摘要：金融科技發(fā)展日新月異，其對(duì)金融行業(yè)的影響也越來(lái)越重要，包括對(duì)金融穩(wěn)定的影響以及對(duì)金融監(jiān)管造成的新挑戰(zhàn)。本文通過(guò)對(duì)金融科技概念的介紹，分析了其對(duì)傳統(tǒng)金融的影響，認(rèn)為在金融科技的背景下，傳統(tǒng)監(jiān)管面臨風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別難度大、適度監(jiān)管難度大、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)問題突出等方面的困難。并對(duì)金融監(jiān)管提出建立分級(jí)監(jiān)管體系以及加強(qiáng)供給端與需求端兩頭監(jiān)管兩方面的建議。

關(guān)鍵詞：金融科技;金融監(jiān)管;監(jiān)管管理

一、金融科技概念界定

金融科技是近年來(lái)出現(xiàn)的新的概念，而其發(fā)展也處于不斷的變化之中，故而各個(gè)國(guó)家對(duì)金融科技的概念也并無(wú)一個(gè)準(zhǔn)確的定義。國(guó)際金融穩(wěn)定理事會(huì)在《金融科技的描述與分析框架報(bào)告》中將金融科技定義為：技術(shù)的進(jìn)步在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，而產(chǎn)生的一系列金融的創(chuàng)新，這些創(chuàng)新包括產(chǎn)品、技術(shù)和業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新，而且會(huì)以新的金融服務(wù)的方式而展示出來(lái)，對(duì)金融市場(chǎng)的參與主體以及金融工具產(chǎn)生影響，對(duì)金融行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)巨大的變化。

基于上述介紹，金融科技所涉及的領(lǐng)域包括金融產(chǎn)品、金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)投資者等多方面，對(duì)現(xiàn)在的金融業(yè)務(wù)及其體系產(chǎn)生影響的技術(shù)都可以定義為金融科技的范圍之內(nèi)。金融科技的范圍與之前的互聯(lián)網(wǎng)金融相比，金融科技的范圍更加的寬廣。

二、金融科技對(duì)傳統(tǒng)金融的影響

（一）金融科技使傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的運(yùn)行方式發(fā)生變化

一方面，金融科技的發(fā)展使得市場(chǎng)上的交易成本和運(yùn)營(yíng)成本較低，同時(shí)也減少了金融業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的設(shè)立成本，極大程度的減少了對(duì)人力資源的依靠，節(jié)約了項(xiàng)目成交所需的時(shí)間，也使顧客的宣傳成本降低。另一方面，不同的金融要素重新進(jìn)行搭配，資金的供給端和需求端快速進(jìn)行搭配。與傳統(tǒng)的模式相比，目前的金融產(chǎn)品的推銷方式和范圍更加的寬泛，金融服務(wù)的效果得到了極大的程度的提高，也改變了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的行業(yè)邊界和地域邊界，改變了傳統(tǒng)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的運(yùn)行方式。

（二）金融科技導(dǎo)致金融業(yè)務(wù)在銀行體系外完成循環(huán)

金融科技的發(fā)展使得許多金融產(chǎn)品的發(fā)行到交易再到支付各個(gè)環(huán)節(jié)均通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行，資金的供給方與資金的需求方直接配對(duì)，減少了銀行部門的參與程度，使得金融業(yè)務(wù)在銀行體系外完成了運(yùn)作。這會(huì)使得銀行的資金清算和融資中介的作用發(fā)生變化，使得銀行在傳統(tǒng)金融體系中的地位降低。

（三）金融科技降低傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控體系的有效性

金融科技的發(fā)展雖然沒有改變金融的風(fēng)險(xiǎn)屬性，但技術(shù)方面的創(chuàng)新在一定程度上增加了信用風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。金融業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)的界限逐漸變得難以區(qū)分，彼此間的關(guān)聯(lián)性不斷的加強(qiáng)。信息技術(shù)不斷的發(fā)展，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)更加的隱蔽和復(fù)雜。因此，在金融科技的背景下，傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防控體系變?nèi)?，需要進(jìn)一步的控股和升級(jí)。

三、金融科技背景下傳統(tǒng)監(jiān)管方式面臨的挑戰(zhàn)

（一）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和處理難度增大

金融科技背景下，技術(shù)的創(chuàng)新使得信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增大，并增強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)性、廣泛性和隱秘性，使得風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和處理的難度加大。傳統(tǒng)監(jiān)管模式下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門檻較高，而且管理也相對(duì)嚴(yán)格，在一定程度上可以控制風(fēng)險(xiǎn)的范圍與種類。而在金融科技背景下，各類金融機(jī)構(gòu)在寬松監(jiān)管的模式下快速生長(zhǎng)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管能力有限，對(duì)信息的獲取也存在難度，這會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（二）適度監(jiān)管難度大

在我國(guó)廣大的金融市場(chǎng)上，創(chuàng)新動(dòng)力較強(qiáng)，新興科技手段是未來(lái)金融行業(yè)發(fā)展的必然手段。而監(jiān)管部門的監(jiān)管力度過(guò)強(qiáng)，則會(huì)抑制住創(chuàng)新性，不利于效率的提高。但是如果監(jiān)管的力度不夠，則又會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。適度監(jiān)管不僅不會(huì)阻礙創(chuàng)新，而且還能提高市場(chǎng)的穩(wěn)定性，滿足市場(chǎng)參與者的需求，降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率。在鼓勵(lì)創(chuàng)新發(fā)展的同時(shí)降低金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率，保持適度監(jiān)管是監(jiān)管工作的難點(diǎn)。

（三）消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)問題突出

如果金融企業(yè)的創(chuàng)新意識(shí)過(guò)強(qiáng)，則會(huì)忽視風(fēng)險(xiǎn)而注重消費(fèi)者的體驗(yàn)。而我國(guó)金融消費(fèi)者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)普遍比較低下，對(duì)于技術(shù)含量高的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力比較弱。在目前投資者教育和投資者管理等相關(guān)工作比較滯后的現(xiàn)狀下，向防風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足的廣大投資者推薦與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不匹配的高科技產(chǎn)品，以及將尚未成熟的科技技術(shù)推向市場(chǎng)，通過(guò)各種方式隱藏其風(fēng)險(xiǎn)，不真實(shí)披露其收益率，這樣則會(huì)非常容易損害到投資者的利益。所以，在金融科技的背景下，對(duì)投資者保護(hù)的難度也更大，保護(hù)投資者顯得更為重要。

四、金融科技監(jiān)管建議

（一）建立分級(jí)監(jiān)管體系

建立中央和地方“雙監(jiān)管”的分級(jí)監(jiān)管的體系，明確央行、兩會(huì)、自律協(xié)會(huì)等其他監(jiān)管部門的監(jiān)管職能，明確法規(guī)政策和相關(guān)的監(jiān)管規(guī)則。在分級(jí)監(jiān)管的體系下，中央與地方按照業(yè)務(wù)的本質(zhì)，以功能監(jiān)管為基礎(chǔ)執(zhí)行監(jiān)管職能。在中央的層面，監(jiān)管部門制定統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則，完善金融監(jiān)管的政策和制度。在地方的層面，當(dāng)?shù)氐谋O(jiān)管部門根據(jù)本地的實(shí)際情況制定適合自身發(fā)展的監(jiān)管政策和考核體系，制定地方監(jiān)規(guī)章，同時(shí)也加強(qiáng)與中央的聯(lián)系，貫徹中央制定的監(jiān)管規(guī)則。

（二）加強(qiáng)供給端與需求端的兩頭監(jiān)管

我國(guó)的金融市場(chǎng)規(guī)模大，可金融基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展有著地域差異和不平衡發(fā)展的表現(xiàn)。我國(guó)的市場(chǎng)規(guī)模和創(chuàng)新動(dòng)力方面與美國(guó)比較接近，但在通過(guò)金融科技提升傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)效率的需求方面又與英國(guó)的情況接近。建議供給端采取剛性監(jiān)管的方式，以行政手段為主，通過(guò)不斷的測(cè)試和驗(yàn)證，提高創(chuàng)新產(chǎn)品和技術(shù)的適用率，降低風(fēng)險(xiǎn)。建議需求端以柔性監(jiān)管為主，通過(guò)加強(qiáng)投資者教育、建立投資者保護(hù)與投訴機(jī)制、完善信息披露制度等方式加強(qiáng)對(duì)投資者的保護(hù)。

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作者簡(jiǎn)介：

李文（1996—），男（漢族），蘭州財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士，主要從事商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究。

蘭州財(cái)經(jīng)大學(xué)李文