未能將學(xué)術(shù)界已發(fā)表的所有TPU文獻(xiàn)全部一一梳理，這也是我們?nèi)蘸髸^續(xù)努力的方向。

關(guān)于進(jìn)口行為方面，有學(xué)者認(rèn)為美國貨幣政策變動會影響其他國家的貿(mào)易政策不確定性，美國實行擴(kuò)張性貨幣政策有利于企業(yè)進(jìn)口。大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為區(qū)域貿(mào)易協(xié)定的簽訂有助于貿(mào)易政策不確定性的下降。由于關(guān)稅的減免以及不確定性的下降，進(jìn)口商品價格下降的同時其商品質(zhì)量卻得到提升，企業(yè)生產(chǎn)成本降低，企業(yè)會擴(kuò)大進(jìn)口規(guī)模。此外，貿(mào)易政策不確定性上升也會抑制中間品的進(jìn)口，不利于社會福利的提高。

關(guān)于出口行為方面，同進(jìn)口一樣，區(qū)域貿(mào)易協(xié)定的簽訂有助于企業(yè)降低出口成本，擴(kuò)大企業(yè)出口。雖然也有少數(shù)學(xué)者不贊成這個觀點，但大部分學(xué)者都持贊成態(tài)度。也有學(xué)者研究了貿(mào)易政策不確定性的信號傳遞機(jī)制。此外，有研究表明，貿(mào)易政策不確定性下降能夠促進(jìn)出口企業(yè)創(chuàng)新、提高出口產(chǎn)品質(zhì)量以及增加出口產(chǎn)品多樣性等。這也就意味著，貿(mào)易政策不確定性下降能夠提高進(jìn)出口企業(yè)利潤、促進(jìn)貿(mào)易行業(yè)的發(fā)展。

對TPU影響進(jìn)出口行為文獻(xiàn)進(jìn)行梳理后，得出結(jié)論如下：（1）無論進(jìn)口還是出口，貿(mào)易政策不確定性下降都會給企業(yè)帶來積極影響。（2）區(qū)域貿(mào)易協(xié)定的簽訂有助于降低進(jìn)出口貿(mào)易政策不確定性。因此，本文得到如下啟示：（1）國家和政府在制定貿(mào)易政策時，要考慮貿(mào)易政策變化給社會各界帶來的影響，要用長遠(yuǎn)的眼光看問題，要最大程度地保證信息保持透明性以及貿(mào)易政策的穩(wěn)定性，避免貿(mào)易政策制定過程的信息極度不對稱以及貿(mào)易政策的“斷崖式”變化。對于信息不對稱問題，可以進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)直播，或者貿(mào)易政策制定會議結(jié)束后立即對會議內(nèi)容進(jìn)行披露，同時保證披露內(nèi)容的完整性和準(zhǔn)確性。貿(mào)易政策“斷崖式”變化，屬于慣性難題。國家和政府在重新調(diào)整貿(mào)易政策時，要盡可能保證新的貿(mào)易政策與以往貿(mào)易政策的“粘性”，避免變化過大，調(diào)整過多。（2）各國應(yīng)積極參與雙邊以及多邊貿(mào)易協(xié)定，秉承貿(mào)易共贏的理念，這也是我國一直以來重視、相信以及實踐的理念。實踐證明，“合則兩利、斗則兩傷”。美國單邊挑起貿(mào)易戰(zhàn)，無視自由貿(mào)易原則，是缺失大國擔(dān)當(dāng)，是將貿(mào)易看成零和博弈的錯誤做法。長期以往，美國在國際市場上只會越來越孤立無援，美國說的話就會像“狼來了”一樣，沒有國家愿意相信。雖說一個國家硬實力決定了這個國家的經(jīng)濟(jì)實力，但軟實力同樣也是其他國家考慮與其進(jìn)行外交的參考因素。因此世界各國今后應(yīng)繼續(xù)秉承這個信念，相信只有“共商、共建、共享”才能實現(xiàn)“共贏”，繼續(xù)推進(jìn)區(qū)域貿(mào)易協(xié)定的建立，走向自由貿(mào)易。

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