黃俠

（武漢慧明會計師事務(wù)所（普通合伙），湖北 武漢 430070）

在我國，超過90%以上的企業(yè)是中小微企業(yè)，中小微企業(yè)為80%以上的城鎮(zhèn)勞動人口提供就業(yè)，創(chuàng)造70%以上的技術(shù)創(chuàng)新成果，貢獻(xiàn)了60%以上的國內(nèi)生產(chǎn)總值以及50%以上的稅收。中小微企業(yè)發(fā)展過程中也面臨不少困難，大部分中小微企業(yè)規(guī)模較小，業(yè)績不穩(wěn)定，資金回籠不確定性高，融資難度大，融資成本高。我國中小微企業(yè)得平均壽命為3年左右，美國是8年左右，日本是12年左右。而中小微企業(yè)的融資困境就嚴(yán)重制約中小微企業(yè)的存續(xù)與發(fā)展，不乏中小微企業(yè)因為資金鏈斷裂而難以為繼。近幾年國家政府也陸續(xù)推出中小微企業(yè)融資的方案，逐步緩解中小微企業(yè)融資困難、融資成本高的問題。

一、大數(shù)據(jù)時代下中小微企業(yè)的融資困境

（一）融資途徑少，以抵押為主

中小微企業(yè)現(xiàn)有的融資方式大多以抵押貸款為主，中小微企業(yè)面臨的抵押貸款中，住房抵押貸款較為常見。大部分銀行還只接受全款房抵押，對于按揭貸款的房產(chǎn)只能先結(jié)清余下按揭款，再找銀行做全款房抵押經(jīng)營貸款，只有少數(shù)個別銀行可接受二次房產(chǎn)抵押貸款的方式。如在出現(xiàn)短期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)不景氣時刻，各大銀行還會調(diào)低各區(qū)房地產(chǎn)抵押貸款的評估價格，導(dǎo)致同樣房產(chǎn)抵押貸款的可貸金額減少。大部分銀行都考慮中小微企業(yè)貸款償還能力較弱，雙方信息不對稱，對中小微企業(yè)的經(jīng)營狀況了解也甚少。而銀行為中小企業(yè)的小額融資去做一份該企業(yè)償債能力的盡職調(diào)查，成本又會過高。因此，一般銀行為降低自身風(fēng)險，控制自身成本，更傾向于提供抵押貸款。抵押貸款中又以不動產(chǎn)抵押較為常見，少有銀行提供保證貸款與信用貸款給中小微企業(yè)。

（二）融資成本高

中小微企業(yè)規(guī)模較小、抗風(fēng)險能力弱、容易倒閉或破產(chǎn)清算是造成其融資難和融資貴的內(nèi)在原因。調(diào)查統(tǒng)計數(shù)據(jù)也表明中小微企業(yè)平均存續(xù)時間普遍較短，面臨的經(jīng)營風(fēng)險也較高。大部分中小微企業(yè)管理欠規(guī)范，有可能違規(guī)使用銀行提供的貸款資金，這些都會導(dǎo)致銀行對中小微企業(yè)提供貸款具有高風(fēng)險性。面對中小微企業(yè)這種具有高風(fēng)險性的客戶群體，銀行一般不愿意為其提供貸款。即使銀行為中小微企業(yè)提供了貸款，考慮到該類貸款業(yè)務(wù)具有高風(fēng)險性，銀行也會要求中小微企業(yè)承擔(dān)過高的“風(fēng)險溢價”，這就會直接導(dǎo)致小微企業(yè)的融資難和融資貴。

（三）以短期資金為主，長期資金難以獲得

現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)或者銀行對中小微企業(yè)的貸款，基本以短期借款為主，少有借出長期資金給中小微企業(yè)。各金融機(jī)構(gòu)或銀行考慮到中小微企業(yè)經(jīng)營可持續(xù)的問題，基本只會給中小微企業(yè)提供一年期的貸款，中小微企業(yè)可在一年到期時還本付息結(jié)清貸款后考慮再次續(xù)貸問題。金融機(jī)構(gòu)一年到期后重新對中小微企業(yè)的償還能力進(jìn)行評估，再決定是否繼續(xù)貸款給該中小微企業(yè)。每年還本付息的操作流程，也導(dǎo)致部分中小微企業(yè)經(jīng)常需要高息借入過橋資金來償還往年貸款再貸出新的一年期貸款。

（四）現(xiàn)金流不穩(wěn)定，資金流入可持續(xù)性差

中小微企業(yè)經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定，銷售額波動較大，以及供應(yīng)商與客戶結(jié)算方式的改變，均會影響中小微企業(yè)現(xiàn)金流。如中小微企業(yè)修改銷售政策，延長客戶信用付款期間，可讓企業(yè)銷售額有大幅的提升，但現(xiàn)金流的回籠速度就會減慢。中小微企業(yè)如果存在某個業(yè)績集中的大客戶，大客戶的一些付款政策的修改也將影響企業(yè)的現(xiàn)金流。銀行考慮到中小微企業(yè)的現(xiàn)金流不確定性因素較多，基本情況是在中小微企業(yè)現(xiàn)金流充裕的時候愿意提供額外的貸款作為補(bǔ)充，而在中小微企業(yè)現(xiàn)金流緊張的時候卻有抽走貸款的可能。

二、大數(shù)據(jù)時代下中小微企業(yè)的融資途徑

（一）利用大數(shù)據(jù)技術(shù)分析中小微企業(yè)的狀況

金融機(jī)構(gòu)或銀行可通過大數(shù)據(jù)技術(shù)收集中小微企業(yè)全方面的信息，分析企業(yè)的經(jīng)營狀況、信用情況、股權(quán)架構(gòu)等。金融機(jī)構(gòu)通過大數(shù)據(jù)技術(shù)獲取中小微企業(yè)的基本信息、行業(yè)狀況、經(jīng)營業(yè)績等，建立大數(shù)據(jù)庫，利用大數(shù)據(jù)模型分析可得出有關(guān)中小微企業(yè)貸款需求、貸款類型、還款能力、逾期及違約可能性等結(jié)論。從而開發(fā)上線針對中小微企業(yè)的貸款產(chǎn)品。在貸款客戶準(zhǔn)入與審批方面，金融機(jī)構(gòu)利用其大數(shù)據(jù)庫對客戶進(jìn)行分類識別，然后結(jié)合大數(shù)據(jù)評分、模型評級、信用等級、風(fēng)險級別等確定授信額度和利率價格。在中小微企業(yè)貸后監(jiān)控與風(fēng)險預(yù)警方面，主要是通過工商部門、稅務(wù)部門、司法部門等數(shù)據(jù)收集并對信息進(jìn)行精準(zhǔn)分析，實時檢測中小微企業(yè)的經(jīng)營狀況，評估中小微企業(yè)的償債能力。采用這些大數(shù)據(jù)分析技術(shù)能夠讓金融機(jī)構(gòu)更好地掌握中小微企業(yè)的具體經(jīng)營情況，在讓優(yōu)質(zhì)中小微企業(yè)獲得信用貸款的同時，也極大降低金融機(jī)構(gòu)放出貸款的逾期或違約的可能性。

（二）利用大數(shù)據(jù)技術(shù)分析各銀行融資產(chǎn)品

2021年兩會政府工作報告提出，在全面部署進(jìn)一步解決小微企業(yè)融資難、融資貴問題的政策措施中，國家對大型商業(yè)銀行提出了普惠性小微企業(yè)貸款增長目標(biāo)，要求增長30%以上。金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行為了保障自身經(jīng)營利益，在滿足政府對小微企業(yè)貸款增長目標(biāo)的同時，必然加強(qiáng)對中小微企業(yè)的信用資質(zhì)進(jìn)行篩選。而現(xiàn)今發(fā)展迅速的大數(shù)據(jù)技術(shù)就給金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行篩選優(yōu)質(zhì)中小微企業(yè)提供了極大的便利。其中建設(shè)銀行率先推出了主要針對中小微企業(yè)的云稅貸產(chǎn)品，云稅貸產(chǎn)品主要基于企業(yè)納稅信息，從而推算企業(yè)的收入、利潤、現(xiàn)金流情況，并運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)收集工商、稅務(wù)、司法等信息對企業(yè)進(jìn)行分析評價，采用全線上自助貸款流程辦理的可循環(huán)信用貸款業(yè)務(wù)。依托大數(shù)據(jù)技術(shù)對收集到的信息進(jìn)行分析評價，對信譽(yù)好、納稅正常的優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)提供額度高并可自助循環(huán)使用的信用貸款產(chǎn)品?，F(xiàn)今，基本各大商業(yè)銀行都陸續(xù)推出了依托大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行分析評價，針對中小微企業(yè)的信用貸款產(chǎn)品。

（三）中小微企業(yè)應(yīng)充分利用各種金融產(chǎn)品融資

在大數(shù)據(jù)信息逐漸完善的時代，各大金融機(jī)構(gòu)都陸續(xù)推出基于大數(shù)據(jù)分析技術(shù)的中小微企業(yè)信用貸款產(chǎn)品。

建設(shè)銀行推出的云稅貸信用貸款產(chǎn)品，面向的客戶群體為優(yōu)質(zhì)納稅中小微企業(yè)、個體工商戶，申請條件為成立且實際經(jīng)營2年（含）以上（M級客戶除外）的小微企業(yè)；納稅信用等級A、B、M級，近24個月誠信繳稅 （M級客戶除外）；企業(yè)及企業(yè)主信用良好；企業(yè)主年齡18-65周歲。貸款額度為300.00萬元及以下，參考利率為4.00%，貸款期限為12個月及以下。根據(jù)過往中小微企業(yè)申請該建行云稅貸的經(jīng)驗，一般中小微企業(yè)的貸款額度為進(jìn)12個月納稅金額的3～6倍左右。

農(nóng)業(yè)銀行推出的納稅e貸信用貸款產(chǎn)品，面向的客戶群體為誠信納稅的優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)，申請條件為，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營 2年（含）以上，企業(yè)最近一次納稅信用等級在 B級（含）以上，企業(yè)近 24個月誠信繳稅，無稅務(wù)部門認(rèn)定的嚴(yán)重失信情形，企業(yè)近 12個月企業(yè)納稅總額在1萬元（含）以上，納稅總額是指企業(yè)在國稅、地稅部門繳納的增值稅、企業(yè)所得稅等稅項的總和。貸款額度為100.00萬元及以下，參考利率為3.65%～4.35%，貸款期限為12個月及以下。根據(jù)過往中小微企業(yè)申請該農(nóng)行納稅e貸的經(jīng)驗，一般中小微企業(yè)的貸款額度為進(jìn)12個月納稅金額的5～8倍左右。

對于中小微企業(yè)來說，建行云稅貸與農(nóng)業(yè)銀行納稅e貸的產(chǎn)品，融資成本非常低廉，融資速度也非?？?。只需要在相應(yīng)的銀行開具基本賬戶或者一般賬戶，企業(yè)財務(wù)通過稅局的銀稅互動系統(tǒng)，推送中小微企業(yè)納稅數(shù)據(jù)與財務(wù)數(shù)據(jù)給銀行。銀行通過大數(shù)據(jù)系統(tǒng)的分析，即可篩選出優(yōu)質(zhì)的中小微企業(yè)，并授予合適的信用貸款額度。整個流程基本可以全程網(wǎng)上辦理，信用貸款額度產(chǎn)生之后企業(yè)可直接通過網(wǎng)銀在公司賬戶上支用，在授信期內(nèi)可隨借隨還，可滿足中小微企業(yè)靈活的用款需求。各商業(yè)銀行也陸續(xù)推出依托大數(shù)據(jù)分析中小微企業(yè)經(jīng)營狀況的信貸產(chǎn)品，大幅度地緩解了中小微企業(yè)的融資貴、融資難的問題。對于每年納稅較多的中小微企業(yè)，還可以通過分拆3～5個公司，平均各公司的納稅額度，每個公司均可申請至少兩個銀行的類似產(chǎn)品，可輕松地給中小微企業(yè)融資到過千萬的低廉信貸資金。通過分拆公司均勻納稅的方法，也可錯開各公司的融資時間，從而避免中小微企業(yè)貸款集中到期償還本金的問題，促進(jìn)中小微企業(yè)聯(lián)合體融資的持續(xù)性。

三、結(jié)束語

通過上述的研究可以說明，金融機(jī)構(gòu)依托大數(shù)據(jù)推出的各種信貸產(chǎn)品，可以極大地緩解我國中小微企業(yè)存續(xù)與發(fā)展一直面臨“融資難、融資貴”的問題；可以有效地滿足中小微企業(yè)融資 “短、小、快、頻”的需求。中小微企業(yè)應(yīng)借助政府的政策導(dǎo)向和金融機(jī)構(gòu)大數(shù)據(jù)時代的各種信貸產(chǎn)品，優(yōu)化自身的經(jīng)營狀況，維持企業(yè)良好的信用記錄，制定中小微企業(yè)的最優(yōu)融資方案，尋求多個融資途徑，有效地保障中小微企業(yè)現(xiàn)金流的穩(wěn)定與可持續(xù)性，助力中小微企業(yè)更好的發(fā)展。