黃茂林

摘要：目前而言，證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制部門兒的責(zé)任重大，他們需要對(duì)異常的管理和異常的交易進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督，并且對(duì)異常的交易進(jìn)行分析。本篇文章將從證券公司的異常交易管理?xiàng)l件下進(jìn)行討論，以此來提高證券公司。在進(jìn)行監(jiān)管的過程中，幫助他們提高工作效率。

關(guān)鍵詞：證券公司;異常交易;監(jiān)管管理

一、證券市場(chǎng)的發(fā)展

證券市場(chǎng)在我國(guó)市場(chǎng)中發(fā)揮著重要的作用，根據(jù)證券市場(chǎng)發(fā)展來看，各國(guó)都表明，證券交易本身具有責(zé)任不對(duì)等以及信息不相同的問題。如果沒有相應(yīng)的監(jiān)管部門，因?yàn)樽C券市場(chǎng)來說，就很容易存在一定的道德風(fēng)險(xiǎn)或者是機(jī)會(huì)注意傾倒現(xiàn)象。所以許多國(guó)家的政府對(duì)證券市場(chǎng)都要求嚴(yán)格，制定了嚴(yán)格的規(guī)定。對(duì)于我國(guó)證券市場(chǎng)來說，法治相對(duì)而言并不健全，運(yùn)作也不規(guī)范，所以對(duì)于證券市場(chǎng)的監(jiān)管來說就顯得非常重要。

企業(yè)融資和籌集資金的重要通道就是通過證券市場(chǎng)來進(jìn)行完成，證券市場(chǎng)是當(dāng)今市場(chǎng)上的重要核心。同時(shí)股票市場(chǎng)發(fā)展不穩(wěn)定，可能會(huì)對(duì)社會(huì)的穩(wěn)定造成一定的影響，危及到我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

二、證券異常交易的主要行為

隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展，很多人都愿意投入到股市交易中去。我國(guó)證券市場(chǎng)的投資者主要構(gòu)成為中小投資者，其構(gòu)成并沒有得到很好的完善。主要是以保險(xiǎn)基金為主的投資者，市場(chǎng)比較小，投資水平有限市場(chǎng)資金像這類股票發(fā)生傾向，一旦在市場(chǎng)資金進(jìn)行短缺的條件下，就會(huì)造成其他股票成交出現(xiàn)問題，對(duì)市場(chǎng)造成極大的沖擊。

證券公司可以和客戶直接進(jìn)行接觸，并且他們還可以被監(jiān)管機(jī)構(gòu)指導(dǎo)，在發(fā)生異常交易監(jiān)管過程中，證券市場(chǎng)發(fā)揮著重要的地位。監(jiān)管層對(duì)證券市場(chǎng)我地位有了清晰的認(rèn)識(shí)，所以對(duì)于客戶交易監(jiān)管中，他們會(huì)不斷的將更多的監(jiān)管任務(wù)提交給證券公司來處理。這對(duì)于證券公司來說，也是一個(gè)小小的考驗(yàn)，如果他們僅僅是強(qiáng)硬的管理客戶之間的交易，這會(huì)直接影響到客戶對(duì)證券公司服務(wù)的態(tài)度，可能會(huì)導(dǎo)致一些客戶資源流失，造成一定的公司利益損失。以上這些問題，導(dǎo)致一些證券公司在接受這一變化的同時(shí)，會(huì)產(chǎn)生一定的抵觸。

三、證券市場(chǎng)的主要參與人

（一）監(jiān)管機(jī)構(gòu)

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和證券交易。我國(guó)證券市場(chǎng)的主要監(jiān)管部門是證券監(jiān)督管理委員會(huì)，該委員會(huì)是代表政府來行使權(quán)力，對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)督和管理，它在市場(chǎng)上具有特殊的地位。該部門制定了關(guān)于證券市場(chǎng)的交易過程中的規(guī)則，它具體職能主要是為了確保市場(chǎng)中堅(jiān)持公平、公正、公開的原則，以此提高市場(chǎng)的效率，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。監(jiān)會(huì)就相當(dāng)于一個(gè)行政主體和利益主體。鎮(zhèn)江會(huì)政府機(jī)構(gòu)要遵循政府的政策來維護(hù)市場(chǎng)的穩(wěn)定，同時(shí)他作為證券市場(chǎng)的主體，應(yīng)該確保證券市場(chǎng)的利益，要實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)利益的最大化。

（二）上市公司

上市公司作為股票市場(chǎng)中很重要的一部分，他是證券市場(chǎng)交易的對(duì)象，通過上市公司業(yè)績(jī)可以反映出股票進(jìn)行交易的具體情況。在一些發(fā)達(dá)國(guó)家中，債務(wù)融資是企業(yè)融資的第一選擇。但是在我國(guó)金融市場(chǎng)制度并沒有得到很好的完善，公司上市制度還存在一些缺陷，公司在進(jìn)行融資時(shí)，進(jìn)行股權(quán)融資是他們的首要選擇。在這種融資環(huán)境下，導(dǎo)致公司上市最初的目的轉(zhuǎn)變成了為了獲得無成本的資金。目前我國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)階段股票的發(fā)行具體模式是核準(zhǔn)制度。按照這種形式進(jìn)行發(fā)行，證監(jiān)會(huì)需要審核發(fā)行人提供的信息是否具有全面性和真實(shí)性，而且還需要與發(fā)行人資金用途、盈利能力等進(jìn)行調(diào)查核實(shí)，最終判斷其是否具有資格是否符合規(guī)定條件。

（三）證券公司

證券公司作為一種媒介，需要連接上市公司，和投資者進(jìn)行交易。證券公司是一個(gè)作為中介機(jī)構(gòu)。來買賣上市公司股權(quán)，他具有交易所的特權(quán)，除此之外，證券公司可以進(jìn)行自營(yíng)買賣和投資咨詢等業(yè)務(wù)。

四、證券市場(chǎng)交易規(guī)則的基本原則

（一）公平原則

原則是證券市場(chǎng)交易規(guī)則中的基本原則之一。公正原則是指所有的投資者都具有。公平的機(jī)會(huì)來參與證券市場(chǎng)中進(jìn)行的交易，所有的投資者都具有公平的機(jī)會(huì)在。證券市場(chǎng)上進(jìn)行公開自己的信息。現(xiàn)階段我國(guó)的投資者中，無論是機(jī)構(gòu)投資者還是個(gè)人投資者，都具有很大的資金優(yōu)勢(shì)。有些規(guī)模相對(duì)而言比較小，但是因?yàn)楣叫缘脑瓌t，證券市場(chǎng)并不限制這類投資者。證券市場(chǎng)的監(jiān)管者需要來制定哥學(xué)的交易規(guī)則和形式對(duì)所有參與者都必須實(shí)行公平的市場(chǎng)規(guī)定，應(yīng)該一視同仁，比如在證券市場(chǎng)交易過程中所制定的進(jìn)價(jià)規(guī)則，決不能因?yàn)橥顿Y者的資金量等因素來不公平的對(duì)待。作為管理者，要維護(hù)證券市場(chǎng)中的秩序。

公平原則在證券市場(chǎng)中發(fā)揮著重要的作用，如果發(fā)生異常交易，證券市場(chǎng)需要保護(hù)交易過程中處于劣勢(shì)的中小投資者。因?yàn)閭€(gè)人原因，每一個(gè)人在獲取信息以及了解股市的情況中，都存在著一定的差異。這些差異會(huì)被利用來獲取收益，所以這種交易行為具有不公平的特點(diǎn)。針對(duì)于這樣的交易行為，我們需要對(duì)這種異常交易進(jìn)行監(jiān)控，及時(shí)阻止，以此達(dá)到市場(chǎng)的公平性。

（二）公正原則

公正原則作為證券市場(chǎng)的一大重要原則重要的作用，公開原則主要是針對(duì)于市場(chǎng)中的監(jiān)管者制定的。公正是指相對(duì)于證券市場(chǎng)中秘建立的法律法規(guī)，立法者需要再進(jìn)行法律制定的過程中，以市場(chǎng)的合理發(fā)展為主要目的，不能以自身的利益或者是團(tuán)體的利益為主要目的。公正原則還指的是監(jiān)管者需要依法來行使自己的權(quán)利，對(duì)于市場(chǎng)中每一個(gè)角色都需要一視同仁，同時(shí)還需要對(duì)違法違規(guī)的行為進(jìn)行處罰上的一致。證券市場(chǎng)中的公正原則會(huì)直接關(guān)系到參與者的參與積極性對(duì)證券市場(chǎng)的發(fā)展會(huì)起到積極的影響作用。

（三）公開原則

證券市場(chǎng)規(guī)則的核心思想就是公開。公開原則是指公開證券信息，公開證券市場(chǎng)的監(jiān)管。主要原因是因?yàn)樽C券市場(chǎng)具有虛擬的特點(diǎn)，上市股票并不能像具體實(shí)物一樣被人們直接觀察到他的特點(diǎn)，因此上市公司的信息需要通過證券市場(chǎng)來進(jìn)行公開。

總結(jié)：

在我國(guó)，證監(jiān)會(huì)和交易都承擔(dān)著監(jiān)管的具體責(zé)任。目前在證券市場(chǎng)進(jìn)行交易監(jiān)督的過程中，證監(jiān)會(huì)的主要責(zé)任就是對(duì)規(guī)模相對(duì)而言較大的市場(chǎng)需要調(diào)查違法違規(guī)的行為，應(yīng)對(duì)一系列的交易行為進(jìn)行監(jiān)控，但是這個(gè)制度目前來說并沒有起到很好的監(jiān)管效果。證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)防范工作復(fù)雜，主要涉及到了國(guó)家經(jīng)濟(jì)的很多方面，需要很多層面的人員進(jìn)行合作才能達(dá)到共同的監(jiān)管目標(biāo)，這對(duì)我國(guó)也是一個(gè)極大的挑戰(zhàn)，用戶在進(jìn)行交易的過程中要起到很好的監(jiān)督作用。

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