顧曉偉

[摘 要]目前我國正在大力開展社會主義新農(nóng)村建設(shè)，國家對于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也越來越重視，但是農(nóng)業(yè)企業(yè)面臨的融資難、融資貴等問題一直以來都是制約農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要問題之一。當(dāng)前農(nóng)村企業(yè)在融資方面普遍存在資產(chǎn)實(shí)力偏弱、資金獲取難度較大、融資渠道單一、資金需求彈性大和回籠資金慢等問題。造成上述問題的主要原因是農(nóng)業(yè)企業(yè)可抵押擔(dān)保的資產(chǎn)比較少、農(nóng)業(yè)項(xiàng)目因受到自然災(zāi)害影響而導(dǎo)致收入大幅下降、企業(yè)信用評級較低、融資風(fēng)險(xiǎn)過大導(dǎo)致銀行對于農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資意愿不強(qiáng)等?？紤]到目前農(nóng)業(yè)企業(yè)融資方面面臨的困境，可將供應(yīng)鏈融資模式引入到農(nóng)業(yè)企業(yè)中，通過銀行和核心企業(yè)為整個(gè)供應(yīng)鏈成員提供融資支持，這對于緩解農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資困境具有重要的作用。

[關(guān)鍵詞]供應(yīng)鏈融資模式；農(nóng)業(yè)企業(yè)；應(yīng)用研究

中圖分類號：F272 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1674-1722（2022）10-0016-03

（一）供應(yīng)鏈融資的概念與意義

所謂的供應(yīng)鏈一般是由供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)組成的，供應(yīng)鏈融資是以企業(yè)的核心項(xiàng)目為基礎(chǔ)，通過企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的信用輻射，為企業(yè)供應(yīng)鏈上下游的機(jī)構(gòu)提供信貸支持，以此鞏固供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的合作關(guān)系，降低供應(yīng)成本，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，這是當(dāng)今時(shí)代背景下可實(shí)現(xiàn)合作共贏的一種新型融資方式[1]。

供應(yīng)鏈融資的理念產(chǎn)生于供應(yīng)鏈管理，供應(yīng)鏈管理的目標(biāo)就是以最小的成本實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)的穩(wěn)定經(jīng)營。目前，隨著經(jīng)濟(jì)全球化和市場全球化趨勢的不斷加深，大型企業(yè)和中小型企業(yè)的聯(lián)系越來越密切。其中，大型企業(yè)在供應(yīng)鏈中掌握著話語權(quán)，小型企業(yè)逐漸成為供應(yīng)鏈中比較薄弱的部分，阻礙著供應(yīng)鏈的發(fā)展。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，賒銷也成為一種常見的交易模式。雖然其帶來了一定程度的便利性，但也引發(fā)了很多的資金問題，使得供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)處境更是雪上加霜。針對這樣的問題，供應(yīng)鏈融資應(yīng)運(yùn)而生，在很大程度上緩解了供應(yīng)鏈中各企業(yè)物流、資金流的不平衡關(guān)系，進(jìn)一步保證了供應(yīng)鏈的穩(wěn)定發(fā)展。

（二）供應(yīng)鏈融資的理論基礎(chǔ)

信貸缺口理論：信貸缺口理論主要是指金融機(jī)構(gòu)更愿意將資金投放到規(guī)模比較大、實(shí)力比較強(qiáng)的企業(yè)身上，對于中小企業(yè)的投資意愿不強(qiáng)，造成了資源配置失衡的現(xiàn)象。我國農(nóng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小，發(fā)展也比較緩慢，缺乏長期穩(wěn)定的融資渠道，日常使用的融資渠道缺乏足夠的信用保障，給農(nóng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展增加了風(fēng)險(xiǎn)。

信息不對稱理論：企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)體系中由于自身?xiàng)l件不同獲得信息的程度也會不同，能夠及時(shí)準(zhǔn)確獲得信息的企業(yè)會占據(jù)比較大的優(yōu)勢，掌握發(fā)展主動權(quán)。農(nóng)業(yè)企業(yè)由于財(cái)務(wù)管理制度不健全、信息技術(shù)方面不完善以及人員設(shè)備落后等原因，導(dǎo)致企業(yè)獲得信息的速度和質(zhì)量比起那些規(guī)模比較大、各方面比較完善的企業(yè)有更大的不充分性，在金融機(jī)構(gòu)獲取資金的能力也處于劣勢地位，嚴(yán)重影響了企業(yè)的發(fā)展。

關(guān)系型信貸理論：關(guān)系型信貸是金融機(jī)構(gòu)在“軟信息”的基礎(chǔ)上對企業(yè)放貸依據(jù)的信用評估，軟信息是在金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的長期合作中建立起來的，不能進(jìn)行明確的計(jì)量和表達(dá)。供應(yīng)鏈融資使農(nóng)業(yè)企業(yè)有了更多接觸金融機(jī)構(gòu)的機(jī)會，關(guān)系型信貸則是給那些實(shí)力不強(qiáng)、達(dá)不到信貸標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)更多融資機(jī)會，金融機(jī)構(gòu)可以通過與農(nóng)業(yè)企業(yè)建立長久的合作，根據(jù)掌握的軟信息對農(nóng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行授信放貸。

自償性貿(mào)易融資理論：根據(jù)自償性貿(mào)易融資理論的要求，銀行根據(jù)企業(yè)在供應(yīng)鏈的整體情況對企業(yè)進(jìn)行授信貸款。在這個(gè)過程中，金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)的銷售收入有一定的處置權(quán)，這種銷售收入也是企業(yè)還款的資金來源。在這種融資模式中，金融機(jī)構(gòu)不是根據(jù)企業(yè)自身的實(shí)力和財(cái)務(wù)情況作為授信貸款的標(biāo)準(zhǔn)，而是根據(jù)企業(yè)在供應(yīng)鏈中交易真實(shí)性以及資金流穩(wěn)定性的情況決定是否進(jìn)行授信貸款，這在很大程度上降低了農(nóng)業(yè)企業(yè)貸款的難度。

（三）農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資的概念界定

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資是指金融機(jī)構(gòu)將供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行捆綁授信，通過金融機(jī)構(gòu)為供應(yīng)鏈企業(yè)提供金融產(chǎn)品并且監(jiān)管整個(gè)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的運(yùn)用情況，實(shí)現(xiàn)資金配置的優(yōu)化管理[2]。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資改變了之前金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)業(yè)企業(yè)一對一的授信融資模式，在綜合考慮農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈整體情況的前提下，落實(shí)了供應(yīng)鏈融資自償性的原則，給予了農(nóng)業(yè)企業(yè)很大的幫助。

（四）農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資的分類

多戶聯(lián)保模式：這種模式主要是由多個(gè)農(nóng)戶成立聯(lián)保小組，以聯(lián)保小組的名義向金融機(jī)構(gòu)請求貸款，通過農(nóng)戶申請金融機(jī)構(gòu)放款并且由多家農(nóng)戶聯(lián)合擔(dān)保、承擔(dān)連帶責(zé)任的方式獲得資金，最終通過分期償還的形式還清貸款。

合作社+多個(gè)農(nóng)戶：小農(nóng)經(jīng)濟(jì)種植效率低、農(nóng)戶沒有雄厚的資金實(shí)力以及先進(jìn)的種植技術(shù)支持，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效益很低。但是相對于個(gè)人而言，合作社可以承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)，并且為農(nóng)戶提供資金和技術(shù)的支持，進(jìn)一步緩解農(nóng)戶的壓力。

核心企業(yè)+合作社+農(nóng)戶：這種模式主要是對核心企業(yè)進(jìn)行授信捆綁，憑借核心企業(yè)的信用評級緩解資金難題，進(jìn)一步深化合作社和企業(yè)的交流合作，促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品市場化、規(guī)?；?、商業(yè)化發(fā)展。

（五）近年來農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資的探索實(shí)踐

近年來，我國對于農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展以及農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重視程度越來越高，為了解決農(nóng)業(yè)企業(yè)在融資方面遇到的困難，應(yīng)積極推行農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的融資模式，以促進(jìn)農(nóng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展。比如大慶商業(yè)銀行推行的“農(nóng)戶+政府+企業(yè)+銀行+保險(xiǎn)”的農(nóng)貸產(chǎn)品，該產(chǎn)品就是以中糧集團(tuán)為核心為整個(gè)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上的農(nóng)戶提供貸款；我國東北林業(yè)也推出了倉單質(zhì)押融資產(chǎn)品，成為供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的新形式。不過這些推出的金融產(chǎn)品很多都是為了解決農(nóng)戶或者是經(jīng)營初級農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)的融資困境，很少涉及農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈中的供應(yīng)商和銷售企業(yè)。

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈涵蓋了農(nóng)產(chǎn)品從種苗培育到市場銷售的所有環(huán)節(jié)，根據(jù)企業(yè)在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上所處的位置可以將企業(yè)分為農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)商、農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)以及農(nóng)產(chǎn)品銷售企業(yè)三個(gè)類型。根據(jù)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的環(huán)節(jié)可以將農(nóng)業(yè)企業(yè)的營運(yùn)流程進(jìn)行整合，形成企業(yè)生產(chǎn)—供應(yīng)—銷售的運(yùn)營模式。在整個(gè)營運(yùn)流程中，營運(yùn)資金是企業(yè)生存和發(fā)展的根基。由于企業(yè)收付時(shí)期的間距使得企業(yè)存在收支期間的資金缺口，這主要是因?yàn)楣?yīng)鏈下游的銷售企業(yè)要求先貨后款，上游的供應(yīng)商企業(yè)要求先款后貨，導(dǎo)致中間的農(nóng)業(yè)企業(yè)面對很大資金壓力，而且企業(yè)本身還存在存貨的壓力，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流緊張，束縛了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。因此，從農(nóng)業(yè)企業(yè)營運(yùn)資金的角度來看，加強(qiáng)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式的推廣，對于農(nóng)業(yè)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展來說有很重要的作用，農(nóng)業(yè)企業(yè)可以憑借龍頭企業(yè)的信用緩解自身的融資問題，進(jìn)一步提高整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作質(zhì)量。

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資是以核心企業(yè)為支點(diǎn)，根據(jù)各個(gè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的真實(shí)交易情況和供應(yīng)鏈中的企業(yè)信用水平，通過金融機(jī)構(gòu)審查整個(gè)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的情況，并對整個(gè)供應(yīng)鏈的農(nóng)業(yè)企業(yè)提供合適的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。整個(gè)供應(yīng)鏈融資模式其實(shí)就是信譽(yù)鏈，連接了上下游農(nóng)業(yè)企業(yè)之間的信譽(yù)體系，原則上所有農(nóng)業(yè)企業(yè)都可以借助核心企業(yè)的信用等級獲得金融機(jī)構(gòu)的投資?？紤]到這種融資模式重視的是企業(yè)在供應(yīng)鏈中真實(shí)的交易情況和信用水平，因此要選取信用資質(zhì)比較好的大型農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)作為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的核心企業(yè)，以提高供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的信用水平和實(shí)力。針對這些企業(yè)設(shè)計(jì)合適的融資產(chǎn)品，將企業(yè)的金融鏈和產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行有效整合。

將供應(yīng)鏈融資模式加入到農(nóng)業(yè)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營管理中，從整個(gè)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的角度出發(fā)，針對供應(yīng)鏈上下游企業(yè)開發(fā)設(shè)計(jì)不同的融資產(chǎn)品，對于我國農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展來說有很重要的意義。供應(yīng)鏈上游的生產(chǎn)商需要集中購買生產(chǎn)資料，但是針對農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)商而言，很多農(nóng)產(chǎn)品都是呈現(xiàn)季節(jié)性特征的，比較容易受到自然因素的影響，因此生產(chǎn)商企業(yè)需要在農(nóng)產(chǎn)品收獲季節(jié)集中購買生產(chǎn)性資料，而這部分的支出將成為生產(chǎn)商當(dāng)季的主要支出經(jīng)費(fèi)。上游的生產(chǎn)商是整個(gè)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的開端，對于保證整條產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定性有很重要的作用。等到生產(chǎn)季節(jié)過后，生產(chǎn)商進(jìn)入到銷售環(huán)節(jié)，在這個(gè)環(huán)節(jié)不需要大額的資金需求，資金慢慢回籠，但是一般來說生產(chǎn)商資金回籠需要一個(gè)過程，因此這個(gè)時(shí)期比較容易產(chǎn)生資金問題。銀行可以針對生產(chǎn)商經(jīng)營特點(diǎn)推出適合生產(chǎn)商經(jīng)營發(fā)展的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，比如訂單融資、應(yīng)收賬款融資、融通倉等。

在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中處于下游的銷售企業(yè)是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中直接面向市場的環(huán)節(jié)，這些企業(yè)可以及時(shí)得知市場需求變化、有效響應(yīng)市場需求。但是對于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈來講，處于下游的銷售企業(yè)一般規(guī)模比較小。其自身經(jīng)營管理方面也存在一定的問題，可以用于擔(dān)保的資產(chǎn)數(shù)量少，導(dǎo)致企業(yè)很難有效應(yīng)對市場變化趨勢，導(dǎo)致企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)評級時(shí)信用等級較低，很難得到銀行大額金融貸款。另外，這些企業(yè)由于規(guī)模比較小，而且自身資金有限，因此在面對供應(yīng)鏈上下游企業(yè)以及市場客戶時(shí)，處于弱勢地位，很難掌握話語權(quán)。面對客戶大額訂單時(shí)，企業(yè)無法在短時(shí)間內(nèi)籌集足夠的資金用于購買產(chǎn)品，只能被動選擇放棄機(jī)會。針對下游企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀，銀行可以為其提供適合中小型下游銷售企業(yè)的金融產(chǎn)品，比如應(yīng)付賬款買方融資、預(yù)付賬款買方融資等。

（一）完善銀行的審查、審批和資金監(jiān)控體系

銀行要制定一套行之有效的供應(yīng)鏈融資模式的審查、審批體系，加強(qiáng)對農(nóng)業(yè)企業(yè)基本面的審查力度，通過審查購買方和銷售企業(yè)的資信情況、付款履約情況提高交易的真實(shí)性和安全性；銀行也可以利用查詢系統(tǒng)查詢購銷企業(yè)的應(yīng)收賬款是否存在轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押或者異議登記等情況；通過專業(yè)化和標(biāo)準(zhǔn)化的操作模式以及嚴(yán)格的資金監(jiān)控體系，控制供應(yīng)鏈融資各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)，避免出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)等，以農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資的新模式來助力農(nóng)業(yè)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，為普惠金融的發(fā)展探索一條新路徑。

（二）選擇和培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)健康的供應(yīng)鏈體系

銀行在實(shí)行農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式的時(shí)候，要堅(jiān)持將優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)作為供應(yīng)鏈的核心，向發(fā)展規(guī)模比較大并且具備成熟供應(yīng)鏈體系的企業(yè)推廣這項(xiàng)融資模式和相關(guān)的金融產(chǎn)品。同時(shí)，對那些還沒有形成成熟供應(yīng)鏈的核心龍頭企業(yè)加大宣傳的力度，提高企業(yè)的知名度和認(rèn)知程度，促使這些有能力的企業(yè)可以成為供應(yīng)鏈的主體，進(jìn)一步促進(jìn)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的發(fā)展。

（三）銀行與農(nóng)業(yè)企業(yè)合作中常用的風(fēng)險(xiǎn)措施

銀行可以選擇規(guī)模比較大、資質(zhì)條件比較好的農(nóng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行合作，簽訂合作協(xié)議，建立配套的監(jiān)管機(jī)制，及時(shí)開展監(jiān)管活動、核實(shí)質(zhì)押監(jiān)管情況；在合作協(xié)議中要明確各方的權(quán)力和義務(wù)，以及違反合同需承擔(dān)的法律責(zé)任，避免因?yàn)槿藶橐蛩爻霈F(xiàn)問題而造成風(fēng)險(xiǎn)；在合同中明確商品價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)和商品權(quán)屬風(fēng)險(xiǎn)的范圍，建立農(nóng)業(yè)企業(yè)商品市場跟蹤、分析和監(jiān)督預(yù)警的機(jī)制，對農(nóng)業(yè)企業(yè)商品結(jié)構(gòu)、價(jià)格以及供需關(guān)系進(jìn)行分析，審查商品的權(quán)益歸屬。

（四）積極發(fā)展線上業(yè)務(wù)

針對銀行農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式存在的一些潛在問題，供應(yīng)鏈下游企業(yè)可以積極發(fā)展線上業(yè)務(wù)，完善互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈融資的模式，爭取和京東、阿里巴巴等大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，盡量控制融資成本、提升融資效率，還可以有效控制企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)。另外，下游的銷售企業(yè)也可以和大型物流合作，通過捆綁服務(wù)降低銷售風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國農(nóng)產(chǎn)品和生鮮網(wǎng)購市場發(fā)展迅速，而且具備很強(qiáng)的市場潛力，以物流網(wǎng)絡(luò)體系為基礎(chǔ)形成的互聯(lián)網(wǎng)農(nóng)業(yè)模式和農(nóng)業(yè)眾籌也成為促進(jìn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要手段。很多平臺提供的新型融資產(chǎn)品為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)提供了更多機(jī)會，通過這些新的融資途徑可以有效減少銀行等金融機(jī)構(gòu)的高利率融資成本，幫助農(nóng)業(yè)企業(yè)獲得更多經(jīng)濟(jì)收益。另外，農(nóng)業(yè)企業(yè)也可以利用這些融資渠道靈活支配企業(yè)現(xiàn)金流保證訂單供應(yīng)，緩解信息不對稱的問題，降低運(yùn)營管理成本，進(jìn)一步擴(kuò)大自身經(jīng)營規(guī)模，增加經(jīng)濟(jì)收入。

綜上所述，為解決我國農(nóng)業(yè)企業(yè)面臨的生存和發(fā)展的困境，國家大力推行農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資的模式。為了確保農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式的可持續(xù)發(fā)展，首先，要加強(qiáng)農(nóng)業(yè)企業(yè)的信用資質(zhì)，提高企業(yè)的知名度和規(guī)模，加強(qiáng)企業(yè)對融資模式的認(rèn)知程度，促進(jìn)農(nóng)業(yè)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。其次，銀行需要加強(qiáng)對農(nóng)業(yè)企業(yè)供應(yīng)鏈融資的重視程度，針對供應(yīng)鏈的發(fā)展情況以及上下游企業(yè)的實(shí)際情況設(shè)計(jì)合適的融資產(chǎn)品，同時(shí)完善風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)督管理的體系機(jī)制。最后，在農(nóng)業(yè)企業(yè)供應(yīng)鏈融資的模式中加入優(yōu)秀的物流企業(yè)、保險(xiǎn)公司以及其他的中介機(jī)構(gòu)，完善整個(gè)供應(yīng)鏈體系，加強(qiáng)這些企業(yè)機(jī)構(gòu)之間的溝通合作，加強(qiáng)供應(yīng)鏈信息化建設(shè)，促使各企業(yè)和機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮自身的價(jià)值和作用，確保整個(gè)供應(yīng)鏈融資模式的發(fā)展。只有供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)都積極參與，才能實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的共贏，確保供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)利益達(dá)到最大化。

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