周祖梁

(招商局重慶交通科研設(shè)計(jì)院有限公司，重慶 400067）

前言

兩江大橋BT項(xiàng)目是招商交科院總部承接的第一個(gè)BT項(xiàng)目，其母公司招商局集團(tuán)十分重視，要求必須成功。筆者作為當(dāng)時(shí)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)中的一員，認(rèn)為成功的標(biāo)志在兩個(gè)方面，一是工程質(zhì)量優(yōu)良，二是實(shí)現(xiàn)預(yù)期的盈利目標(biāo)。這兩個(gè)方面本質(zhì)上是一體兩面，質(zhì)量好的核心是管理有效，盈利目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)核心也是管理有效。項(xiàng)目在2020年獲第十六屆中國土木工程詹天佑獎(jiǎng)，實(shí)現(xiàn)盈利超預(yù)期15%。可以說，兩江大橋項(xiàng)目對(duì)廣大重慶人而言，既得到了出行之利，又得到了景觀之利；對(duì)招商交科院而言，亦是名利雙收，是一個(gè)多贏的工程。筆者以財(cái)務(wù)人視角來看，認(rèn)為這個(gè)項(xiàng)目是價(jià)值財(cái)務(wù)的一次生動(dòng)實(shí)踐，是業(yè)財(cái)一體化的完美體現(xiàn)。

一、項(xiàng)目概況

重慶東水門長江大橋、千廝門嘉陵江大橋BT項(xiàng)目（以下簡稱“兩江大橋”）由重慶東水門長江大橋、渝中隧道和重慶千廝門嘉陵江大橋組成，是連接渝中區(qū)、江北區(qū)、南岸區(qū)，串起解放碑、江北嘴、彈子石三大中央商務(wù)區(qū)等“兩江三地”的重要紐帶。兩江大橋項(xiàng)目是重慶市“十一五” 重點(diǎn)市政交通工程，它的建設(shè)對(duì)優(yōu)化重慶市區(qū)交通結(jié)構(gòu)、改善兩江新區(qū)投資環(huán)境、提升市民生活質(zhì)量都具有重要意義。

兩江大橋項(xiàng)目路線總長2772.415米（以右線為準(zhǔn)）。其中，東水門長江大橋長1124.947米，千廝門嘉陵江大橋長935.85米，渝中隧道長約711.618米，連接線長929米。計(jì)劃總投資22.08億元（含4億元甲控費(fèi)），項(xiàng)目計(jì)劃開工時(shí)間2011年4月，建設(shè)總工期32個(gè)月，預(yù)計(jì)2013年底完工。項(xiàng)目采用BT融資模式進(jìn)行建設(shè)。項(xiàng)目如期開工，但受征地拆遷影響，工期延誤，東水門長江大橋于2014年3月通車，千廝門嘉陵江大橋于2015年4月通車，渝中連接隧道2019年12月31日通車，工程進(jìn)度與原合同約定有較大幅度滯后。

二、項(xiàng)目重要環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)管理實(shí)踐

（一）合同談判與執(zhí)行

財(cái)務(wù)從投標(biāo)階段開始全面介入，既在深入研究招標(biāo)條款的基礎(chǔ)上編制財(cái)務(wù)模型，配合完成論證匯報(bào)，又認(rèn)真分析對(duì)盈利具有重大影響的條款，提出多項(xiàng)質(zhì)疑內(nèi)容。項(xiàng)目中標(biāo)后，積極參與合同談判，就業(yè)主承擔(dān)資金利息計(jì)算方式具有模糊性的條款據(jù)理力爭(zhēng)進(jìn)行明確，化解了后期確認(rèn)階段可能出現(xiàn)的不利性理解，導(dǎo)致回購款減少的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)和法律顧問反復(fù)研究合同條款，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面分析，將風(fēng)險(xiǎn)控制落實(shí)到責(zé)任部門和人員，過程中有的放矢，注意資料的合規(guī)性和完整性。

（二）成本管理

總體上，招商交科院作為兩江大橋BT項(xiàng)目設(shè)計(jì)者，充分發(fā)揮了對(duì)項(xiàng)目施工難度和整體成本結(jié)構(gòu)較為了解的優(yōu)勢(shì)，以合理的價(jià)格和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)暮贤瑮l款選擇國內(nèi)最優(yōu)秀的施工企業(yè)和鋼結(jié)構(gòu)制造商，在項(xiàng)目正式啟動(dòng)階段很大程度上鎖定了工程成本，避免了很多BT項(xiàng)目因?yàn)槭┕こ邪套陨砟芰Σ粔驇淼某杀臼Э仫L(fēng)險(xiǎn)。

細(xì)節(jié)上，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)在項(xiàng)目初期充分研究建筑鋼材政策導(dǎo)向和市場(chǎng)行情變動(dòng)趨勢(shì)，在初期鎖定“兩江大橋”鋼桁梁材料價(jià)格、簽定采購合同，事實(shí)證明，鎖定的價(jià)格低于正式采購當(dāng)期價(jià)格，為項(xiàng)目節(jié)約了材料成本。

（三） 投融資管理

招商交科院利用自身資信體系和融資優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)利率普遍高于基準(zhǔn)利率5～10%的資金市場(chǎng)上，實(shí)現(xiàn)了項(xiàng)目貸款利率不高于基準(zhǔn)利率，有效節(jié)約了融資成本。同時(shí)，招商交科院從不拖欠施工承包商結(jié)算款項(xiàng)，從資金上支撐了項(xiàng)目進(jìn)度推進(jìn)。

建設(shè)過程中，招商交科院以風(fēng)險(xiǎn)可控為前提，為推動(dòng)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度，針對(duì)施工單位愿意承擔(dān)一定融資費(fèi)用的已經(jīng)完成實(shí)際進(jìn)度而處于計(jì)量審核階段的結(jié)算款進(jìn)行打折后提前支付，在創(chuàng)造500萬元資金管理效益的同時(shí)，又有力保障了項(xiàng)目進(jìn)度。

（四） 稅務(wù)管理

項(xiàng)目獲準(zhǔn)初期，財(cái)務(wù)便結(jié)合國家財(cái)稅法規(guī)和項(xiàng)目實(shí)際情況，對(duì)兩江大橋項(xiàng)目商業(yè)模式和項(xiàng)目管理模式進(jìn)行了創(chuàng)新性設(shè)計(jì)，將投融資、財(cái)務(wù)核算與財(cái)務(wù)并表納入招商交科院體系，使得項(xiàng)目的所得稅享受到稅率為15%西部大開發(fā)優(yōu)惠政策，避免了獨(dú)立項(xiàng)目公司所得稅稅率可能為25%的風(fēng)險(xiǎn)。

通過合理的納稅籌劃、積極的政策爭(zhēng)取，有效降低了項(xiàng)目稅負(fù)，節(jié)約所得稅上千萬元，壓減工程建安稅稅基約4億元，節(jié)約流轉(zhuǎn)稅約1400萬元。

（五） 回購管理

為最大程度地減少征地拆遷對(duì)回購的影響，財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)建立了數(shù)據(jù)模型，對(duì)回購金額進(jìn)行了分析、測(cè)算及比對(duì)，并積極進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)，最終業(yè)主同意采用分項(xiàng)目、分期回購方案，提前收回了招標(biāo)人使用費(fèi)4億元，將首次回購比例從原合同約定的60%提高到80%，并就回購事項(xiàng)與業(yè)主簽訂了三份《補(bǔ)充協(xié)議》，既有效降低了資金占用風(fēng)險(xiǎn)，又避免了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

（六） 跟蹤審計(jì)管理

根據(jù)重慶市重大項(xiàng)目管理要求，業(yè)主對(duì)兩江大橋項(xiàng)目聘請(qǐng)第三方進(jìn)行跟蹤審計(jì)，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)主動(dòng)配合審計(jì)人員開展工作，對(duì)可能會(huì)有爭(zhēng)議的計(jì)量、結(jié)算和支付都提前征求跟蹤審計(jì)人員意見，必要時(shí)召集業(yè)主代表、監(jiān)理單位和跟蹤審計(jì)人員開會(huì)討論并形成書面紀(jì)要，有效避免了工程竣工后支付審計(jì)面臨的重大造價(jià)調(diào)整。

（七） 政府審計(jì)管理

2019年，兩江大橋BT項(xiàng)目中的重慶東水門長江大橋標(biāo)段完成了政府審計(jì)。從接到審計(jì)通知開始，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)認(rèn)真準(zhǔn)備；嚴(yán)格說來，從項(xiàng)目實(shí)施開始，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)便對(duì)迎審有所準(zhǔn)備。進(jìn)場(chǎng)后，及時(shí)提供資料，客觀回答質(zhì)疑。對(duì)造價(jià)7億元以上的工程，最終審減金額不到200萬元，扣減按合同規(guī)定應(yīng)由施工方承擔(dān)部分后，招商交科實(shí)際承擔(dān)僅幾十萬元，這一成績?cè)诠こ添?xiàng)目中殊為不易。

三、項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理啟示

BT項(xiàng)目盈利由兩部分組成，建安工程利潤(包括自己實(shí)施的設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)、路面鋪裝、機(jī)電工程和索纜產(chǎn)品業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的利潤以及來源于其他承包商的管理費(fèi)用)和融資收益。本項(xiàng)目原計(jì)劃中占據(jù)90%分量的建安工程實(shí)際利潤僅達(dá)到計(jì)劃的60%，而融資收益和稅收策劃收益增長數(shù)倍，為最終項(xiàng)目盈利超預(yù)期做出了顛覆性貢獻(xiàn)。這一成績的取得，有很多值得借鑒的啟示。

（一） 財(cái)務(wù)在工程項(xiàng)目中要實(shí)現(xiàn)顯著的價(jià)值，必須做到業(yè)財(cái)一體化；或者說項(xiàng)目要實(shí)現(xiàn)好的結(jié)果，必須做到業(yè)財(cái)一體化。財(cái)務(wù)要對(duì)項(xiàng)目全局、對(duì)影響利潤的關(guān)鍵源了如指掌，更重要的是業(yè)務(wù)也深刻理解財(cái)務(wù)的要求，在工作中自然而然地將基礎(chǔ)做扎實(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)控制住。項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)融資部分收益遠(yuǎn)超預(yù)期，財(cái)務(wù)人員的作用自然重要，但很多重要性的工作也離不開業(yè)務(wù)人員的積極推進(jìn)。

（二） 在項(xiàng)目前期研究、分析業(yè)務(wù)特點(diǎn)，制定恰當(dāng)?shù)膽?yīng)對(duì)方案十分必要。核心建筑材料價(jià)格要在尋找恰當(dāng)時(shí)機(jī)鎖定價(jià)格；合理規(guī)劃項(xiàng)目履約事宜和收款安排，優(yōu)化核算模式，使項(xiàng)目充分享受稅收優(yōu)惠政策，降低稅負(fù)成本。

（三）財(cái)務(wù)人員要關(guān)注項(xiàng)目全流程風(fēng)險(xiǎn)，不能僅拘囿于財(cái)務(wù)領(lǐng)域，過程中要經(jīng)常和業(yè)務(wù)人員討論風(fēng)險(xiǎn)，坦誠、客觀的討論性質(zhì)的“頭腦風(fēng)暴”對(duì)業(yè)財(cái)雙方都會(huì)產(chǎn)生正面、積極的影響。

（四） 政府項(xiàng)目必然要面對(duì)政府審計(jì)，迎審工作必須從業(yè)務(wù)一開始就進(jìn)行準(zhǔn)備，過程必須扎實(shí)，不能有僥幸心理，尤其不能將希望寄托在出現(xiàn)問題后再找關(guān)系、做公關(guān)上。

（五）財(cái)務(wù)一定要立足全局算大賬，有質(zhì)量保證的工程進(jìn)度比存款有利息更能體現(xiàn)“時(shí)間就是金錢”的意義，對(duì)來自于業(yè)務(wù)線的增加一定成本而能換取進(jìn)度提前、整體有利的舉措應(yīng)積極支持。

結(jié)束語

綜上所論，價(jià)值財(cái)務(wù)實(shí)踐必須根植于企業(yè)的業(yè)務(wù)鏈條之中，財(cái)務(wù)要全面了解業(yè)務(wù)，能發(fā)現(xiàn)整個(gè)業(yè)務(wù)鏈上的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和價(jià)值所在處，在此基礎(chǔ)上形成固化價(jià)值(即實(shí)現(xiàn)預(yù)期價(jià)值)和價(jià)值挖潛(即增加額外價(jià)值)思路，再通過與業(yè)務(wù)線充分交流溝通形成具體實(shí)施措施，業(yè)財(cái)一體共同發(fā)力達(dá)成目標(biāo)實(shí)現(xiàn)