岳小潔

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資 分析 資金 政策

近年來，我國綜合實力飛速發(fā)展，尤其在經(jīng)濟發(fā)展上面取得了質(zhì)的飛躍，其中，中小企業(yè)的發(fā)展不容小覷，中小企業(yè)在整體國民經(jīng)濟中扮演著很重要的角色。截至2018年工信部數(shù)據(jù)表明，我國中小企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)超過了3000萬家，個體工商戶數(shù)量超過7000萬戶。在流通行業(yè)內(nèi)，中小企業(yè)數(shù)量占到全國零售網(wǎng)點的90%以上，其創(chuàng)造了70%以上的技術(shù)創(chuàng)新成果，貢獻了60%的GDP，對稅收有50%以上的貢獻，此外，中小企業(yè)還為社會提供了大約80%的就業(yè)概率。中小企業(yè)儼然已經(jīng)成為國民經(jīng)濟的必不可少的一部分，但這種不可或缺性卻不能彌補其融資資源的短板，融資難成為中小企業(yè)發(fā)展道路上的絆腳石。

一、中小企業(yè)目前融資狀況

（一）在融資渠道方面

與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)在很大程度上受到了市場的冷落，受限于較高的市場融資條件，并且由于中小企業(yè)自身還存在著很大的缺陷這都使得中小企業(yè)面臨日常經(jīng)營與資金短缺的矛盾沖突。當(dāng)遇到資金緊缺的問題時，政府提供給大型企業(yè)和中小型企業(yè)的幫助有很大的差距，此時中小企業(yè)常常處于劣勢地位。除此之外，發(fā)行股票或債券等方式可以為大型企業(yè)、上市公司等所使用，可以獲得資金解決自己的資金短缺問題，從而走出融資困境。但對于中小企業(yè)而言，由于綜合信用等級低、發(fā)展不確定、信息不對稱、規(guī)模不經(jīng)濟。貸款風(fēng)險溢價較高等一系列因素的影響，使得中小企業(yè)，無論是在直接融資或間接融資都無法順利的獲得資金，這就使得其很難靠自己的力量籌措到可以滿足自身發(fā)展的資金。再者，由于上述各方面發(fā)展都不成熟，較差的償貸能力等，一系列普遍存在的問題都會為企業(yè)融資埋下隱患，尤其是通貨緊縮時，銀行的“惜貸”無疑也會對中小企業(yè)帶來更強烈的資金沖擊。

（二）融資環(huán)境方面

除了企業(yè)本身和金融市場的一些不可避免的因素外，還存在一些其他因素。第一，政府扶持乏力，且民間閑散資金的集資又被看作是非法行為。中小企業(yè)不具備一定的能力去適應(yīng)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)變及其經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型。另外，我國是以國有大型銀行為主要的金融體系，其進行融資的客體也主要以國有大型企業(yè)和大型商業(yè)集團，對中小企業(yè)的貸款不足。這使得許多中小企業(yè)無法得到大型銀行的融資。另有數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)貸款申請中大約有56%遭拒絕，因此出現(xiàn)銀行對中小企業(yè)“惜貸”的現(xiàn)象。除此之外，由于體系不健全的資本市場、進入壁壘過高的股票市場，使得規(guī)模小、經(jīng)營期短、發(fā)展前景不明的中小企業(yè)難以進入資本市場融資。其次，由于我國債券市場本身發(fā)展滯后，中小企業(yè)上市融資難。因此，目前中小企業(yè)融資環(huán)境不容樂觀，融資渠道窄成為目前亟待解決問題。我們必須采取措施從根本上解決問題，助力中小企業(yè)發(fā)展，從而為市場經(jīng)濟的完善做出貢獻。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

（一）中小企業(yè)內(nèi)部環(huán)境

如今，銀行是中小企業(yè)資金的主要來源，但中小企業(yè)自身的經(jīng)濟實力欠佳、營運資金儲備不足、內(nèi)部管理體系不完善、生產(chǎn)能力不足，使得中小企業(yè)抵御風(fēng)險能力不強，償債能力較弱，因此，資金周轉(zhuǎn)困難、資金鏈斷裂等問題在中小企業(yè)的運營過程中時有發(fā)生。這在一定程度上影響企業(yè)的日常經(jīng)營，這種長期影響，就會形成一個封閉式的惡性經(jīng)營環(huán)境。

1.經(jīng)營不穩(wěn)定。規(guī)模小、靈活性高無疑是中小企業(yè)的優(yōu)勢，但這種獨特的優(yōu)勢在其進行資金籌集的過程中卻表現(xiàn)出一種不確定性。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)，有24%左右的中小企業(yè)在初創(chuàng)的兩年內(nèi)停產(chǎn)倒閉，另有53%在開立的四年內(nèi)悄然消失，離開市場。類似的現(xiàn)狀相對于銀行來說，經(jīng)營的靈活性更深層次暗示著對其投資的風(fēng)險性，因此，這種風(fēng)險性某種程度影響了銀行會作出更加謹(jǐn)慎的投資決策。即銀行出于本能的自我保護意識，會在對其貸款方面設(shè)置更加嚴(yán)格的條件，更有甚者直接拒絕放貸。

2.管理模式的俗套。目前，在生產(chǎn)規(guī)模上，中小企業(yè)有了很大的發(fā)展，但與市場所要的標(biāo)準(zhǔn)相差甚遠，不規(guī)范的企業(yè)管理方式使中小企業(yè)難以贏得融資機構(gòu)的青睞，使融資范圍再次縮小，使企業(yè)深陷困境。中小企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備折舊率極高、產(chǎn)品研發(fā)落后、技術(shù)含量低，合格率低下等，使中小企業(yè)要想在產(chǎn)品生產(chǎn)和內(nèi)部管理上取得突破很難。企業(yè)管理體制的不成熟與不完善，使得企業(yè)在面臨市場風(fēng)險時抵抗力不足，經(jīng)營發(fā)展前景存在不確定性。同時，中小企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)規(guī)章制度不夠健全，尤其體現(xiàn)在企業(yè)利潤的分配方面，在企業(yè)利潤的分配過程中，很多企業(yè)在很大程度上存在短期化現(xiàn)象，利潤分配者及企業(yè)管理者缺乏長遠的發(fā)展目光。這無疑使得企業(yè)面臨資金短缺時自救能力低。

3.資信狀況不佳。近年來中小企業(yè)發(fā)展快速，企業(yè)數(shù)量也逐漸上升，然而在這樣的發(fā)展背后存在一定的弊端。許多中小企業(yè)的資金管理者素質(zhì)不高問題也日益凸顯，并且有不少企業(yè)管理人員的相關(guān)專業(yè)技術(shù)水平較低、管理方法簡單、財務(wù)制度不健全，個別中小企業(yè)出現(xiàn)無賬目，相關(guān)負(fù)責(zé)人員權(quán)責(zé)混亂，內(nèi)部管理有失規(guī)范，制度不完善、方法不標(biāo)準(zhǔn)、報表不明晰，存在內(nèi)外兩套賬，或者多賬簿、多開戶等現(xiàn)象，信息可信度低。

4.企業(yè)融資要素不足。抵押、擔(dān)保對于金融機構(gòu)而言無疑是最具安全性的保護傘，因此，在對中小企業(yè)放貸時，這兩把保護傘必然會是金融機構(gòu)的首選，中小企業(yè)若能勉強滿足上述條件，那么就有可能獲得貸款。然而，多數(shù)面臨資金短缺的中小企業(yè)都剛起步，絕大部分都伴有資金不足、信用程度低，鮮有愿意為其提供擔(dān)保的機構(gòu)。

（二）外部環(huán)境

首先，從中國市場經(jīng)濟的角度來看，金融體系在市場的帶動下也有了很大的發(fā)展，并且在一定程度上得到了完善，基本上能夠滿足市場對其的要求，但是，在發(fā)展的同時，我國的金融體系不免也有待完善。

其次，由于股票市場各種關(guān)于股票發(fā)行的規(guī)定及管理，使得大型國有企業(yè)能夠進入股票市場進行融資，而中小企業(yè)卻受限于自身因素，很難跨入股票市場的大門進行資金的籌集。

1.銀行信貸方面。一是銀行規(guī)避風(fēng)險意識。我國的金融機構(gòu)對中小企業(yè)的融資提出了嚴(yán)格的條件，加之中小企業(yè)貸款額度小，而銀行對其償債能力、信用等級、運營能力等方面做出評估，高額的放貸成本必然會導(dǎo)致相關(guān)管理費用的增加，并且對銀行而言，相比大型企業(yè)，為中小企業(yè)提供資金融通的風(fēng)險更高，在放貸利息收入與承擔(dān)風(fēng)險兩者權(quán)衡之下，更多的銀行選擇規(guī)避風(fēng)險，對中小企業(yè)拒貸成為商業(yè)銀行的常態(tài);二是銀行辦貸手續(xù)繁雜。由于商業(yè)銀行自身性質(zhì)原因，使得銀行對信用等級、資信能力有了更高的要求，對貸款的發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)及發(fā)放數(shù)額方面更為嚴(yán)格，這其中有很多條件對中小企業(yè)很不利。而且由于很多初創(chuàng)期的中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小、管理機制不完善、信用等級低、償債能力差。因此金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款中的綜合評定缺乏制度上的靈活性，依舊使用的是統(tǒng)一對大型企業(yè)放貸的評價標(biāo)準(zhǔn)及相對應(yīng)的操作管理流程，這使得許多中小企業(yè)對銀行申貸望而卻步;三是現(xiàn)行的信貸激勵機制弱。銀行更傾向于為大企業(yè)提供服務(wù)。商業(yè)銀行普遍采取的是對不良貸款第一責(zé)任人制度、信貸人員終身責(zé)任制、信貸人員的薪資與不良貸款比例掛鉤的制度，這在很大程度上使得銀行的信貸人員和信貸主管人員不愿投身于中小企業(yè)這個放貸風(fēng)險高的空間。

2.宏觀政策等因素的影響。首先，隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展轉(zhuǎn)型，我國為適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展做出了很大的改進和完善，尤其在財政和稅收政策等方面，但目前信貸政策依舊是以大型企業(yè)為主的信貸政策。而對于盈利少、收入低、稅負(fù)重、資信狀況不佳的中小企業(yè)來說，這些客觀因素都不同程度上影響了中小企業(yè)的稅后利潤和自有資金積累，這使得中小企業(yè)無法具備通過自主經(jīng)營積累資金和抵抗風(fēng)險的能力。其次，由于我國目前利率體系仍不完善。目前，中小企業(yè)無法直接從股票市場取得資金，導(dǎo)致其融資渠道較窄、融資量少，這種融資現(xiàn)狀，迫使中小企業(yè)被動的陷入了融資難的窘境。

三、解決中小企業(yè)融資難問題的策略

（一）提高中小企業(yè)自身實力和管理

要想在飛速發(fā)展的經(jīng)濟市場中生存與發(fā)展，這就要求中小企業(yè)必須看清自身的實力，并且在市場中尋找自己的立足之地。

1.自身管理方面。首先企業(yè)必須轉(zhuǎn)變現(xiàn)有的落后生產(chǎn)方式，改變陳舊的管理理念與市場脫節(jié)的管理方式，強化內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)。建立完善的財務(wù)制度，內(nèi)部人員管理制度體系，相關(guān)負(fù)責(zé)人素質(zhì)的培養(yǎng)，建立一套行之有效的內(nèi)部約束和員工積極性激勵機制，另外，需在技術(shù)領(lǐng)域方面尋找新的突破口，提高產(chǎn)品生產(chǎn)的創(chuàng)新性會使得企業(yè)有望擴大市場份額，從而使企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)入良性循環(huán)，資金的流通速度加快，周轉(zhuǎn)期縮短，有助于緩解企業(yè)的資金短缺問題。

2.經(jīng)濟市場方面。企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極地融入當(dāng)前的市場，順應(yīng)經(jīng)濟市場的發(fā)展，提高自身的發(fā)展能力，生產(chǎn)市場所需的商品，從而使其具有一定的市場競爭力和市場發(fā)展?jié)摿Γ@無疑會吸引市場中潛在的投資者對其拋橄欖枝，進行融資，這在一定程度可以改善中小企業(yè)融資難的問題。

3.在企業(yè)自身的生產(chǎn)技術(shù)方面。企業(yè)需在自身的生產(chǎn)技術(shù)方面加大投資力度，大力地引進具有先進技術(shù)的高科技人才，在產(chǎn)品的開發(fā)上取得突破，使產(chǎn)品具有一定的技術(shù)含量，讓產(chǎn)品在市場中成為市場經(jīng)濟所需的產(chǎn)品。適當(dāng)?shù)馁徶眯滦偷纳a(chǎn)設(shè)備從而使企業(yè)的生產(chǎn)效率得到提升，在自身生產(chǎn)技術(shù)這一方面得到一定的提升，只有產(chǎn)品在市場中具有一定的競爭力，具有一定的科技含量，企業(yè)才會在市場中立足，從而在市場中謀求發(fā)展。

4.在企業(yè)融資方面。企業(yè)需擴大自身的融資來源，進行多頭、多方融資，間接融資與直接融資相結(jié)合的方式進行企業(yè)融資，例如，利用企業(yè)員工進行融資，使得企業(yè)內(nèi)部員工的閑散資金得到聚集并為企業(yè)所用，另外員工也可以獲利。還有就是通過自身實力的發(fā)展壯大從而有能力躋身于證券市場，或者進行股份合作制的建立，這樣的經(jīng)營模式可以補足傳統(tǒng)企業(yè)管理模式上的短板。

（二）完善金融市場融資體系

1.建立信用體系。首先，就目前市場中的現(xiàn)狀而言，極少有可以為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保的信用機構(gòu)，尤其是對于初創(chuàng)期的大多數(shù)企業(yè)而言，信用擔(dān)保更是霧里看花，根本無法落到實處。從政府角度來看，政府應(yīng)該發(fā)揮有形的“手”的作用，加強市場信用體系的評價標(biāo)準(zhǔn)和完善相關(guān)制度的建設(shè)。建立起一套完善的信用評價體系，使其既能適應(yīng)當(dāng)下市場經(jīng)濟的發(fā)展又不在中小企業(yè)融資信用評價體系中缺位。使其充分的將市場經(jīng)濟與中小企業(yè)融資有機地聯(lián)系起來。

2.讓市場主導(dǎo)企業(yè)發(fā)展。中小企業(yè)的融資問題除了自身的經(jīng)營管理短板外，還有就是由于市場的管制、利率的限制等一系列的因素造成的，就這些因素來看，必須加強利率市場化的建設(shè)，改進商業(yè)銀行的利率限制，使商業(yè)銀行從自己的評價標(biāo)準(zhǔn)出發(fā)來自主決定利率，從而促進雙方的友好發(fā)展。這樣有利于合理的配置市場資源，從源頭上改變中小企業(yè)融資難的詬病。

3.銀行與企業(yè)建立融洽的銀企關(guān)系。中小企業(yè)盡管做出了很大的貢獻，可是資本市場卻沒能提供給中小企業(yè)應(yīng)有的優(yōu)惠服務(wù)。要想改變這一現(xiàn)狀，就要求商業(yè)銀行需將中小企業(yè)視為國民經(jīng)濟的成員，在以服務(wù)宏觀經(jīng)濟調(diào)控為己任的大前提下，也應(yīng)當(dāng)同中小企業(yè)建立融洽的合作關(guān)系。其次，現(xiàn)行的貸款管理和審核機制應(yīng)當(dāng)?shù)玫胶侠淼恼{(diào)整和改進，貸款審核的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該進一步得到完善和標(biāo)準(zhǔn)化。另外，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的發(fā)展及產(chǎn)品的特性在中小企業(yè)中發(fā)展適合中小企業(yè)發(fā)展的信用產(chǎn)品或者提供相關(guān)的信用服務(wù)，使中小企業(yè)切實感受到商業(yè)銀行提供的福利、優(yōu)惠。就此促使雙方建立和諧的長期合作關(guān)系。

參考文獻：

[1]劉造林.淺談中小企業(yè)融資問題及對策分析[J].今日財富，2019（14）.

[2]馬靜，關(guān)淼.北京市科創(chuàng)型中小企業(yè)融資問題及對策研究[J].企業(yè)改革與管理，2020（2）：123-126.

[3]陸琪璇.淺析中小企業(yè)融資問題及其對策[J].今日財富（中國知識產(chǎn)權(quán)），2020（4）：71+73.

[4]沈曉理.商業(yè)銀行視域下中小企業(yè)融資問題及對策[J].中國中小企業(yè)，2020，No.301（12）：171-172.

[5]高小瓊.中小企業(yè)融資問題探討[J].中國金融.2013（12）.

作者單位：青海高等職業(yè)技術(shù)學(xué)院