池仁勇，林一回，廖雅雅

(1. 浙江工業(yè)大學(xué) 中國(guó)中小企業(yè)研究院, 浙江 杭州 310023；2. 浙江工業(yè)大學(xué) 管理學(xué)院, 浙江 杭州 310023)

日本中小企業(yè)不僅是制造系統(tǒng)重要的組成部分，而且是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的主力軍，其中，完善征信體系是支撐日本中小企業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。日本作為亞洲最早開(kāi)始發(fā)展征信的國(guó)家，征信業(yè)的歷史已有百余年之久，其征信體系與模式已發(fā)展相對(duì)成熟，采用行業(yè)協(xié)會(huì)主導(dǎo)與市場(chǎng)化運(yùn)作并存的混合征信模式，形成了相對(duì)完善的征信生態(tài)系統(tǒng)[1]。它有效破解中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間信息不對(duì)稱(chēng)[2]，極大降低中小企業(yè)融資交易費(fèi)用，為中小企業(yè)獲取融資打通信用信息壁壘，保障日本市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)有序地發(fā)展。日本征信生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展并非一蹴而就，而是經(jīng)過(guò)上百年時(shí)間的演化逐漸發(fā)展成為由龍頭第三方征信機(jī)構(gòu)為核心，行業(yè)協(xié)會(huì)為中介，銀行與中小企業(yè)共同參與的征信生態(tài)系統(tǒng)。其呈現(xiàn)的系統(tǒng)構(gòu)像與當(dāng)前中國(guó)在發(fā)展征信生態(tài)過(guò)程中以央行主導(dǎo)，企業(yè)征信為輔的現(xiàn)狀較為相似，其成功經(jīng)驗(yàn)對(duì)完善中國(guó)征信體系具有重要借鑒意義。學(xué)術(shù)界關(guān)于該問(wèn)題的探討尚且停留于現(xiàn)狀描述與預(yù)測(cè)，極少關(guān)注到征信生態(tài)系統(tǒng)演化的動(dòng)態(tài)過(guò)程及其內(nèi)在機(jī)制。日本征信生態(tài)系統(tǒng)演化過(guò)程中，關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)培育與發(fā)展是系統(tǒng)演化的關(guān)鍵動(dòng)力。在此，利用結(jié)構(gòu)洞理論剖析網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)屬性以及處于核心與橋梁位置的機(jī)構(gòu)[3]，進(jìn)一步豐富了征信理論體系。

一、 日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)階段演化

信用信息數(shù)據(jù)是征信生態(tài)系統(tǒng)演化的關(guān)鍵要素[4]，信息技術(shù)在征信業(yè)發(fā)展中起到關(guān)鍵作用，日本征信生態(tài)系統(tǒng)的每一次躍遷都與信息技術(shù)的突破以及應(yīng)用有關(guān)[5-6]。因此，本文按照日本征信機(jī)構(gòu)發(fā)展的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)特征，結(jié)合征信信息技術(shù)變化特征[7]，將日本征信生態(tài)系統(tǒng)演化劃分為3個(gè)階段，即起步探索階段、融合提升階段與完善發(fā)展階段，如圖1所示。

圖1 日本征信生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展歷程圖

(一)初步探索階段(二戰(zhàn)結(jié)束后—1970)

日本征信業(yè)早在19世紀(jì)末就開(kāi)始萌芽，于1892年白崎敬之助發(fā)起成立了東京信用局(東京商工所的前身)。由于明治初期日本經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域票據(jù)交易和信用交易日趨活躍，東京工商所初始的業(yè)務(wù)局限于東京市區(qū)的中小企業(yè)信用調(diào)查，以獲中介業(yè)務(wù)而生存，但是，由于當(dāng)時(shí)業(yè)務(wù)范圍、地域限制，公司發(fā)展十分緩慢。二戰(zhàn)以后，隨著日本經(jīng)濟(jì)復(fù)興趨勢(shì)，信用調(diào)查的需求也逐漸增加，東京工商所業(yè)務(wù)向全國(guó)推廣。緊接著1900年后藤武夫成立第二家征信機(jī)構(gòu)，帝國(guó)數(shù)據(jù)銀行。同時(shí)，隨著中小征信機(jī)構(gòu)的發(fā)展，日本信用協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)也相繼成立。征信業(yè)發(fā)展有力促進(jìn)了日本中小企業(yè)融資能力提升。其中，日本帝國(guó)數(shù)據(jù)銀行和東京商工所等征信機(jī)構(gòu)的發(fā)展是促使各要素融合、銀行與中小企業(yè)加強(qiáng)互動(dòng)的主要因素，因此，本文將重點(diǎn)剖析這兩家征信機(jī)構(gòu)的發(fā)展歷程。

正是因?yàn)檎餍艠I(yè)興起，在中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間架起了信息橋梁，解決企業(yè)融資中信用信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題[8]。因此，政府積極鼓勵(lì)第三方征信機(jī)構(gòu)和各類(lèi)相關(guān)協(xié)會(huì)發(fā)展，以協(xié)助中小企業(yè)增強(qiáng)信用證明能力，為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)建良好的融資條件。例如，日本政府1945年頒布《日本中小企業(yè)信用保險(xiǎn)法》,開(kāi)始著手信用配套方面的制度建設(shè)，1953年成立中小企業(yè)金融公庫(kù)為日本中小企業(yè)提供長(zhǎng)期資金等等[9]，他們?cè)谕卣怪行∑髽I(yè)融資渠道，拉動(dòng)中小企業(yè)信用調(diào)查需求起到積極作用，從而助推征信市場(chǎng)發(fā)展。尤其1953年日本政府頒布《信用保證協(xié)會(huì)法》，政府出資依法成立信用協(xié)會(huì)，為中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款提供信用擔(dān)保，有力促進(jìn)了中小企業(yè)融資[10]，也標(biāo)志日本征信生態(tài)系統(tǒng)基本要素形成。

(二)融合提升階段(1970-2010)

日本經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)20世紀(jì)七、八十年代經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段，90年代經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展泡沫破裂以后，中小企業(yè)融資需求不振，征信業(yè)受到重挫[11]。為重振企業(yè)發(fā)展，企業(yè)征信市場(chǎng)兩大寡頭帝國(guó)數(shù)據(jù)銀行和東京工商所率先應(yīng)用計(jì)算機(jī)技術(shù)革新征信調(diào)查方法和信息管理，建立企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)，提供數(shù)字化征信產(chǎn)品，大大提高了征信效率，從而度過(guò)市場(chǎng)難關(guān)，贏得了先機(jī)，兩大寡頭企業(yè)的市場(chǎng)占有率進(jìn)一步提高，占據(jù)90%市場(chǎng)份額[12-13]。征信業(yè)也從簡(jiǎn)單的企業(yè)信用調(diào)查拓展到工商數(shù)據(jù)共享、消費(fèi)信用、信用評(píng)級(jí)等多種業(yè)務(wù)形式。

個(gè)人征信的發(fā)展最早是從20世紀(jì)60年代開(kāi)始，1963年國(guó)家銀行個(gè)人信用信息中心(KSC)的建立為后期日本個(gè)人征信快速產(chǎn)業(yè)化奠定了基礎(chǔ)，但當(dāng)時(shí)還是與企業(yè)征信混合經(jīng)營(yíng)。在步入第二階段后，隨著日本個(gè)人消費(fèi)信用發(fā)展，個(gè)人信用征信機(jī)構(gòu)開(kāi)始獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，信用信息中心株式會(huì)社(CIC)和日本信用信息中心(JICC)相繼成立，使得個(gè)人征信業(yè)務(wù)慢慢從企業(yè)征信機(jī)構(gòu)剝離[14]，最終形成日本個(gè)人征信業(yè)的JICC、CIC和KSC“三足鼎立”之勢(shì)。消費(fèi)信貸協(xié)會(huì)、信用產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)和銀行協(xié)會(huì)等個(gè)人信用信息中心應(yīng)運(yùn)而生。到21世紀(jì)初，日本征信業(yè)已清晰地分化為個(gè)人征信業(yè)和企業(yè)征信業(yè)，均形成了寡頭壟斷的穩(wěn)定格局。日本社會(huì)對(duì)征信業(yè)的信任感也有所提升，征信市場(chǎng)逐漸步入良性發(fā)展階段[15-16]。

(三)完善發(fā)展階段(2010—至今)

21世紀(jì)初期大數(shù)據(jù)技術(shù)的變革進(jìn)一步促進(jìn)了日本征信生態(tài)系統(tǒng)的完善，個(gè)人與企業(yè)征信機(jī)構(gòu)紛紛建立數(shù)據(jù)庫(kù)與數(shù)據(jù)平臺(tái)，如2010年，帝國(guó)數(shù)據(jù)銀行建立了帝國(guó)數(shù)據(jù)庫(kù)，應(yīng)用大數(shù)據(jù)與人工智能對(duì)大量數(shù)據(jù)進(jìn)行高精度的分析，從海量大數(shù)據(jù)中挖掘出有用的事物關(guān)聯(lián)性信息，解決了數(shù)據(jù)冗余的問(wèn)題。并建立模型預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，自動(dòng)化、高精度的批量授信，降低銀行放貸管理成本，縮短中小企業(yè)融資流程與時(shí)間，大大提升了數(shù)字經(jīng)濟(jì)的活躍度[17-19]。并通過(guò)子公司(帝國(guó)數(shù)據(jù)庫(kù)網(wǎng)絡(luò)通信公司)獲取金融交易中實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)，提升信用畫(huà)像的精確性。

此外，日本信用情報(bào)機(jī)構(gòu)株式會(huì)社(JICC)、信用信息中心株式會(huì)社(CIC)和國(guó)家銀行個(gè)人信用信息中心(KSC)為了防止多重債務(wù)和過(guò)度借債，創(chuàng)建了“CRIN”和“FINE”兩大平臺(tái)來(lái)共享每個(gè)信用信息機(jī)構(gòu)持有的信息，加快信息流動(dòng)速度，提高數(shù)據(jù)互通性，打破各征信機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)庫(kù)的壁壘，使征信生態(tài)系統(tǒng)間的信用信息進(jìn)行交互[20]，完善日本中小企業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的運(yùn)行機(jī)制。

二、日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)的動(dòng)力轉(zhuǎn)換機(jī)制

(一)政策引導(dǎo)征信體系初步構(gòu)建

中小企業(yè)是構(gòu)造市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體，其發(fā)展關(guān)系到日本的國(guó)民經(jīng)濟(jì)。二戰(zhàn)后，日本經(jīng)濟(jì)處于尚未恢復(fù)狀態(tài)，未被歐美等金融市場(chǎng)所認(rèn)可，外國(guó)資本對(duì)日本中小企業(yè)的投資乏善可陳。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)因規(guī)模小、運(yùn)營(yíng)年限短、缺少硬資產(chǎn)抵押等原因，無(wú)法提供有效的信用信息來(lái)證明企業(yè)自身的還款能力，處于融資劣勢(shì)，只能通過(guò)與金融機(jī)構(gòu)建立長(zhǎng)期關(guān)系表明自身的誠(chéng)信程度和經(jīng)營(yíng)狀況，獲得融資。但融資渠道與手段單一、可得資金量有限與高利率等問(wèn)題，依舊束縛了中小企業(yè)的發(fā)展。

20世紀(jì)40年代中期，日本政府為恢復(fù)經(jīng)濟(jì)，主導(dǎo)建設(shè)日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)。一方面，針對(duì)中小企業(yè)融資危機(jī)問(wèn)題，出臺(tái)了一系列政策、法律法規(guī)等，對(duì)中小企業(yè)融資進(jìn)行支持；并在資金和資信調(diào)查方面進(jìn)行協(xié)助，引導(dǎo)征信機(jī)構(gòu)在支持中小企業(yè)發(fā)展中積極發(fā)揮作用。另一方面，政府建立相關(guān)的行業(yè)協(xié)會(huì)，如日本信用擔(dān)保協(xié)會(huì)。行業(yè)協(xié)會(huì)依法維護(hù)信用交易秩序的規(guī)則、檢察監(jiān)督，同時(shí)也在信用交易過(guò)程中進(jìn)行調(diào)查和指導(dǎo)加強(qiáng)援助，為中小企業(yè)長(zhǎng)期融資提供便利，有效推動(dòng)了征信生態(tài)系統(tǒng)的演化。

隨著征信機(jī)構(gòu)發(fā)展，業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)，如金融機(jī)構(gòu)、工商行業(yè)協(xié)會(huì)、政府部門(mén)等與征信機(jī)構(gòu)聯(lián)系更加緊密，它們通過(guò)信用信息、資金、技術(shù)、征信產(chǎn)品交易等建立正式和非正式溝通，日本征信體系雛形初顯。

(二)市場(chǎng)拉動(dòng)征信體系生態(tài)化發(fā)展

在征信業(yè)發(fā)展初期，政策引導(dǎo)對(duì)征信業(yè)發(fā)展起到重要推動(dòng)作用。但對(duì)政策過(guò)度依賴(lài)使金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不足，弱化了自身信貸審查部門(mén)的作用。隨著日本金融體系慢慢朝向以市場(chǎng)為主導(dǎo)，開(kāi)放、自由競(jìng)爭(zhēng)的方向轉(zhuǎn)變，金融環(huán)境的波動(dòng)導(dǎo)致大量貸款難以收回，無(wú)法滿(mǎn)足市場(chǎng)對(duì)資金的需求，大大增加了中小企業(yè)的融資難度。中小企業(yè)時(shí)常因無(wú)法得到及時(shí)的資金援助而宣告破產(chǎn)，征信市場(chǎng)大量萎縮。為了滿(mǎn)足中小企業(yè)融資貸款需要，第三方征信機(jī)構(gòu)利用信息優(yōu)勢(shì)為金融機(jī)構(gòu)提供精準(zhǔn)的信用調(diào)查和評(píng)估，從而解決中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題[21-22]。由于信息收集與加工費(fèi)用高昂，征信機(jī)構(gòu)效率低下、發(fā)展受限[8]。

在金融環(huán)境和市場(chǎng)需求的共同作用下，日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)不斷向規(guī)范化、系統(tǒng)性方向演化。一方面，征信業(yè)專(zhuān)業(yè)分工逐漸形成，泛征信化現(xiàn)象和偵探屬性逐漸減少，企業(yè)征信所逐漸剝離個(gè)人征信業(yè)務(wù)，形成了個(gè)人消費(fèi)征信與工商企業(yè)征信兩大業(yè)務(wù)板塊，征信生態(tài)系統(tǒng)演化過(guò)程如圖2所示。另一方面，日本征信機(jī)構(gòu)引入計(jì)算機(jī)技術(shù)，擺脫手工操作進(jìn)行數(shù)據(jù)積累和計(jì)算，大大提高了征信業(yè)運(yùn)行效率；并根據(jù)現(xiàn)有市場(chǎng)需求，提供在線服務(wù)，克服了經(jīng)濟(jì)交易的時(shí)空障礙，有效縮短了融資周期。

正是不同參與主體之間的相互聯(lián)系、業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)推動(dòng)了日本征信生態(tài)系統(tǒng)的演化，促使日本征信體系生態(tài)化發(fā)展，從起步探索階段向融合提升階段發(fā)展。

(三)技術(shù)支撐征信生態(tài)系統(tǒng)優(yōu)化升級(jí)

數(shù)字化浪潮的沖擊使金融市場(chǎng)和技術(shù)的動(dòng)蕩性增強(qiáng)，中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)變得更加波動(dòng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力降低。以往的信用評(píng)估主要是基于中小企業(yè)的資產(chǎn)和債務(wù)水平等財(cái)務(wù)信息，而忽視了企業(yè)融資項(xiàng)目的盈利性和還貸能力。這種簡(jiǎn)單的信資報(bào)告往往只能反映出企業(yè)歷史交易記錄與基礎(chǔ)信息，而非實(shí)時(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況，更無(wú)法深入洞察企業(yè)的行為和決策，已無(wú)法滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，如何有效評(píng)估中小企業(yè)融資項(xiàng)目的盈利性和還貸能力成為了大數(shù)據(jù)時(shí)代下征信體系亟需解決的新問(wèn)題[23-26]。

隨著大數(shù)據(jù)逐漸滲透到各行各業(yè)，依賴(lài)大量數(shù)據(jù)及密集人力的征信生態(tài)系統(tǒng)大規(guī)模應(yīng)用創(chuàng)新性的大數(shù)據(jù)技術(shù)。一方面，大數(shù)據(jù)技術(shù)使大量非結(jié)構(gòu)性信息可被收集并應(yīng)用于信用評(píng)級(jí)。通信技術(shù)的革新，使大量數(shù)據(jù)的收集成本驟降，并且可以通過(guò)建立數(shù)據(jù)共享平臺(tái)及時(shí)傳遞金融交易中時(shí)刻產(chǎn)生的結(jié)構(gòu)化資料，顛覆了征信業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)模式，征信產(chǎn)品多樣化逐漸滿(mǎn)足甚至超過(guò)現(xiàn)有的市場(chǎng)需求。另一方面，在大數(shù)據(jù)技術(shù)的加持下，第三方征信機(jī)構(gòu)等核心主體的角色由單一的傳遞信用信息的媒介逐漸向綜合服務(wù)商、信用交易指導(dǎo)者、企業(yè)管理診斷者等多種角色轉(zhuǎn)變[27]，填補(bǔ)了征信市場(chǎng)需求的空白，完善了征信生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展[28]。

綜上所述，日本征信生態(tài)系統(tǒng)演化經(jīng)歷了政策引導(dǎo)、市場(chǎng)拉動(dòng)與技術(shù)推動(dòng)的路徑，如圖2所示。在征信機(jī)構(gòu)發(fā)展初期，征信市場(chǎng)培育過(guò)程中，政府的引導(dǎo)與扶持政策產(chǎn)生積極作用[10]，但是，隨著市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大，征信生態(tài)系統(tǒng)框架基本形成，政府作用逐漸減弱，市場(chǎng)本身力量逐漸顯現(xiàn)，在20世紀(jì)七、八十年代日本經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的宏觀背景下，大量中小企業(yè)融資需求與金融機(jī)構(gòu)征信能力不足，促使第三方征信機(jī)構(gòu)快速發(fā)展。當(dāng)征信要素發(fā)展充分，網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)相當(dāng)完善的階段，征信產(chǎn)品供需平衡，大數(shù)據(jù)應(yīng)用在推升征信機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率、服務(wù)質(zhì)量和及時(shí)性，降低征信成本費(fèi)用上起到關(guān)鍵作用[20,29]。

隨著征信生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展階段變化以及信息技術(shù)水平的迭代，融資交易雙方的互信方式以及融資的決策依據(jù)也隨之改變，從依賴(lài)交易關(guān)系與直覺(jué)做出的模糊決策，到根據(jù)簡(jiǎn)單的信資數(shù)據(jù)以及硬資產(chǎn)抵押進(jìn)行融資的數(shù)據(jù)決策，再到大數(shù)據(jù)輔助經(jīng)驗(yàn)的科學(xué)決策。此外，信息技術(shù)的革新使信用信息數(shù)據(jù)獲取與處理的難度大大降低，大數(shù)據(jù)的易獲取性和自動(dòng)化處理方式不僅彌補(bǔ)人工處理的不足，同時(shí)也減少了決策偏差。

如圖2所示，征信生態(tài)系統(tǒng)演化過(guò)程中，每次新技術(shù)的應(yīng)用以及政策環(huán)境變化都會(huì)催生新的演化動(dòng)力，促進(jìn)系統(tǒng)向更高層次發(fā)展。同時(shí)，在新的發(fā)展階段也逐漸產(chǎn)生新的演化目標(biāo)并進(jìn)一步衍生出新的參與主體，集成新的發(fā)展要素，從而獲得新的演化成果，形成循環(huán)往復(fù)、不斷迭代演化的動(dòng)態(tài)過(guò)程。在日本征信生態(tài)系統(tǒng)演化過(guò)程中，政府、銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)相關(guān)協(xié)會(huì)、第三方征信機(jī)構(gòu)和其他中介機(jī)構(gòu)等多方主體相互作用，提升中小企業(yè)融資效率，降低融資成本，逐漸形成了具有穩(wěn)定結(jié)構(gòu)和相對(duì)完善功能的中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)[30-31]。通過(guò)多元主體協(xié)同與要素流動(dòng)，最終實(shí)現(xiàn)征信流程的優(yōu)化升級(jí)和日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)逐漸完善。

圖2 日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)階段演化及其動(dòng)力轉(zhuǎn)換機(jī)制圖

三、 日本征信生態(tài)系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特征

(一)研究方法與數(shù)據(jù)收集

本文聚焦日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)演化過(guò)程的關(guān)鍵事件，按關(guān)鍵事件前因、后果進(jìn)行關(guān)聯(lián)資料檢索，順藤精準(zhǔn)查詢(xún)有關(guān)征信機(jī)構(gòu)成立、發(fā)展事件、相關(guān)法律法規(guī)出臺(tái)背景、實(shí)施情況、重要征信機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)及其關(guān)聯(lián)等資料信息。

本研究的數(shù)據(jù)主要來(lái)源于兩個(gè)方面。一是學(xué)術(shù)論文、新聞報(bào)道、企業(yè)介紹、企業(yè)家傳記、政府網(wǎng)絡(luò)資料、調(diào)研報(bào)告等中日文資料，通過(guò)初篩二手資料，剔除一些與研究主題和研究對(duì)象不符的部分。最終得到約12萬(wàn)字的資料。二是各機(jī)構(gòu)公開(kāi)披露的年報(bào)摘要、機(jī)構(gòu)官方網(wǎng)站發(fā)布的信息、文檔等，共計(jì)得到6萬(wàn)字資料。通過(guò)對(duì)以上資料的梳理，整理出日本征信體系演化過(guò)程中的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)、參與主體各主體基本發(fā)展歷程，以及主體間交易關(guān)系、協(xié)同關(guān)系、合作交流、會(huì)員關(guān)系、股權(quán)關(guān)系等聯(lián)系，編制關(guān)系矩陣。

(二)數(shù)據(jù)分析

利用Nvivo對(duì)上述資料數(shù)據(jù)進(jìn)行關(guān)鍵詞檢索，找到關(guān)鍵事件節(jié)點(diǎn)，并按時(shí)間順序進(jìn)行整理，形成日本征信生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展歷程圖。并基于社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析法按照業(yè)務(wù)、信息、地域等資料構(gòu)建征信系統(tǒng)中各主體間關(guān)系型二值矩陣數(shù)據(jù)，借助Ucinet軟件構(gòu)建日本中小企業(yè)征信生態(tài)網(wǎng)絡(luò)，比較生態(tài)網(wǎng)絡(luò)的整體指標(biāo)和個(gè)體指標(biāo)(表1所示)[32-33]，從而勾勒出日本征信生態(tài)系統(tǒng)的特征，解剖關(guān)系節(jié)點(diǎn)與演化路徑。

表1 日本征信網(wǎng)絡(luò)測(cè)算指標(biāo)

(三)日本征信網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)與結(jié)構(gòu)洞

1.日本征信生態(tài)系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)識(shí)別

將整理后的二值關(guān)系矩陣借助用UCINET6生成可視化的網(wǎng)絡(luò)圖(圖3所示)，并對(duì)網(wǎng)絡(luò)密度、網(wǎng)絡(luò)凝聚性、平均中心度、平均最短路徑進(jìn)行計(jì)算，結(jié)果如表2所示。結(jié)果顯示，隨著網(wǎng)絡(luò)階段演化，日本征信生態(tài)系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)規(guī)模與密度逐漸增大。尤其在演化第二階段，隨著征信機(jī)構(gòu)數(shù)量增多和業(yè)務(wù)快速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)密度呈波動(dòng)增長(zhǎng)趨勢(shì)，此時(shí)日本征信生態(tài)系統(tǒng)中各主體通過(guò)協(xié)同、競(jìng)爭(zhēng)等作用互動(dòng)頻繁，聯(lián)結(jié)逐漸緊密；在演化第三階段，節(jié)點(diǎn)數(shù)量和協(xié)同競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系達(dá)到了均衡狀態(tài)，網(wǎng)絡(luò)生態(tài)系統(tǒng)已處于動(dòng)態(tài)平衡狀態(tài)。平均路徑保持相對(duì)穩(wěn)定，充分說(shuō)明了，日本征信生態(tài)系統(tǒng)是圍繞廣大中小企業(yè)融資需求，隨著19世紀(jì)末泡沫破裂以后，日本中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)不景氣，征信生態(tài)系統(tǒng)進(jìn)入穩(wěn)定期。

表2 日本中小企業(yè)征信網(wǎng)絡(luò)整體結(jié)構(gòu)指標(biāo)

如圖3所示，日本征信生態(tài)系統(tǒng)在演化過(guò)程中緊密程度逐漸增加，網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部結(jié)構(gòu)也越來(lái)越復(fù)雜，為了深入探究日本征信生態(tài)系統(tǒng)的演化機(jī)理，找出網(wǎng)絡(luò)中的核心節(jié)點(diǎn)顯得尤為重要。如果其余節(jié)點(diǎn)間聯(lián)系都要通過(guò)一個(gè)節(jié)點(diǎn)，那么該節(jié)點(diǎn)在網(wǎng)絡(luò)中占據(jù)重要位置[3]。本文借助UCINET軟件繼續(xù)對(duì)網(wǎng)絡(luò)主體進(jìn)行個(gè)體指標(biāo)測(cè)算，找出各階段處于結(jié)構(gòu)洞的節(jié)點(diǎn)，基于結(jié)構(gòu)洞理論，對(duì)結(jié)構(gòu)洞節(jié)點(diǎn)的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)[34-35]，探索結(jié)構(gòu)洞與動(dòng)力的演化機(jī)理。

圖3 不同演化階段下的日本征信生態(tài)系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)整體結(jié)構(gòu)

2.日本征信生態(tài)系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞識(shí)別

進(jìn)一步計(jì)算網(wǎng)絡(luò)各節(jié)點(diǎn)的特征指標(biāo)，結(jié)果如表3所示。結(jié)果顯示，網(wǎng)絡(luò)的中心度、中介中心度、效率及有效規(guī)模等指標(biāo)排在前列的節(jié)點(diǎn)是日本銀行、日本信用協(xié)會(huì)、信托協(xié)會(huì)，說(shuō)明政府、行業(yè)協(xié)會(huì)處于網(wǎng)絡(luò)中心位置，起到聯(lián)結(jié)中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的橋梁作用。例如，日本信用協(xié)會(huì)與信托協(xié)會(huì)在日本銀行等政府部門(mén)政策引導(dǎo)下，為中小企業(yè)融資提供信用擔(dān)保，其中日本信用協(xié)會(huì)分布于全國(guó)52處，幫助中小企業(yè)獲得融資。

表3 日本征信生態(tài)系統(tǒng)初步探索階段的個(gè)體指標(biāo)計(jì)算結(jié)果排序

但是，隨著日本征信生態(tài)系統(tǒng)進(jìn)入融合提升階段，作為日本央行的日本銀行中介作用下降，帝國(guó)數(shù)據(jù)銀行、東京工商所、評(píng)級(jí)投資情報(bào)等第三方征信機(jī)構(gòu)在網(wǎng)絡(luò)中心位置上升，網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞的作用增強(qiáng)，說(shuō)明征信主導(dǎo)力量逐漸由政府向市場(chǎng)過(guò)渡，第三方征信機(jī)構(gòu)作為結(jié)構(gòu)洞使征信要素配置與市場(chǎng)需求相對(duì)接，融資方式多樣化，系統(tǒng)穩(wěn)定性增強(qiáng)(表4)。

表4 日本征信生態(tài)系統(tǒng)融合提升階段的個(gè)體指標(biāo)計(jì)算結(jié)果排序

在日本征信生態(tài)系統(tǒng)完善發(fā)展階段，帝國(guó)數(shù)據(jù)銀行、東京工商社，以及三家個(gè)人征信機(jī)構(gòu)共同建立的信用信息共享網(wǎng)絡(luò)在系統(tǒng)中的生態(tài)位不斷上升，成為系統(tǒng)的主導(dǎo)力量，網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞作用進(jìn)一步增強(qiáng)。說(shuō)明了信用信息要素在征信生態(tài)系統(tǒng)中的作用日益上升，通過(guò)信用信息在中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間滾動(dòng)，減少信息不對(duì)稱(chēng)，提高融資的達(dá)成率(表5)。

表5 日本征信生態(tài)系統(tǒng)完善發(fā)展階段的個(gè)體指標(biāo)計(jì)算結(jié)果排序

(四)日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)演化的核心機(jī)理

從日本征信生態(tài)系統(tǒng)3個(gè)發(fā)展階段的網(wǎng)絡(luò)特征變量可以看出，處于網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞位置的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，分別為日本銀行、日本信用協(xié)會(huì)、信托協(xié)會(huì)、帝國(guó)數(shù)據(jù)銀行、東京商工所、信用信息共享網(wǎng)絡(luò)(CRIN)，說(shuō)明這些節(jié)點(diǎn)在引導(dǎo)征信生態(tài)系統(tǒng)中各參與主體的合作起到關(guān)鍵作用，充分驗(yàn)證了前文的演化分析。例如，信托協(xié)會(huì)、信用協(xié)會(huì)、日本央行、個(gè)人信息保護(hù)協(xié)會(huì)等中介和政府部門(mén)，它們?yōu)檎餍艡C(jī)構(gòu)和廣大中小企業(yè)之間搭建了信息橋梁，處于網(wǎng)絡(luò)和結(jié)構(gòu)洞位置，為廣大中小企業(yè)信用調(diào)查和信用評(píng)級(jí)提供不可替代作用。因此，各種協(xié)會(huì)發(fā)展壯大為征信生態(tài)系統(tǒng)提供粘結(jié)劑，中小企業(yè)對(duì)融資需要是征信結(jié)構(gòu)發(fā)展的市場(chǎng)基礎(chǔ)。金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與征信法律法規(guī)完善是維護(hù)征信機(jī)構(gòu)運(yùn)行的資源環(huán)境與制度，技術(shù)創(chuàng)新是推進(jìn)征信機(jī)構(gòu)效率與跨域發(fā)展的根本動(dòng)力。

四、結(jié)論與啟示

(一)研究結(jié)論

基于結(jié)構(gòu)洞視角，以二戰(zhàn)時(shí)期后的日本征信生態(tài)系統(tǒng)為案例，對(duì)日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)的演化過(guò)程進(jìn)行了深入剖析，得出以下結(jié)論。

第一，依托于中介核心節(jié)點(diǎn)打造日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)，是實(shí)現(xiàn)日本中小企業(yè)征信體系發(fā)展的現(xiàn)實(shí)路徑。一方面，在日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)演化的過(guò)程中，第三方征信機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)根據(jù)不同階段的需求，協(xié)調(diào)和整合征信要素，基于自身結(jié)構(gòu)洞的資源優(yōu)勢(shì)，并協(xié)同其他主體通過(guò)會(huì)員制合作、組建數(shù)據(jù)聯(lián)盟、搭建數(shù)據(jù)共享平臺(tái)等形式共同完善征信制度。另一方面，核心節(jié)點(diǎn)基于中小企業(yè)利益訴求和政府的政策引導(dǎo)進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，并在信息技術(shù)突破和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的基礎(chǔ)上，不斷推進(jìn)征信產(chǎn)品與服務(wù)由人工操作向數(shù)據(jù)自動(dòng)化轉(zhuǎn)型升級(jí)。在日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)演化的過(guò)程中，結(jié)構(gòu)洞主體在征信生態(tài)系統(tǒng)中的主導(dǎo)能力逐漸增強(qiáng)，征信要素整合效率大幅日益提升，日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)由初期政府主導(dǎo)逐漸發(fā)展為多元主體協(xié)同。最終，日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)與功能逐步完善，融資效率顯著提升。

第二，日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)的演化是由政策引導(dǎo)力、市場(chǎng)拉動(dòng)力和技術(shù)支撐力等多種驅(qū)動(dòng)力綜合作用的結(jié)果，各個(gè)驅(qū)動(dòng)力在不同演化階段均發(fā)揮著不同的作用。而日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)的演化，本質(zhì)上是在各驅(qū)動(dòng)力的作用下，基于信用數(shù)據(jù)拓展和信息技術(shù)革新相互融合促進(jìn)的過(guò)程。在此過(guò)程中，日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)經(jīng)歷了初步探索、融合提升、完善發(fā)展3個(gè)階段，形成多元主體協(xié)同合力、推動(dòng)征信要素不斷流動(dòng)與聚集，推進(jìn)日本中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)逐級(jí)向更高層次演化。

(二)對(duì)中國(guó)的實(shí)踐啟示

在政府層面，充分發(fā)揮各級(jí)政府在征信生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)中的政策引導(dǎo)與支持作用，為中國(guó)中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)重塑營(yíng)造良好的政策環(huán)境。一是加大對(duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保的力度，引導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)合理利率定價(jià)，為成長(zhǎng)型中小企業(yè)提供低成本融資渠道，同時(shí)，政府制定相應(yīng)的財(cái)稅優(yōu)惠政策和補(bǔ)貼措施等政策，引導(dǎo)第三方征信機(jī)構(gòu)發(fā)展。二是完善中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)機(jī)制、建立信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)與數(shù)據(jù)共享平臺(tái)，對(duì)接融資服務(wù)平臺(tái)、產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)平臺(tái)等，構(gòu)建高效、務(wù)實(shí)的內(nèi)外聯(lián)動(dòng)機(jī)制。三是繼續(xù)完善和嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)以及個(gè)人信用信息保護(hù)等方面的相關(guān)管理政策，完善信用信息管理制度，規(guī)范和激勵(lì)征信機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為。

在征信機(jī)構(gòu)層面，核心主體應(yīng)充分發(fā)揮中介作用，保障和推動(dòng)中國(guó)中小企業(yè)征信生態(tài)系統(tǒng)的健康運(yùn)行。一是努力提升、強(qiáng)化中小企業(yè)結(jié)構(gòu)性與非結(jié)構(gòu)性信用信息的識(shí)別、搜集、整合、處理以及分析等能力，實(shí)現(xiàn)信用信息資源的有效整合和利用。二是加強(qiáng)信用數(shù)據(jù)共享平臺(tái)建設(shè)，注重中小企業(yè)征信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，有效整合政府、金融機(jī)構(gòu)、其他中介機(jī)構(gòu)等多元主體的資源、要素，不斷優(yōu)化和完善主體間合作機(jī)制，努力提高協(xié)同效率。