王浩龍

（西安財經(jīng)大學(xué)行知學(xué)院，西安 710000）

0 引言

近年來，人們生活水平明顯提升，已經(jīng)基本實現(xiàn)小康生活，越來越多的居民實現(xiàn)了財富的積累。但是，人們開始不滿足于傳統(tǒng)銀行金融理財產(chǎn)品，尋求高收益與高安全性的理財方式，既能實現(xiàn)資金隨時流動，又能滿足日常生活消費開支［1］。在互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品快速發(fā)展的背景下，普通投資者無法準(zhǔn)確判斷理財產(chǎn)品的風(fēng)險，這直接影響到其投資熱情，同時也限制了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品現(xiàn)狀與風(fēng)險分析

1.1 理財產(chǎn)品收益逐漸降低

人們熟悉的余額寶發(fā)行初期年化收益度達到6%，高收益率使得這種類似銀行儲蓄的理財產(chǎn)品受到人們青睞，直接造成銀行存款大量流失。受此影響，很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)推出類似理財產(chǎn)品以搶奪市場份額，如現(xiàn)金寶、白條等；銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)也推出自己的理財產(chǎn)品，如平安銀行的平安盈、中國銀行的活期盈、工商銀行的現(xiàn)金寶等。研究發(fā)現(xiàn)，余額寶2013 年6月推出時年化收益率維持在6%上下，次年5 月中旬年化收益率便已經(jīng)跌破5%，2015 年6 月直接跌破4%，同年10 月降到3%以內(nèi)，到目前余額寶的年化收益率徘徊在2.6%左右。理財產(chǎn)品快速增加是造成其收益率持續(xù)下降的主要原因。

1.2 理財產(chǎn)品顯露安全隱患

我國網(wǎng)民數(shù)量持續(xù)增加，手機網(wǎng)絡(luò)用戶及電商平臺客戶數(shù)量增加，互聯(lián)網(wǎng)對生活的影響愈發(fā)顯著。相當(dāng)一部分人群已經(jīng)習(xí)慣互聯(lián)網(wǎng)消費、理財?shù)?，不斷出現(xiàn)的錢財被盜事件引起人們警覺。近年來，以中小企業(yè)為服務(wù)對象的P2P 網(wǎng)貸平臺數(shù)量增加，它們往往選擇打明星牌——代言進行產(chǎn)品宣傳，吸引投資客戶。但很多平臺隨后被曝出兌付危機或管理者攜款潛逃事件，造成投資者恐慌、資金安全存在隱患。

1.3 投資者缺少安全意識

投資者在投資前需要了解理財產(chǎn)品，尤其是其可能存在的風(fēng)險。但很多投資者普遍缺少互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品知識，不了解其中可能存在的風(fēng)險，很容易忽視其中存在的風(fēng)險，造成投資風(fēng)險問題出現(xiàn)。當(dāng)前，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品存在的風(fēng)險的研究數(shù)量增加，但缺少可參考標(biāo)準(zhǔn)，投資主體購買時缺少防范標(biāo)準(zhǔn)，造成風(fēng)險問題［2］。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品風(fēng)險的防范措施

2.1 理財產(chǎn)品安全性風(fēng)險防范措施

2.1.1 監(jiān)管者

作為監(jiān)管者，為投資者提供一個良好的投資環(huán)境是政府的基本責(zé)任和義務(wù)。為了進一步規(guī)范市場監(jiān)管，對理財產(chǎn)品安全性風(fēng)險進行有效防范，特提出以下兩點作為風(fēng)險防范的基本措施。

一是對金融系統(tǒng)基礎(chǔ)建設(shè)進行全面提升。網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)作為一個新興行業(yè)，存在很多漏洞和不足之處。對當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)而言，其主要依托于先進互聯(lián)網(wǎng)科技，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展雖取得了一定進步，但仍有待進一步提高。同時，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展優(yōu)勢彌補了金融市場發(fā)展空缺，完善了金融市場組成。對此，作為政府相關(guān)部門，一定要發(fā)揮好引導(dǎo)作用，加快我國基礎(chǔ)信息建設(shè)，構(gòu)建完善的金融網(wǎng)絡(luò)體系，為我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展提供更多保障。

二是對金融系統(tǒng)安全管理制度進行全面完善。相較于傳統(tǒng)金融行業(yè)的發(fā)展，當(dāng)前金融市場的風(fēng)險監(jiān)管制度已經(jīng)較為完善，但互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展方面還處于空缺狀態(tài)。為建立一套較為先進、完善的監(jiān)管體系，在金融系統(tǒng)建設(shè)中加入互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范措施極為重要。如果建立起一套標(biāo)準(zhǔn)且統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)技術(shù)管理規(guī)范，將是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)所有參與者的福音，能夠?qū)灰走^程中的技術(shù)風(fēng)險進行全面監(jiān)控，同時所有參與者都將從中獲利［3］。

2.1.2 投資者

互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品在網(wǎng)絡(luò)上完成，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)不安全會引發(fā)風(fēng)險事件，為了防范操作風(fēng)險與技術(shù)風(fēng)險等，建議投資者在通過互聯(lián)網(wǎng)購買理財產(chǎn)品時不要相信任何陌生網(wǎng)站，不要點擊陌生網(wǎng)站或下載資料；操作手機客戶端時，不主動連接陌生WiFi，設(shè)置復(fù)雜的密碼組合，避免手機被盜或遺失，造成資金被盜風(fēng)險，具體操作時要觀察周圍環(huán)境，保證環(huán)境安全，避免密碼泄露。

2.1.3 發(fā)行者

（1）重視培訓(xùn)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理專員，提高他們對風(fēng)險的認識及敏感度，側(cè)重觀察新生的風(fēng)險類型，總結(jié)他人失誤原因進行自省，及時發(fā)現(xiàn)潛在威脅。（2）重視內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)平臺建設(shè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)都有一套內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，受技術(shù)影響，很多網(wǎng)絡(luò)并不完善，不利于保證網(wǎng)絡(luò)的安全性。對此，要重視完善網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)管理機構(gòu)，構(gòu)建完整的風(fēng)險管控系統(tǒng)，為投資者提供一個安全穩(wěn)定的投資渠道。

2.2 理財產(chǎn)品流動性風(fēng)險防范措施

2.2.1 監(jiān)管者

金融市場監(jiān)管者要構(gòu)建與完善互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品準(zhǔn)備金制度。就當(dāng)前情況來說，并沒有設(shè)定具體的準(zhǔn)備金率，暫時將準(zhǔn)備金率定為0。如果可以建立完整的準(zhǔn)備金制度并確定合適的準(zhǔn)備金率，就能保證投資資金安全，降低投資者可能面臨的流動性風(fēng)險［4］。

2.2.2 投資者

（1）要對自己當(dāng)前資產(chǎn)狀況有一個清晰、明確的認知，同時進行全面資產(chǎn)分析，再根據(jù)自身實際狀況進行資產(chǎn)等級劃分?？梢园凑兆陨碣Y金的長期和短期目標(biāo)進行劃分，劃分完成后觀察金融投資市場，在進行投資理財產(chǎn)品選擇時，根據(jù)自身劃分情況結(jié)合產(chǎn)品期限綜合考慮，制定合理、實用的投資結(jié)構(gòu)。如此一來，即使某一時刻自己急需用錢，也不會損失太多，有利于實現(xiàn)收益和資金流動的動態(tài)平衡。

（2）在進行投資理財時，要堅守一條投資基本準(zhǔn)則，即“不將所有雞蛋放在同一個籃子里”。在選擇投資理財產(chǎn)品時，一定要根據(jù)自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、實際狀況、投資計劃等，對理財產(chǎn)品進行全方位選擇和搭配，合理規(guī)劃投資，盡可能將投資風(fēng)險分散開來，避免某一理財產(chǎn)品虧損導(dǎo)致所有資金損失的情況出現(xiàn)，同時盡可能減少或避免購買高風(fēng)險理財產(chǎn)品，確保資金的流動性。

（3）根據(jù)自身實際發(fā)展，對資金需求進行提前預(yù)估。在出現(xiàn)大量資金需求時，提前做好相關(guān)資產(chǎn)的贖回計劃。對理財產(chǎn)品而言，通常因為種類不同，其贖回的條件限制以及時間限制也各不相同，因此投資者在購買理財產(chǎn)品時，需要對這些因素進行綜合考慮，在產(chǎn)生大量資金需求時，一定要預(yù)留充足的時間，為資金贖回做好準(zhǔn)備，以防因為各種贖回條件限制導(dǎo)致流動性風(fēng)險增加，進而造成資產(chǎn)損失［5］。

2.2.3 發(fā)行者

金融理財產(chǎn)品發(fā)行機構(gòu)應(yīng)對投資結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化，提高自身風(fēng)險控制能力，適時調(diào)整投資資產(chǎn)組合，保證企業(yè)內(nèi)部資金合理流動，有效應(yīng)對可能出現(xiàn)的客戶集中提現(xiàn)引發(fā)的流動性風(fēng)險。

2.3 理財產(chǎn)品收益性風(fēng)險防范措施

2.3.1 監(jiān)管者

政府作為金融市場的監(jiān)管者，有義務(wù)與責(zé)任對宏觀調(diào)控體系進行完善，創(chuàng)造良好的金融市場環(huán)境。在實施宏觀經(jīng)濟政策時，需要考慮市場變動可能產(chǎn)生的影響，避免政策波動造成理財產(chǎn)品收益大幅度波動，導(dǎo)致投資者出現(xiàn)恐慌，應(yīng)有效維持金融理財產(chǎn)品收益率穩(wěn)定。對民眾而言，其首要任務(wù)是完善個人信用信息。對商業(yè)銀行而言，則是要加快基層征信體系建設(shè)，將用戶信用信息的用途覆蓋到社會各行各業(yè)，使征信體系得以完善，共享相關(guān)信息。銀行體系內(nèi)部實施信息共享，既是征信體系開發(fā)和應(yīng)用的基礎(chǔ)，也是其重要組成部分。具體到銀行信貸業(yè)務(wù)，通過行業(yè)內(nèi)信息資源共享，進一步完善當(dāng)前征信內(nèi)容，各銀行之間可將那些屢借不還的借款人、企業(yè)等設(shè)置成行業(yè)“黑名單”，在共享平臺上傳“黑名單”，商業(yè)銀行均可以通過網(wǎng)絡(luò)查詢獲得相關(guān)信息。加大失信者的處理力度，增加違約成本。例如，可以提高失信者后期貸款利率，降低違約失信發(fā)生的可能性。此外，重視宣傳失信處理案例，讓客戶明白失信面臨的問題，在無形中加以引導(dǎo)和遏制，幫助銀行、企業(yè)健康發(fā)展。

2.3.2 投資者

投資者可以從以下兩方面著手預(yù)防互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品收益性風(fēng)險。

（1）保持良好投資心態(tài)。投資者要保持良好的投資心態(tài)，需可以承受理財產(chǎn)品收益波動風(fēng)險。特別是當(dāng)前余額類理財產(chǎn)品大多投資到貨幣市場基金中，這部分收益會隨著市場資金供需變化而變化。金融市場收益率波動是正?，F(xiàn)象，投資者對收益情況要時刻關(guān)注，當(dāng)出現(xiàn)較大波動時，投資者可以根據(jù)具體情況選擇是否贖回資金，有效規(guī)避收益風(fēng)險。

（2）高度關(guān)注經(jīng)濟政策。余額類理財產(chǎn)品大多投資到貨幣市場基金中，日常生活中投資者要關(guān)注國家關(guān)于市場基金的政策，如果判斷未來一段時間內(nèi)風(fēng)險偏高、收益偏低，投資者可以觀望，選擇合適時機投資，避免收益性波動風(fēng)險［6］。

2.3.3 發(fā)行者

理財產(chǎn)品發(fā)行機構(gòu)要培養(yǎng)客戶風(fēng)險識別能力。就P2P 理財產(chǎn)品來說，發(fā)行機構(gòu)要提高自身甄別客戶風(fēng)險承受力的能力，搭建科學(xué)評價體系，準(zhǔn)確且嚴格地評價每一位貸款者的信用，提升貸款質(zhì)量，減少貸款違約情況，保證理財收益波動處于合理范圍內(nèi)，降低投資者可能面臨的資金收益波動性風(fēng)險。

3 結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品風(fēng)險集中在安全性風(fēng)險、流動性風(fēng)險及收益性風(fēng)險3 個方面，文中分別從監(jiān)管者、投資者、發(fā)行者3個角度給出應(yīng)對措施，有效控制互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品風(fēng)險，推動行業(yè)健康發(fā)展。希望通過文中論述，為類似研究提供參考，推動互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。