徐凱 盛菊 張麗娟 施雨晴 史雨萌

摘 要：近年來，中國(guó)大批涌現(xiàn)出第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，大多是小作坊模式，存在諸多問題。本文根據(jù)我國(guó)人民財(cái)富現(xiàn)狀和第三方金融服務(wù)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀、特點(diǎn)和制約因素，經(jīng)過初步探究提出構(gòu)建理財(cái)服務(wù)簽訂、方案審核與確認(rèn)、收費(fèi)明細(xì)與確認(rèn)、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)定及保障、法律監(jiān)管等多功能有機(jī)結(jié)合一體化第三方理財(cái)服務(wù)平臺(tái)。希望能給我國(guó)第三方理財(cái)?shù)陌l(fā)展起到一定幫助，促進(jìn)我國(guó)的金融市場(chǎng)健康有序發(fā)展。

關(guān)鍵詞：第三方理財(cái);理財(cái)需求;理財(cái)服務(wù)發(fā)展

基金項(xiàng)目：銅陵學(xué)院2020年度省級(jí)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目，項(xiàng)目編號(hào)：s202010383337x，項(xiàng)目名稱：誠(chéng)信方舟財(cái)富中心——第三方理財(cái)規(guī)劃行業(yè)先行者，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人：徐凱。銅陵學(xué)院2020年度大學(xué)生科研基金項(xiàng)目，項(xiàng)目編號(hào)：2020tlxydxs161

基金項(xiàng)目：新形勢(shì)下獨(dú)立第三方理財(cái)行業(yè)發(fā)展路徑研究，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人：徐凱。

一、中國(guó)第三方理財(cái)服務(wù)現(xiàn)狀分析

隨著改革開放的深入，我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，目前已經(jīng)進(jìn)入高凈值社會(huì)，為我國(guó)第三方理財(cái)提供了良好的發(fā)展機(jī)會(huì)。但是相對(duì)國(guó)外，我國(guó)的第三方理財(cái)發(fā)展水平較低，存在諸多問題，阻礙了我國(guó)第三方理財(cái)規(guī)劃的發(fā)展。所以還需針對(duì)我國(guó)實(shí)情、行業(yè)現(xiàn)狀進(jìn)行現(xiàn)狀分析，尋找新的發(fā)展模式突破困境，促進(jìn)第三方理財(cái)健康發(fā)展。通過調(diào)查分析總結(jié)得出以下問題：

（一）客戶信息安全難以得到保障

當(dāng)客戶與第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)簽訂聘用協(xié)議合同后，理財(cái)機(jī)構(gòu)會(huì)派專業(yè)的理財(cái)規(guī)劃師對(duì)客戶進(jìn)行財(cái)產(chǎn)估算、狀況分析。第三方理財(cái)主要是為客戶量身定做個(gè)性化理財(cái)規(guī)劃方案，而合理的理財(cái)規(guī)劃方案需要基于客戶實(shí)際情況的客觀分析，因此，理財(cái)規(guī)劃師會(huì)深入了解客戶的信息，包括收入狀況、家庭狀況、受教育程度、職業(yè)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受度、投資偏好以及預(yù)期目標(biāo)等內(nèi)容，在這個(gè)過程中客戶的諸多隱私信息將會(huì)暴露理財(cái)規(guī)劃師面前，這些關(guān)于客戶的隱私信息如若得不到保障將會(huì)給客戶帶來很大的損失。

（二）缺少靈活調(diào)整理財(cái)方案應(yīng)急機(jī)制

個(gè)人理財(cái)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的行為，是需要給根據(jù)各種變化能夠及時(shí)做出調(diào)整的，并不是理財(cái)計(jì)劃制定好就結(jié)束了，不同時(shí)期、不同需求有不同的產(chǎn)品。為客戶私人定制的個(gè)性化整體理財(cái)規(guī)劃方案，理財(cái)規(guī)劃方案是一個(gè)長(zhǎng)期可執(zhí)行的計(jì)劃，需要根據(jù)實(shí)時(shí)狀況由理財(cái)規(guī)劃師協(xié)助客戶執(zhí)行和實(shí)施。當(dāng)市場(chǎng)情況或者自身情況發(fā)生變化時(shí)，需要做出緊急調(diào)整投資策略、變更投資工具、或者改變理財(cái)規(guī)劃時(shí)，缺少成熟快速調(diào)整理財(cái)計(jì)劃應(yīng)急機(jī)制，則需要諸多手續(xù)流程，往往會(huì)把最好的時(shí)機(jī)錯(cuò)過，很可能給客戶會(huì)帶來不可估計(jì)損失。

（三）缺乏權(quán)威的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)定及保障。

在客戶與第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作時(shí)制定的理財(cái)方案、理財(cái)產(chǎn)品存在風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)本身就具有一定的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，并且大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品是由第三方提供，在提供使用的過程中難免會(huì)有些風(fēng)險(xiǎn)。如果第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)和客戶都不能提前確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)又無法做出風(fēng)險(xiǎn)保障，那么無異于讓客戶只身去賭博，無盡會(huì)使客戶的財(cái)產(chǎn)陷于危險(xiǎn)之中，而且還會(huì)對(duì)公司的聲望，行業(yè)的發(fā)展帶來不可估量的損害。

（四）從業(yè)人員素質(zhì)偏低

作為第三方理財(cái)?shù)膹臉I(yè)人員首先具備基本的職業(yè)道德、遵循相關(guān)的法律法規(guī)、具有誠(chéng)實(shí)守信的品質(zhì)，能夠在理財(cái)規(guī)劃的原則下開展服務(wù)。此外第三方理財(cái)從業(yè)人員所面對(duì)不只是基金、保險(xiǎn)、證券等金融服務(wù)中的一種，而是能夠掌握金融市場(chǎng)中每一種金融服務(wù)、金融工具，并且能夠合理選用。而目前由于我國(guó)第三方理財(cái)行業(yè)的發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)、水平較低，相關(guān)的高素質(zhì)專業(yè)人才稀少，很難保障在理財(cái)服務(wù)中不會(huì)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)和專業(yè)投資能力的風(fēng)險(xiǎn)。因此客戶會(huì)對(duì)第三方理財(cái)缺乏信心，致使第三方理財(cái)服務(wù)很難展開。

（五）收費(fèi)缺少具體的標(biāo)準(zhǔn)

在第三方理財(cái)復(fù)雜的發(fā)展過程中，理財(cái)服務(wù)的收費(fèi)模式復(fù)雜多樣?？梢园阉麄兛偨Y(jié)為以下四種主要的模式，一是對(duì)專業(yè)理財(cái)規(guī)劃及咨詢服務(wù)收費(fèi);二是通過推薦理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，進(jìn)行分成;三是提供會(huì)員制服務(wù)收費(fèi);四是從理財(cái)產(chǎn)品供應(yīng)商獲得的銷售提成。

（六）無法對(duì)第三方理財(cái)實(shí)施全方面實(shí)時(shí)監(jiān)管

在我國(guó)金融行業(yè)一直實(shí)行的是“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”，但是在互聯(lián)網(wǎng)的推動(dòng)下，我國(guó)的金融行業(yè)逐漸走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)?，F(xiàn)有的法律、法規(guī)僅對(duì)本行業(yè)中的理財(cái)服務(wù)有具體的指導(dǎo)和監(jiān)管作用。屬于中介服務(wù)的第三方理財(cái)本身就涉及多個(gè)金融服務(wù)行業(yè)，沒有相應(yīng)的制度規(guī)定，沒有專門的法律、法規(guī)以及管理政策，工商行政管理部門無法對(duì)其實(shí)施全方位實(shí)時(shí)監(jiān)管。以至于第三方理財(cái)行業(yè)魚龍混雜，逐漸擾亂了金融市場(chǎng)秩序。

（七）缺乏信用制度

在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的當(dāng)今社會(huì)，各行各業(yè)都對(duì)信用頗為重視，許多業(yè)務(wù)都采用征信系統(tǒng)來限制性服務(wù)。同樣，信用對(duì)第三方理財(cái)也是較為重要的。而針對(duì)理財(cái)機(jī)構(gòu)的信用制度建設(shè)剛剛起步，無法對(duì)客戶實(shí)行信用制度。從而會(huì)出現(xiàn)一些個(gè)人客戶不能如實(shí)告知自身情況，導(dǎo)致理財(cái)規(guī)劃服務(wù)頻發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，還有在理財(cái)服務(wù)中理財(cái)人員不能夠遵守職業(yè)道德，或者理財(cái)服務(wù)人員本身就存在信用問題，這就會(huì)嚴(yán)重影響理財(cái)服務(wù)的效益，稍有不慎就會(huì)損害了客戶的經(jīng)濟(jì)利益，而且還會(huì)大大降低了理財(cái)機(jī)構(gòu)的信譽(yù)。

二、我國(guó)居民對(duì)理財(cái)規(guī)劃的需求

個(gè)人、家庭的收入主要來自兩部分：一是工資收入;二是投資收入。工資收入的增長(zhǎng)速度和頻率一般都不是很理想，他們希望能根據(jù)個(gè)人財(cái)產(chǎn)計(jì)劃、投資計(jì)劃的收支平衡、教育計(jì)劃、稅收計(jì)劃和退休計(jì)劃滿足以下需求：提高生活質(zhì)量和水平、平衡現(xiàn)在和未來的收支、合理稅負(fù)調(diào)整、實(shí)現(xiàn)教育預(yù)期、適度風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)、財(cái)富的積累和安度晚年。

（一）強(qiáng)烈的理財(cái)需求

隨著改革開放的深入，我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，目前已經(jīng)進(jìn)入高凈值社會(huì)，高凈值人口數(shù)量較多，可投資資產(chǎn)規(guī)模較大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2020年，可投資資產(chǎn)在1000萬人民幣以上的中國(guó)高凈值人群數(shù)量達(dá)到了262萬人，2018-2020年年均符合增長(zhǎng)率為15%;預(yù)計(jì)到2021年底中國(guó)高凈值人群數(shù)量可達(dá)約296萬人。另外還有通貨膨脹的存在，中國(guó)近十年的通貨膨脹率平均在2.229%左右。近十年由于銀行儲(chǔ)蓄存款利率的調(diào)控，我國(guó)儲(chǔ)蓄存款和現(xiàn)金資產(chǎn)已經(jīng)處于負(fù)利率的勢(shì)態(tài)，本金的購(gòu)買力在下降，實(shí)際利率為負(fù)，人口老齡化等問題日益嚴(yán)重，其中不少人手中都掌握著大量閑置資金，居民的理財(cái)意識(shí)增強(qiáng)，因此個(gè)人和家庭的理財(cái)問題，已逐漸成為個(gè)人和家庭的“議程”。

（二）渴望專業(yè)的理財(cái)規(guī)劃服務(wù)

居民的理財(cái)需求日益增長(zhǎng)，但只依靠個(gè)人知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的積累，很難保證其投資選擇和分配的利益。因此，人們渴望了解個(gè)人理財(cái)知識(shí)，提高個(gè)人理財(cái)技能，對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的需求旺盛。需求表達(dá)形式多樣，人們需要更專業(yè)、更個(gè)性化的理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)金融產(chǎn)品的種類和投資領(lǐng)域有更詳細(xì)的要求，這說明有深刻的市場(chǎng)化理財(cái)規(guī)劃，理財(cái)規(guī)劃是可以預(yù)見的繼律法、會(huì)計(jì)等專業(yè)之后新興的熱門專業(yè)。因此，需要行業(yè)提供專業(yè)和全面的財(cái)務(wù)規(guī)劃服務(wù)，以滿足市場(chǎng)需求。

（三）有安全保障的理財(cái)服務(wù)

在當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)發(fā)達(dá)的時(shí)代，各種安全問題凸顯，理財(cái)過程中也不避免，信息安全、合同安全、財(cái)產(chǎn)安全、法律安全等安全問題困擾著想要理財(cái)?shù)膹V大居民。在理財(cái)機(jī)構(gòu)與客戶進(jìn)行動(dòng)態(tài)理財(cái)規(guī)劃時(shí)，各種安全問題很難保障，致使客戶不放心理財(cái)機(jī)構(gòu)的理財(cái)服務(wù)。

三、第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的發(fā)展及路徑探究

通過《2021中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》中對(duì)高凈值人群的深入交流中了解到，近年來大多數(shù)高凈值人群的資產(chǎn)配置意識(shí)有很大提高，財(cái)富管理要求趨向于資產(chǎn)多元化配置，更加注重理財(cái)機(jī)構(gòu)的專業(yè)洞察和服務(wù)質(zhì)量。因此，加快第三方理財(cái)與各類金融機(jī)構(gòu)、各大投資市場(chǎng)緊密合作，進(jìn)一步整合境內(nèi)外資源，為客戶提供具體全面性、整體性、連貫性的市場(chǎng)分析，是發(fā)展的必然趨勢(shì)。

第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)雖然保證了理財(cái)產(chǎn)品的豐富性以及對(duì)其熟知度，但是在現(xiàn)實(shí)理財(cái)過程中，逐漸凸顯出第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)與客戶之間缺少了一個(gè)重要的紐帶。這個(gè)紐帶既要能提高理財(cái)規(guī)劃的靈活性，保障客戶的經(jīng)濟(jì)利益，又能方便有關(guān)部門的監(jiān)管。針對(duì)中國(guó)第三方理財(cái)規(guī)劃的現(xiàn)狀和居民的理財(cái)需求，整合金融行業(yè)內(nèi)外部資源，與有關(guān)金融監(jiān)管部門共同打造理財(cái)服務(wù)簽訂、方案審核與確認(rèn)、收費(fèi)明細(xì)與確認(rèn)、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)定及保障、法律監(jiān)管等多功能有機(jī)結(jié)合一體化第三方理財(cái)服務(wù)平臺(tái)，提高社會(huì)分工的獨(dú)立化和專業(yè)化。

為推動(dòng)第三方理財(cái)規(guī)劃服務(wù)市場(chǎng)的有序化，促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)健康發(fā)發(fā)展，第三方理財(cái)服務(wù)一體化平臺(tái)還需以下具體建設(shè)要求：

（一）嚴(yán)格的資格認(rèn)定審核

金融行業(yè)內(nèi)有關(guān)部門需嚴(yán)格審核理財(cái)機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)材料，保證理財(cái)機(jī)構(gòu)的和法性。同時(shí)，對(duì)理財(cái)機(jī)構(gòu)的理財(cái)規(guī)劃師等服務(wù)人員的資格證明嚴(yán)格認(rèn)定審核，嚴(yán)格把控從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)，確保理財(cái)規(guī)劃師能夠根據(jù)投資者的資產(chǎn)狀況、理財(cái)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等方面，為投資者進(jìn)行金融資產(chǎn)規(guī)劃、組合和調(diào)整。

（二）全方位信息安全保護(hù)系統(tǒng)

從服務(wù)協(xié)議簽訂到后期收益獲取、付給服務(wù)費(fèi)的每一步流程都要在信息安全檢測(cè)系統(tǒng)下進(jìn)行，盡最大可能減少信息泄漏，從而保護(hù)客戶信息，從而獲取客戶的信任。

（三）構(gòu)建理財(cái)規(guī)劃緊急處理機(jī)制

當(dāng)時(shí)市場(chǎng)情況突然發(fā)生改變或客戶自身情況的變化，需要調(diào)整投資策略、變更投資工具、重新評(píng)估投資目標(biāo)、重新制定理財(cái)規(guī)劃，能夠在保證財(cái)產(chǎn)安全的前提下減少調(diào)整理財(cái)規(guī)劃流程，進(jìn)行快速處理處理，為客戶減少不必要的經(jīng)濟(jì)損失，從而鞏固第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的信譽(yù)。

（四）逐漸創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)定及保障系統(tǒng)

讓簽訂服務(wù)的協(xié)議的合同、具體收費(fèi)協(xié)議、理財(cái)規(guī)劃方案等具有風(fēng)險(xiǎn)的材料都能通過系統(tǒng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)，讓客戶更加詳細(xì)的了解風(fēng)險(xiǎn)，從而做出自己的決定。

（五）完善第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)監(jiān)管體系

大幅度的增加有關(guān)部門的對(duì)理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的監(jiān)管，有效發(fā)現(xiàn)、處理違法行。我國(guó)可以學(xué)習(xí)澳大利亞在理財(cái)規(guī)劃監(jiān)管方面的經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)我國(guó)第三方理財(cái)發(fā)展的現(xiàn)狀以及我國(guó)理財(cái)居民的需求制定專門的法律，既要明確監(jiān)管范圍、職責(zé)，還要出臺(tái)相關(guān)管理措施。

（六）加大信用制度的使用

在客戶與理財(cái)規(guī)劃從業(yè)之間開啟簽訂信用協(xié)議，明確說明信用責(zé)任，增加信用的重要性，讓彼此看重信用，推動(dòng)客戶關(guān)系長(zhǎng)期發(fā)展，形成有機(jī)的財(cái)產(chǎn)管理生態(tài)圈。

（七）創(chuàng)建生態(tài)理財(cái)，多元化服務(wù)模式

打造企業(yè)內(nèi)部資源庫(kù)，存儲(chǔ)調(diào)研詳情、客戶資料、拓展的客戶信息、深度了解客戶的多元化需求，逐漸形成一個(gè)多元化服務(wù)體系，在企業(yè)內(nèi)部形成一個(gè)強(qiáng)大的后備保障，便于部署未來客戶戰(zhàn)略，企業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航。

四、結(jié)束語

我國(guó)的第三方理財(cái)發(fā)展還在起步階段，進(jìn)一步的穩(wěn)健發(fā)展需要多方面支持。第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)自身加強(qiáng)資金安全管理、建立誠(chéng)信體系信譽(yù)、提高理財(cái)師的專業(yè)要求等。政府有關(guān)部門需要及時(shí)認(rèn)清金融行業(yè)逐漸混業(yè)經(jīng)營(yíng)的形勢(shì)，明確相關(guān)行業(yè)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，落實(shí)我國(guó)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的法律監(jiān)管原則與相關(guān)的管措施。另外金融業(yè)內(nèi)其他行業(yè)也要積極參與合作，注重長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，共創(chuàng)新時(shí)代生態(tài)財(cái)產(chǎn)管理圈。促進(jìn)我國(guó)第三方理財(cái)健康發(fā)展，打造理財(cái)服務(wù)簽訂、方案審核與確認(rèn)、收費(fèi)明細(xì)與確認(rèn)、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)定及保障、法律監(jiān)管等多功能有機(jī)結(jié)合一體化第三方理財(cái)服務(wù)平臺(tái)才有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)。

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指導(dǎo)老師：張權(quán)中