易靜

近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化程度的不斷加深，各個(gè)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，除了自身產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)以及價(jià)格優(yōu)勢(shì)以外，提供給客戶(hù)的付款結(jié)算方式也成為重要的競(jìng)爭(zhēng)因素之一，越來(lái)越多的客戶(hù)要求更為便利和相對(duì)低支付成本的結(jié)算方式。在這種國(guó)際趨勢(shì)下，CAD逐漸被越來(lái)越多的進(jìn)口企業(yè)所青睞，相對(duì)常用付款方式而言，CAD不是一種嚴(yán)格意義上的結(jié)算術(shù)語(yǔ)，有很多的操作方式和不同的理解，銀行費(fèi)用也相對(duì)低廉，并且對(duì)進(jìn)口商而言在一定程度上還可以緩解資金壓力。但這無(wú)疑也增加了企業(yè)出口的國(guó)際結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，如果資金無(wú)法回收，則企業(yè)會(huì)面臨巨大的損失，造成企業(yè)資金流通不暢甚至小型企業(yè)由于自身實(shí)力不足可能還會(huì)面臨破產(chǎn)。因此，在適應(yīng)國(guó)際客戶(hù)需求情況下及時(shí)識(shí)別和預(yù)防國(guó)際結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是非常重要的。

一、CAD 概述及常見(jiàn)三種模式

CAD（Cash Against Documents） 即交單付現(xiàn)，指出口商根據(jù)合同發(fā)貨后將要求的相關(guān)商業(yè)單據(jù)交付給進(jìn)口商，進(jìn)口商根據(jù)單據(jù)進(jìn)行付款。該結(jié)算方式屬于商業(yè)信用，通常要求進(jìn)口商具備較高的信用資質(zhì)。在實(shí)際業(yè)務(wù)中常見(jiàn)有三種模式來(lái)進(jìn)行操作。

1.通過(guò)銀行來(lái)進(jìn)行交單。有些國(guó)家或區(qū)域的進(jìn)口企業(yè)通常習(xí)慣于通過(guò)銀行來(lái)進(jìn)行單據(jù)的傳遞。但銀行操作形式會(huì)有不同，有些銀行會(huì)直接將單據(jù)交給進(jìn)口商，銀行僅僅作為一個(gè)單據(jù)傳遞的中間媒介不承擔(dān)任何責(zé)任;而有些銀行則會(huì)按照托收中的付款交單（D/P）的模式來(lái)操作，遵循國(guó)際慣例和銀行準(zhǔn)則，以進(jìn)口商付款為條件交付正本單據(jù)，銀行會(huì)對(duì)出口商單據(jù)的安全性和貨權(quán)的轉(zhuǎn)移有一定的保障作用，但最終進(jìn)口商是否向銀行支付貨款贖單仍取決于進(jìn)口商信用。

2.見(jiàn)單據(jù)掃描件或復(fù)印件付款。部分買(mǎi)賣(mài)雙方會(huì)協(xié)商以裝運(yùn)單據(jù)掃描件或復(fù)印件為準(zhǔn)付款，出口商在取得裝運(yùn)單據(jù)以及進(jìn)口商要求的其他商業(yè)單據(jù)后，通過(guò)郵件將單據(jù)掃描件發(fā)給進(jìn)口商指定聯(lián)系人或?qū)?fù)印件郵寄給進(jìn)口商，進(jìn)口商支付貨款后，出口商再將原始正本單據(jù)郵寄給進(jìn)口商，進(jìn)口商憑借正本單據(jù)提貨，這種方式是需要建立在雙方有一定信任基礎(chǔ)上的。

3.先交單后付款。即出口商發(fā)貨后同時(shí)將正本單據(jù)直接交付給進(jìn)口商，進(jìn)口商收到單據(jù)后在進(jìn)行付款，出口商等于在發(fā)貨的同時(shí)將貨物的物權(quán)轉(zhuǎn)移給進(jìn)口商，進(jìn)口商在未付款的情況下可以直接提貨，這種方式適用于小額交易，或者進(jìn)口商具有極高的信用。但在實(shí)務(wù)中，大部分出口企業(yè)基本不會(huì)接受這種方式。雖然以上三種通過(guò)不同的操作方式，物權(quán)的轉(zhuǎn)移會(huì)有些許區(qū)別，風(fēng)險(xiǎn)大小程度也不同。但共同點(diǎn)都是要求出口商先發(fā)貨后付款，這已經(jīng)產(chǎn)生了費(fèi)用和成本，出口企業(yè)已經(jīng)面臨遭受損失的可能。

二、CAD結(jié)算方式下出口企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)

1.進(jìn)口商信用風(fēng)險(xiǎn)。在CAD付款條件下，出口商先出口貨物，是否能收到貨款完全取決于進(jìn)口商的信用。如果進(jìn)口商信用不良，在其資金狀況不好，或者市場(chǎng)形式發(fā)生巨大變化，貨物價(jià)格下跌的情況下，進(jìn)口商往往會(huì)出現(xiàn)拖欠或拒絕支付貨款，或以此為籌碼要求降價(jià)，這樣必定會(huì)對(duì)出口企業(yè)造成損失。如果出口商已經(jīng)提前將正本單據(jù)直接交付給進(jìn)口商，或進(jìn)口國(guó)銀行操作不規(guī)范直接放單，或遇到進(jìn)口國(guó)船公司無(wú)單放貨的情況下，出口企業(yè)還要面臨錢(qián)貨兩空的境遇。

2.進(jìn)口國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)和政策風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)進(jìn)口國(guó)國(guó)內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)形式發(fā)生巨大變化，進(jìn)口商即使愿意支付貨款可能也會(huì)受到阻礙，極大地增加了出口企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)?；蛘哌M(jìn)口國(guó)改變相應(yīng)的進(jìn)口政策，實(shí)行進(jìn)口管制，導(dǎo)致進(jìn)口商很難取得進(jìn)口手續(xù)，無(wú)法完成付款和清關(guān)程序，迫使出口商只能轉(zhuǎn)賣(mài)或運(yùn)回已發(fā)出的貨物，這就造成了出口商不但無(wú)法收回貨款還要承擔(dān)額外的費(fèi)用。

3.貿(mào)易術(shù)語(yǔ)選擇不當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)在國(guó)際貿(mào)易術(shù)語(yǔ)解釋通則的解釋?zhuān)绻p方約定以FCA或FOB術(shù)語(yǔ)交易，出口商將貨物按約定時(shí)間運(yùn)到雙方約定的交貨地點(diǎn)并負(fù)責(zé)出口手續(xù)和相關(guān)費(fèi)用，而從交貨地點(diǎn)到目的地則由進(jìn)口商負(fù)責(zé)安排貨物的運(yùn)輸或指定承運(yùn)人，并且負(fù)擔(dān)運(yùn)輸費(fèi)用。這種情況下如果進(jìn)口商別有用心，則會(huì)聯(lián)合承運(yùn)人，在貨物運(yùn)輸時(shí)就得到貨物的控制權(quán)，出口商則可能失去貨物控制權(quán)并面臨無(wú)法收回貨款的風(fēng)險(xiǎn)。

4.匯率風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)際貿(mào)易進(jìn)程中，匯率波動(dòng)的影響是不可避免的，如果交易雙方約定以外幣進(jìn)行結(jié)算，當(dāng)貨物運(yùn)輸過(guò)程中出口國(guó)本幣升值，則出口商在回收貨款時(shí)就會(huì)出現(xiàn)匯率損失。尤其是當(dāng)進(jìn)口國(guó)的國(guó)內(nèi)形勢(shì)不穩(wěn)定或者遇到國(guó)際形勢(shì)突變，匯率波動(dòng)幅度較大，則其影響可能決定企業(yè)的生死。

5.糾紛風(fēng)險(xiǎn)。CAD有與D/P相似的操作方式但畢竟有區(qū)別，D/P有國(guó)際慣例可以遵循，但到目前為止，國(guó)際上對(duì)CAD結(jié)算沒(méi)有一個(gè)明確的定義和準(zhǔn)則，也沒(méi)有國(guó)際上普遍認(rèn)可的業(yè)務(wù)慣例規(guī)則，主要依據(jù)雙方約定或出口國(guó)所在國(guó)家的交易習(xí)慣進(jìn)行。同時(shí)由于涉及國(guó)際事務(wù)，很可能會(huì)在國(guó)外或者進(jìn)口商所在地進(jìn)行調(diào)解或判決，一旦遇到國(guó)際貿(mào)易糾紛，更有甚至訴諸于法律程序，情況將更為復(fù)雜，會(huì)對(duì)出口商產(chǎn)生不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)。

三、CAD結(jié)算方式下風(fēng)險(xiǎn)控制策略

1.對(duì)進(jìn)口商信用進(jìn)行充分調(diào)查。在雙方簽訂合同前，出口商應(yīng)對(duì)進(jìn)口商的資質(zhì)和交易歷史做一個(gè)充分調(diào)查，了解該客戶(hù)信譽(yù)情況、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀以及是否有拖欠歷史，對(duì)于老客戶(hù)也要及時(shí)了解客戶(hù)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)情況是否有變化，如果有渠道可以尋找進(jìn)口國(guó)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合作，保障交易安全，也便于和客戶(hù)溝通。對(duì)于有風(fēng)險(xiǎn)隱患的客戶(hù)要及時(shí)溝通協(xié)商付款方式，選擇信用證或預(yù)付等更安全的結(jié)算方式，如果確認(rèn)無(wú)法協(xié)調(diào)可以考慮放棄合作直接規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

2.提前了解進(jìn)口國(guó)有關(guān)的政治經(jīng)濟(jì)以及政策環(huán)境和各種規(guī)定。在雙方簽訂訂單前出口商需要了解進(jìn)口國(guó)或地區(qū)的政策法規(guī)，如貿(mào)易管制、外匯管制法規(guī)、慣例做法以及許可證相關(guān)規(guī)定，如果當(dāng)?shù)卣邢嚓P(guān)方面的限制，很有可能造成支付困難，出口商很難收回貨款。同時(shí)也要了解當(dāng)?shù)馗劭诤痛镜牟僮鞣绞?，有些?guó)家是允許無(wú)提單放貨的，這種情況一旦發(fā)生，出口商就會(huì)失去貨物控制權(quán)。

3.謹(jǐn)慎虛則成交貿(mào)易術(shù)語(yǔ)。如果支付方式無(wú)法選擇則盡量和客戶(hù)協(xié)商以CIP或CIF的貿(mào)易方式進(jìn)行，這兩種方式由出口商負(fù)責(zé)貨物承運(yùn)并辦理貨運(yùn)保險(xiǎn)，這樣出口商可以選擇可靠的運(yùn)輸公司，保證貨物在進(jìn)口商付清貨款前的安全，以防對(duì)方和指定運(yùn)輸商勾結(jié)造成損失，盡量避免FOB或FCA的方式。如果進(jìn)口國(guó)規(guī)定必須由進(jìn)口商購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，為了保障出口商的利益，出口商可以另行加保。

4.防范匯率損失。一是選擇合適的幣種，雙方在簽訂合同前可以協(xié)交易商幣種，盡量以出口國(guó)本幣進(jìn)行結(jié)算，避免外幣匯率波動(dòng)對(duì)結(jié)算產(chǎn)生影響。如果無(wú)法達(dá)成一致則可以采用美元、歐元這些相對(duì)穩(wěn)定的國(guó)際貨幣進(jìn)行結(jié)算，盡量避免國(guó)家政治經(jīng)濟(jì)形式不穩(wěn)定的國(guó)家貨幣。二是利用合適的金融工具進(jìn)行保值操作，在進(jìn)行交易時(shí)提前鎖定匯率，這樣收匯時(shí)可以避免匯率浮動(dòng)造成的損失。

5.明確解釋?zhuān)瑺?zhēng)取有利條款。在交易磋商中，雙方在約定CAD結(jié)算方式時(shí)應(yīng)對(duì)操作方式和定義作出明確詳細(xì)的解釋?zhuān)苊鉅?zhēng)議。盡量約定通過(guò)銀行來(lái)進(jìn)行單據(jù)傳遞，將CAD轉(zhuǎn)化為付款交單（D/P）的形式，申明受URC522的約束，為結(jié)算提供國(guó)際依據(jù)。另外在交易雙方簽訂合同時(shí)需約定違約處理方案以及糾紛解決條款，盡量爭(zhēng)取對(duì)自己有利的地點(diǎn)和適用條款，最好是在出口國(guó)所在地并依照出口國(guó)法律，如果對(duì)方不能接受則盡量選擇相對(duì)中立和公平的第三方國(guó)家以國(guó)際通用慣例或法規(guī)為準(zhǔn)，并且在交易過(guò)程中做好各種文件和通信記錄的保存和備案工作，以備不時(shí)之需。

6.結(jié)合外部保險(xiǎn)工具開(kāi)展業(yè)務(wù)。目前出口信用保險(xiǎn)是出口企業(yè)普遍使用的風(fēng)險(xiǎn)工具之一，可以加強(qiáng)對(duì)收匯的保證，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。CAD也可以采用這種方式，但由于保險(xiǎn)系統(tǒng)里通常沒(méi)有CAD這一支付方式，需要和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提前進(jìn)行約定，根據(jù)不同操作方式定義需要投保的支付方式，比如銀行以D/P方式操作CAD，則可以按照D/P方式來(lái)進(jìn)行投保，以防出現(xiàn)理賠時(shí)無(wú)法處理或是存在異議。出口信用保險(xiǎn)不但可以轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)也可以幫助企業(yè)了解客戶(hù)的信用等級(jí)和交易歷史，對(duì)出口企業(yè)提前預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)有積極的幫助。

隨著國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，尤其是支付方式作為獲得訂單的一個(gè)決定因素，CAD結(jié)算方式成為許多出口企業(yè)不得不適應(yīng)和接受的支付條件，但由于這種方式還沒(méi)在國(guó)際貿(mào)易中明確定義，操作方式也不盡相同，風(fēng)險(xiǎn)難以預(yù)測(cè)。出口企業(yè)在遇到CAD的情況下要及時(shí)識(shí)別可能風(fēng)險(xiǎn)并采取相應(yīng)措施，利用多種渠道保障資金安全，保證企業(yè)出口業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行。