楊榮（副教授/博士）劉壽先（副教授/博士）

（北京印刷學(xué)院經(jīng)濟管理學(xué)院財務(wù)會計系北京102600）

一、問題的提出

一直以來，較強的財務(wù)分析能力是資本市場投資所需的重要技能之一。2014年財政部發(fā)布了《全面推進管理會計體系建設(shè)的指導(dǎo)意見》（財會［2014］27號），強調(diào)管理會計在研究和企業(yè)實踐中的重要作用。由此，具備較強的財務(wù)信息分析能力能為管理決策層提供意見和建議成為對高級會計人才的基本要求，財務(wù)報表分析課程在會計、財務(wù)管理等專業(yè)中的地位也愈發(fā)重要。當(dāng)前財務(wù)管理專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)體現(xiàn)在通過設(shè)計全面的教學(xué)內(nèi)容以及合理的教學(xué)手段，使學(xué)生具備獨立獲得本專業(yè)相關(guān)知識的學(xué)習(xí)能力，掌握文獻檢索和資料查詢的基本方法，能夠運用財務(wù)管理理論和方法分析并解決理論與實踐問題。根據(jù)上述人才培養(yǎng)目標(biāo)，財務(wù)報表分析課程需增加實踐教學(xué)環(huán)節(jié)，強化實踐教學(xué)在財務(wù)分析技能培養(yǎng)過程中的作用。如何才能完美實現(xiàn)財務(wù)報表分析課程的教學(xué)目標(biāo)呢？

本文認為，將合適的教學(xué)方法與豐富的案例材料相結(jié)合，采用“方法+案例”的思路才能更好地實現(xiàn)財務(wù)報表分析課程的實踐教學(xué)目標(biāo)。一是教學(xué)方法的選取。實踐中關(guān)于財務(wù)分析課程的教學(xué)方法有多種，比如試驗教學(xué)法、實習(xí)作業(yè)法和探究式教學(xué)法等。綜合來看，探究式教學(xué)法是較適合財務(wù)報表分析實踐教學(xué)的方法。探究式教學(xué)法最早由教育哲學(xué)家約翰·杜威提出，該方法強調(diào)在教學(xué)過程中要發(fā)揮教師的引導(dǎo)作用，通過設(shè)定情景、提出問題，發(fā)揮出學(xué)生的主觀能動性進行探索式學(xué)習(xí)。因此，探究式教學(xué)法課程能解決學(xué)生動手能力不強的問題。目前“探究式”教學(xué)方法在需要進行大量教學(xué)實驗的理學(xué)、工程類學(xué)科中應(yīng)用較多，比如醫(yī)學(xué)、生物學(xué)、藥學(xué)等領(lǐng)域。近年來，經(jīng)管類學(xué)科中偏向?qū)嵅俚恼n程也開始借鑒該方法，通過設(shè)計合理的實踐教學(xué)環(huán)節(jié)，以期提高學(xué)生面對具體問題時的分析能力。二是案例材料的選取。學(xué)生怎樣選取案例公司、進行案例分析需運用什么資源、如何運用案例資源等不太明確，這導(dǎo)致學(xué)生在財務(wù)報表分析案例課堂環(huán)節(jié)學(xué)習(xí)比較淺顯，缺乏實用性和針對性，造成案例啟發(fā)性不足，學(xué)習(xí)效果不佳。本文認為，可以充分利用目前市場上比較成熟的金融數(shù)據(jù)庫實現(xiàn)高效獲取案例材料的目標(biāo)。當(dāng)前資本市場上有多家金融數(shù)據(jù)提供商，這些金融數(shù)據(jù)提供商普遍都提供公司經(jīng)營與財務(wù)數(shù)據(jù)，這些信息能為財務(wù)報表分析課程實踐環(huán)節(jié)的“探究式”教學(xué)提供便利。本文在相關(guān)文獻成果回顧的基礎(chǔ)上，結(jié)合“探究式”教學(xué)方法的要求和筆者多年的教學(xué)經(jīng)驗，提出基于金融數(shù)據(jù)庫的財務(wù)報表分析實踐環(huán)節(jié)設(shè)計思路，旨在提高財務(wù)報表分析課程的教學(xué)效果。

二、文獻研究回顧

（一）財務(wù)報表分析教學(xué)研究。近年來，財務(wù)報表分析課程教學(xué)模式與方法的研究主要集中于線上線下混合教學(xué)的實施。張勇（2020）研究了大規(guī)模在線開放課程（Massive Open Online Course，MOOC）和小規(guī)模限制性在線課程（Small Private Online Course，SPOC）兩種教學(xué)模式的優(yōu)劣，提出在財務(wù)報表分析課程教學(xué)中使用“異步SPOC課程+騰訊課堂+慕課堂”的混合教學(xué)模式，認為該模式能很好地保證線上教學(xué)質(zhì)量。徐芳奕和梁畢明（2019）基于OTO（on line to off line）線上線下混合教學(xué)模式，完整設(shè)計了OTO教學(xué)模式的教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方式（手段）和考核方式，指出上述教學(xué)模式實施能顯著提升財務(wù)報表分析課程的教學(xué)效果，但研究也認為該教學(xué)模式對教師的要求很高，包括教師對線上線下教學(xué)內(nèi)容的長期積累、網(wǎng)絡(luò)新媒體技術(shù)能力，以及對學(xué)生的管理掌控能力等。課程實施過程需要教師在課下付出較大的工作量，因此，OTO教學(xué)模式改革離不開學(xué)校在人力、物力和財力等方面的支持。鑒于財務(wù)報表分析課程內(nèi)容具有較高的實操性，財務(wù)報表分析課程教學(xué)普遍較為重視實踐教學(xué)，包括財務(wù)分析方法和技巧在案例中的實踐與應(yīng)用，有學(xué)者開始關(guān)注如何將實踐教學(xué)嵌入到更廣泛的實踐應(yīng)用中。張桂杰（2018）從理論創(chuàng)新、實踐教學(xué)到考核方式對財務(wù)報表分析的教學(xué)方法進行闡述，提出財務(wù)分析的知識與技巧可以在學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)實踐過程中得到應(yīng)用。案例教學(xué)的實施一直是財務(wù)報表分析實踐教學(xué)的關(guān)注點，近期的研究已經(jīng)深入到分層案例教學(xué)方法的探索，馬春愛（2019）針對MBA學(xué)員的特點，提出財務(wù)報表分析課程案例教學(xué)的分層設(shè)計思路，并對學(xué)員學(xué)習(xí)效果進行評價。并進一步將教學(xué)案例分為知識點案例、作業(yè)案例和綜合案例三個層次，并提出三種案例的設(shè)計思路與案例篩選資源，對普通本科和研究生財務(wù)報表分析案例教學(xué)也具有較強的借鑒價值。還有一些文獻關(guān)注財務(wù)報表分析課程教學(xué)改革效果的評價，王曉軍（2020）通過調(diào)查問卷的方式，對某大學(xué)財務(wù)報表分析課程教學(xué)中使用上市公司真實財務(wù)報表進行分組案例分析的教學(xué)效果進行了調(diào)查和評估，結(jié)果顯示相比傳統(tǒng)財務(wù)報表分析授課方式，分組實踐需學(xué)生投入更多的學(xué)習(xí)時間，從而提升學(xué)生的學(xué)習(xí)效果，但在分組實踐中缺乏有效的指導(dǎo)會降低學(xué)生對課程教學(xué)的滿意度。上述研究都是對財務(wù)報表分析課程教學(xué)模式和方法的總結(jié)，為課程教學(xué)提供了有力的指導(dǎo)。但是，財務(wù)報表分析課程具有理論性、專題性、實踐性的特點，因此，應(yīng)更加重視實踐環(huán)節(jié)教學(xué)方法和教學(xué)內(nèi)容的設(shè)計，需綜合考慮教學(xué)方法的實施，課程內(nèi)容的設(shè)計以及教學(xué)資源的運用這三者的有機結(jié)合。

（二）“探究式”教學(xué)的應(yīng)用研究?！疤骄渴健苯虒W(xué)法的核心思想是讓學(xué)生掌握科學(xué)研究的過程和方法，比僅僅傳授給學(xué)生知識更重要。德國教育之父第斯多惠也提出過類似的觀點：“一個壞的教師奉送真理，一個好的教師則教人發(fā)現(xiàn)真理”。早在21世紀早期，我國高等教育研究領(lǐng)域就開始討論“探究式”教學(xué)，如孟慶男（2002）、王春華（2004）以及王春莉和于瑩（2004）主要是圍繞“探究式”教學(xué)模式初探；2007年，“探究式”教學(xué)模式研究開始同具體的學(xué)科聯(lián)系起來，如陳興林和李秀（2007）、王平和邱文教（2007）關(guān)注的領(lǐng)域有大學(xué)理科教育、歷史教學(xué)；鄒華（2007）則研究了“探究式”教學(xué)如何在教材建設(shè)中體現(xiàn)。姚鳳閣和溫紅梅（2010）則首次將“探究式”教學(xué)模式引入到具體課程——投資經(jīng)濟學(xué)的實驗教學(xué)中。在此之后，“探究式”教學(xué)在許多學(xué)科和課程教學(xué)中廣泛開展研究起來。近年來，“探究式”教學(xué)的研究更為深入，研究主題進一步延伸至具體學(xué)科的重要知識點和重要實驗課程，如朱宇萍和覃松（2020）針對大學(xué)無機化學(xué)中“原電池”這個重要知識和技能設(shè)計了“啟發(fā)-探究式”教學(xué)模式；謝小芳等（2020）研究了“探究式”教學(xué)在生物信息學(xué)綜合實驗中的實踐探索；曹彥和韓笑（2018）研究了“探究式”教學(xué)法在中醫(yī)病案實訓(xùn)中的應(yīng)用。另外，還有“探究式”教學(xué)法效果評價的研究，邱文教等（2018）基于教師視角的探究式課堂教學(xué)效果進行評價實證研究，通過對453名教師的問卷調(diào)查，研究表明當(dāng)前高校的“探究式”教學(xué)成效顯著，運用結(jié)構(gòu)方程模型進行了分析后發(fā)現(xiàn)，“探究式”教學(xué)內(nèi)容的設(shè)計以及“探究式”教學(xué)考核手段的運用對探究式教學(xué)效果具有積極作用。上述“探究式”教學(xué)的研究為財務(wù)報表分析課程教學(xué)改革提供了參考。

三、“探究式”教學(xué)法與金融數(shù)據(jù)庫

財務(wù)管理人才培養(yǎng)目標(biāo)要求“探究式”教學(xué)法的實踐必須要有詳實的案例資源，學(xué)生在探究過程中如何利用和篩選資源也影響“探究式”教學(xué)法能否成功實施。因此，本文對“探究式”教學(xué)法與金融數(shù)據(jù)庫進行分析?！疤骄渴健苯虒W(xué)要求教師不僅教授具體知識，還教授學(xué)習(xí)方法，讓學(xué)生在學(xué)習(xí)時“自主、探究、合作”。其中“自主”是指學(xué)生在學(xué)習(xí)時需發(fā)揮主觀能動性自主學(xué)習(xí)；“探究”是指學(xué)生在學(xué)習(xí)新知識時通過搜集資料多方尋求答案；“合作”是指學(xué)生在學(xué)習(xí)新知識時，通過個體之間的合作共同完成任務(wù)，達到掌握知識的目的?！疤骄渴健苯虒W(xué)法強調(diào)教師在學(xué)生閱讀、思考、實驗、討論等過程中發(fā)揮指導(dǎo)作用，幫助學(xué)生掌握認識和解決問題的方法，認識事物的屬性，形成對事物的概念、認知模型和學(xué)習(xí)方法。

（一）“探究式”教學(xué)法的完美實施需要有豐富的、典型的案例材料支撐。財務(wù)報表分析課程特點決定了其適合使用“探究式”教學(xué)法。在實踐中關(guān)注問題導(dǎo)向和能力導(dǎo)向，通過“探究式”實踐環(huán)節(jié)的設(shè)計，側(cè)重培養(yǎng)和訓(xùn)練學(xué)生運用會計理論分析企業(yè)財務(wù)狀況，從而獲得解決問題的實際能力。“探究式”教學(xué)法的設(shè)計思路一般包括教師設(shè)置情境、提出問題啟發(fā)學(xué)生思考、學(xué)生自主探究、群體交流討論以及總結(jié)應(yīng)用等環(huán)節(jié)。可以看出，“探究式”教學(xué)方法的成功應(yīng)用依賴于財務(wù)報表分析對象——公司案例的選取。比如，在財務(wù)報表分析課程理論框架中所強調(diào)的公司背景分析、會計分析和財務(wù)分析都應(yīng)圍繞相應(yīng)的公司案例展開；而分小組完成的財務(wù)分析報告也需以公司為分析對象；在專題性研究中，如上市公司會計估計變更、會計重塑問題研究、股權(quán)激勵研究、財務(wù)造假識別等專題，案例的相關(guān)資料也至關(guān)重要?！疤骄渴健苯虒W(xué)法能在實踐教學(xué)環(huán)節(jié)順暢進行，需要學(xué)生搜集相關(guān)資料完成對案例公司的選擇以及案例公司相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)和非財務(wù)信息的搜集匯總。同時，學(xué)生能夠選到有趣生動的案例，案例公司信息資料的齊全完備也能對學(xué)生實現(xiàn)“探究式”學(xué)習(xí)起到關(guān)鍵作用。目前，學(xué)生在選取公司案例時，一般是通過證監(jiān)會指定的信息披露平臺獲取財務(wù)資料，或者直接在網(wǎng)上自行搜索，但是截至2020年底，我國A股上市公司的數(shù)量已經(jīng)達4 400家，若擴大到在我國香港上市的公司，數(shù)量則能達到6 800家，學(xué)生在選取適當(dāng)案例時存在盲目性，因此，在實施“探究式”教學(xué)方法時，實踐教學(xué)環(huán)節(jié)的設(shè)計中應(yīng)加入公司案例選取的方法與技巧，這樣才有助于“探究式”教學(xué)方法的順利推進。

（二）金融數(shù)據(jù)庫功能模塊能為“探究式”教學(xué)提供案例來源。金融數(shù)據(jù)庫是結(jié)合金融理論知識和計算機應(yīng)用軟件技術(shù)，把金融領(lǐng)域中的數(shù)據(jù)進行運算、加工、處理而成的，它是能夠提供數(shù)據(jù)和相關(guān)服務(wù)的“數(shù)據(jù)平臺”。在金融數(shù)據(jù)庫中，大量的數(shù)據(jù)是圍繞上市公司相關(guān)資料匯報的，比如BVD是全球金融領(lǐng)域內(nèi)享有盛名的專業(yè)信息提供商。BVD數(shù)據(jù)庫中的上市企業(yè)庫可以提供5到20年的財務(wù)數(shù)據(jù)，并涵蓋資產(chǎn)負債表和損益表等明細項目。Compustat數(shù)據(jù)庫是美國標(biāo)準(zhǔn)普爾研發(fā)出來的，它提供80多個國家或地區(qū)的5萬多家上市企業(yè)和北美地區(qū)企業(yè)，以及7千多家亞洲上市企業(yè)的財務(wù)信息。我國的金融數(shù)據(jù)庫近年來蓬勃發(fā)展，出現(xiàn)了多家金融數(shù)據(jù)庫公司，其中成立最早影響力很大的是CSMAR（國泰安）數(shù)據(jù)庫，國泰安數(shù)據(jù)庫的公司金融數(shù)據(jù)非常全面，我國80%的學(xué)術(shù)機構(gòu)和香港高校都使用CSMAR數(shù)據(jù)庫。Wind數(shù)據(jù)庫近年來不斷占領(lǐng)市場，成為金融數(shù)據(jù)的主流提供商，全國開設(shè)財務(wù)管理和會計專業(yè)的學(xué)校大多也購買了Wind數(shù)據(jù)庫。巨潮數(shù)據(jù)庫是深交所旗下的一家數(shù)據(jù)庫公司，除了公司基本財報數(shù)據(jù)之外，交易所公告、董事會決議等信息的更新速度也非?？?。同花順金融數(shù)據(jù)庫是由股票交易軟件演變而來，近年來在金融數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)上發(fā)展也十分迅速。

“探究式”教學(xué)法下，財務(wù)報表分析的案例選擇是重中之重。以下就以Wind數(shù)據(jù)庫為例，說明在“探究式”教學(xué)法下，學(xué)生如何選取案例。首先，案例研究應(yīng)該圍繞某一問題開展，這需要財務(wù)報表分析的理論予以支撐，在“探究式”教學(xué)法中，需要教師設(shè)置情景來引出問題。其次，學(xué)生應(yīng)根據(jù)這一問題來尋找適當(dāng)?shù)陌咐?，重要的是選出的案例公司應(yīng)該在該問題上具有典型性，在這一環(huán)節(jié)中金融數(shù)據(jù)庫就能發(fā)揮作用，比如，在Wind數(shù)據(jù)庫中有中國企業(yè)庫（非上市公司）、上市公司深度資料以及行業(yè)數(shù)據(jù)庫，在行業(yè)數(shù)據(jù)庫中，Wind可以進行同一行業(yè)中各公司財務(wù)數(shù)據(jù)的比較，從而挖掘出具有典型問題的案例。另外，同花順數(shù)據(jù)庫在首頁中還專門列舉了近一段時間一些上市公司的負面輿情。最后，在小組完成案例分析時，Wind金融數(shù)據(jù)庫中的公司研究報告、產(chǎn)業(yè)鏈以及行業(yè)經(jīng)濟數(shù)據(jù)都可以為小組研究提供數(shù)據(jù)材料資源。

四、基于金融數(shù)據(jù)庫的財務(wù)報表分析課程“探究式”教學(xué)法的設(shè)計

以下探討在財務(wù)報表分析課程中如何運用金融數(shù)據(jù)庫開展“探究式”教學(xué)。

（一）財務(wù)報表分析實踐環(huán)節(jié)課程設(shè)計的目標(biāo)與原則。根據(jù)“探究式”教學(xué)的需要，財務(wù)報表分析實踐環(huán)節(jié)課程的設(shè)計目標(biāo)是，結(jié)合上市公司財務(wù)管理的真實情景，自行選擇具有財務(wù)理論典型性的上市公司，綜合運用財務(wù)報表分析方法，以解決問題為導(dǎo)向開展案例研究。學(xué)生通過學(xué)習(xí)小組形式開展財務(wù)管理理論探究，尋找上市公司財務(wù)報表數(shù)據(jù)信息及非財務(wù)信息在支持相關(guān)理論或駁斥的相關(guān)理論證據(jù)，經(jīng)過對財務(wù)分析工具的綜合運用，最終訓(xùn)練學(xué)生對財務(wù)實務(wù)問題的專業(yè)敏銳度和判斷能力，反過來加強學(xué)生對財務(wù)管理理論的理解，以及財務(wù)報表分析技巧的提高。

“探究式”財務(wù)報表分析課程實踐環(huán)節(jié)的設(shè)計原則是：以財務(wù)問題為導(dǎo)向原則，通過創(chuàng)建財務(wù)報表分析理論與技能應(yīng)用的“情景”，調(diào)動學(xué)生的探究欲望。以開放性探索為原則，針對現(xiàn)實中上市公司實際發(fā)生的事件，設(shè)計開放性議題，讓學(xué)生在問題情景中進行實驗探究。以合作學(xué)習(xí)為原則，設(shè)立學(xué)習(xí)小組，設(shè)計合作分析公司案例的場景，讓學(xué)生在交流中探究疑難，最終實現(xiàn)對財務(wù)報表分析理論與方法的掌握。

（二）基于金融數(shù)據(jù)庫的財務(wù)報表分析實踐教學(xué)內(nèi)容設(shè)計與實施。財務(wù)報表分析有多種理論框架，主要有以經(jīng)營管理質(zhì)量為導(dǎo)向的分析框架、以價值驅(qū)動為導(dǎo)向的財務(wù)報表分析框架以及以戰(zhàn)略為導(dǎo)向的財務(wù)報表分析框架。以經(jīng)營管理質(zhì)量導(dǎo)向的分析框架，主要包括“經(jīng)營分析-籌資分析-投資分析”，這一框架強調(diào)評價企業(yè)的歷史財務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營成果，沒有區(qū)分企業(yè)經(jīng)營者還是投資者視角。以價值驅(qū)動為導(dǎo)向的分析框架，強調(diào)以投資者視角作為分析的出發(fā)點，關(guān)注企業(yè)的價值驅(qū)動因素。以戰(zhàn)略為導(dǎo)向的分析框架強調(diào)對企業(yè)的評價要具有邏輯自洽性，將企業(yè)的經(jīng)營理念與財務(wù)績效聯(lián)系起來，以財務(wù)績效反映企業(yè)戰(zhàn)略的執(zhí)行情況，從企業(yè)戰(zhàn)略出發(fā)最終再回到戰(zhàn)略的邏輯閉環(huán)。不同的分析框架，“探究式”教學(xué)法的運用也有不同，利用金融數(shù)據(jù)庫功能的側(cè)重也有所不同。詳見表1。

表1 基于金融數(shù)據(jù)庫的財務(wù)報表分析實踐教學(xué)內(nèi)容設(shè)計

（三）財務(wù)報表分析課程考核方式設(shè)計?；诮鹑跀?shù)據(jù)庫的財務(wù)報表分析課程設(shè)計強調(diào)在真實“情景”完成知識的構(gòu)建和習(xí)得，其考核方式也應(yīng)是依賴于實際操作能力的展示。學(xué)習(xí)小組的互相打分、分析預(yù)測的事后驗證、案例選擇的典型性及有趣性都可以成為課程的考核標(biāo)準(zhǔn)。

總之，財務(wù)報表分析課程實踐目標(biāo)的實現(xiàn)，不僅依賴于教學(xué)方法的選取，如本文探討的“探究式”教學(xué)法，而且依賴于豐富的案例材料。本文的觀點能為財務(wù)報表分析課程的實踐教學(xué)提供一個參考。財務(wù)報表分析應(yīng)圍繞“探究式”教學(xué)法開展多樣的課程內(nèi)容設(shè)計與建設(shè)，積極在教學(xué)過程中使用金融數(shù)據(jù)庫，增強學(xué)生搜集數(shù)據(jù)資料的專業(yè)能力，堅持以學(xué)生為中心，以問題為導(dǎo)向，將教與學(xué)結(jié)合起來，最終實現(xiàn)培養(yǎng)更多具有專業(yè)能力和創(chuàng)新精神的人才。