上期薦股排名（2021年03月22日-2021年04月02日）

累計(jì)排名

編輯筆記

中國(guó)外運(yùn)601598

受益跨境物流高景氣，公司2020Q4營(yíng)收/扣非同增2%/145%至222.5億/5.4億元。2020年公司專(zhuān)業(yè)物流/貨代/跨境電商物流業(yè)務(wù)分部利潤(rùn)同增5%/19%/174%至7.2億/18.6億/1.7億元，其中空運(yùn)貨代（包含在貨代里面）分部利潤(rùn)同增147%至2.4億元，空代及跨境電商物流享受量?jī)r(jià)齊升。今年Q1行業(yè)景氣依舊，公司預(yù)計(jì)歸母凈利同增232%至252%至8.05～8.54億元，業(yè)績(jī)延續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭。

華東醫(yī)藥000963

公司輕醫(yī)美產(chǎn)品管線豐富，搶灘高端醫(yī)美藍(lán)海。2013年公司從代理韓國(guó)LG公司的玻尿酸（伊婉）切入醫(yī)美領(lǐng)域。目前，公司布局有肉毒素，抗衰老產(chǎn)品少女針、埋線，利拉魯肽減肥產(chǎn)品等，以及光電醫(yī)美儀器，基本涵蓋了目前市場(chǎng)上大部分輕醫(yī)美產(chǎn)品，產(chǎn)品線豐富。豐富的產(chǎn)品線可滿足消費(fèi)者多樣化的需求，鞏固公司在醫(yī)美領(lǐng)域的行業(yè)地位。同時(shí)公司大力舉辦各類(lèi)行業(yè)會(huì)議，建立與醫(yī)美機(jī)構(gòu)、醫(yī)美醫(yī)生和醫(yī)美消費(fèi)者良性溝通，持續(xù)提升公司醫(yī)美產(chǎn)品品牌口碑和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

廣匯汽車(chē)600297

2021年公司或受益2020年對(duì)業(yè)務(wù)的主動(dòng)調(diào)整升級(jí)：1）2019-2020年整合升級(jí)門(mén)店，出清弱勢(shì)品牌，2021年整合后的門(mén)店將貢獻(xiàn)盈利增長(zhǎng);2）響應(yīng)二手車(chē)稅收新政，大力發(fā)展二手車(chē)業(yè)務(wù)，搭建全國(guó)性銷(xiāo)售平臺(tái)，毛利率存向上空間，有望貢獻(xiàn)增量;3）創(chuàng)新開(kāi)發(fā)“雙保無(wú)憂”和“無(wú)憂卡”服務(wù)，提振傭金收入和毛利;4）同國(guó)網(wǎng)合作推進(jìn)新能源充電樁建設(shè);5）調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。公司調(diào)整創(chuàng)新的積極影響和各業(yè)務(wù)的協(xié)同并進(jìn)或?qū)⒃?021年共同推動(dòng)業(yè)績(jī)持續(xù)向上。

山東高速600350

濟(jì)青高速改擴(kuò)建后通行費(fèi)收入如期大增，而京臺(tái)高速今年下半年改擴(kuò)建完成后有望成又一盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，推動(dòng)公司步入新一輪上升周期。此前公司已相繼出臺(tái)員工持股計(jì)劃、未來(lái)五年股東回報(bào)規(guī)劃，重塑市場(chǎng)形象，此次高比例分紅進(jìn)一步穩(wěn)定市場(chǎng)投資預(yù)期，分紅派息比例提升促使估值迎來(lái)上修空間（PE合理中樞為12x-15x），公司股價(jià)有望迎來(lái)戴維斯雙擊。

中國(guó)中鐵601390

2020年歸母凈利潤(rùn)增速6.4%，扣非增速22%，扣非后加權(quán)ROE從9.5%提高到10.2%。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~310億元增速40%，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/歸母凈利潤(rùn)從0.94提高到1.23，主業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流大幅好轉(zhuǎn)。2020年新簽合同2.6萬(wàn)億元增速20%，未完合同3.7萬(wàn)億元增速11%，在手訂單收入比3.8倍，夯實(shí)未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)基礎(chǔ)。

礦產(chǎn)資源量?jī)r(jià)齊升，業(yè)績(jī)和估值彈性巨大。公司儲(chǔ)量銅約844萬(wàn)噸、鈷約64萬(wàn)噸、鉬約66萬(wàn)噸，2020年鉬鈷鉛鋅價(jià)格下跌和鉬產(chǎn)量下降49%，全資子公司中鐵資源集團(tuán)凈利潤(rùn)22.7億下降2%。2021年以來(lái)均價(jià)銅漲38%（2020年漲3%）、鋅漲21%（2020年跌9%）、鉛漲11%（2020年跌9%），公司礦產(chǎn)資源盈利和估值彈性巨大。

廣聯(lián)達(dá)002410

我們預(yù)測(cè)廣聯(lián)達(dá)2021年造價(jià)業(yè)務(wù)收入為32.37億元，對(duì)比海外云計(jì)算公司，2020年的宏觀環(huán)境凸顯了公司的云模式優(yōu)勢(shì)，我們給予公司造價(jià)業(yè)務(wù)2021年22-25倍PS估值，那么2021年造價(jià)業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)合理市值712.14-809.25億元以上。施工業(yè)務(wù)營(yíng)收預(yù)計(jì)2021年達(dá)到12.73億元，施工業(yè)務(wù)我們假設(shè)穩(wěn)定后凈利潤(rùn)率能達(dá)30%，那么如果按30%凈利潤(rùn)率算，2021年潛在貢獻(xiàn)3.82億元利潤(rùn)空間。

中微公司688012

2020年公司研發(fā)投入6.4億元，剔除股權(quán)激勵(lì)對(duì)研發(fā)人員股份支付費(fèi)用后投入總額為5.9億元，同比上升39.16%，研發(fā)費(fèi)用達(dá)3.31億元，同比上升41.5%，研發(fā)費(fèi)用率達(dá)14.55%，同比上升2.55pct，主要投入于7nm下先進(jìn)邏輯電路及128層以上3DNAND的CCP設(shè)備以及14nm以下先進(jìn)邏輯和存儲(chǔ)電路的ICP設(shè)備，目前公司CCP設(shè)備已成功取得5納米及以下邏輯電路產(chǎn)線的重復(fù)訂單，ICP設(shè)備于20年初在10家客戶的生產(chǎn)線上進(jìn)行驗(yàn)證并逐步取得客戶重復(fù)訂單，隨著不斷高強(qiáng)度的研發(fā)投入，公司技術(shù)繼續(xù)向5nm、3DNAND≥128層等前沿刻蝕技術(shù)迭代升級(jí)，未來(lái)市場(chǎng)份額有望持續(xù)提升。

東方雨虹002271

國(guó)內(nèi)防水材料絕對(duì)龍頭，國(guó)內(nèi)建筑防水材料行業(yè)生產(chǎn)新型建筑防水材料品種最齊全的企業(yè);旗下?lián)碛信P牛山（節(jié)能保溫）、孚達(dá)（節(jié)能保溫）、華砂（砂漿）、洛迪（硅藻泥）、德愛(ài)威（建筑涂料）等品牌，主要客戶有萬(wàn)科、 保利等大地產(chǎn)商。