稅利平

1994年，我國開始實施分稅制改革，地方政府上交財權(quán)、下承事權(quán)。分稅制造成了政府間財權(quán)與事權(quán)的失衡，隨著城鎮(zhèn)化建設(shè)的加速推進，地方政府加快了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，但在此過程中，其顯現(xiàn)出財力不足的問題。在此背景下，地方政府投融資平臺應(yīng)運而生。地方政府投融資平臺指各地區(qū)政府成立的以融資、投資為主要目的的經(jīng)營公司。其是由各地政府給予公司股權(quán)、土地以及規(guī)費等資產(chǎn)建立的可以達到國家規(guī)定融資投資標準的公司，可以實現(xiàn)政府融資投資目的，并將這些資金合理的運用到政府需要建設(shè)的項目中。地方政府通過平臺對接金融機構(gòu)，可以解決財力不足等一系列現(xiàn)實問題。投融資平臺公司擔負著為地方政府“代融資、代建設(shè)、代還款”的責任，但同時也存在著較大的財務(wù)風險。近年來，地方債務(wù)高企被認為是醞釀系統(tǒng)性風險的一個十分重要的風險點。因此，應(yīng)加強地方政府融資平臺公司財務(wù)管理，嚴格控制平臺公司財務(wù)風險。

一、地方政府融資平臺公司加強財務(wù)管理的重要性

地方政府投融資平臺屬于國有企業(yè)，國企改革是全面深化改革的重點和難點。由于承擔特殊的功能使命，多年來，諸多平臺公司都沒有進入完全競爭的市場領(lǐng)域。當前，應(yīng)當在防范和化解重大金融風險的前提下，加強政府投融資平臺財務(wù)管理，使其經(jīng)受各方監(jiān)管部門的監(jiān)督，嚴禁國有資產(chǎn)流失，以在整體上推動國有企業(yè)改革。

二、地方政府融資平臺公司財務(wù)管理現(xiàn)狀

地方政府投融資平臺由地方政府設(shè)立，其經(jīng)營管理受制于地方政府，融資平臺的財務(wù)決策由政府主導(dǎo)，地方政府融資平臺缺乏自主管理權(quán)，財務(wù)管理水平低下，主要表現(xiàn)在以下方面：

1.存量債權(quán)債務(wù)過多，公司盈利能力降低。隨著城鎮(zhèn)化建設(shè)的全面鋪開，平臺公司承接了大量公益性基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和維護工作，需要大量的建設(shè)資金，地方政府投融資平臺在運行過程中依靠政府信用，通過銀行、發(fā)債、信托等方式進行融資，由于當?shù)卣畬ζ脚_公司疏于監(jiān)管，不關(guān)注融資成本及期限是否合理，長此以往，導(dǎo)致平臺公司在債臺高筑的同時，總體盈利能力降低、現(xiàn)金流量減少，一定程度上限制了平臺公司新增融資的能力。

2.財務(wù)管理制度不完善，制約公司的經(jīng)營發(fā)展。由于地方政府融資平臺的經(jīng)營范圍、業(yè)務(wù)性質(zhì)與一般公司不同，因此，現(xiàn)行的《企業(yè)會計準則》不適用于這類公司的會計核算。首先，平臺公司經(jīng)營的大都是政府投資項目，這些項目基本無利潤，與公司盈利的屬性相違背;其次，公司的經(jīng)濟活動、財務(wù)核算會受到政府的經(jīng)常性干預(yù)，因此其財務(wù)管理很難做到獨立自主，導(dǎo)致平臺公司財務(wù)管理制度混亂不明，部分工作缺乏相應(yīng)的制度作依據(jù)和指導(dǎo)。

3.資金調(diào)動不合規(guī)，償還債務(wù)壓力大。由于地方政府融資平臺對下屬各子企業(yè)不具有管理權(quán)限和財務(wù)監(jiān)督權(quán)限，無法實施集團化財務(wù)管理，不能進行資金集中管控，導(dǎo)致集團內(nèi)所有母子公司的資金不能有效整合，使公司在財務(wù)核算管理上缺乏嚴謹、穩(wěn)健的財務(wù)管理體系，公司資金從融回到投放再到回收收益水平較低，公司融資資金周轉(zhuǎn)速度較慢，償還債務(wù)壓力較大。

4.未充分評估，盲目投資。為支持地方經(jīng)濟建設(shè)，受政府干預(yù)，地方投融資平臺公司投資的企業(yè)，大部分常年無分紅無投資回報，對投融資平臺公司經(jīng)營利潤貢獻較小，由于決策失誤，部分被投資的企業(yè)甚至已清算和解散，導(dǎo)致投融資平臺公司股權(quán)投資業(yè)績較差。同時，地方投融資平臺公司股權(quán)投資事后管理較弱，對于一些可供出售權(quán)益工具的被投資單位未定期跟蹤經(jīng)營業(yè)務(wù)情況，及時收集相關(guān)財務(wù)資料，具體表現(xiàn)在集團內(nèi)部單位之間同種業(yè)務(wù)相對應(yīng)的賬戶余額不一致等。如往來賬款，投資雙方對投資金額及核算的確認均存在不一致的情況，由于時間久遠及人員流動，部分往來賬款已無法核實差異的具體原因。導(dǎo)致賬戶余額不一致的原因主要有明細賬設(shè)置不清晰、核算方法存在問題、核算口徑不一致、未定期進行賬務(wù)核對等，這些問題在一定程度上導(dǎo)致核算體系不一致、協(xié)調(diào)工作困難、上下難以統(tǒng)一。

5.政企不分，公司運營不獨立。政府投融資平臺是依據(jù)公司法規(guī)定成立的公司法人，然而，其在實際運營中依然存在公司資產(chǎn)和業(yè)務(wù)經(jīng)營不獨立的情況。政府投融資平臺是由地方政府及其部門出資設(shè)立的，公司的財產(chǎn)性質(zhì)為公有制。投融資平臺雖然名義上對出資資產(chǎn)具有控制權(quán)，但在實際經(jīng)營中需聽從地方政府安排，由地方政府直接或者間接支配公司資產(chǎn)，投融資平臺資產(chǎn)不具備獨立性。在公司運營方面，投融資平臺的職能是分擔地方政府的事權(quán)和融資壓力;在經(jīng)營方面，由地方政府根據(jù)當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展需要，向投融資平臺下達行政指令安排任務(wù)，平臺公司負責具體實施。平臺公司的發(fā)展和運營不具備獨立的目標和計劃，而是以完成地方政府交辦任務(wù)為目標，并不考慮公司自身發(fā)展和經(jīng)濟效益。

三、加強地方政府融資平臺公司財務(wù)管理的對策建議

1.厘清存量債權(quán)債務(wù)，清收不良債權(quán)。妥善處理存量債務(wù)，是降低平臺公司轉(zhuǎn)型成本、順利轉(zhuǎn)型的核心環(huán)節(jié)，主要方法是甄別不同類別債務(wù)，分類進行解決。此外，要對現(xiàn)有債權(quán)建立催收機制， 制定資金回收計劃，提高資金周轉(zhuǎn)速度，并對逾期時間較長的債權(quán)全額計提壞賬準備金，降低集團因債權(quán)而帶來的稅收成本。

2.完善財務(wù)管理制度，強化風險管控。因平臺公司財務(wù)部門涉及大額貨幣資金的收付，會計核算復(fù)雜，業(yè)務(wù)性質(zhì)不同于一般公司，因此，完善財務(wù)管理制度，強化風險管控是公司健康發(fā)展的重要保障。一是應(yīng)建立健全全面風險管理體系，明確業(yè)務(wù)部門、風控部門、審計部門的職能職責。二是嚴格落實“三重一大”決策制度，細化各層級決策事項和權(quán)限，加強對決策事項合規(guī)論證的把控，保障決策依法合規(guī)。三是減少政府干預(yù)，嚴格執(zhí)行企業(yè)會計制度，使公司的財務(wù)管理活動符合市場化要求。平臺公司可以按照由政府引導(dǎo)與監(jiān)管，堅持企業(yè)市場化運作，科學決策并積極防范風險的原則運行，這樣，公司可以逐步實現(xiàn)財務(wù)的獨立性。四是借助信息技術(shù)構(gòu)建公司統(tǒng)一的財務(wù)核算管理平臺，實現(xiàn)集團財務(wù)的集中管理，集團可以實時獲取各內(nèi)部單位的真實業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，對下屬單位進行監(jiān)控，強化集團財務(wù)管控力度，同時借助信息技術(shù)在整個集團內(nèi)部建立起內(nèi)部交易實時處理體系，避免集團內(nèi)部單位之間對同一業(yè)務(wù)賬務(wù)處理不一致的問題。

3.科學決策，穩(wěn)步推進投融資。投融資管理是平臺公司經(jīng)營業(yè)務(wù)的重要組成部分，投融資管理的水平直接影響到企業(yè)的生存和發(fā)展。第一，及時清理、處置出現(xiàn)嚴重投資損失的長期投資，如嚴重虧損、關(guān)閉、停產(chǎn)的投資對象，以夯實、提高資產(chǎn)質(zhì)量;同時積極尋找好的投資項目及新的業(yè)務(wù)增長點，規(guī)劃公司核心業(yè)務(wù)模式及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。第二，定期跟蹤被投資單位經(jīng)營業(yè)務(wù)情況，及時收集相關(guān)財務(wù)資料，掌握被投資單位經(jīng)營狀況，制定合理的管理策略，建立健全長期股權(quán)投資運營、風險管理相關(guān)制度，對長期股權(quán)投資事前、事中、事后進行有效的監(jiān)督管理。第三，及時積極溝通協(xié)調(diào)，確保股權(quán)劃轉(zhuǎn)文件的時效性及完整性等，股權(quán)劃轉(zhuǎn)文件應(yīng)至少包括劃轉(zhuǎn)對象、劃轉(zhuǎn)基準日、劃轉(zhuǎn)金額及價值依據(jù)等基本要素，且各要素的確定需審慎考慮對企業(yè)合并財務(wù)報告的影響。第四，根據(jù)公司經(jīng)營狀況及資金需求，編制融資計劃。同時，認真研究國家金融政策，分析研判資金市場形勢，保持優(yōu)良征信，發(fā)揮融資功能。根據(jù)債券市場、金融機構(gòu)政策開放情況，進一步與各相關(guān)部門、金融機構(gòu)開展商洽工作，優(yōu)化調(diào)整融資結(jié)構(gòu)，降低融資成本，拓展多元化、低成本的融資渠道。

4.政企分開，向市場化轉(zhuǎn)型。①完善法人治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。把加強黨的領(lǐng)導(dǎo)和完善公司治理統(tǒng)一起來，明確國有企業(yè)黨組織在公司法人治理結(jié)構(gòu)中的法定地位，加快建立完善地方政府投融資平臺公司由“黨委、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層”構(gòu)成的法人治理結(jié)構(gòu)，形成科學的自我約束、相互制衡的機制，建立“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責明確、政企分開、科學管理”向市場化轉(zhuǎn)型的現(xiàn)代企業(yè)。② 整合資源，實現(xiàn)國有資本的戰(zhàn)略性集中。平臺公司轉(zhuǎn)型的具體方向和路線，目前仍以政府推動為主。多數(shù)采取資源整合的方式，可按照一個產(chǎn)業(yè)一個板塊將資源整合歸并，推動專業(yè)化重組，強化同質(zhì)化業(yè)務(wù)整合和細分行業(yè)整合，按照國有資產(chǎn)屬性依法合規(guī)整合到相應(yīng)的區(qū)域性的產(chǎn)業(yè)中，成熟一戶劃轉(zhuǎn)一戶，切實改變小型平臺公司多而小、條塊分散、同業(yè)競爭的現(xiàn)實，實現(xiàn)國有資本的戰(zhàn)略性集中，切實提高國有資本效率，加快培育具有一流水平的平臺公司，促進國有資本跨越轉(zhuǎn)型，提升其發(fā)展中的戰(zhàn)略性功能。③做實做強實體企業(yè)。實體企業(yè)必須按照“有資產(chǎn)、有核心主營業(yè)務(wù)、有現(xiàn)金流、有利潤”的要求，突出主業(yè)、做強企業(yè)、做精產(chǎn)業(yè)，以市場為導(dǎo)向，以效益為中心，以延長產(chǎn)業(yè)鏈和價值鏈為目標，著力培育核心競爭業(yè)務(wù)，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的盈利模式。

5.加強財務(wù)人員培訓(xùn)。由于資本市場監(jiān)管日益嚴格，會計準則、稅收法規(guī)等政策發(fā)生較大變化，這也對平臺公司財務(wù)人員管理水平和業(yè)務(wù)素質(zhì)提出了更高的要求。平臺公司應(yīng)建立合理的員工培訓(xùn)機制，加強對政策變化的培訓(xùn)，以滿足平臺公司規(guī)模化、集團化、規(guī)范化的管理需求。

四、結(jié)束語

目前地方政府融資投資平臺公司在財務(wù)管理方面還存在較多問題，平臺公司應(yīng)加強投融資平臺財務(wù)管理，進一步厘清政府投融資平臺現(xiàn)有的優(yōu)勢和短板，明確自身定位和發(fā)展方向，統(tǒng)籌規(guī)劃、持續(xù)推進，切實化解風險，以助力地方發(fā)展，為城市經(jīng)濟的健康發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。