季 圓

（中國(guó)人民大學(xué)，北京 100872）

中國(guó)六大銀行，具體是指六所大型國(guó)有銀行，即中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行。這六所銀行屬于綜合性大型商業(yè)銀行，業(yè)務(wù)廣泛且具有多元化的包含面，是中國(guó)金融界最雄厚的資本與實(shí)力的綜合代表之一。合理評(píng)估一個(gè)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)于我們了解我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展水平并對(duì)未來(lái)作出合理預(yù)測(cè)有著重要意義。事實(shí)上，不同的國(guó)家對(duì)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力存在著不同的評(píng)估方法。美國(guó)的“駱駝”評(píng)級(jí)法是目前國(guó)際上主要通用方法之一。該評(píng)價(jià)體系主要監(jiān)測(cè)并評(píng)估了金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的六個(gè)方面：資本充足性、資產(chǎn)質(zhì)量、管理水平、盈利狀況和流動(dòng)性、對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的敏感程度。2010年年初，針對(duì)大型銀行的管理評(píng)估，原銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)立了一套中國(guó)的監(jiān)管模型——“腕骨”（CARPALs）。這個(gè)模型包含了七個(gè)方面、13個(gè)指標(biāo)，例如資本充足性、貸款質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)集中度、撥備覆蓋、附屬機(jī)構(gòu)、流動(dòng)性、案件防控等，同時(shí)保留銀行監(jiān)管者的有限自由裁量權(quán)，輔以綜合考察。由于商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)體系本身是一個(gè)難以完全量化的復(fù)雜系統(tǒng)，所以本文綜合考量?jī)煞N評(píng)價(jià)方式，合理選擇了7個(gè)指標(biāo)，并利用層次分析法（AHP分析法），經(jīng)過(guò)嚴(yán)密計(jì)算，對(duì)六大行的銀行競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行排序。

一、研究思路

商業(yè)銀行是特殊的金融企業(yè)，以安全性、流動(dòng)性和盈利性作為三大經(jīng)營(yíng)原則。不同的國(guó)家有著不同的機(jī)構(gòu)，相應(yīng)地對(duì)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià)系統(tǒng)也有所不同，直接套用某一套國(guó)外現(xiàn)有評(píng)價(jià)體系，可能并不完全適合國(guó)內(nèi)六大行的發(fā)展形勢(shì)。例如，美聯(lián)儲(chǔ)有CAMELS評(píng)價(jià)系統(tǒng)，中國(guó)原銀監(jiān)會(huì)有“腕骨”指標(biāo)體系?？紤]到兩套體系不同的衡量指標(biāo)，本文從宏觀上綜合選取交叉評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，從安全性、流動(dòng)性和盈利性出發(fā)選擇合適的指標(biāo)，并搜集六大行于2019年發(fā)布的各項(xiàng)數(shù)據(jù)報(bào)告，從中獲取其經(jīng)營(yíng)的各方數(shù)據(jù)，通過(guò)AHP分析法構(gòu)建綜合評(píng)價(jià)體系，并通過(guò)MATLAB的計(jì)算和敏感度分析，得出最終結(jié)論。

二、指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

安全性原則具體是指管理經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、保證資金安全的要求，可以用資本充足率、不良貸款比率和撥備覆蓋率等指標(biāo)來(lái)衡量；流動(dòng)性原則是指銀行能夠隨時(shí)滿足客戶提取流動(dòng)性資金等方面的要求的能力，可以用存貸比指標(biāo)來(lái)測(cè)度；盈利性原則則是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的終極要求和內(nèi)在動(dòng)力，我們可以選擇每股收益和凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)作為代表。綜合考量國(guó)際國(guó)內(nèi)指標(biāo)與交叉性指標(biāo)，最終本文選擇了資本充足率、不良貸款率、撥備覆蓋率、存貸比、凈資產(chǎn)收益率、每股收益作為衡量與測(cè)度六個(gè)指標(biāo)。從2019年六大行各自的財(cái)務(wù)報(bào)表中搜集整理獲得相關(guān)數(shù)據(jù)，歸納形成如下表格。

表1 六大行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

三、研究過(guò)程

1.層次分析法（AHP）簡(jiǎn)述

層次分析法主要是由復(fù)雜系統(tǒng)與分解后的若干層次構(gòu)成，具體而言，是將一個(gè)復(fù)雜且擁有多目標(biāo)的決策問(wèn)題打包為一個(gè)系統(tǒng)，將復(fù)雜目標(biāo)分解為多個(gè)目標(biāo)或準(zhǔn)則，進(jìn)而分解為多指標(biāo)（或準(zhǔn)則、約束）的若干層次，繼而通過(guò)定性指標(biāo)模糊量化方法算出層次單排序（權(quán)數(shù)）和總排序，最終完成對(duì)目標(biāo)（多指標(biāo)）和多方案的決策優(yōu)化。此決策方法簡(jiǎn)潔且實(shí)用，一方面，具有數(shù)學(xué)的嚴(yán)謹(jǐn)推導(dǎo)但又不過(guò)度追求高深的數(shù)學(xué)方面，以權(quán)重處理日常生活中對(duì)于“重要程度”的判斷，因而此方法也能處理許多僅憑傳統(tǒng)最優(yōu)化手段無(wú)法切入的實(shí)際日常問(wèn)題。另一方面，該方法大大降低了測(cè)度者的主觀定性判斷，也包含了行為、邏輯等推理，將定性與定量完美結(jié)合，將日常思維系統(tǒng)化、精細(xì)化、數(shù)學(xué)化，模擬人類思維決策過(guò)程，又廣泛為人們所接受，容易掌握并進(jìn)行實(shí)際運(yùn)用。

2.建立遞階層次結(jié)構(gòu)

我們對(duì)上述選取的對(duì)六項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分層處理，將決策問(wèn)題分為目標(biāo)層即“競(jìng)爭(zhēng)力排名”、準(zhǔn)則層和方案層，如圖1所示。

圖1 遞階層次結(jié)構(gòu)

3.構(gòu)造判斷矩陣

在確定各層次各因素之間的權(quán)重時(shí)，如果僅僅是以定性作為結(jié)果，則不具有強(qiáng)烈的說(shuō)服力，也不容易被別人接受，因而Saaty等人提出一致矩陣法，即以兩兩相互比較取代所有因素一同比較，采用相對(duì)尺度而非絕對(duì)定性度量，以盡可能減少由于比較性質(zhì)不同的諸因素而帶來(lái)的困難，進(jìn)而提高評(píng)估的準(zhǔn)確度與精密度。具體來(lái)說(shuō)，針對(duì)某一準(zhǔn)則，將其下的各方案兩兩之間對(duì)比，并按其重要性程度評(píng)定等級(jí)。即每次取兩個(gè)因子X(jué)i和Xj，以aij表示Xi和Xj對(duì)Z的影響大小之比，全部比較結(jié)果用矩陣A = （aij）n×n 表示，稱A為Z-X之間的成對(duì)比較判斷矩陣。這里我們將六大指標(biāo)進(jìn)行兩兩比較，以“重要程度”作為權(quán)重來(lái)源，獲得了表2的判斷矩陣。顯然我們可以發(fā)現(xiàn)，這是對(duì)角線都為1的非對(duì)稱矩陣，且對(duì)稱位置乘積為1，這是符合判斷矩陣的數(shù)學(xué)規(guī)則的。隨后，我們以各個(gè)指標(biāo)作為單一準(zhǔn)則對(duì)象，每一次選擇一個(gè)準(zhǔn)則，并將六大行對(duì)此準(zhǔn)則之間的具體經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)兩兩相除，轉(zhuǎn)換為具體權(quán)重，形成六個(gè)對(duì)角線為1的結(jié)果矩陣，每一個(gè)矩陣代表了六大行在此準(zhǔn)則決策下的競(jìng)爭(zhēng)力單維結(jié)果，具體參見(jiàn)表3。

表2 判斷矩陣

表3 六大行具體計(jì)算結(jié)果

4.結(jié)果

由Matlab我們計(jì)算出最終結(jié)果并對(duì)評(píng)分進(jìn)行排序，見(jiàn)表4。

表4 由Matlab計(jì)算得到結(jié)果

綜合考慮本文選出來(lái)的六項(xiàng)指標(biāo)以及各個(gè)指標(biāo)的權(quán)重、在各個(gè)指標(biāo)下六大行的相對(duì)能力，繼而可以得到2019年六大行綜合競(jìng)爭(zhēng)力排名，即工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、交通銀行。

5.敏感性分析

此處我們需要對(duì)層次單排序進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。層次單排序是指，應(yīng)于判斷矩陣最大特征的特征向量，經(jīng)歸一化后記為W。W的元素為同一層次因素對(duì)于上一層次因素某因素相對(duì)重要性的排序權(quán)值，這一過(guò)程稱為層次單排序。定義一致性指標(biāo)為：

表5 敏感性分析

由MATLAB計(jì)算得到表5，我們可以發(fā)現(xiàn)所有矩陣的CR值都小于0.1，故一致性檢驗(yàn)通過(guò)。

四、結(jié)論

中國(guó)工商銀行位列第一，表明該銀行在流動(dòng)性、安全性和盈利性的綜合評(píng)價(jià)準(zhǔn)則下綜合競(jìng)爭(zhēng)力最強(qiáng)。從圖1也可以看出，工商銀行今年來(lái)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)良好。緊隨其后的建行、農(nóng)行競(jìng)爭(zhēng)力也很優(yōu)秀。當(dāng)然，本文選取綜合選取的六大指標(biāo)并不能完全覆蓋六大行經(jīng)營(yíng)狀況的所有方面，得出的結(jié)論也可能不完全正確。對(duì)六大行進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)力的排名，一方面是對(duì)過(guò)去經(jīng)營(yíng)狀態(tài)的總結(jié)與審視，另一方面更是為未來(lái)的政策制定提供思路。這里筆者需要指出，我們?cè)诳紤]六大行的競(jìng)爭(zhēng)力時(shí)，最初是從商業(yè)銀行的流動(dòng)性、安全性、盈利性三個(gè)方面開(kāi)始考慮的，這里我們忽視了六大行的服務(wù)態(tài)度，即消費(fèi)者的體驗(yàn)感受，從某種程度上來(lái)說(shuō)，競(jìng)爭(zhēng)力最強(qiáng)的銀行是否對(duì)待消費(fèi)者的態(tài)度會(huì)更蠻橫呢？還是更親和？是否需要將服務(wù)態(tài)度與服務(wù)效率作為量化指標(biāo)引入競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)判準(zhǔn)則，還需考量。