高淵才

（山西和晉融資擔(dān)保有限公司，山西 大同 037003）

基于擔(dān)保的供應(yīng)鏈金融管理風(fēng)險(xiǎn)就是擔(dān)保公司在為企業(yè)的采購(gòu)、生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)提供擔(dān)保、結(jié)算等業(yè)務(wù)時(shí)，供應(yīng)鏈金融三大主體任何一方出現(xiàn)違約而給供應(yīng)鏈金融其他主體造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)基于擔(dān)保的供應(yīng)鏈金融起步較晚，對(duì)于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏理論體系和詳細(xì)的實(shí)踐步驟，以致出現(xiàn)了許多問(wèn)題，例如組織結(jié)構(gòu)不合理、管理制度不健全、審批流程不規(guī)范、逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)大、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)搜集不完整，無(wú)法建立客觀科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不全面，評(píng)價(jià)結(jié)果偏離實(shí)際等等。這些都會(huì)影響基于擔(dān)保的供應(yīng)鏈金融管理，不僅為擔(dān)保公司產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失，也會(huì)為整個(gè)供應(yīng)鏈帶來(lái)不良影響，因此要提高對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)并降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。

一、基于擔(dān)保的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制的問(wèn)題

（一）組織結(jié)構(gòu)設(shè)置不合理，相應(yīng)管理制度不健全

首先，組織結(jié)構(gòu)延伸線過(guò)長(zhǎng)。因?yàn)楣?yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及領(lǐng)域廣，負(fù)責(zé)一條供應(yīng)鏈金融的擔(dān)保公司業(yè)務(wù)員可能要與諸多金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)打交道，這就加大了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制在貸款前期調(diào)查和遠(yuǎn)程操作的難度，不能具有針對(duì)性地控制資金流動(dòng)。

其次，組織結(jié)構(gòu)部門(mén)功能缺失。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)流動(dòng)資金業(yè)務(wù)在貸款流程、技術(shù)和營(yíng)銷方法上都不相同，很多擔(dān)保公司沒(méi)有意識(shí)到這些不同點(diǎn)，將供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制的職責(zé)強(qiáng)加于傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念與方法不能適用新興的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制，沒(méi)有專門(mén)的債務(wù)評(píng)級(jí)系統(tǒng)、審批通道和物流操作模式等。

最后，組織架構(gòu)缺乏專業(yè)人才。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制從審批、產(chǎn)品設(shè)計(jì)到授信流程都要求嚴(yán)格，必須專業(yè)人才才能勝任，并且在授信過(guò)程中，擔(dān)保公司要量身定制授信產(chǎn)品和條款，并非傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款式的格式化套用。這些都需要擔(dān)保公司從事信用風(fēng)險(xiǎn)管理的人員極高的專業(yè)素質(zhì)，要了解供應(yīng)鏈內(nèi)部的資金流動(dòng)規(guī)律，了解貸款人的信用類型和貸款市場(chǎng)的行情等。但是我國(guó)擔(dān)保公司對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的服務(wù)在金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)總比重中占比較低，缺乏對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制的認(rèn)識(shí)，導(dǎo)致組織結(jié)構(gòu)設(shè)置不合理和相應(yīng)的管理制度不健全。

（二）審批流程不科學(xué)，逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)大

目前我國(guó)擔(dān)保公司對(duì)供應(yīng)鏈主體的資金需求者和第三方機(jī)構(gòu)的審批機(jī)制不健全，供應(yīng)鏈金融準(zhǔn)入門(mén)檻過(guò)低，導(dǎo)致一些資不抵債、信譽(yù)低會(huì)攜款潛逃的個(gè)人或企業(yè)進(jìn)入供應(yīng)鏈，給供應(yīng)鏈金融帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)。很多核心企業(yè)在貿(mào)易過(guò)程中，為了眼前的利益，不顧供應(yīng)鏈金融的整體利益，很多中小企業(yè)在資金短缺的情況下，為維持正常經(jīng)營(yíng)，會(huì)委托擔(dān)保公司向銀行融資，但是擔(dān)保公司對(duì)核心企業(yè)缺乏完善的審核機(jī)制和流程，只是敷衍地審核其營(yíng)業(yè)執(zhí)照，并未對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)情況、信譽(yù)度等信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的事項(xiàng)進(jìn)行詳細(xì)考察和審查，這樣很多無(wú)償債能力的中小企業(yè)會(huì)在供應(yīng)鏈中渾水摸魚(yú)，而大型企業(yè)會(huì)從供應(yīng)鏈中吸收大量資金，使小企業(yè)負(fù)債超標(biāo)，中小企業(yè)不堪重負(fù)就會(huì)為了生存做出擾亂供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)秩序的事情，造成供應(yīng)鏈金融的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。

（三）風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)搜集不完整，無(wú)法建立客觀的風(fēng)險(xiǎn)模型

首先，金融風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)缺乏時(shí)效性。我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型期，很多過(guò)去的金融風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)缺乏時(shí)效性，不再適用于當(dāng)前的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。

其次，缺乏風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)信息搜集整理標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)擔(dān)保公司在客戶信息搜集整理方面缺乏標(biāo)準(zhǔn)化的方法，使得搜集到的信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)格式、類型不統(tǒng)一，且主觀性較大，導(dǎo)致搜集到的信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)不完整、不真實(shí)，不能真正應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

最后，缺乏風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)信息保存管理意識(shí)和技術(shù)。很多擔(dān)保公司在信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)搜集整理保存方面缺乏認(rèn)識(shí)，只保留了近兩年的企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料，原先的資料沒(méi)有妥善保存，不能為目前的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提供更豐富的數(shù)據(jù)參考。風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的全面性、真實(shí)性已經(jīng)成為制約我國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的主要因素，并且隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，很多網(wǎng)絡(luò)虛假信息摻雜在企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息和客戶信用評(píng)估信息中，利用互聯(lián)網(wǎng)滿世界傳播，信用數(shù)據(jù)造假現(xiàn)象日益嚴(yán)重，更加使得信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)搜集困難，無(wú)法建立客觀完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型進(jìn)行準(zhǔn)確的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

二、基于擔(dān)保的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制的對(duì)策

（一）設(shè)置合理的組織結(jié)構(gòu)，健全相應(yīng)的管理制度

首先，擔(dān)保公司要依托現(xiàn)有的組織架構(gòu)，在各地的分支機(jī)構(gòu)都建立供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制部。總公司公司管理部統(tǒng)籌全部供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，處理分公司發(fā)生的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，并制定供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和計(jì)劃，研發(fā)新產(chǎn)品；分公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)根據(jù)上級(jí)的指示負(fù)責(zé)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的再設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)，產(chǎn)品的營(yíng)銷和貸款管理工作。分公司供應(yīng)鏈金融管理部受總公司供應(yīng)鏈金融管理部管理。

其次，分公司供應(yīng)鏈金融管理部要對(duì)總公司管理部關(guān)于各類供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略單元定期進(jìn)行工作匯報(bào)，尤其是能源戰(zhàn)略和汽車(chē)戰(zhàn)略單元，要將熱門(mén)供應(yīng)鏈金融項(xiàng)目單元做強(qiáng)做大。

最后，擔(dān)保公司建立供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)，負(fù)責(zé)制定供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制的總計(jì)劃方針以及風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)評(píng)估機(jī)制，對(duì)董事會(huì)和高管人員進(jìn)行職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，避免內(nèi)部人員的失職造成供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品出現(xiàn)問(wèn)題。在信用風(fēng)險(xiǎn)垂直管理組織結(jié)構(gòu)中，向風(fēng)俗供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)指派供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理人員，負(fù)責(zé)各分公司供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制工作質(zhì)量檢查以及總行風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)下達(dá)的工作指令的完成情況。

在這樣的組織結(jié)構(gòu)中，總公司的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理部更加要加強(qiáng)資金流和物流的管理，防止在資金流和物流環(huán)節(jié)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。在物流管理方面，要加強(qiáng)倉(cāng)庫(kù)抵押物的集中管理，現(xiàn)場(chǎng)查驗(yàn)客戶抵押物的品質(zhì)和規(guī)格，核對(duì)貨物信息與采購(gòu)合同內(nèi)容是否一致。在資金流管理上，控制好應(yīng)收賬款融資的數(shù)量，做好應(yīng)收賬款的擔(dān)保與監(jiān)督工作，實(shí)施應(yīng)收融資的出賬管理，與核心企業(yè)開(kāi)展資金流的對(duì)碰，跟蹤貨物的銷售回款，融資到期前檢查、鎖定客戶賬戶資金余額，到期時(shí)及時(shí)扣劃融資本息，不斷完善供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制制度。

（二）建立科學(xué)的審批流程，規(guī)避逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)

首先，建立嚴(yán)格的入鏈審批標(biāo)準(zhǔn)。擔(dān)保公司要設(shè)立嚴(yán)格的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)者審批標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格篩選供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)者的資格和信譽(yù)度，全面調(diào)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)者所在的行業(yè)情況和地位、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、信譽(yù)度和發(fā)展?jié)摿Φ取?/p>

其次，擔(dān)保公司要定期追逐貸款企業(yè)動(dòng)態(tài)。在貸款人符合要求從擔(dān)保公司辦理供應(yīng)鏈金融服務(wù)產(chǎn)品后，要定期對(duì)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)者的資產(chǎn)、信譽(yù)度進(jìn)行評(píng)估，如果發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)者的資金有異常，要立即向擔(dān)保公司供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理部報(bào)告，同時(shí)采取相應(yīng)的監(jiān)管措施來(lái)讓企業(yè)或個(gè)人的資金和信譽(yù)度回歸正軌，例如通過(guò)電話回訪或者新產(chǎn)品展示的方式，將供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)者鎖定，避免其發(fā)生攜款潛逃的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)。

最后，建立完善的供應(yīng)鏈金融退出機(jī)制。擔(dān)保公司要與供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)者簽訂協(xié)議書(shū)，并對(duì)授信候選人進(jìn)行評(píng)估，符合要求后方可具有進(jìn)入供應(yīng)鏈的資格。為了避免信息不對(duì)稱帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保公司要建立完善的供應(yīng)鏈金融退出機(jī)制，對(duì)不符合授信要求的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)者要強(qiáng)制退出供應(yīng)鏈。因?yàn)榈谌轿锪鞴驹诖尕?、預(yù)付類供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中涉及出貨、運(yùn)輸和入庫(kù)等物流信息，具有質(zhì)押物的存儲(chǔ)管理功能，是供應(yīng)鏈上的重要參與者，直接影響著供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)，因此，擔(dān)保公司對(duì)于供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)者的審批流程上，尤其加強(qiáng)對(duì)第三方物流公司的審批，要對(duì)其職業(yè)素質(zhì)、驗(yàn)貨能力、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、物流能力和倉(cāng)管能力進(jìn)行詳細(xì)評(píng)估，減少與物流公司有關(guān)聯(lián)的鏈上企業(yè)數(shù)量，規(guī)避逆向選擇帶來(lái)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)。

（三）搜集完整的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，建立客觀的風(fēng)險(xiǎn)模型

首先，確保風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的真實(shí)有效。在風(fēng)險(xiǎn)量化之前，要做好信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)搜集整理工作，確保信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的全面性和真實(shí)性。擔(dān)保公司可以通過(guò)開(kāi)發(fā)建立供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)的方式，系統(tǒng)的篩選和搜集有效的信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)。還可以利用借款人貸款資料、企業(yè)披露信息、政府經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)資料等多種渠道來(lái)搜集和信用風(fēng)險(xiǎn)，不斷擴(kuò)充數(shù)據(jù)庫(kù)的信息，使風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果更加準(zhǔn)確。

其次，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的共享性。目前，我國(guó)各大擔(dān)保公司都基本建成了自己的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)，將借貸款人員信息都錄入其中，但是各大擔(dān)保公司在信用風(fēng)險(xiǎn)信息共享機(jī)制上尚未達(dá)成共識(shí)，不能實(shí)現(xiàn)擔(dān)保公司之間的用戶資料信息的共享，難以快速提高擔(dān)保公司數(shù)據(jù)庫(kù)的信息數(shù)量和質(zhì)量。國(guó)際通用的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型有信用度量術(shù)模型、KMV模型、信用風(fēng)險(xiǎn)附加模型和信用組合觀點(diǎn)模型四個(gè)。但是基于我國(guó)沒(méi)有形成完善的信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)搜集整理和共享機(jī)制，以上四種風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型都不能使用。近年來(lái)，VaR （Value at Risk）風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型在我國(guó)擔(dān)保公司逐步推廣起來(lái)。 VaR 的含義為“風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值”或“在險(xiǎn)價(jià)值”，是指在市場(chǎng)正常波動(dòng)的情況下，某一金融資產(chǎn)/證券組合可能發(fā)生的最大損失。類似VaR模型、KMV模型等定量分析模型已經(jīng)成為供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的趨勢(shì)，我國(guó)擔(dān)保公司只有先建立完善的信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)才能真正建立客觀準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。

三、結(jié)論

基于擔(dān)保的供應(yīng)鏈金融有助于開(kāi)拓中小企業(yè)融資市場(chǎng)，為中小企業(yè)融資提供便利，提供業(yè)務(wù)綜合發(fā)展的機(jī)會(huì)；優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利模式，提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力；降低銀行授信業(yè)務(wù)成本和風(fēng)險(xiǎn)。但國(guó)內(nèi)基于擔(dān)保的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制方面比較落后，主要表現(xiàn)在：傳統(tǒng)的組織架構(gòu)無(wú)法完全適應(yīng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制的需要，信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的相關(guān)數(shù)據(jù)缺乏、審批流程不科學(xué)，存在的風(fēng)險(xiǎn)較大等，這對(duì)于整個(gè)供應(yīng)鏈金融來(lái)說(shuō)無(wú)疑存在著巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。文章在簡(jiǎn)要介紹我國(guó)供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)上，對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題進(jìn)行研究探討，分析了存在的問(wèn)題，提出了完善供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施，因此文章對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化設(shè)計(jì)具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。