陳彩云 湯湘希

【關(guān)鍵詞】 知識(shí)產(chǎn)權(quán); 信息披露; 日本經(jīng)驗(yàn); 創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展

【中圖分類號(hào)】 F276? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A? 【文章編號(hào)】 1004-5937（2021）23-0030-06

一、問題緣起

2020年政府工作報(bào)告明確提出，提高科技創(chuàng)新支撐能力，促進(jìn)產(chǎn)學(xué)研融通創(chuàng)新，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。作為國家和企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要源泉，知識(shí)產(chǎn)權(quán)已成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵要素。知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息能夠在企業(yè)股東、管理層以及其他利益相關(guān)者經(jīng)濟(jì)決策中發(fā)揮重要的支撐作用。知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露是企業(yè)與信息使用者溝通的橋梁，有助于實(shí)現(xiàn)十九大報(bào)告提出的“促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康發(fā)展”，強(qiáng)化資本市場(chǎng)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的目標(biāo)。根據(jù)傳統(tǒng)的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，未確認(rèn)為無形資產(chǎn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)屬于表外項(xiàng)目，利益相關(guān)者無法通過閱讀企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表來分析知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)量以及對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響。由于財(cái)務(wù)報(bào)表中未對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息進(jìn)行充分披露，政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和其他市場(chǎng)參與者無法準(zhǔn)確判斷企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)真實(shí)價(jià)值和總體風(fēng)險(xiǎn)，無法有針對(duì)性地制定相關(guān)優(yōu)化經(jīng)濟(jì)資源的政策。為知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露制定有依有據(jù)的操作標(biāo)準(zhǔn)，將影響信息使用者決策的重要信息充分披露，成為推動(dòng)世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略實(shí)施的一項(xiàng)重要內(nèi)容。完備的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露制度體系，能夠良好地解決信息不對(duì)稱引致的問題，保證知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息的充分披露。例如，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省通過發(fā)布知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露標(biāo)準(zhǔn)，明確了知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的具體內(nèi)容和方式，從而提高了資本市場(chǎng)信息透明度。日本投資者協(xié)會(huì)通過問卷調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大部分投資者認(rèn)為日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露標(biāo)準(zhǔn)能夠有效地滿足其信息需求①。日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露標(biāo)準(zhǔn)加強(qiáng)了公司與內(nèi)外部利益相關(guān)者的互動(dòng)溝通，增強(qiáng)了內(nèi)生發(fā)展動(dòng)力，自2004年以來專利注冊(cè)數(shù)量與專利申請(qǐng)數(shù)量的比率（專利注冊(cè)率）趨于增加，申請(qǐng)人在提交專利申請(qǐng)時(shí)變得更加嚴(yán)格，日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略實(shí)施正逐步由數(shù)量向質(zhì)量轉(zhuǎn)變②。

近年來，我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)申請(qǐng)量和授權(quán)量快速增長，已成為名實(shí)相符的知識(shí)產(chǎn)權(quán)大國。國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局規(guī)劃發(fā)展司發(fā)布的《中國專利統(tǒng)計(jì)簡(jiǎn)要數(shù)據(jù)（2019）》中顯示，我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)量呈穩(wěn)步增長趨勢(shì)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)量效益持續(xù)提升，2019年我國發(fā)明專利申請(qǐng)量為140.1萬件，發(fā)明專利授權(quán)量為45.3萬件③。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的迅猛發(fā)展，以及近年來以蘇州恒久和星網(wǎng)銳捷等公司為代表的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露失實(shí)案件的爆發(fā)，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露提出了更高要求，推動(dòng)了我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露標(biāo)準(zhǔn)的制定。除證監(jiān)會(huì)制定的披露要求外，我國財(cái)政部于2018年11月發(fā)布了《知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)會(huì)計(jì)信息披露規(guī)定》[ 1 ]，要求從2019年開始在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息。但是，以公認(rèn)會(huì)計(jì)原則為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)報(bào)告，無法對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)施行合理有效的事實(shí)及價(jià)值判斷[ 2 ]。隨著知識(shí)產(chǎn)權(quán)規(guī)模越來越大，如何借鑒域外知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露標(biāo)準(zhǔn)制定的經(jīng)驗(yàn)，提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)信息的透明度，以便政府監(jiān)管和信息使用者決策，成為一項(xiàng)值得研究的現(xiàn)實(shí)課題。本文以日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露標(biāo)準(zhǔn)的制定為背景，對(duì)我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露制度的發(fā)展與優(yōu)化進(jìn)行討論。

二、日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露標(biāo)準(zhǔn)

為加強(qiáng)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理，規(guī)范企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露行為，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省于2004年10月制定了《知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露參考導(dǎo)引》[ 3 ]。隨著知識(shí)產(chǎn)權(quán)內(nèi)涵和外延的進(jìn)一步發(fā)展，以客戶資源和人力資本為代表的新興知識(shí)資產(chǎn)逐漸成為企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和核心競(jìng)爭(zhēng)力的主要內(nèi)容。由于《知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露參考導(dǎo)引》忽略了資質(zhì)、勞動(dòng)力組合、客戶等非常規(guī)知識(shí)資產(chǎn)的信息披露，為擴(kuò)大知識(shí)產(chǎn)權(quán)范圍，將所有知識(shí)資產(chǎn)囊括在信息披露范圍內(nèi)，2005年10月日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省發(fā)布了《基于知識(shí)資產(chǎn)管理的披露指南》[ 4 ]。為進(jìn)一步規(guī)范和細(xì)化企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露行為，促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省繼而于2008年10月制定了《知識(shí)資產(chǎn)管理報(bào)告編制手冊(cè)》，對(duì)具體的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露方法提供了細(xì)致的指南，2012年5月，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省根據(jù)實(shí)務(wù)需要又對(duì)此做出了全面的修訂[ 5 ]?！痘谥R(shí)資產(chǎn)管理的披露指南》和《知識(shí)資產(chǎn)管理報(bào)告編制手冊(cè)》是對(duì)《知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露參考導(dǎo)引》的進(jìn)一步完善與補(bǔ)充，至此，日本便形成了以三者為基礎(chǔ)的完整統(tǒng)一的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露標(biāo)準(zhǔn)。

（一）信息披露理念

日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露標(biāo)準(zhǔn)是經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省在相關(guān)行業(yè)政策的指引下，為規(guī)范企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露行為而構(gòu)建的實(shí)用操作基準(zhǔn)，并非強(qiáng)制企業(yè)加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)信息披露的法律規(guī)范，其主要目標(biāo)在于加強(qiáng)公司與市場(chǎng)的交流，強(qiáng)化公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理?！吨R(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露參考導(dǎo)引》的制定是以原則為導(dǎo)向，更多地是從戰(zhàn)略角度為企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露行為做出披露指引，而《基于知識(shí)資產(chǎn)管理的披露指南》和《知識(shí)資產(chǎn)管理報(bào)告編制手冊(cè)》的編制是以規(guī)則為導(dǎo)向，對(duì)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的具體形式和方法進(jìn)行了細(xì)致設(shè)定，是對(duì)《知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露參考導(dǎo)引》的擴(kuò)充和深化。日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露標(biāo)準(zhǔn)所涵蓋的思想是：不應(yīng)當(dāng)對(duì)公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露加以束縛，而應(yīng)當(dāng)通過提供導(dǎo)向性的基本原則來指引公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露。其基本目標(biāo)是將企業(yè)商業(yè)活動(dòng)告知利益相關(guān)者，并與利益相關(guān)者分享企業(yè)價(jià)值觀，從而產(chǎn)生可持續(xù)利潤，提高企業(yè)價(jià)值。因此，日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露標(biāo)準(zhǔn)屬于嚴(yán)格自愿披露。

（二）信息披露方式

根據(jù)日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)應(yīng)結(jié)合定性描述和定量指標(biāo)進(jìn)行披露，能夠使企業(yè)披露的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息更具相關(guān)性。企業(yè)在披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息時(shí)，應(yīng)當(dāng)使信息使用者理解如下內(nèi)容：企業(yè)商業(yè)特征和管理方向、未來業(yè)績預(yù)測(cè)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值創(chuàng)造方法、未來不確定性及應(yīng)對(duì)策略、知識(shí)產(chǎn)權(quán)指標(biāo)等。日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，企業(yè)可以選擇通過專門的知識(shí)產(chǎn)權(quán)報(bào)告或便于利益相關(guān)者查詢的其他方式披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息。因而，日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露制度并未規(guī)定披露的具體形式，企業(yè)可根據(jù)自身情況自主選擇披露形式。除定性披露外，還建議公司根據(jù)隱含假設(shè)，利用相關(guān)定量數(shù)據(jù)來證實(shí)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的真實(shí)性，以避免誤導(dǎo)市場(chǎng)對(duì)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的估值。

（三）信息披露項(xiàng)目

在信息披露項(xiàng)目上，要求從高層管理者的角度展示企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)整體狀況，強(qiáng)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略信息和預(yù)測(cè)性信息披露。日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露標(biāo)準(zhǔn)要求企業(yè)在披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息時(shí)，首先應(yīng)對(duì)企業(yè)目前的知識(shí)產(chǎn)權(quán)基本管理理念、商業(yè)模式等總體概況進(jìn)行簡(jiǎn)要描述，其次應(yīng)對(duì)企業(yè)過去一定時(shí)期內(nèi)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值鏈與基于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的經(jīng)營績效等既往表現(xiàn)進(jìn)行詳細(xì)披露，同時(shí)應(yīng)披露企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的未來價(jià)值創(chuàng)造、未來風(fēng)險(xiǎn)管理政策、基于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的未來目標(biāo)利潤等未來預(yù)期信息。基于企業(yè)過去、現(xiàn)在和未來三種時(shí)態(tài)下的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息，有助于利益相關(guān)者準(zhǔn)確理解企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)前后關(guān)聯(lián)的內(nèi)在趨勢(shì)，形成對(duì)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的連貫性認(rèn)識(shí)，從而能夠從整體上對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)形成更為精確的估值。

（四）信息披露指標(biāo)

在信息披露指標(biāo)上，要求以增加知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露內(nèi)容的可靠性為原則選取相關(guān)指標(biāo)，保持披露內(nèi)容與披露指標(biāo)之間的相關(guān)性和一致性。信息披露指標(biāo)將知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理過程“可視化”，能更加客觀直接地展現(xiàn)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理能力。日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露標(biāo)準(zhǔn)從以下七個(gè)方面提供了相關(guān)指標(biāo)：管理層立場(chǎng)與領(lǐng)導(dǎo)力、選擇與集中、對(duì)外協(xié)商能力、創(chuàng)新速度、團(tuán)隊(duì)合作、風(fēng)險(xiǎn)管理和社會(huì)共生，具體如表1所示。其中，管理層立場(chǎng)與領(lǐng)導(dǎo)力反映了企業(yè)經(jīng)營理念、目標(biāo)、策略的共享和滲透程度;選擇與集中展現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)、技術(shù)、客戶與市場(chǎng)等的選定和聚集狀況;對(duì)外協(xié)商能力體現(xiàn)了企業(yè)與銷售合作伙伴、供應(yīng)商等上下游外部各方的協(xié)商能力及聯(lián)系程度;創(chuàng)新速度表達(dá)了企業(yè)創(chuàng)造新價(jià)值的能力與效率;團(tuán)隊(duì)合作是個(gè)人能力與組織力量結(jié)合情況的體現(xiàn);風(fēng)險(xiǎn)管理展現(xiàn)了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和治理能力，包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)公告以及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì);社會(huì)共生則表達(dá)了企業(yè)對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)狀況以及社會(huì)對(duì)企業(yè)的接受度。企業(yè)可以自由選擇與披露項(xiàng)目相關(guān)的較為重要的指標(biāo)進(jìn)行報(bào)告，無需計(jì)算所有指標(biāo)。

三、我國與日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露標(biāo)準(zhǔn)異同比較分析

（一）我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露標(biāo)準(zhǔn)

1.證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定的披露標(biāo)準(zhǔn)

中國證監(jiān)會(huì)2004年1月發(fā)布的《股票發(fā)行審核委員會(huì)審核工作指導(dǎo)意見》最早對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露進(jìn)行了規(guī)定，對(duì)企業(yè)現(xiàn)有商標(biāo)、專利及專有技術(shù)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的取得與使用情況，以及企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)發(fā)行人核心競(jìng)爭(zhēng)力的影響等信息的披露進(jìn)行了明確。中國證監(jiān)會(huì)2015年12月發(fā)布了《信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)——招股說明書（2015年修訂）》，第二章第六節(jié)第四十五條第二目規(guī)定，對(duì)于與業(yè)務(wù)相關(guān)的商標(biāo)、專利、非專利技術(shù)等主要無形資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)列表披露其數(shù)量與期末賬面價(jià)值、取得方式和時(shí)間、使用狀況、使用或保護(hù)期限、許可狀況、是否涉訴等詳細(xì)信息。中國證監(jiān)會(huì)于2017年12月在其修訂的《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)——年度報(bào)告的內(nèi)容與格式（2017年修訂）》中第二章第三節(jié)第二十五條規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露報(bào)告期內(nèi)關(guān)鍵技術(shù)人員、專有設(shè)備、專利、非專利技術(shù)、獨(dú)特經(jīng)營方式和盈利模式等核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要變化及影響。同時(shí)，第二十七條第一項(xiàng)第三目要求企業(yè)披露所開展的相關(guān)研發(fā)項(xiàng)目的進(jìn)程及預(yù)期目標(biāo)，第二十八條規(guī)定企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)未來發(fā)展進(jìn)行展望，披露企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略及風(fēng)險(xiǎn)。

可見，現(xiàn)有證監(jiān)會(huì)制定的信息披露標(biāo)準(zhǔn)較多，多以描述為主要表達(dá)形式，針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的要求各異，內(nèi)容相對(duì)較為分散。我國現(xiàn)有規(guī)定一方面能夠讓信息使用者了解企業(yè)擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)具體情況，如知識(shí)產(chǎn)權(quán)取得方式、是否存在許可或質(zhì)押等;另一方面能夠在一定程度上系統(tǒng)反映知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略信息，如現(xiàn)有規(guī)則要求企業(yè)披露未來發(fā)展戰(zhàn)略信息，該信息即為企業(yè)整體的未來戰(zhàn)略計(jì)劃。我國現(xiàn)有規(guī)則并未明確將知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營方式、知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值創(chuàng)造方法、知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響等對(duì)利益相關(guān)者決策舉足輕重的信息作為強(qiáng)制披露重點(diǎn)，說明現(xiàn)有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露制度賦予了企業(yè)一定的自由裁量權(quán)，企業(yè)可以根據(jù)其實(shí)際情況選擇披露重點(diǎn)，更具靈活性。

2.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的披露標(biāo)準(zhǔn)

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)——無形資產(chǎn)》第六章第二十四條規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將不同類別的無形資產(chǎn)在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中分別披露其期初與期末賬面價(jià)值、使用壽命、攤銷方法、累計(jì)攤銷額和減值準(zhǔn)備累計(jì)金額、研究開發(fā)支出金額等。此規(guī)定僅針對(duì)已確認(rèn)為無形資產(chǎn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，忽視了未確認(rèn)為無形資產(chǎn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露。為了從會(huì)計(jì)上規(guī)范企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息披露，加強(qiáng)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的監(jiān)管，促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)用，我國財(cái)政部于2018年11月頒布《知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)會(huì)計(jì)信息披露規(guī)定》，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)信息披露行為進(jìn)行科學(xué)細(xì)致的指導(dǎo)。該披露標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，企業(yè)既應(yīng)按照專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)類別披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)量信息，同時(shí)還可以自愿披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)描述性信息。數(shù)量信息包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)賬面價(jià)值、累計(jì)攤銷額、減值準(zhǔn)備金額、知識(shí)產(chǎn)權(quán)使用壽命及攤銷方法、計(jì)入當(dāng)期損益的研究開發(fā)支出總金額等。描述性信息包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)應(yīng)用情況、知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)重大交易事項(xiàng)的影響及風(fēng)險(xiǎn)分析、知識(shí)產(chǎn)權(quán)資本化時(shí)間和申請(qǐng)狀態(tài)，以及失效知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)企業(yè)的影響等。

以準(zhǔn)則形式制定的披露標(biāo)準(zhǔn)，偏重于對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露提供指導(dǎo)，但受到以機(jī)器和機(jī)器體系為關(guān)鍵要素的產(chǎn)業(yè)革命的影響，所能提供的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息的相關(guān)性和準(zhǔn)確性較差。具體表現(xiàn)為：以歷史成本為計(jì)量屬性的現(xiàn)有會(huì)計(jì)規(guī)則具有天然的技術(shù)弊端，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)存在確認(rèn)和計(jì)量障礙，無法真實(shí)反映知識(shí)產(chǎn)權(quán)內(nèi)含價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值;在日常經(jīng)營活動(dòng)中，累計(jì)攤銷和減值準(zhǔn)備并不能準(zhǔn)確反映知識(shí)產(chǎn)權(quán)的變化規(guī)律。鑒于非財(cái)務(wù)信息披露能夠增加知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息的有用性，可以在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則而不僅僅是監(jiān)管規(guī)則方面優(yōu)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露制度，是進(jìn)一步推動(dòng)我國創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略及經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展議題中應(yīng)有之義。

（二）我國與日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露標(biāo)準(zhǔn)比較

相較而言，我國在知識(shí)產(chǎn)權(quán)概念、披露載體、執(zhí)行要求和披露項(xiàng)目四個(gè)方面與日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露標(biāo)準(zhǔn)存在一定的差異。分析比較我國與日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露標(biāo)準(zhǔn)的異同，可以更好地探討日本經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國的啟示，比較結(jié)果如表2所示。

就知識(shí)產(chǎn)權(quán)概念而言，日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)《知識(shí)產(chǎn)權(quán)基本法》對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行了界定，其內(nèi)容為：“知識(shí)產(chǎn)權(quán)是指發(fā)明、設(shè)計(jì)、植物新品種、外觀設(shè)計(jì)、著作作品和其他人類創(chuàng)造性活動(dòng)的成果，包括商標(biāo)、商業(yè)機(jī)密和其他專有技術(shù)信息等。”我國對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的定義則是源于《民法總則》相關(guān)規(guī)定：“知識(shí)產(chǎn)權(quán)是指權(quán)利人依法就作品、發(fā)明、實(shí)用新型、外觀設(shè)計(jì)、商標(biāo)等客體享有的專有權(quán)利。”二者均采用簡(jiǎn)單羅列的方式對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行了界定，其差異主要表現(xiàn)為：日本采用的是具體列舉主義下的外延式定義，而我國是以權(quán)利客體為視角的概括主義下的內(nèi)涵式定義[ 6 ]。雖然我國與日本對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)定義的描述存有細(xì)微差別，但從本質(zhì)上講，二者的基本理念是相同的，均在一定程度上凸顯了知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為“權(quán)利束”的特征。

從披露載體看，日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露標(biāo)準(zhǔn)所推舉的披露載體主要包括財(cái)經(jīng)新聞、公司年報(bào)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)報(bào)告、投資者關(guān)系報(bào)告、口頭發(fā)布、公司網(wǎng)站公告等，而我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露準(zhǔn)則要求企業(yè)在招股說明書以及半年報(bào)、年報(bào)等定期報(bào)告等載體中披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)信息?？梢姡覈R(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露載體相對(duì)較少且較為固定，日本企業(yè)在選取知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露載體時(shí)更具靈活性。

就執(zhí)行要求而言，日本屬于自愿性披露，我國屬于強(qiáng)制要求與自愿性披露相結(jié)合。企業(yè)作為信息優(yōu)勢(shì)方，具有信息供應(yīng)的壟斷性，強(qiáng)制性披露的規(guī)定主要源于此，而企業(yè)為搶占競(jìng)爭(zhēng)性資源則會(huì)選擇自愿性披露[ 7 ]。我國采用強(qiáng)制要求與自愿披露相結(jié)合的動(dòng)因主要表現(xiàn)在，強(qiáng)制性披露能夠促進(jìn)不同企業(yè)間知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)信息的可比性，減少企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露中的策略性行為，降低企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)活動(dòng)中因有限理性導(dǎo)致的低效率，提升市場(chǎng)的公平性和公正性。

從披露內(nèi)容看，日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露內(nèi)容較為豐富，幾乎囊括了所有與知識(shí)產(chǎn)權(quán)有關(guān)的信息，信息內(nèi)容較全面科學(xué)，具備較強(qiáng)的指導(dǎo)作用。為最大程度地滿足信息使用者的需求，日本對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露內(nèi)容進(jìn)行了科學(xué)分類，將其劃分為知識(shí)產(chǎn)權(quán)總體概況、既往表現(xiàn)以及未來展望三個(gè)部分。豐富的內(nèi)容和科學(xué)分類使得信息使用者對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)信息理解更加深刻，極大地提高了知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息的有用性。我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的內(nèi)容主要以知識(shí)產(chǎn)權(quán)賬面價(jià)值等歷史性信息為主，同時(shí)涵蓋了一定的預(yù)測(cè)性信息的披露，但對(duì)預(yù)測(cè)性信息的披露規(guī)定較少，企業(yè)披露內(nèi)容的選擇空間較大。

我國現(xiàn)行上市規(guī)則與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)從事知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)活動(dòng)的信息披露標(biāo)準(zhǔn)的側(cè)重點(diǎn)集中在對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)賬面價(jià)值的反映以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)取得對(duì)企業(yè)的影響方面。當(dāng)前，可以借鑒日本加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步優(yōu)化我國企業(yè)基于知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理的信息披露要求?？梢詻Q策有用為原則，結(jié)合我國現(xiàn)實(shí)情況，在保證知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露標(biāo)準(zhǔn)適用于我國制度背景的情形下，靈活推進(jìn)我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露機(jī)制的優(yōu)化工作。

四、日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露制度的啟示

（一）完善我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露標(biāo)準(zhǔn)

一是重視預(yù)測(cè)性信息披露。歷史成本信息和預(yù)測(cè)性信息分別具有不可替代的價(jià)值導(dǎo)向，歷史成本信息是確定的、具備法律證據(jù)的事實(shí)，預(yù)測(cè)性信息則包含金融預(yù)期成分。目前，我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露制度側(cè)重于對(duì)歷史成本信息的披露，主要是對(duì)已發(fā)生經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的客觀性記錄和報(bào)告。從信息的構(gòu)成來看，以歷史性信息為主的現(xiàn)行披露方式與未來績效缺乏相關(guān)性[ 8 ]。為了做出科學(xué)合理的投資決策，與企業(yè)未來業(yè)績相關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息成為外部投資者的迫切需求。因而，在披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)信息時(shí)，可將普通的會(huì)計(jì)信息披露范圍擴(kuò)大化，除了披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)歷史性信息外，進(jìn)一步增加預(yù)測(cè)性信息披露。企業(yè)在披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)信息時(shí)，往往不會(huì)披露具體的商業(yè)秘密信息，導(dǎo)致信息使用者無法確定企業(yè)商業(yè)秘密的真實(shí)價(jià)值，從而增加企業(yè)與利益相關(guān)者間的信息不對(duì)稱。會(huì)計(jì)報(bào)告由于主要關(guān)注歷史性信息，其對(duì)商業(yè)秘密價(jià)值的確定能力受到限制[ 9 ]。相反，預(yù)測(cè)性信息除與外部投資者決策相關(guān)外，還有助于緩解商業(yè)秘密信息不對(duì)稱問題[ 10 ]。未來我國可借鑒日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露制度，要求企業(yè)同時(shí)披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)過去表現(xiàn)及未來預(yù)期信息，引導(dǎo)企業(yè)明晰知識(shí)產(chǎn)權(quán)與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在聯(lián)系。既往表現(xiàn)展現(xiàn)了企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理能力，未來預(yù)期信息則反映了企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的戰(zhàn)略方向，二者有機(jī)結(jié)合能夠幫助外部投資者預(yù)測(cè)企業(yè)現(xiàn)金流狀況，準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)和獲利能力。以未來為導(dǎo)向的預(yù)測(cè)性信息披露，有助于企業(yè)從根本上認(rèn)識(shí)自身知識(shí)產(chǎn)權(quán)實(shí)力，有針對(duì)性地提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理和運(yùn)營水平。

二是加強(qiáng)定性披露?，F(xiàn)行以賬面價(jià)值為基礎(chǔ)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)內(nèi)含價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值的確定缺乏適用性。目前政府監(jiān)管部門已明確知識(shí)產(chǎn)權(quán)是企業(yè)的核心資產(chǎn)，也是投資者高度關(guān)注的重要信息。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的一個(gè)重要特點(diǎn)系不確定性，其價(jià)值波動(dòng)大，風(fēng)險(xiǎn)難以準(zhǔn)確把控。在我國現(xiàn)行的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露制度中，雖規(guī)定了知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略信息披露，但企業(yè)披露主觀性較強(qiáng)，難以完全滿足利益相關(guān)者和政府監(jiān)管部門的需求。從行業(yè)利益的角度看，信息使用者和政府監(jiān)管部門希望知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息能客觀反映市場(chǎng)價(jià)格的變化，從而幫助信息使用者評(píng)估企業(yè)價(jià)值，輔助政府監(jiān)管部門實(shí)施動(dòng)態(tài)監(jiān)管。以歷史成本為計(jì)量基礎(chǔ)能夠準(zhǔn)確可靠地呈現(xiàn)過去信息，但基于法律實(shí)施評(píng)價(jià)企業(yè)的未來發(fā)展能力時(shí)存在適用性的困難[ 11 ]。定性披露可以表達(dá)知識(shí)產(chǎn)權(quán)預(yù)期信息，有助于利益相關(guān)者預(yù)測(cè)企業(yè)盈利能力和發(fā)展?jié)撡|(zhì)。因此，考慮到行業(yè)利益的信息需求，基于估值和監(jiān)管目的，應(yīng)加強(qiáng)定性披露，讓利益相關(guān)者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)明晰企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的戰(zhàn)略目標(biāo)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)用及商業(yè)化運(yùn)作模式、存量知識(shí)產(chǎn)權(quán)積累與增量知識(shí)產(chǎn)權(quán)的獲取、知識(shí)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)及各類知識(shí)產(chǎn)權(quán)的協(xié)同效應(yīng)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略的未來預(yù)期等。

三是倡導(dǎo)全面披露。作為最優(yōu)的信息披露政策，完全披露有助于提高信息披露方的業(yè)績[ 12 ]。知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值創(chuàng)造過程，與其風(fēng)險(xiǎn)管理政策息息相關(guān)。因此，應(yīng)當(dāng)倡導(dǎo)企業(yè)從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度，對(duì)其知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)信息進(jìn)行全面披露。知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)影響，要綜合企業(yè)基于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策才能做出全面的判斷。知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值創(chuàng)造過程與風(fēng)險(xiǎn)管理政策同時(shí)披露，方能顯示知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營過程對(duì)企業(yè)未來現(xiàn)金流量的真實(shí)影響。企業(yè)應(yīng)當(dāng)解釋其知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營各個(gè)環(huán)節(jié)適用的每類風(fēng)險(xiǎn)敞口的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，以便信息使用者能夠評(píng)估各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因、程度以及企業(yè)應(yīng)對(duì)方式。此外，應(yīng)從定性披露與定量指標(biāo)兩個(gè)方面，全面披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)信息，不僅包括反映知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)量和指標(biāo)的財(cái)務(wù)信息，而且包括體現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略的非財(cái)務(wù)信息。非財(cái)務(wù)信息雖與企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造緊密相連，但往往因缺乏統(tǒng)一的披露程序和標(biāo)準(zhǔn)，使其規(guī)制性和可驗(yàn)證性受到挑戰(zhàn)，從而約束了其帶給利益相關(guān)者的信息價(jià)值;財(cái)務(wù)信息則由于受到特定會(huì)計(jì)規(guī)則的限制，無法靈便地提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值信息，與利益相關(guān)者的決策不甚相關(guān)，具有一定的局限性。將財(cái)務(wù)信息與非財(cái)務(wù)信息從內(nèi)容上并列披露，將描述性說明與量化的結(jié)果緊密關(guān)聯(lián)，可以互相彌補(bǔ)，避免分別披露的缺陷，信息使用者既可以根據(jù)非財(cái)務(wù)信息的披露來估計(jì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)未來企業(yè)價(jià)值的變化，又可以從財(cái)務(wù)信息中找尋知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素的變化情況。

（二）健全立法，規(guī)范知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露保障機(jī)制

創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的關(guān)鍵在于既要努力提升市場(chǎng)在資源配置中的關(guān)鍵性作用，又要有效地發(fā)揮政府的監(jiān)督與指引作用，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)長[ 13 ]。知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露是資本市場(chǎng)正常運(yùn)行的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其覆蓋領(lǐng)域廣泛，不僅涉及知識(shí)產(chǎn)權(quán)申請(qǐng)授權(quán)、權(quán)利歸屬、侵權(quán)訴訟等法律層面因素，而且涉及知識(shí)產(chǎn)權(quán)技術(shù)原創(chuàng)性、成熟性、應(yīng)用性等技術(shù)層面因素，以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)行業(yè)前景、市場(chǎng)需求、盈利能力等市場(chǎng)層面因素。因而，需要政府立法對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露加以明確和規(guī)范，健全的法律法規(guī)可以為知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露制度的完善提供保障機(jī)制。

（三）分階段推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露制度建設(shè)

在不斷改進(jìn)與完善我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露制度的過程中，還存在眾多待解決的問題。首先，中小投資者保護(hù)一直是我國資本市場(chǎng)面臨的重要問題。我國資本市場(chǎng)以中小股東居多，如何使信息披露兼顧大股東和中小股東的信息及利益訴求需進(jìn)一步思考。其次，當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)面臨諸多挑戰(zhàn)，從要素驅(qū)動(dòng)進(jìn)入創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)新時(shí)代，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式迫在眉睫，企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)刻不容緩。最后，我國資本市場(chǎng)監(jiān)管的起點(diǎn)和落腳點(diǎn)一直是保護(hù)廣大中小投資者的合法權(quán)益，為此，可參考域外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，分階段地推進(jìn)我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露制度的發(fā)展。在第一個(gè)階段，主要以知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息全面披露為中心，協(xié)調(diào)好證券監(jiān)管部門與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的披露要求，將會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)定的以歷史成本計(jì)量的知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)信息定位為強(qiáng)制性披露，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)合規(guī)性披露，進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)的披露意識(shí)。在第二個(gè)階段，建議證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)和財(cái)政部共同制定以預(yù)測(cè)性信息披露為主的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露指引，以持續(xù)性知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露為中心，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行必要的定性描述和定量分析，為利益相關(guān)者提供長期的、可比的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值創(chuàng)造過程。

五、結(jié)語

知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的科學(xué)性和穩(wěn)定性，取決于它是否滿足利益相關(guān)者決策有用的目標(biāo)。決策有用作為最高的信息披露規(guī)則，能較好地滿足不同利益相關(guān)者的信息訴求。為

更好的滿足中小股東決策有用的信息訴求和利益訴求，我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露制度可進(jìn)一步優(yōu)化。從信息需求面來看，基于法律證據(jù)的財(cái)務(wù)信息和基于未來預(yù)期的非財(cái)務(wù)信息同時(shí)披露，能大幅減少信息供求雙方關(guān)于特定會(huì)計(jì)規(guī)則的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的決策有用性會(huì)因此而增強(qiáng)。通過綜合歷史成本和定性描述信息，有助于信息使用者校正其投資預(yù)期，避免不當(dāng)誤導(dǎo)。鑒于非財(cái)務(wù)信息披露具有的信息含量，我國應(yīng)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露，重視預(yù)測(cè)性信息披露，加強(qiáng)定性披露，倡導(dǎo)全面披露，提高我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的充分性。

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