彭興華 / 湖南省高級(jí)人民法院法官培訓(xùn)中心

歐盟是世界上競(jìng)爭(zhēng)法最發(fā)達(dá)的地區(qū)之一，其兼并控制制度也非常完善。歐盟委員會(huì)不僅制定了歐盟兼并規(guī)則，還制定了橫向兼并指南、縱向兼并指南和混合兼并指南，其兼并控制制度為許多國(guó)家學(xué)習(xí)和借鑒。此文主要分析歐盟兼并控制中對(duì)創(chuàng)新評(píng)估的具體規(guī)定和相關(guān)實(shí)踐，并探討對(duì)中國(guó)反壟斷法及相關(guān)規(guī)章的借鑒意義。

一、歐盟兼并控制的法律框架

歐盟的兼并控制規(guī)則旨在保護(hù)競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，并確保消費(fèi)者享有競(jìng)爭(zhēng)的益處，競(jìng)爭(zhēng)的益處包括產(chǎn)品低價(jià)和高質(zhì)量、消費(fèi)者廣泛的選擇性以及創(chuàng)新性的產(chǎn)品和服務(wù)。歐盟規(guī)則使歐盟委員會(huì)能夠從各方面評(píng)估兼并的影響，當(dāng)然包括兼并對(duì)創(chuàng)新的影響。

歐盟兼并條例適用的法律標(biāo)準(zhǔn)是一項(xiàng)兼并是否顯著地阻礙了有效競(jìng)爭(zhēng)。1. EU Merger Regulation, Article 2(2) and (3).在審查兼并時(shí)，根據(jù)歐盟兼并條例和橫向兼并指南，歐盟委員會(huì)審查的是兼并企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)的喪失以及對(duì)其他非兼并企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。2. EU Merger Regulation, recital 25; Horizontal Merger Guidelines, paragraph 24.在許多企業(yè)中，創(chuàng)新是競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵方面，因而是委員會(huì)兼并審查中一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)。歐盟的橫向兼并指南表明，因兼并而增長(zhǎng)的市場(chǎng)力量可能體現(xiàn)在各方面，包括創(chuàng)新的減少。3. Horizontal Merger Guidelines, paragraph 8.歐盟橫向兼并指南列出的競(jìng)爭(zhēng)評(píng)估一般性框架的某些重要因素對(duì)于創(chuàng)新分析也是適當(dāng)?shù)模ɡ?，作為?jìng)爭(zhēng)對(duì)手的創(chuàng)新者成為緊密競(jìng)爭(zhēng)者的程度）。

歐盟的橫向兼并指南明確地提及創(chuàng)新是評(píng)估兼并的可能效果，特別是評(píng)估兼并是否消除了一個(gè)重要競(jìng)爭(zhēng)力量的標(biāo)準(zhǔn)之一。4. Horizontal Merger Guidelines, paragraphs 37-38.在此框架下，橫向兼并指南確認(rèn)有效競(jìng)爭(zhēng)可能因兩個(gè)重要?jiǎng)?chuàng)新者之間的兼并而受到顯著阻礙。指南的措施明確指出，評(píng)估特定市場(chǎng)上擁有即將上市產(chǎn)品企業(yè)之間的兼并僅僅只是審查兼并對(duì)創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)如何造成損害的范例之一。5. Horizontal Merger Guidelines, paragraph 38.

歐盟委員會(huì)對(duì)創(chuàng)新效果的認(rèn)識(shí)也被這一事實(shí)所證實(shí)，即根據(jù)歐盟的規(guī)則，作為重要?jiǎng)?chuàng)新者的企業(yè)之間的兼并或擁有具備前景的即將上市產(chǎn)品的企業(yè)之間的兼并一般無法從簡(jiǎn)化的審查程序中獲益，即使其他的所需條件均已滿足。6. Commission Notice on a simplified procedure for treatment of certain concentrations under Council Regulation (EC) No 139/2004 (2013/C 366/04), paragraph 11.

為了對(duì)創(chuàng)新效果進(jìn)行適當(dāng)評(píng)估，歐盟標(biāo)準(zhǔn)化的兼并通報(bào)形式要求當(dāng)事人提供關(guān)于研發(fā)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和有關(guān)被通報(bào)交易的即將上市產(chǎn)品的信息。7. See in particular Sections 8.7 and 8.9 of the Form CO and Section 7.2.3 of the Short Form CO.

兼并也可能強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)，橫向合并指南認(rèn)識(shí)到，某些橫向兼并實(shí)際上可增加企業(yè)創(chuàng)新的能力和動(dòng)力，并因而增加競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)壓力以創(chuàng)造新的產(chǎn)品和服務(wù)。這些效果由歐盟委員會(huì)在當(dāng)事方有效提交了有關(guān)資料的情形下進(jìn)行評(píng)估。實(shí)際上歐盟法律框架的所有要素與美國(guó)在兼并情形下所適用的要素，并無實(shí)質(zhì)性差異。8. Horizontal Merger Guidelines, paragraphs 36 and 81; similarly, in relation to non-horizontal mergers, see European Commission"s Non-Horizontal Merger Guidelines, paragraph 13.創(chuàng)新關(guān)注的合法性由歐盟法院在其2015年Deutsche borse AG v. Commission 案件中的判決所確認(rèn)。9. Deutsche B?rse AG v European Commission, T-175/12 [2015].該案是一個(gè)對(duì)歐盟委員會(huì)禁止兩個(gè)主要的證券交易所進(jìn)行兼并的裁決提起上訴的案件。委員會(huì)作出裁決部分上是基于創(chuàng)新關(guān)注。特別是，委員會(huì)考慮到這項(xiàng)可能在某些領(lǐng)域創(chuàng)造出半壟斷性市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的兼并交易可能限制新產(chǎn)品的準(zhǔn)入，并可能減少有關(guān)幾類歐盟金融衍生產(chǎn)品技術(shù)、過程和市場(chǎng)設(shè)計(jì)方面的創(chuàng)新。委員會(huì)注意到創(chuàng)新關(guān)注并不具體地與兼并當(dāng)事方的特定即將上市產(chǎn)品項(xiàng)目相關(guān)，而是從更廣泛的范圍上而言的。在上訴中，歐盟法院同意歐盟委員會(huì)的分析，特別是兼并前，當(dāng)事方之間的密切競(jìng)爭(zhēng)是創(chuàng)新的主要驅(qū)動(dòng)力，并為消費(fèi)者帶來新的、質(zhì)量更優(yōu)的產(chǎn)品。因此，Deutsche Borse公司基于這一點(diǎn)和其他依據(jù)而提出的上訴被駁回。總之，歐盟兼并控制的法律框架被很好地調(diào)整以用于掌握兼并對(duì)價(jià)格的短期靜態(tài)效果，以及對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)效果，包括對(duì)消費(fèi)者選擇權(quán)、產(chǎn)品質(zhì)量和創(chuàng)新的效果。

二、經(jīng)濟(jì)框架

評(píng)估創(chuàng)新關(guān)注的歐盟法律框架是基于堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)理論。眾所周知，企業(yè)之間的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)往往促使企業(yè)通過降低成本，提升質(zhì)量和引進(jìn)更優(yōu)產(chǎn)品向客戶提供更具吸引力的交易。通過創(chuàng)新，企業(yè)可以從其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手獲取有利潤(rùn)的銷售，并且減少其被能提供更好產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)者所取代的風(fēng)險(xiǎn)。橫向兼并通過壓制兩個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的競(jìng)爭(zhēng)，可以減少其創(chuàng)新的動(dòng)力，并一般性地減少動(dòng)態(tài)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度，從而損害消費(fèi)者當(dāng)前和未來的福利。

如果一項(xiàng)兼并將幾個(gè)有效創(chuàng)新者中的兩家予以合并，在更有可能宣布負(fù)面效果。假如這兩個(gè)企業(yè)未兼并，它們可以通過投資或者改進(jìn)、創(chuàng)新產(chǎn)品等方式的競(jìng)爭(zhēng)來大幅減少彼此未來可獲取盈利的銷售。因此一項(xiàng)兼并能夠打壓創(chuàng)新的動(dòng)力，并更通常性地通過吸收內(nèi)化競(jìng)爭(zhēng)性效果來降低創(chuàng)新性產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度。

相反，一項(xiàng)兼并如果允許企業(yè)更好得配置其創(chuàng)新的社會(huì)價(jià)值，則可以刺激創(chuàng)新。比如，在未兼并的情形下，競(jìng)爭(zhēng)者可以對(duì)商業(yè)對(duì)手的成功創(chuàng)新進(jìn)行搭便車。一項(xiàng)兼并通過吸收內(nèi)化這些非自愿的知識(shí)溢價(jià)來推動(dòng)競(jìng)爭(zhēng)。相似的是，兼并可以通過聯(lián)合補(bǔ)充性研發(fā)資產(chǎn)、在程序創(chuàng)新中允許更可觀的規(guī)模效益或者在研發(fā)中提升成本效益的方式來擴(kuò)大創(chuàng)新。

這些經(jīng)濟(jì)原則是在現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)文獻(xiàn)，例如，在有關(guān)研發(fā)性合營(yíng)企業(yè)的正式文獻(xiàn)以及關(guān)于競(jìng)爭(zhēng)和創(chuàng)新之間關(guān)系的政策文件中發(fā)展起來的。10. See, for example, M. Porter, Competition and Antitrust: toward a Productivity-Based Approach to Evaluating Mergers and Joint Ventures, The Antitrust Bulletin, Winter 2001; R.Gilbert, Looking for Mr.Schumpeter: Where are we in the competition innovation debate?, Chapter 6 in A. Jaffe, J.Lerner and S.Stern(eds.), Innovation Policy and the Economy, Volume 6,2006; J.Baker, Beyond Schmpeter vs. Arrow: How Antitrust Fosters Innovatontion, Antitrust Law Journal 74, 2007; C. Shapiro, Competion and innovation: Did Arrow Hit the Bull"s eye?, Chapter 7 in J. Lerer and S. Sterm(eds.), The rate and direction of inventive activity revisited, 2012.實(shí)證研究也確認(rèn)了兼并對(duì)創(chuàng)新的負(fù)面影響。11. See Cunningham, F.Ederer, S. Ma, Killer Acquisitions, 2017, available at http://faculty.som.yale. edu/songma/fi fi les/cem killer acquisition.pdf.這些經(jīng)濟(jì)原則并不確立一種經(jīng)濟(jì)假設(shè)或法律推定，即在缺少效率的情況下，兼并必然會(huì)減少創(chuàng)新，并損害未來的競(jìng)爭(zhēng)。但是，它們確實(shí)為兼并控制提供了有用的指導(dǎo)，并為特定條件下，兼并可能減少創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)，從而損害消費(fèi)者利益的關(guān)注提供了堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)。

三、歐盟委員會(huì)的執(zhí)法實(shí)踐

在歐盟兼并條例公布后的前期，歐盟委員會(huì)就已開展了兼并的創(chuàng)新評(píng)估活動(dòng)。

讓我們引證歐盟委員會(huì)的一項(xiàng)裁決：“強(qiáng)化DuPont案會(huì)導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)的顯著減少，特別是產(chǎn)品發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域。源自持續(xù)創(chuàng)新的產(chǎn)品差異度是市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)力之一。過往DuPont公司和目標(biāo)公司在產(chǎn)品發(fā)展之間的競(jìng)爭(zhēng)一直是創(chuàng)新的重要源泉?！边@并非是從去年Dow/DuPont案的裁決中抽取出來的觀點(diǎn)，而是1992年DuPont/ICI案中歐盟委員會(huì)裁決中的用語。12. Case M.214 Du Pont/ICI, Commission decision of 30 September 1992, pargraph 47.歐盟委員會(huì)自歐盟兼并控制實(shí)踐起初，就牢記兼并對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)生的效果。但是，歐盟多年的執(zhí)法實(shí)踐主要關(guān)注兼并的短期效果。歐盟大部分的干預(yù)活動(dòng)持續(xù)于解決這些短期效果。創(chuàng)新效果雖然被歐盟委員會(huì)系統(tǒng)性地予以審查，但僅僅局限于非常有限的案例。它們構(gòu)成了歐盟委員會(huì)對(duì)兼并進(jìn)行干預(yù)的基礎(chǔ)。在2015年至2017年，歐盟委員會(huì)收到了超過1070個(gè)兼并通報(bào)。在這些案例中，歐盟委員會(huì)干預(yù)了73例，干預(yù)率略低于7%，創(chuàng)新關(guān)注在10個(gè)案例中得到確認(rèn)。

涉及到創(chuàng)新的普遍類型是有關(guān)一兼并方的即將上市產(chǎn)品與另一兼并方的現(xiàn)有產(chǎn)品或即將上市產(chǎn)品相重疊（即將上市產(chǎn)品與現(xiàn)有產(chǎn)品相重疊或即將上市產(chǎn)品與即將上市產(chǎn)品相重疊）的兼并交易。相關(guān)的即將上市產(chǎn)品往往得到了相當(dāng)?shù)陌l(fā)展，有可能形成商業(yè)化，且以特定的產(chǎn)品市場(chǎng)為目標(biāo)。這種案例基本上是在潛在競(jìng)爭(zhēng)的框架下予以評(píng)估的。其中主要的關(guān)注是涉及未來價(jià)格效應(yīng)，在這方面委員會(huì)的分析與涉及現(xiàn)有產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)效果的評(píng)估無顯著差別。即使所有的潛在競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)品預(yù)期由兼并后的企業(yè)導(dǎo)入市場(chǎng)，負(fù)面的價(jià)格效果仍然可能產(chǎn)生。同時(shí)，如果委員會(huì)認(rèn)定兼并可能導(dǎo)致即將上市產(chǎn)品生產(chǎn)的終止，則存在對(duì)消費(fèi)者更大的損害?！?yàn)榧娌⒖赡軠p少產(chǎn)品的多樣性（除了導(dǎo)致更高的價(jià)格之外），并可能導(dǎo)致與第三方競(jìng)爭(zhēng)的大幅減少（進(jìn)一步加劇兼并所帶來的未來產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的損失）。13. See U.S.DOJ and FTC Horizontal Merger Guidelines, page 24.

關(guān)于產(chǎn)品重疊的案例在化學(xué)或醫(yī)療設(shè)施兼并領(lǐng)域是很普遍的。例如，在Medtronic訴Covidien案中，14. Case M.7326 Medtronic/Covidien, Commission decision of 28 November 2014.目標(biāo)公司擁有具備前景性的后階段即將上市產(chǎn)品，即治療血管疾病的藥物膠囊，這種藥物有望于近期與收購方的現(xiàn)存相似產(chǎn)品進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，因此這項(xiàng)交易消除了源自目標(biāo)公司創(chuàng)新產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，而市場(chǎng)上僅僅只有另一家可信的競(jìng)爭(zhēng)者。歐盟委員會(huì)以拆分目標(biāo)公司即將上市產(chǎn)品為條件，批準(zhǔn)了這項(xiàng)兼并。美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)也接受了類似的承諾。救濟(jì)措施看起來是比較成功的——在新的所有人那里，被拆分的產(chǎn)品于2015年元月開始生產(chǎn)，并于2017年7月獲得美國(guó)批準(zhǔn)。

相似地，在Pfi zer訴Hospia案中，15. Case M.7559 Pfi zer/Hospira, Commission decision of 4 August 2015.Pfi zer公司的抗類風(fēng)濕藥的生物仿制藥處于晚期測(cè)試階段，該藥與Hospia公司現(xiàn)有的抗類風(fēng)濕藥的生物仿制藥相重疊，引發(fā)了關(guān)注。市場(chǎng)上僅有另一家競(jìng)爭(zhēng)者在研發(fā)其他的生物仿制藥。為了解決競(jìng)爭(zhēng)關(guān)注，Pfi zer公司承諾拆分其即將上市產(chǎn)品——抗類風(fēng)濕藥的生物仿制藥。

另一類型的案例涉及到兼并對(duì)更早期階段創(chuàng)新的影響，即兼并對(duì)未研制出具體產(chǎn)品的當(dāng)事方，或產(chǎn)品尚未具有成功商業(yè)化高度可能性的當(dāng)事方的早期研發(fā)措施的影響。這些研發(fā)措施可能以現(xiàn)存的產(chǎn)品市場(chǎng)為目標(biāo)，或啟動(dòng)于更廣泛創(chuàng)新領(lǐng)域的實(shí)際產(chǎn)品市場(chǎng)的上游市場(chǎng)。此類案件的具體關(guān)注是兼并當(dāng)事方正在進(jìn)行的且重疊的研發(fā)活動(dòng)或早期即將上市產(chǎn)品的終止、推遲或重新調(diào)整。事實(shí)上，在兼并之后，兼并后的企業(yè)審查其合并的研發(fā)活動(dòng)和對(duì)其研發(fā)活動(dòng)進(jìn)行優(yōu)先排序是很常見的。一兼并方現(xiàn)有的重疊的研發(fā)活動(dòng)或即將上市產(chǎn)品項(xiàng)目在兼并后可能被放棄、推遲或重新調(diào)整，因?yàn)槟切┭邪l(fā)活動(dòng)可能占用另一兼并方現(xiàn)有產(chǎn)品或未來產(chǎn)品的利潤(rùn)，兼并還可能減少兼并后的企業(yè)啟動(dòng)新項(xiàng)目研究和未來即將上市產(chǎn)品研發(fā)的動(dòng)力。兼并對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)的負(fù)面影響也可能立即發(fā)生于兼并實(shí)施之后，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，消費(fèi)者也會(huì)因失去產(chǎn)品多樣化而受損。如果未來下游市場(chǎng)是兼并雙方重疊的研發(fā)活動(dòng)的目標(biāo)，這種負(fù)面影響可能會(huì)加劇未來下游市場(chǎng)中未來產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的減少。

為了使這些影響具體化，并且抵銷兼并在強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)中所可能產(chǎn)生的效果，需要具備許多條件。從典型意義上來說，如果在一個(gè)領(lǐng)域（或部門），創(chuàng)新是競(jìng)爭(zhēng)的重要方面，有效創(chuàng)新者的數(shù)量能夠被可信地確定，且數(shù)量有限，市場(chǎng)的進(jìn)入壁壘比較高，那么兼并可能通過結(jié)合具備相似研發(fā)能力的重要且緊密的創(chuàng)新者而扼制競(jìng)爭(zhēng)。另外，兼并前創(chuàng)新者從其創(chuàng)新活動(dòng)中成功獲取社會(huì)利益的能力越高（如通過有效的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)抵制他人仿制行為），兼并通過專屬權(quán)增加而強(qiáng)化創(chuàng)新的可能性就越低。

正如上述所提及，確立橫向兼并對(duì)創(chuàng)新會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響的法律推定或經(jīng)濟(jì)假設(shè)是不適當(dāng)?shù)?。相反，如果要證明橫向兼并對(duì)創(chuàng)新的負(fù)面影響，有必要在個(gè)案中對(duì)證據(jù)進(jìn)行詳細(xì)審查，特別是對(duì)當(dāng)事方研發(fā)能力和研發(fā)項(xiàng)目的重疊關(guān)系、相競(jìng)爭(zhēng)的創(chuàng)新者的重要性以及進(jìn)入壁壘的證據(jù)進(jìn)行詳細(xì)審查。首要的是，研發(fā)措施的終止（如工廠關(guān)閉、目標(biāo)減少、研發(fā)投資者的減少等）的具體證據(jù)可以支持分析，并支持兼并可能對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)生損害的理論。

四、近來歐盟兼并案件的創(chuàng)新評(píng)估

在最近大量的案件中，歐盟委員會(huì)評(píng)估了創(chuàng)新關(guān)注，這些創(chuàng)新關(guān)注往往涉及上述兩類效果，即對(duì)即將上市產(chǎn)品的潛在競(jìng)爭(zhēng)和更廣泛的創(chuàng)新效果的消除。下面將闡述涉及到更廣泛創(chuàng)新關(guān)注的三個(gè)近期案例。

1. GE訴Alston案

引起更廣泛創(chuàng)新關(guān)注的兼并范例是General Electric訴Alstom案。16. Case M.7278 General Electric /Alstom, Commission decision of 8 September 2015.在該案中，兼并交易將50赫玆重型汽輪機(jī)市場(chǎng)上的兩個(gè)主要生產(chǎn)商相結(jié)合，這種汽輪機(jī)主要用于天然氣發(fā)電廠。在該市場(chǎng)上僅存在四個(gè)充分的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)者，且市場(chǎng)進(jìn)入壁壘很高。

歐盟委員會(huì)的調(diào)查顯示，除了實(shí)際的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)注外，兼并交易引發(fā)了其他的嚴(yán)重問題，因?yàn)锳lstom公司是一個(gè)重要的創(chuàng)新者。歐盟委員會(huì)認(rèn)定，從創(chuàng)新和技術(shù)角度而言，Alstom公司往往被視為在技術(shù)、效率和靈活度方面最好的公司。如果從研發(fā)投資、人員總數(shù)和能力而言，Alstom公司也是強(qiáng)勁的創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)者。Alstom公司正在積極研制即將上市產(chǎn)品以便在中長(zhǎng)期向消費(fèi)者提供前沿的重型汽輪機(jī)。GE公司在兼并后的一體化計(jì)劃的具體證據(jù)表明，GE公司可能削減Alstom與重型汽輪機(jī)有關(guān)的大部分研發(fā)能力。最重要的是，兼并還會(huì)減少市場(chǎng)上一個(gè)重要的獨(dú)立創(chuàng)新者，17. In line with paragraphs 37 and 38 of the Horizontal Merger Guidelines.進(jìn)而減少對(duì)市場(chǎng)上其他生產(chǎn)商的創(chuàng)新壓力。除了這些更廣泛的創(chuàng)新關(guān)注外，歐盟委員會(huì)還認(rèn)定GE公司可能會(huì)終止Alstom公司特定產(chǎn)品的生產(chǎn) ，即一種現(xiàn)有的名為GT26的汽輪機(jī)和名為GT36的即將上市的汽輪機(jī)的生產(chǎn)，并從而使客戶無法獲得新的創(chuàng)新型機(jī)器和GT26汽輪機(jī)的未來技術(shù)升級(jí)。

2. Dow訴DuPont案

歐盟委員會(huì)在2017年3月有條件地批準(zhǔn)了Dow和DuPont之間的兼并，它們是兩家主要的農(nóng)化公司。18. Case M.7932 Dow/DuPont, Commission decision of 27 March 2017.歐盟委員會(huì)的深入調(diào)查主要集中于當(dāng)事人在農(nóng)藥領(lǐng)域的活動(dòng)。當(dāng)時(shí)兩家公司之間的兼并可能會(huì)創(chuàng)建世界上最大的種子和農(nóng)藥公司，歐盟委員會(huì)所確定的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)注很大程度上是關(guān)于兩家公司現(xiàn)有重疊產(chǎn)品價(jià)格的標(biāo)準(zhǔn)性橫向單邊效果。

另外，歐盟委員會(huì)對(duì)農(nóng)藥的創(chuàng)新提出了關(guān)注。這些關(guān)注基于兼并對(duì)早期即將上市產(chǎn)品和研究所可能產(chǎn)生的負(fù)面效果，19. Overlaps in late pipeline products were analysed under potential competition.以及兼并對(duì)整體創(chuàng)新措施所可能產(chǎn)生的削減效果。歐盟委員會(huì)對(duì)創(chuàng)新的詳細(xì)評(píng)估基于如下幾項(xiàng)要素：

第一，歐盟委員會(huì)審查了市場(chǎng)特征和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。歐盟委員會(huì)認(rèn)定，在農(nóng)化領(lǐng)域，創(chuàng)新是競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)重要方面，市場(chǎng)進(jìn)入壁壘比較高，綜合性的創(chuàng)新性生產(chǎn)商數(shù)量有限。為了解釋這幾點(diǎn)，首先應(yīng)審視農(nóng)化產(chǎn)業(yè)的幾個(gè)基本點(diǎn)。農(nóng)化公司出售的是按配方制造的農(nóng)藥產(chǎn)品以使農(nóng)作物免受蟲害侵害。農(nóng)化公司競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)重要方面是將新的、更有效農(nóng)藥引進(jìn)市場(chǎng)，這可以使農(nóng)化公司維持其現(xiàn)有銷售，并從其競(jìng)爭(zhēng)者處獲取新的市場(chǎng)份額。農(nóng)藥的主要組成部分是一種活性成分（AI），而AI是創(chuàng)新的成果。發(fā)明與啟動(dòng)AI研究是一個(gè)漫長(zhǎng)的過程，會(huì)有幾個(gè)相對(duì)固定的階段，包括發(fā)明階段、早期研發(fā)階段、高級(jí)研發(fā)階段、注冊(cè)階段和商業(yè)化階段，整個(gè)過程大約需要十年。發(fā)明一種新的AI的平均整體費(fèi)用非常高——大約是25億美元至30億美元。為了推動(dòng)新的AI研究，農(nóng)化公司需要配備復(fù)雜的研發(fā)組織和特定資產(chǎn)以發(fā)明新的分子結(jié)構(gòu)和進(jìn)行必要的測(cè)試及研究，并在世界各地獲批。因此，在農(nóng)化產(chǎn)業(yè)的發(fā)明階段和發(fā)展階段，市場(chǎng)進(jìn)入壁壘和擴(kuò)張壁壘非常高。

同時(shí)，歐盟委員會(huì)觀察到，該產(chǎn)業(yè)存在有效的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。事實(shí)上，AI是受到專利長(zhǎng)期保護(hù)的（25年），農(nóng)藥產(chǎn)品在專利期間和專利期滿之后，仍然會(huì)有高額利潤(rùn)的大額銷售。

歐盟委員會(huì)確認(rèn)的另一個(gè)重要產(chǎn)業(yè)特征是來自監(jiān)管當(dāng)局的管制壓力以及害蟲長(zhǎng)期應(yīng)對(duì)農(nóng)藥而產(chǎn)生的抗藥性。當(dāng)事人辯稱這些因素可以確保生產(chǎn)商在兼并之后仍然能夠持續(xù)創(chuàng)新以避免他們的產(chǎn)品滯后。盡管這些因素明顯地發(fā)揮作用，但歐盟委員會(huì)認(rèn)為管制壓力和害蟲的抗藥性尚不足以阻止因研發(fā)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性改變而對(duì)創(chuàng)新造成的顯著損害。

另外，農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)具有寡占性的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，市場(chǎng)上僅僅只存在五個(gè)（綜合性）研發(fā)競(jìng)爭(zhēng)者。歐盟委員會(huì)的調(diào)查還表明并非所有的競(jìng)爭(zhēng)者在產(chǎn)業(yè)的每一領(lǐng)域都表現(xiàn)活躍。存在創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)且針對(duì)特定農(nóng)作物和害蟲的農(nóng)藥產(chǎn)品的市場(chǎng)集中度甚至更高。另外，歐盟委員會(huì)觀察到，以往的合并浪潮都伴隨著創(chuàng)新程度的降低和產(chǎn)品產(chǎn)量的減少，正如研發(fā)費(fèi)用的下降和市場(chǎng)上出現(xiàn)的AI的減少所證明的那樣。

第二，歐盟委員會(huì)評(píng)估了兼并當(dāng)事方作為創(chuàng)新者的重要性。歐盟委員會(huì)認(rèn)定，雙方當(dāng)事方，特別是DuPont公司是除草劑、殺蟲劑、殺菌劑等創(chuàng)新領(lǐng)域的重要?jiǎng)?chuàng)新者，他們對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的影響超過了他們的市場(chǎng)份額或研發(fā)費(fèi)用份額所顯示的影響。該結(jié)論是基于大量以往的具有說服力的指標(biāo)，例如當(dāng)事方的專業(yè)人員和資產(chǎn)、研發(fā)措施（投入）的目標(biāo)和新AI的產(chǎn)量，將新的AI引入市場(chǎng)的記錄、專利組合的作用。

第三，歐盟委員會(huì)審查了當(dāng)事方是否是緊密的創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)者，緊密程度決定替代的風(fēng)險(xiǎn)。在評(píng)估創(chuàng)新中競(jìng)爭(zhēng)的緊密程度時(shí)，審查創(chuàng)新過程的不同階段（包括發(fā)明階段和早期/晚期發(fā)展階段）中當(dāng)事方之間是否發(fā)生重合是非常重要的，因此我們審查了當(dāng)事方在發(fā)明階段重疊的發(fā)明目標(biāo)/研究工作和發(fā)展階段重疊的即將上市產(chǎn)品。歐盟委員會(huì)認(rèn)定，Dow和DuPont公司在除草劑、殺蟲劑和殺菌劑等大量的重要?jiǎng)?chuàng)新領(lǐng)域都互有競(jìng)爭(zhēng)。

第四，歐盟委員會(huì)評(píng)估了兼并對(duì)創(chuàng)新所可能產(chǎn)生影響的證據(jù)。歐盟委員會(huì)認(rèn)為，首先兼并可能減少當(dāng)事方在現(xiàn)有的重疊的創(chuàng)新項(xiàng)目上持續(xù)研發(fā)的動(dòng)力；其次，從長(zhǎng)期的、更一般性的角度來看，兼并可能減少當(dāng)事方在新的殺蟲劑領(lǐng)域?qū)ρ邪l(fā)措施進(jìn)行投資的動(dòng)力，而在新的殺蟲劑領(lǐng)域雙方具有顯著重疊的研發(fā)能力。由于替代風(fēng)險(xiǎn)，第一類效果可能會(huì)在平行的早期即將上市產(chǎn)品和研究工作的終止、推遲或重新調(diào)整中反映出來。有些項(xiàng)目仍處于初期階段，它們個(gè)別的成功可能性是不確定的（例如，只有20%——30%的成功可能性）。但是，我們不能將有關(guān)任何特定項(xiàng)目創(chuàng)新的不確定結(jié)果和 兼并對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)生負(fù)面影響的可能性二者相混淆。事實(shí)上，即使創(chuàng)新過程的未來成果存在不確定性，在創(chuàng)新項(xiàng)目上有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的企業(yè)之間的兼并仍然會(huì)削弱他們對(duì)競(jìng)爭(zhēng)項(xiàng)目進(jìn)行投資的動(dòng)力，從而減少了將成功的創(chuàng)新成果帶入市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，并損害消費(fèi)者的利益。因此，盡管任何創(chuàng)新措施的成果不確定，但這并不意味著對(duì)有關(guān)創(chuàng)新措施的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)注是不必要的。

這種特殊兼并的第二類效果，即對(duì)新產(chǎn)品研發(fā)措施進(jìn)行投資的動(dòng)力減弱由有關(guān)當(dāng)事方創(chuàng)新措施顯著減少（例如，計(jì)劃的研發(fā)投入、研發(fā)費(fèi)用、工廠實(shí)驗(yàn)設(shè)備、數(shù)量、產(chǎn)量目標(biāo)）的具體證據(jù)所確認(rèn)。

最后，歐盟委員會(huì)審查了剩余的競(jìng)爭(zhēng)者是否可能對(duì)喪失的創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)予以彌補(bǔ)?；诖罅吭?，歐盟委員會(huì)認(rèn)定剩余的競(jìng)爭(zhēng)者不能對(duì)喪失的創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)予以彌補(bǔ)。

在兼并之后，僅有三家全球生產(chǎn)商（BASF、Bayer、Syugenta）留在市場(chǎng)上與兼并公司相競(jìng)爭(zhēng)，且產(chǎn)業(yè)的進(jìn)入壁壘很高。另外，并非所有的五個(gè)綜合性研發(fā)競(jìng)爭(zhēng)者都存在于每一個(gè)創(chuàng)新領(lǐng)域。這主要是由于各公司創(chuàng)新資產(chǎn)和創(chuàng)新能力不同，生產(chǎn)能力（物質(zhì)上、財(cái)政的）有限，針對(duì)每種農(nóng)作物和害蟲的農(nóng)藥產(chǎn)品的收入的價(jià)值不同。因此，許多創(chuàng)新領(lǐng)域 的集中度都高于整個(gè)產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)集中度。超過三分之二的歐盟殺蟲劑銷售是由四個(gè)或更少的全球綜合性研發(fā)競(jìng)爭(zhēng)者提供的。例如，BASF被認(rèn)定是殺蟲劑領(lǐng)域相對(duì)較弱的競(jìng)爭(zhēng)者，而其他當(dāng)事方都是強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)者。這降低了殺蟲劑的某些創(chuàng)新領(lǐng)域（例如，以特定害蟲和農(nóng)作物為目標(biāo)的研發(fā)措施）兼并前的競(jìng)爭(zhēng)水準(zhǔn)。比如，在某一特定的研究工作方面，當(dāng)事方被視為市場(chǎng)上僅有的兩個(gè)競(jìng)爭(zhēng)者。在第三方競(jìng)爭(zhēng)者推進(jìn)研發(fā)措施的其他領(lǐng)域，歐盟委員會(huì)評(píng)估了限制的程度，特別是與當(dāng)事方研發(fā)措施的緊密性相比較，第三方競(jìng)爭(zhēng)者研發(fā)措施的進(jìn)展、目標(biāo)以及競(jìng)爭(zhēng)者即將上市產(chǎn)品的生產(chǎn)率。這要求對(duì)競(jìng)爭(zhēng)者的即將上市產(chǎn)品 和相關(guān)的創(chuàng)新能力進(jìn)行深入的考量。其他非綜合性公司在創(chuàng)新過程中的某一階段具有一定程度的活躍性。但是，它們與五個(gè)全球綜合性公司無法相比，因?yàn)榍罢邲]有能力從事所有階段的創(chuàng)新商業(yè)化。例如，在發(fā)明新的AI的研究工作中存在許多小的日本公司，但是，它們的研究能力、發(fā)展能力、管理人才和市場(chǎng)營(yíng)銷主要是適用于日本市場(chǎng)，而對(duì)歐洲市場(chǎng)來說非常有限的。

整體而言，歐盟委員會(huì)作出結(jié)論，競(jìng)爭(zhēng)者的存在性和研發(fā)措施不足以阻卻兼并后創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)的喪失。

歐盟委員會(huì)的裁決還包含了一項(xiàng)附錄，審查了兼并對(duì)創(chuàng)新可能產(chǎn)生的影響的經(jīng)濟(jì)文獻(xiàn)。該附錄主要駁斥了兼并方基于對(duì)經(jīng)濟(jì)文獻(xiàn)的解讀而提出的理論依據(jù)。該附錄還對(duì)委員會(huì)裁決列出的交易的可能影響的詳細(xì)事實(shí)進(jìn)行 調(diào)查提供了支持，但并非確立一般性的結(jié)論，即橫向兼并可能通過對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)生負(fù)面影響而損害消費(fèi)者。

僅僅在對(duì)上述要素開展了徹底的事實(shí)分析后，歐盟委員會(huì)作出結(jié)論，兼并可能損害創(chuàng)新。為了解決創(chuàng)新關(guān)注，當(dāng)事人承諾拆分DuPont公司大多數(shù)的全球研發(fā)組織，包括發(fā)明階段的即將上市產(chǎn)品，研發(fā)措施和員工，只留下有限的資產(chǎn)以支持保留下來的業(yè)務(wù)。

3. Bayer/Monsanto案

在下面的被通報(bào)的農(nóng)化產(chǎn)品集中度案件中，委員會(huì)適用了評(píng)估兼并對(duì)創(chuàng)新的動(dòng)態(tài)效果的相似框架——Bayer公司購買Monsanto案例，在該案中歐盟委員會(huì)有條件地批準(zhǔn)了兼并。20. Case M.8084 Bayer/Monsanto, Commission decision of 21 March 2018.

該兼并是一個(gè)互補(bǔ)性交易，其將世界上最大的種子供應(yīng)商（Monsanto公司）和第二大的殺蟲劑供應(yīng)商（Bayer公司）相合并，創(chuàng)造出了全球領(lǐng)先的綜合性種子和殺蟲劑生產(chǎn)商。這就解釋了為什么確定的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)注，包括創(chuàng)新關(guān)注應(yīng)適用于當(dāng)事方具體的重疊領(lǐng)域，而非超出農(nóng)化活動(dòng)的領(lǐng)域。

在Bayer/Monsanto案中，委員會(huì)確定了產(chǎn)生創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)關(guān)注的三個(gè)領(lǐng)域：寬畝性狀、非選擇性除草劑以及兩者結(jié)合的領(lǐng)域，即除草劑耐受系統(tǒng)，其包括除草劑耐受性狀和相應(yīng)的除草劑。

就像在Dow/Dupont案中一樣，競(jìng)爭(zhēng)被認(rèn)定為創(chuàng)新的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力。事實(shí)上，通過啟動(dòng)創(chuàng)新性狀、 殺蟲劑或組合物來獲取額外市場(chǎng)份額的可能性為企業(yè)研發(fā)提供了強(qiáng)大動(dòng)力。另外，調(diào)查表明，知識(shí)產(chǎn)權(quán)和其他形式的法律保護(hù)在該領(lǐng)域非常有效，這表明專屬權(quán)在市場(chǎng)集中之前已存在。另外，相關(guān)的創(chuàng)新領(lǐng)域已經(jīng)高度集中，而且進(jìn)入壁壘和擴(kuò)張壁壘很高。

另外，基于當(dāng)事方以往和當(dāng)前的創(chuàng)新措施，當(dāng)事方被認(rèn)定為是重要的、緊密的創(chuàng)新者。專利分析和對(duì)具有重要重疊關(guān)系的當(dāng)事方創(chuàng)新目標(biāo)及研究工作的評(píng)估特別確認(rèn)了這一點(diǎn)。Monsanto公司和Bayer公司在兼并后，特定的重疊的研發(fā)工作和早期的即將上市產(chǎn)品項(xiàng)目很可能被推遲、降低速度或重新調(diào)整，因?yàn)樘娲娘L(fēng)險(xiǎn)增加了。另外，直接的文獻(xiàn)證據(jù)確認(rèn)了這一點(diǎn)。在相關(guān)領(lǐng)域，未來新產(chǎn)品的研發(fā)啟動(dòng)也會(huì)受到影響。

另一方面，根據(jù)相似的詳細(xì)分析，委員會(huì)在許多領(lǐng)域撤銷了創(chuàng)新關(guān)注。因此，在與殺菌劑、殺蟲劑、微生物和保健產(chǎn)品有關(guān)的案件中，兼并對(duì)創(chuàng)新的損害未得到確認(rèn)。因?yàn)槭袌?chǎng)上剩余競(jìng)爭(zhēng)者的創(chuàng)新潛力被認(rèn)定為較充分，或者兼并的當(dāng)事方之間競(jìng)爭(zhēng)并不緊密。

當(dāng)事方承諾通過拆分相關(guān)的研發(fā)資產(chǎn)給BASF來解決所確認(rèn)的創(chuàng)新關(guān)注。歐盟委員會(huì)目前正在幾個(gè)獨(dú)立的程序中評(píng)估BASF公司是否被認(rèn)定為是一個(gè)適當(dāng)?shù)馁徺I者以保存創(chuàng)新中同等程度的競(jìng)爭(zhēng)。

五、中國(guó)的立法與執(zhí)法實(shí)踐

我國(guó)的反壟斷法起步較晚，在2008年才制定了《反壟斷法》，對(duì)各種反競(jìng)爭(zhēng)行為進(jìn)行規(guī)制。隨后，商務(wù)部制定了一系列的法規(guī)和規(guī)章，就如何評(píng)估兼并對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的影響，包括兼并對(duì)創(chuàng)新的影響進(jìn)行了規(guī)定。同時(shí)，執(zhí)法實(shí)踐中，也出現(xiàn)了一些商務(wù)部附加限制性條件以控制兼并的反競(jìng)爭(zhēng)效果的案例，其中也涉及到兼并對(duì)創(chuàng)新的影響的評(píng)估。通過比較我國(guó)反壟斷法立法、執(zhí)法與歐盟的競(jìng)爭(zhēng)立法和執(zhí)法，可以發(fā)現(xiàn)我國(guó)反壟斷立法和執(zhí)法的不足之處，并為日后我國(guó)反壟斷立法完善和執(zhí)法改進(jìn)提供有益的建議。

（一）中國(guó)的立法現(xiàn)狀

我國(guó)的《反壟斷法》第二條規(guī)定：“第三條第三款規(guī)定壟斷行為包括具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的經(jīng)營(yíng)者集中?！钡诙邨l規(guī)定：“審查經(jīng)營(yíng)者集中，應(yīng)當(dāng)考慮下列因素：1、參與集中的經(jīng)營(yíng)者在相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額及其對(duì)市場(chǎng)的控制力；2、相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)集中度；3、經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入、技術(shù)進(jìn)步的影響；4、經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)消費(fèi)者和其他有關(guān)經(jīng)營(yíng)者的影響；5、經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)國(guó)民 經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響；6、國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)考慮的影響市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的其他因素。”2011年8月發(fā)布的《關(guān)于評(píng)估經(jīng)營(yíng)者集中競(jìng)爭(zhēng)影響的暫行規(guī)定》，第三條規(guī)定：“審查經(jīng)營(yíng)者集中，根據(jù)個(gè)案具體情況和特點(diǎn)，綜合考慮下列因素：（一）參與集中的經(jīng)營(yíng)者在相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額及其對(duì)市場(chǎng)的控制力；（二）相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)集中度；（三）經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入、技術(shù)進(jìn)步的影響；（四）經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)消費(fèi)者和其他經(jīng)營(yíng)者的影響；（五）經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響；（六）應(yīng)當(dāng)考慮的影響市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的其他因素。第八條規(guī)定：“經(jīng)營(yíng)者通過集中，可更好地整合技術(shù)研發(fā)的資源和力量，對(duì)技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生積極影響，抵銷集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的不利影響，并且技術(shù)進(jìn)步的積極影響也有利于增進(jìn)消費(fèi)者利益。集中也可能通過以下方式對(duì)技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生消極影響：減弱參與集中的競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)壓力，降低其科技創(chuàng)新的動(dòng)力和投入；參與集中的經(jīng)營(yíng)者也可通過集中提高其市場(chǎng)控制力，阻礙其他經(jīng)營(yíng)者對(duì)相關(guān)技術(shù)的投入、研發(fā)和利用。第十三條：“經(jīng)營(yíng)者具有或可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的，商務(wù)部應(yīng)當(dāng)作出禁止經(jīng)營(yíng)者集中的決定。但是，經(jīng)營(yíng)者能夠證明該集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的有利影響明顯大于不利影響，或者符合社會(huì)公共利益的，商務(wù)部可以作出對(duì)經(jīng)營(yíng)者集中不予禁止的決定。對(duì)于不予禁止的經(jīng)營(yíng)者集中，商務(wù)部可以決定附加減少集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生不利影響的限制性條件?！笨梢?，《反壟斷法》和商務(wù)部的相應(yīng)規(guī)章已將兼并對(duì)創(chuàng)新影響納入了兼并對(duì)競(jìng)爭(zhēng)影響的分析因素之中，應(yīng)該說，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)分析和創(chuàng)新評(píng)估已建立起了框架性規(guī)定，但整體而言，法條規(guī)定比較粗略、簡(jiǎn)單，不夠細(xì)化，需要進(jìn)一步充實(shí)和完善。

（二）中國(guó)的執(zhí)法實(shí)踐

2016年，我國(guó)商務(wù)部（以下簡(jiǎn)稱商務(wù)部）收到拜耳股份公司（以下簡(jiǎn)稱拜耳）收購孟山都公司（以下簡(jiǎn)稱孟山都）案的經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷申報(bào)。經(jīng)審查，商務(wù)部決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中。商務(wù)部根據(jù)《反壟斷法》第二十七條規(guī)定，從相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)集中度、參與集中的經(jīng)營(yíng)者在相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額及對(duì)市場(chǎng)的控制力、對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入和技術(shù)進(jìn)步的影響、對(duì)消費(fèi)者和其他有關(guān)經(jīng)營(yíng)者的影響等方面，深入分析了此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響，認(rèn)為此項(xiàng)集中對(duì)中國(guó)非選擇性除草劑市場(chǎng)，中國(guó)長(zhǎng)日照洋蔥種子、經(jīng)切削加工銷售胡蘿卜種子、大果番茄種子等蔬菜種子市場(chǎng)，全球玉米、大豆、棉花、油菜性狀市場(chǎng)及數(shù)字農(nóng)業(yè)市場(chǎng)，具有或可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。 例如，在市場(chǎng)上是否會(huì)出現(xiàn)新的有效競(jìng)爭(zhēng)者方面，商務(wù)部認(rèn)為，中國(guó)非選擇性除草劑市場(chǎng)短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)新的有效競(jìng)爭(zhēng)。 非選擇性除草劑市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是資金、技術(shù)和研發(fā)能力的綜合競(jìng)爭(zhēng)。由于新活性成分篩選成功率日益下降、研發(fā)成本日益增加、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)要求越來越高，近年來新產(chǎn)品上市難度不斷加大、周期不斷延長(zhǎng)。草甘膦和草銨膦產(chǎn)品推出四十年來，市場(chǎng)上一直未出現(xiàn)新的有效替代產(chǎn)品。因此，相關(guān)市場(chǎng)短期不會(huì)出現(xiàn)實(shí)力相當(dāng)?shù)男逻M(jìn)入者，難以形成有效競(jìng)爭(zhēng)約束。商務(wù)部還認(rèn)為，中國(guó)長(zhǎng)日照蔬菜種子市場(chǎng)短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)有效的競(jìng)爭(zhēng)者。蔬菜種子研發(fā)周期較長(zhǎng)，需要依賴龐大的種子資源庫和專業(yè)研發(fā)隊(duì)伍，而且研發(fā)連續(xù)性較強(qiáng)，需要持續(xù)性投入。因此，相關(guān)市場(chǎng)短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)實(shí)力相當(dāng)?shù)男逻M(jìn)入者，難以形成有效競(jìng)爭(zhēng)約束。另外，商務(wù)部還認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)切削加工銷售胡蘿卜種子市場(chǎng)短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)新的有效競(jìng)爭(zhēng)者。如前所述，蔬菜種子研發(fā)周期長(zhǎng)、技術(shù)要求高、投入大，如拜耳和孟山都在胡蘿卜種子領(lǐng)域年均研發(fā)投入為數(shù)千萬人民幣。相關(guān)市場(chǎng)短期不會(huì)出現(xiàn)實(shí)力相當(dāng)?shù)男逻M(jìn)入者，難以形成有效競(jìng)爭(zhēng)約束。

在兼并對(duì)技術(shù)進(jìn)步的影響方面，商務(wù)部也進(jìn)行了分析與評(píng)估。商務(wù)部認(rèn)為，兼并可能對(duì)玉米、大豆、棉花、油菜性狀市場(chǎng)技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生負(fù)面影響。從全球范圍看，種植包含轉(zhuǎn)基因性狀的玉米、大豆、棉花、油菜已成為主流趨勢(shì)。性狀對(duì)全球農(nóng)業(yè)發(fā)展具有重要意義，相關(guān)涉農(nóng)企業(yè)紛紛投入大量資源進(jìn)行研發(fā)。為進(jìn)一步占據(jù)發(fā)展先機(jī)，拜耳和孟山都在相關(guān)性狀研發(fā)領(lǐng)域投入大量資金。集中前，拜耳和孟山都是相關(guān)性狀研發(fā)的重要競(jìng)爭(zhēng)者。集中后，由于研發(fā)競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量減少，競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)力進(jìn)一步下降，拜耳可能減少創(chuàng)新投入、延緩新產(chǎn)品上市速度，從而對(duì)該市場(chǎng)技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生不利影響。

商務(wù)部還認(rèn)為，在集中前，孟山都和拜耳分別為數(shù)字農(nóng)業(yè)市場(chǎng)重要的創(chuàng)新力量，研發(fā)投入大、創(chuàng)新能力強(qiáng)。集中完成后，拜耳可能減少創(chuàng)新投入，從而對(duì)技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生不利影響。同時(shí)，集中也可能增加拜耳通過提高技術(shù)門檻阻礙市場(chǎng)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)。21. 見商務(wù)部關(guān)于附加限制性條件歐準(zhǔn)拜耳股份公司收購孟山都公司股權(quán)案經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷審查決定的公告（商務(wù)部第2018年第31號(hào)公告）。

在貝克頓-迪金森公司（以下簡(jiǎn)稱貝克頓）與美國(guó)巴德公司（以下簡(jiǎn)稱巴德）合并案中，商務(wù)部根據(jù)《反壟斷法》第二十七條規(guī)定，從相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)集中度、參與集中經(jīng)營(yíng)者在相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額及對(duì)市場(chǎng)的控制力、對(duì)消費(fèi)者和其他相關(guān)經(jīng)營(yíng)者的影響、對(duì)技術(shù)進(jìn)步和市場(chǎng)進(jìn)入的影響等方面，深入分析了此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響，認(rèn)為此項(xiàng)集中可能對(duì)中國(guó)粗針穿刺活檢器械市場(chǎng)產(chǎn)生排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。（一）集中將進(jìn)一步增強(qiáng)交易雙方對(duì)中國(guó)粗針穿刺活檢器械市場(chǎng)的控制力。中國(guó)粗針穿刺活檢器械市場(chǎng)集中度較高，市場(chǎng)參與者較少，交易前相關(guān)市場(chǎng)已經(jīng)高度集中，本交易將導(dǎo)致市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提高。巴德率先將粗針穿刺活檢器械引入中國(guó)市場(chǎng)，一直在中國(guó)市場(chǎng)具有領(lǐng)先地位。2016年，巴德在中國(guó)粗針穿刺活檢器械市場(chǎng)份額接近50%，交易完成后將獲得貝克頓的市場(chǎng)份額，進(jìn)一步鞏固其在中國(guó)市場(chǎng)的領(lǐng)先地位，控制力將進(jìn)一步增強(qiáng)，其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手市場(chǎng)力量較小，無法對(duì)其形成有效競(jìng)爭(zhēng)約束，可能對(duì)相關(guān)市場(chǎng)產(chǎn)生排除、限制競(jìng)爭(zhēng)影響。（二）集中可能對(duì)中國(guó)粗針穿刺活檢器械市場(chǎng)技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生負(fù)面影響。經(jīng)查，貝克頓正在投入研發(fā)新型活檢器械A(chǔ)項(xiàng)目，其所具有的顛覆性創(chuàng)新特點(diǎn)將直接挑戰(zhàn)巴德現(xiàn)有技術(shù)，進(jìn)而使貝克頓對(duì)巴德長(zhǎng)期占據(jù)的市場(chǎng)領(lǐng)先地位造成威脅。交易完成后，巴德將消滅貝克頓這一最大的潛在競(jìng)爭(zhēng)威脅，繼續(xù)維持其市場(chǎng)領(lǐng)先地位，并可能降低A項(xiàng)目研發(fā)和商業(yè)化動(dòng)力，減少創(chuàng)新投入，延緩新產(chǎn)品上市速度，可能對(duì)粗針穿刺活檢器械市場(chǎng)技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生不利影響。（三）粗針穿刺活檢器械市場(chǎng)進(jìn)入壁壘較高，短期內(nèi)很難出現(xiàn)新的有效進(jìn)入者。經(jīng)審查，粗針穿刺活檢器械用戶黏性較大，產(chǎn)品使用者醫(yī)生轉(zhuǎn)換供應(yīng)商需要較長(zhǎng)適應(yīng)時(shí)間和多次臨床試驗(yàn)，新進(jìn)入者進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)難度較大。且粗針穿刺活檢器械制作工藝較復(fù)雜，技術(shù)含量較高，獲得相關(guān)生產(chǎn)準(zhǔn)入許可需較長(zhǎng)時(shí)間，短期內(nèi)在中國(guó)市場(chǎng)很難出現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)力的新市場(chǎng)進(jìn)入者對(duì)申報(bào)方及合并后實(shí)體形成有效競(jìng)爭(zhēng)約束。綜上， 此項(xiàng)集中將進(jìn)一步增強(qiáng)合并后貝克頓和巴德對(duì)中國(guó)粗針穿刺活檢器械市場(chǎng)的控制力，對(duì)中國(guó)粗針穿刺活檢器械市場(chǎng)技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生負(fù)面影響，短期內(nèi)很難出現(xiàn)實(shí)力相當(dāng)?shù)男逻M(jìn)入者，此項(xiàng)集中可能在中國(guó)粗針穿刺活檢器械市場(chǎng)產(chǎn)生排除、限制競(jìng)爭(zhēng)的效果。22. 見商務(wù)部關(guān)于附加限制性條件批準(zhǔn)貝克頓-迪金森林公司與美國(guó)巴德公司合并案經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷審查決定的公告（商務(wù)部2017年第92號(hào)公告）。

商務(wù)部收到恩智浦半導(dǎo)體股份公司（NXP，以下簡(jiǎn)稱恩智浦）收購飛思卡爾半導(dǎo)體有限公司（Freescale,以下簡(jiǎn)稱飛思卡爾）全部股權(quán)案（以下稱本案）的經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷申報(bào)。在審查兼并交易是否具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)的效果方面，商務(wù)部認(rèn)為，兼并交易將導(dǎo)致恩智浦在市場(chǎng)的市場(chǎng)控制力得到進(jìn)一步增強(qiáng)。全球及中國(guó)射頻功率晶體管市場(chǎng)結(jié)構(gòu)相似，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者較少，集中度較高。飛思卡爾和恩智浦的市場(chǎng)份額分別位居全球第一和第二，且均采用射頻功率晶體管的主流技術(shù)，兼并將使恩智浦在市場(chǎng)的市場(chǎng)控制力得到進(jìn)一步增強(qiáng)。交易還將進(jìn)一步提高相關(guān)市場(chǎng)的進(jìn)入壁壘。因?yàn)榻灰淄瓿珊螅髦瞧趾惋w思卡爾將擁有強(qiáng)大的專利集合優(yōu)勢(shì)，加入射頻功率晶體管的客戶對(duì)新供應(yīng)商的認(rèn)可和進(jìn)行相關(guān)調(diào)試需要較長(zhǎng)時(shí)間，因此，交易將使其他經(jīng)營(yíng)者進(jìn)入市場(chǎng)較為困難。交易將消除該領(lǐng)域最領(lǐng)先的兩個(gè)緊密競(jìng)爭(zhēng)者之間的競(jìng)爭(zhēng)。從2011年開始，飛思卡爾與恩智浦在射頻功率晶體管市場(chǎng)上一直是位于前兩位的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，雙方采用相似的流程技術(shù)，具有相同的產(chǎn)品客戶群，在相關(guān)商品市場(chǎng)上展開激烈競(jìng)爭(zhēng)，互相制約。交易將消除此競(jìng)爭(zhēng)制約，使交易后的恩智浦在射頻功率晶體管市場(chǎng)上具有單獨(dú)行使排除、限制競(jìng)爭(zhēng)行為的動(dòng)機(jī)和能力。交易還將對(duì)技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新造成影響。目前，飛思卡爾和恩智浦在射頻功率晶體管市場(chǎng)上擁有領(lǐng)先地位，具有市場(chǎng)上其他競(jìng)爭(zhēng)者不具備的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，其各自在技術(shù)研發(fā)領(lǐng)域展開競(jìng)爭(zhēng)。交易將消除雙方展開競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)，減少雙方進(jìn)行技術(shù)研發(fā)的動(dòng)力，可能影響相關(guān)市場(chǎng)研發(fā)和創(chuàng)新的速度。因此，商務(wù)部認(rèn)為兼并在射頻功率晶體管市場(chǎng)可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)的效果。23. 見商務(wù)部關(guān)于附加限制性條件批準(zhǔn)恩智浦收購飛思卡爾全部股權(quán)案經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷審查決定的公告（商務(wù)部2015年第64號(hào)公告）。

從上述的案例公報(bào)可以看到，我國(guó)的執(zhí)法機(jī)構(gòu)在執(zhí)法實(shí)踐中，把創(chuàng)新評(píng)估納入到了對(duì)競(jìng)爭(zhēng)效果的分析之中，涉及到市場(chǎng)集中度高、市場(chǎng)進(jìn)入壁壘高、研發(fā)周期長(zhǎng)、兼并雙方屬于緊密的創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)者等方面的兼并交易，執(zhí)法機(jī)構(gòu)分析和審查的因素很多借鑒了歐盟的兼并控制制度，應(yīng)該說，對(duì)創(chuàng)新評(píng)估的具體實(shí)踐方面作了一定的探索。但是，具體的分析上不夠詳細(xì)，透明度不夠。

（三）我國(guó)相關(guān)立法的完善

創(chuàng)新分析是歐盟兼并控制實(shí)踐的重要部分。歐盟委員會(huì)非常希望確保創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)不會(huì)因兼并而受損。在涉及到市場(chǎng)集中度高、進(jìn)入壁壘高、創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)中的重要的緊密的創(chuàng)新者的兼并交易中，這種風(fēng)險(xiǎn)是很特殊的。歐盟目前的裁決并非基于創(chuàng)新效果的任何假設(shè)，而是基于一絲不茍的事實(shí)分析。創(chuàng)新是提高生產(chǎn)力和促進(jìn)生活水平的關(guān)鍵途徑。通過將創(chuàng)新評(píng)估融入歐盟的兼并分析，歐盟委員會(huì)完成了歐盟兼并條例賦予的職責(zé)，且更整體性地推進(jìn)歐盟的政策目標(biāo)。

在創(chuàng)新是一個(gè)重要競(jìng)爭(zhēng)力量的市場(chǎng)上，兼并可能增加企業(yè)將新的創(chuàng)新帶入市場(chǎng)的能力和動(dòng)力，并從而增加競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)壓力，促使其在市場(chǎng)上創(chuàng)新?；蛘?，兩個(gè)重要?jiǎng)?chuàng)新者之間的兼并可能顯著地阻礙競(jìng)爭(zhēng)。例如，擁有與具體產(chǎn)品市場(chǎng)有關(guān)的即將上市產(chǎn)品的兩個(gè)公司的兼并就可能顯著地?fù)p害阻礙競(jìng)爭(zhēng)。相似地，擁有相對(duì)較小市場(chǎng)份額的企業(yè)如果擁有前景性的即將上市產(chǎn)品，其也可能是重要的競(jìng)爭(zhēng)力量。

創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展，創(chuàng)新決勝未來。黨的十九大確立了到2035年躋身創(chuàng)新型國(guó)家前列的戰(zhàn)略目標(biāo)，黨的十九屆五中全會(huì)提出了堅(jiān)持創(chuàng)新在我國(guó)現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位。十四五規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要對(duì)堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展、全面塑造發(fā)展新優(yōu)勢(shì)作出重大部署。反壟斷法作為規(guī)制市場(chǎng)反競(jìng)爭(zhēng)行為，促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有序發(fā)展的經(jīng)濟(jì)憲法，其規(guī)則也應(yīng)對(duì)推動(dòng)創(chuàng)新需求做出積極回應(yīng)。商務(wù)部在審查兼并對(duì)創(chuàng)新的影響中，審查了兼并當(dāng)事方是否為緊密的競(jìng)爭(zhēng)者、市場(chǎng)進(jìn)入壁壘、行業(yè)特征、兼并是否將對(duì)研發(fā)投入產(chǎn)生不利影響等等，但是無論是《反壟斷法》還是執(zhí)法部門的相關(guān)規(guī)章，均未對(duì)審查的具體因素予以明確規(guī)定，既不利于實(shí)現(xiàn)法律的確定性，也不利于限制執(zhí)法部門的自由裁量權(quán)?！斗磯艛喾ǎㄐ拚莅福酚?021年10月23月公布，并已提交審議。其中一項(xiàng)修改是在總則中增加了“鼓勵(lì)創(chuàng)新”，這說明了立法者對(duì)反壟斷法保護(hù)和促進(jìn)創(chuàng)新的作用有了更進(jìn)一步的認(rèn)識(shí)，并把鼓勵(lì)創(chuàng)新列入了反壟斷法以及執(zhí)法部門相應(yīng)規(guī)章未來發(fā)展的一個(gè)主要方向。對(duì)于《反壟斷法》或執(zhí)法部門的相關(guān)規(guī)章，均未就創(chuàng)新評(píng)估的具體審查因素予以明確規(guī)定的缺陷，建議修改《反壟斷法》或執(zhí)法部門相應(yīng)的規(guī)章時(shí)予以補(bǔ)充規(guī)定，加以完善。在規(guī)定具體的審查因素時(shí)，建議規(guī)定如下幾個(gè)因素：1、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。市場(chǎng)份額和市場(chǎng)集中度為市場(chǎng)結(jié)構(gòu)以及兼并方和其競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)重要度提供了第一位的有用指標(biāo)。24. See Guidelines on the assessment of horizontal mergers under the council regulation on the control of concentrations between undertakings,paragraph 14, official JournalC 031, 05/02/2004,P.0005-0018.在這方面，應(yīng)規(guī)定主要審查競(jìng)爭(zhēng)者的數(shù)量、企業(yè)的市場(chǎng)份額和市場(chǎng)控制力、短期內(nèi)是否有新的市場(chǎng)進(jìn)入者。2、市場(chǎng)的進(jìn)入壁壘。當(dāng)進(jìn)入市場(chǎng)是充分便捷的，則一項(xiàng)兼并不可能導(dǎo)致任何顯著的反競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，市場(chǎng)進(jìn)入分析構(gòu)成了整體競(jìng)爭(zhēng)評(píng)估的一個(gè)重要因素。25. See Guidelines on the assessment of horizontal mergers under the council regulation on the control of concentrations between undertakings,paragraph 68, official JournalC 031, 05/02/2004,P.0005-0018.市場(chǎng)進(jìn)入壁壘包括法律措施（如關(guān)稅和非關(guān)稅貿(mào)易壁壘、許可等）、技術(shù)優(yōu)勢(shì)（對(duì)關(guān)鍵設(shè)施的優(yōu)先準(zhǔn)入、自然資源、創(chuàng)新、研發(fā)措施、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)）、現(xiàn)有企業(yè)在市場(chǎng)上已建立的地位（例如當(dāng)進(jìn)入市場(chǎng)需要經(jīng)驗(yàn)和信譽(yù)時(shí)，進(jìn)入市場(chǎng)也是有難度的）。26. See Guidelines on the assessment of horizontal mergers under the council regulation on the control of concentrations between undertakings,paragraph 71, official JournalC 031, 05/02/2004,P.0005-0018.3、兼并方作為緊密的、重要的競(jìng)爭(zhēng)者的程度。在相關(guān)市場(chǎng)上，產(chǎn)品是有差異度的，與其他產(chǎn)品相比較，有些產(chǎn)品是更緊密的替代品。兼并企業(yè)產(chǎn)品的可替代程度越高，兼并企業(yè)顯著提高產(chǎn)品價(jià)格的可能性越大。例如，為大量客戶供應(yīng)第一位、第二位選擇的產(chǎn)品的企業(yè)一旦進(jìn)行兼并，就會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格大幅提升。因此，當(dāng)事方之間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系是市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)的重要源泉之一，這是競(jìng)爭(zhēng)分析中的關(guān)鍵因素。27. See Guidelines on the assessment of horizontal mergers under the council regulation on the control of concentrations between undertakings,paragraph 28, official JournalC 031, 05/02/2004,P.0005-0018.因此，審查兼并方作為緊密且重要的競(jìng)爭(zhēng)者的程度主要審查兼并雙方產(chǎn)品的重疊程度，包括現(xiàn)有產(chǎn)品與現(xiàn)有產(chǎn)品、現(xiàn)有產(chǎn)品與即將上市產(chǎn)品之間的重疊程度，即現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)和潛在競(jìng)爭(zhēng)的狀況均應(yīng)納入審查范圍。4、效率。兼并所帶來的效率可能抵銷兼并對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的效果，特別是對(duì)消費(fèi)者產(chǎn)生的潛在損害。在歐盟委員會(huì)看來，如果兼并產(chǎn)生效率，根據(jù)歐盟兼并體例第2條3款，就無理由宣布該兼并與共同體市場(chǎng)不相容。28. See Guidelines on the assessment of horizontal mergers under the council regulation on the control of concentrations between undertakings,paragraph 77, official JournalC 031, 05/02/2004,P.0005-0018.可見，在抵銷性效率的場(chǎng)合中，兼并可能促進(jìn)創(chuàng)新，因此，在修訂法條時(shí)應(yīng)將效率納入審查因素。歐盟橫向兼并指南規(guī)定效率抗辯必須滿足三個(gè)條件：第一，有利于消費(fèi)者。評(píng)估效率抗辯的門檻是作為兼并的后果，消費(fèi)者的的情況不會(huì)更差；第二，是兼并帶來的直接結(jié)果，且不能通過反競(jìng)爭(zhēng)效果較小的其他方法所獲取，即兼并專有性。第三，可被證實(shí)。效率必須是可被證實(shí)的，以至于委員會(huì)能夠合理地確定，效率是可以具體化的、實(shí)質(zhì)性的，足以抵銷兼并對(duì)消費(fèi)者的潛在損害。29. See Guidelines on the assessment of horizontal mergers under the council regulation on the control of concentrations between undertakings,paragraph 77, official JournalC 031, 05/02/2004,P.0005-0018.這些要件我國(guó)立法也可以吸收借鑒。5、可能影響創(chuàng)新評(píng)估的其他因素。在具體個(gè)案中，還會(huì)存在影響創(chuàng)新評(píng)估的其他因素，例如產(chǎn)業(yè)特征等等。因此《反壟斷法》或執(zhí)法部門的相應(yīng)規(guī)章中應(yīng)規(guī)定一個(gè)兜底性條款，以便根據(jù)個(gè)案具體情況的不同和未來經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展，而將其他可能影響創(chuàng)新評(píng)估的因素納入審查范圍。最后，執(zhí)法部門在反壟斷案例的公告中，應(yīng)根據(jù)這些規(guī)定予以詳盡的分析，增強(qiáng)透明度，防止執(zhí)法部門自由裁量權(quán)的濫用。